寿险业利差损的产生和化解

一、寿险业利差损产生的原因利差损是指资金投资运用收益低于有效契约额的平均预定利率而造成的亏损。 1982年 ,我国恢复人寿保险业务以来 ,人寿保险经历了一个从通货膨胀到通货紧缩时期。这个时期的寿险产品以银行储蓄存款利率为主要参照物来确定产品预定利率 ,承诺了长期高水平的投资回报。一方面 ,这一时期的产品忽视了预定利率是长期利率 ,而且是复利 ,在许多年金业务中保单的有效期间甚至可以达到 60年 ,而我国寿险业投资渠道狭窄 ,寿险资金运用以存款为主 ,资产期限远远短于寿险合同期 ,资产与负债在时间上不能匹配 ,这成为了利差损形…     

我国寿险业资产负债管理的风险及其防范

随着我国人寿保险市场快速发展,保费及可供投资利用的资金成倍增长,投资业务将成为人寿保险业的主营业务。如何保证人寿保险公司在长期的经营中保持足够的偿付能力,确保在将来有充足的资产来匹配负债,是保证我国人寿保险业长期健康稳定发展的一项重要课题。一、问题的提出1!我国寿险公司利差亏损严重。由于寿险业大都是长期险业务,而在对寿险产品定价时已经将货币的时间价值考虑在内。如果预定利率选择不当,这种风险随着保单年限的增加而呈指数增长,从而造成寿险公司的承保业务亏损,甚至到期没有偿付能力而倒闭破产。我国传统寿险产品大多为…     

利率风险对保险企业的影响及防范

随着我国加入世界贸易组织,金融体制的进一步改革和利率市场化进程不断推进,我国寿险业将面临激烈的国际竞争。利率通过影响国民经济增长速度对保险需求产生影响,并通过作用于保单预定利率及投资收益率直接影响着保险企业经营状况及资本充足率。本文就我国目前利率风险管理方面的现状,对寿险业的利率风险管理作了一些有益的探讨,并对此提出一些政策建议。     

中国寿险业当前面临的利率困境及策略选择

利率风险是寿险业面临的主要风险,具体表现在利率变动影响公司的承保业务、资产价值和资产负债匹配。近年来,随着银行利率的调整,我国寿险业陷入了多重利率困境之中,影响了寿险业的健康持续发展。为缓解寿险业的利率困境,可供选择的措施有:提高寿险公司的经营管理水平、大力发展保障型险种、积极发展新型寿险产品、建立预定利率变动机制、推进寿险费率市场化改革、加强公司资产负债匹配管理等。     

利率市场化背景下我国人寿保险公司的利率风险管理

随着经济的发展和人民生活水平的提高,我国寿险业近年来取得了较大的发展。但是,由于近20年来经济发展速度较快,利率波动较大,对寿险产品的设计开发也产生了很大的影响,最终导致了利差风险存在。寿险产品,本质上属于金融类产品,不论是提供定额的保险保障还是不定额的保险保障的产品,利率始终是其定价时的重要参数之一。产品定价时所采用的利率,不管是监管部门统一确定的定价利率,还是根据银行存款利率、通货膨胀率、投资回报率的历史情况,兼顾未来经济发展水平确定的利率,都只是一种假设性的利率。由于寿险产品的长期性,这种假设性利率就不可避免地会在未来一定时期内受到市场利率上下波动的影响。因此,要防止利差风险的出现,一方面有赖于对假设性预定利率的科学、合理设置,另一方面有赖于保险资金的良性运作。     

商业银行利率风险现状及管理分析

巴塞尔银行监管委员会在2004年发布的《利率风险管理原则》中,将利率风险定义为利率的不利变动给银行财务状况带来的风险。利率风险可分为重新定价风险、收益曲线风险、基准风险和内含选择权风险。在现行金融体制下,我国商业银行的利率风险管理是非常薄弱的。文章针对我国商业银行利率风险管理的薄弱环节,提出建立合理有效的利率风险管理机制等控制利率风险的管理措施。     

我国商业银行利率风险问题探讨

加入WTO后,我国的金融业对外开放进入了一个新的时期,随着过渡时期的结束,我国商业银行将与外资银行展开全面的、零距离的竞争。随着我国利率市场化进程的稳步推进,利率市场化改革使我国商业银行逐步有了资金定价自主权,也使利率风险成了我国商业银行经营活动中所面临的最基本的风险。笔者对商业银行利率风险的内涵、产生原因作了简要概括,对我国商业银行利率风险及其存在的问题进行了描述,最后根据我国的实际情况提出了一些防范利率风险的策略。     

