衍生品定价中的模型风险研究的回顾与展望

随着金融衍生品的日益复杂化,衍生品定价过程中的模型风险越来越受到学术界与业界的重视。论文首先对模型风险的定义与度量的相关文献进行了回顾;然后对衍生品定价过程可能会产生模型风险的各个环节进行了综述,包括随机过程选择、估计方法选择、估计样本选择、定价理论范式选择、定价方法选择,并对其采用的理论、模型、方法进行了比较;最后对衍生品定价中各个环节的模型风险的共识和不足进行了总结,并对未来的研究方向进行了展望。     

信息不完全条件下交易中的诚信问题分析

在我国市场经济逐步完善的过程中，交易中的信用问题十分突出。首先将信用概念的予以量化，并建立经济模型，模拟信息不完全条件下的交易达成过程，分析诚信对交易行为的影响。研究发现信息不完全获取方对对方的评价往往过高，而交易不能达成的主要原因是信息不完全获取方错误评价对方的信用情况，而市场竞争在一定程度上可以抑制不诚信行为的发生等结论。在此基础上，提出强化市场竞争与信用环境建设等政策建议。     

古诺模型的演化分析

采用博弈论的研究方法，介绍了在完全信息和不完全信息下的古诺模型，给出了模型的具体解法以及一般性的结论．并对结论进行了对比分析，指出不同模型对结论的不同影响以及在现实经济中的指导意义。     

“企业+农户”模式下农业价值链融资稳定性研究——一个博弈的视角

从博弈视角对农业价值链融资中“企业+农户”的模式的稳定性进行研究。首先，建立完全信息静态博弈模型，定量分析该模型下融资稳定性的大小。得出资产专用性，违约金和签订的农产品数量越大，融资双方违约的可能性就越低，该模式融资的稳定性就越高。市场行情的好坏会使稳定性降低。接着，在不完全信息条件下引入KMRW模型并结合贝叶斯法则对该模式下融资的稳定性进行进一步分析。最后得出，在不完全信息条件下，只要博弈重复的次数足够，那么双方会为了获得长期利益而保持该融资模式的稳定。最后，针对得出的结论提出若干政策建议。     

库诺特寡头竞争模型的研究与应用

文章介绍了博弈理论的完全信息静态博弈下库诺特寡头竞争模型,以及它的推广--斯坦克尔伯格的寡头竞争模型,并给出了两种模型的具体解法以及一般性的结果.文章通过实例说明各个博弈模型在中小企业之间的具体应用,对结果进行分析比较,指出了不同模型对结果的不同影响以及在现实经济中的指导意义.     

预约转让定价的博弈分析

国际关联交易中,跨国公司常常根据各国税制差异利用转让定价套取税收利益,逃避税收。我国作为吸引外国直接投资最多的国家之一,也面临由此产生的税收大量流失的严重问题。本文通过构建预约定价中参与人之间的博弈模型,对其进行分析,提出相应措施,对进一步完善反避税制度具有重要意义。     

CEV模型下有交易成本和随机波动率的亚式期权定价问题的文献综述

随着金融衍生品的发展,对其进行定价成为理论和实务操作中的重点。亚式期权作为一种强依赖路径的衍生品,在金融市场中有套期保值作用,在管理中有经理股票期权激励作用。因此,设计出更加切合市场实际的定价模型非常重要。本文选取了相比较B-S模型更加实际的CEV模型作为标底资产的路径过程,加入随机波波动率服从有限Markov链的情况下有交易成本的亚式期权定价公式。在已有的相关文献参考下,可以得出其偏微分方程。并且通过二叉树算法,实现定价计算。     

基于信息产品定价因素的定价模型设想

文章首先对现有信息产品定价策略进行分类、比较等综述,着重分析影响定价策略的五大方面,并构造出基于五个关键影响因素的定价模型。     

信息服务优先期权定价模型与实证分析

基于所建立的信息服务优先期权定价模型、实物期权定价模型、完善的二叉树模型和完善的Black-Scholes模型,利用样本数据对图书馆信息服务进行了定价研究。结果表明:当基本的下载服务费为3元、服务周期为一年时,四个期权定价模型均表明消费者只需要额外支付约0.2—0.3元即可购买优先期权直接享受下载服务,同时也验证了信息服务优先期权定价模型的有效性。     

Vasicek利率模型下利率衍生品定价的比较研究

本文比较了短期利率服从Vasicek模型下,零息债券、欧式期权、美式期权以及百慕大期权等利率衍生品定价方法,并讨论了利用历史数据对利率二叉树法、有限差分法下美式期权定价的修正。