如何提升城市商业银行的创造价值能力

城市商业银行自成立至今,已成为城市经济发展中不可或缺的重要力量.面对日益激烈的市场环境,城市商业银行要明确自身在国内外银行中所处的地位以及与其他银行之间的差距,提升自己的创造价值能力,从而提高竞争力.本文以创造价值能力理论为基础,对如何提升城市商业银行创造价值能力提出可行性建议,为国内城市商业银行发展提供有力的参考.     

基于EVA的中国上市银行经营绩效评价及其驱动因素实证研究

作为先进的价值管理理念和方法的经济增加值（Economic Value Added,EVA）,它不但是衡量企业业绩的重要指标,而且也是有效的财务管理系统和薪酬激励制度。以中国沪深股市2007～2009年14家上市银行的财务数据为研究样本,对其经营绩效进行测算,并从资产总额、银行资产管理水平、资本充足率和不良贷款率等视角来探索EVA的驱动因素。研究结论显示,股份制银行的绩效创造能力总体上是比较强的,而国有银行绩效创造能力处于中等偏上的水平。银行资产管理水平的控制、不良贷款率的降低和资产规模的扩大是EVA绩效的主要驱动因素,而资本充足率对EVA的促进作用并不明显。     

我国上市公司价值创造与价值损害的判定分析

本文以1999年底前在沪市上市的429家A股公司为研究对象，分别以样本公司的2002年度EVA绝对值和相对值（权益资本效率）为标准将样本公司划分为“创造价值”、“模糊状态”或“价值损害”三种类型，然后从这三类公司中各随机抽取80％的样本公司为建模样本，根据其1999～2001年的有关财务变量、公司治理变量和行业变量，分别应用Fisher和Logistic判定分析方法建立我国上市公司价值创造预测模型，并使用剩余20％样本公司作为检验样本验证模型。研究结果表明，基于上市公司的（T-1）年度的财务数据创建预测模型误判率较低；Logistic模型的判定准确性较高；EVA相对值判定模型的准确度略高于EVA绝对值判定模型；财务指标、公司治理指标和行业特征对公司价值创造具有显著影响。     

我国商业银行EVA价值创造及影响因素分析

商业银行在我国的金融体系中有着举足轻重的地位,科学合理地评价银行真实价值创造至关重要.本文依据EVA的基本模型,测算出我国12家商业银行2003～2009年的EVA价值,结果表明考虑了资本成本后,我国商业银行的价值创造不容乐观.本文从微观层面对我国商业银行EVA价值创造的影响因素进行了实证分析,结果显示银行资产管理、资本管理和非利息收入比率对EVA价值影响较为显著,而其它因素的影响效果不太明显.     

EVA评价法在国有企业绩效评价中的应用

为了满足国有企业绩效评价的决策需要和控制需要,本文分别从两个层面来研究讨论如何利用EVA评价法对国有企业的经营业绩进行评价:一是基于战略购并下的企业价值分析,二是基于操作层面的企业内部各业务单元价值创造的业绩评价.     

收入结构对我国商业银行盈利能力的影响

本文选用我国14家上市商业银行2006—2012年的数据作为研究样本,并进一步将其细分为国有控股银行、全国性股份制银行以及城市商业银行3个样本小组,考察了收入结构对我国商业银行盈利能力的影响。结果表明,非利息收入占比的增加会提高我国商业银行的盈利能力,且这种效应在国有控股银行中更为明显;在非利息收入的构成中,手续费和佣金收入占比对商业银行的盈利能力具有明显的正效应。     

我国上市公司并购中的价值创造

研究并购是否创造价值需要解决三个关键问题：首先,需要明确并购创造价值与否的判断标准;其次,需要明确研究对象,也就是明确从谁的角度来判断并购创造价值与否;最后,需要建立完善的理论框架和实证方法。本文采用经济增加值比率法(EVA—spread)对并购前后公司的EVA比率进行实证分析,对横向并购和纵向并购以及并购对目标公司和并购公司价值创造的影响进行实证分析。     

基于经济增加值的中小银行创值能力分析

基于经济增加值(EVA)计量方法对25家中小银行2000年以来的创值能力进行的计算分析结果发现,中小银行的EVA回报率远远低于传统财务指标水平,而且近年来呈现出逐步下降的态势,中小银行的价值创造能力令人担忧;继而以EVA回报率为因变量进行的回归分析结果表明,中小银行的资产管理、目标客户的选择、非信贷业务的拓展以及外部市场竞争都是影响中小银行创值能力的重要因素,这说明优化中小银行的市场行为是提高创值能力的重要途径.     

机构投资者、终极控制人与企业价值创造能力——来自我国高新技术上市公司的经验证据

本文以2012—2014年我国电子信息技术、 生物与新医药技术、 航空航天技术和新材料技术领域236家高新技术企业为样本, 基于代理理论和公司治理理论, 考察了机构投资者持股比例、 终极控制人两权分离度与企业价值创造能力的关系. 研究结果表明: 终极控制人拥有的现金流权与企业价值创造能力有显著的正相关关系; 终极控制人控制权和现金流权的偏离度与企业价值创造能力有显著的负相关关系; 机构投资者持股比例与企业价值创造能力有显著的正相关关系, 并且机构投资者持股比例能够对终极控制人两权分离度和企业价值创造能力间的关系起到正向调节作用.     