监管处罚抑制了保险公司的风险承担吗?——来自中国寿险业的实证检验

本文手工整理了2012-2020年中国银保监会公开披露的寿险业行政处罚决定书，从风险承担视角检验监管处罚的有效性。研究发现，监管处罚对寿险公司不同层面风险承担的影响存在显著差异，对公司总体财务风险和投资风险承担没有显著影响，但能显著抑制公司流动性风险，维护保单持有人利益；监管处罚的风险抑制作用在不同规模的寿险公司表现出异质性，因利益驱动大型寿险公司风险承担不降反升，而中小型寿险公司则会受到一定威慑和监督作用，主动降低风险承担水平。此外，不同监管处罚类别和处罚力度对寿险公司不同层面风险承担的影响存在明显差异。     

寿险公司利率风险与FRA管理

本文分析了利率变化对我国寿险公司的影响,并通过设计一系列远期利率合约(FRA)来管理利率风险的基本思路,结合我国金融领域日益国际化的趋势,分析了寿险公司利用金融衍生工具管理利率风险的前景。     

寿险公司如何提高经营效益

近年来,我国寿险业发展迅速,但寿险公司总体上仍然采取盲目追求保费规模为中心的非理性经营模式,使寿险业的经营效益很低,寿险业风险凸现,不利于寿险业的稳定和可持续发展。因此,改变当前的粗放式经营模式,提高寿险业的经营效益很有必要。     

我国寿险公司的利率风险及防范

由于法律不健全、制度不完善、监管体制弱化等原因,我国人寿保险产品基本是利率敏感型的产品,这使得产品极易受国家宏观经济环境的影响,致使寿险公司形成了利率风险.具体来说,防范与化解利率风险的途径是,加快寿险产品转型步伐;加强资产负债匹配管理;建立自动调节机制;设立专项准备金.     

浅谈寿险公司核保风险的防范

核保是风险选择的过程,是实现寿险经营中赢利目标的主要手段,是寿险公司管理水平和状况的重要标志。寿险公司全面实施和推进核保工作是提升公司核心竞争力和防范化解经营风险的重要且紧迫的基础工作。本文主要从分析寿险公司核保风险入手,剖析我国寿险核保工作面临的主要障碍,探讨如何加强寿险公司核保风险的防范,从而有效的防范核保风险,促进寿险公司,寿险行业健康持续的发展。     

中国寿险业利率风险的实证分析及其情景测试

本文从实证的角度分析了我国近几年来的降息对寿险业负债的影响。定量刻画了寿险业准备金对利率风险的暴露程度，在此基础上，参照美国保险监督官协会采用的现金流量测试方法，对我国某保险公司1999年末的资产负债状态进行了情景分析与应力测试，结果证明我国寿险业目前风险管理绩效尚可，但仍需进一步完善。     

浅析寿险企业化解利差损风险的途径

人寿保险公司化解利差损风险的途径主要有拓宽资金运用渠道、开发新的寿险品种、加强精算制度建设等。     

论利率市场化下的利率互换功能与风险

随着一系列利率改革措施的颁布实施，我国利率市场化进程正在加速。我国已初步建立市场利率形成机制和市场利率体系。利率市场化催生利率互换，利率互换有利于规避利率风险、降低融资成本、资产负债管理和完善利率定价机制。但是，利率互换存在法律和政策风险、基础协议的效力风险、履约风险以及利率本身的风险。     

利率市场化拷问银行业风险

在目前的情况下,推进银行的贷款定价自主化,实现银行存贷款利率的自由浮动,是中国利率市场化改革最重要的内容。如果银行系统的存贷款利率不放开,金融市场就无法形成有效的风险定价机制。     

利率市场化对寿险企业影响分析

近年来,伴随着我国市场化经济的不断进步以及我国不断对银行利率做出调整,利率风险在寿险企业中所占的比例越来越大,一度上升为寿险行业的最主要风险。由于受到银行利率不断调整的冲击,我国寿险企业面临着多重利率等问题的制约,严重的影响了寿险企业可持续发展战略的实施,因此,利率市场化对寿险企业产生了重要的影响,搞好利率市场化已迫在眉睫。     

通货膨胀对寿险需求的影响

对于寿险业而言，它的经营与发展受通货膨胀的影响巨大，尤其是寿险需求，主要体现在寿险的保费收入方面。近几年，我国寿险保费收入增长速度有明显下降趋势，主要原因就是通货膨胀的影响。     

“十一五”期间我国人寿保险市场发展分析

本文从我国人寿保险业经营主体、保费收入、发展速度、市场集中度、政府监管等方面分析了我国寿险市场的现状,还具体分析了我国寿险业的业务结构.最后指出影响我国寿险业结构的因素,提出一些建议,以期对未来我国寿险业的更好更快发展有所贡献.     

银行利率风险测度技术

利率风险是利率风险暴露与市场利率波动性二者的函数,对利率风险的测度须从两方面入手。其中,利率风险暴露是指银行资产负债中可能受利率变动影响的部分,它是利率风险产生的原因,如能完全消除利率风险暴露,则不论利率如何变动,利率风险均为零。利率变动性则是利率风...