拟上市和并购条件下的城市商业银行价值评估研究

文章首先对城市商业银行的价值评估方法进行了比较分析,并选取了拟上市和并购城市商业银行为研究对象,从企业价值评估的角度,阐述了投资银行定价中的不完善的几个方面,并试图通过基于多元统计技术的经改进相对估价方法,找出影响上述类型的城市商业银行价值的主要因素并具体进行量化,希望能够为采用相对比较法确定上述类型的城市商业银行的权益价值提供依据,并以已上市南京商业银行为样本进行了实证研究。     

基于经济增加值(EVA)的上市公司内在价值评估——以中国联合通信股份有限公司为例

我国资本市场日趋走向成熟,价值投资将在中国资本市场中占据主导地位.本文在这一背景下,探讨一种上市公司内在价值的评估方法,并以中国联通为例,向投资者提供了一种基于经济增加值(EVA)理论的上市公司业绩评价和内在价值评估方法.在各指标的计算中,不同于通常采用的估算方法,而应用了较为精确的计算方法;考虑到现有的基于EVA的公司内在价值评估模型的三大缺陷,本文利用已有的研究成果,将公司的内在价值与公司的经济增加值(EVA)、加权平均资本成本(WACC)联系起来,给出了评估公司内在价值的估价模型,并能据此给出合理的经济学解释.     

国有资本经营预算制度、过度负债与企业价值创造

本文以2003-2015年中央企业控股上市公司年度面板数据为样本,研究国有资本经营预算制度实施对企业价值创造的影响,并探索性研究过度负债情况下国有资本经营预算制度对于企业价值创造能力的作用.研究发现,国有资本经营预算制度的实施能够促进企业进行价值创造,但在过度负债情况下,国有资本经营预算制度对企业价值创造能力的促进作用难以实现,企业过度负债水平越高,国有资本收益上缴比例对国有企业价值创造能力的抑制作用越明显.     

引入经济增加值体系,提升企业管理理念

经济增加值(EVA)是一定时期为股东创造的价值,是税后利润减去资本成本的余额,将会计利润转化为真正的经济利润。不仅反映生产成本和债务资金成本,更着重考虑权益资金成本,真实体现企业经营业绩。在此基础上的激励机制使投资者、经营者和员工的利润趋于一致。为管理者的正确决策提供真实可靠的依据,引导企业不断提升价值创造能力,实现企业可持续发展。     

中央企业EVA考核的理论与实践研究 ——以华侨城集团为例

价值是相对于企业的所有者或股东而言的,一家企业在一定期间为股东创造了多少价值或者说该企业价值多少,是指该企业对它的所有者而言的价值,而不能是它自己对自己的价值.EVA是对这一"价值"的完美诠释——在扣除成本和费用的基础上进一步扣除了投资者的投资成本.本文选取中央企业华侨城集团为例,着眼于该公司财务状况与经营成果,运用EVA的计算方法分析该公司近三年经济增加值,并对其经营业绩进行简要评价.文章通过对华侨城集团的案例分析对中央企业进一步实行经济增加值(EVA)经营业绩考核的原理与运用做出了总结.     

EVA绩效评价方法在采油企业的实践和应用

从2010年开始中石油重点推行EVA绩效考核评价,主要目的是考察各个业务流程的价值创造能力,按照企业有利润不一定有效益的理念,利用EVA计算方法对青海油田采油一厂以及尕斯库勒E31油藏进行了开发成本的EVA计算,计算表明,该厂和尕斯E31油藏的价值创造能力在逐年下降,为保持该厂的活力和创造力,急需转变思想观念,转变经济发展方式,将采油厂从成本消耗单位转变为利润创效单位,建立相应的绩效考核体系,从而真正激发职工群众的智慧,发挥积极性和主动性,为石油上游行业的创效趟出一条新路。     

建立以企业价值管理为导向的绩效评价体系

现代企业财务管理正逐步转向价值创造和以价值最大化为基本目标,因此,在现代经济环境下,财务战略目标的选择应当以价值为基础,综合考虑各方面因素,来设计企业业绩的衡量指标体系.在实务中,企业应树立价值理念,建立以企业价值管理为导向的绩效评价体系.     

EVA视角下的企业激励与补偿方案设计

经济增加值(EVA)是目前国际上较为流行的以价值为核心的业绩评价和激励机制指标,笔者从EVA概念的引入入手,在此基础上设计了EVA理念下的企业激励与补偿方案,对EVA激励补偿机制我国市场上的应用提出建议.     

提升我国城市商业银行金融服务能力的研究

2004年以来,我国城市商业银行进入新的发展阶段.但在城市商业银行的发展进程中,也存在一些问题和不足,提升金融服务能力成为城市商业弥补自身不足的重要手段.本文对目前我国城市商业银行金融服务能力现状进行分析,提出了提升我国城市商业银行金融服务能力的对策建议.     

中国经济的增长-GDP数据的可信度以及增长的微观基础

该文从GDP计算体系和经济增加值(EVA)分析方法着眼,对近年来中国经济增长速度及其与企业微观绩效之间的关系进行了理论和实证性的分析.研究结果表明,首先,我国近年来的经济增长数据基本可靠;第二,我国宏观和微观经济之间并不存在本质性的背离;第三,我国经济的可持续发展的增长点来自于上市公司、集体企业、民营企业、外商及港澳台投资企业、股份制企业等;最后,中国经济的增长能否继续如现状持续下去,很大程度上取决于资本成本能否继续下降.     

城市商业银行的发展与对策

商业银行通过上市融资和跨区域拓展业务,一方面为处于困境中的城市商业银行带来了发展机遇,另一方面如火如荼改革的背后却隐藏着诸多问题:改革是对城市商业银行经营管理能力的考验,并不适合所有城市商业银行;对区域经济也有不利影响.金融是经济的核心,城市商业银行改革应立足本地、挖掘潜力,打造有特色的核心竞争力,同时在缓解区域经济不平衡发展方面发挥作用.