银行理财变局之下谁主“沉浮”?

<正>去年4月,央行、银保监会、证监会、外汇局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称"资管新规"),对资产管理市场的发展带来了深远影响。如今,"资管新规"落地已有一年多时间,银行理财产品平均预期收益率跌至4.31%,为近两年最低值。银行理财收益率缘何会创新低随着"资管新规""理财新规"和《商业银行理财子公司管理办法》等监管文件接连出台,2018年又被业内称为"资管元年"。有业内专家表示,资管业务转型对银行相关业     

浅议结构性存款风险及其发展展望

《商业银行理财业务监督管理办法》的出台,进一步规范了理财、资管市场发展秩序。随着金融去杠杆化的成效日趋深化,理财业务市场已初步形成了由资管新规、理财新规、理财子公司管理办法共同构建的管理框架。结构性存款产品应运而生,其特征、风险值得我们关注及分析。     

大资管时代银行理财高质量发展路径探索

临近2021年岁末,资管新规过渡期行将结束.在三年半的资管新规过渡期之中,一方面,以资管新规为主体的资管行业统一监管制度框架基本建立完备,包括银行理财、公募基金、保险资管、信托、证券资管、私募基金等在内的各类资管机构打破了行业桎梏和牌照垄断,消除了监管套利,同类资产管理产品监管标准得到统一;另一方面,不合规存量业务得到...     

银行业理财业务发展现状与监管

近年来,银行理财业务迅速发展。同时,理财业务发展中也出现了一些问题。为促进资管业务健康发展,国家出台了资管新规等一系列政策。张家口市银行业理财业务发展在新规实施后出现了一些新的情况,应予以关注,加强监管。     

未来,银行理财应该怎么做

2018年4月27日,国家四部门联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称"资管新规"),自发布之日起施行,过渡期至2021年年底. 这意味着,2022年1月1日是资管新规过渡期正式落下帷幕的时间,也是资管新规正式的开始.与过渡期相比,资管新规真正落地之后有哪些变化?这对投资者和银行理财机构来说,又将...     

当前如何看待银行设立资管子公司：趋势与挑战

2018年4月资管新规出台,对银行理财业务的规范发展做出了一系列要求。新规明 确指出：过渡期后,具有证券投资基金托管业务资质的商业银行应当设立具有独立法人地位的 子公司开展资产管理业务。截至2017年末,银行理财业务规模近30万亿,其一举一动对整个资 管市场有着举足轻重的影响。本文从监管政策发展、成熟资管市场的经验、人口老龄化加速趋 势三个角度阐述了银行在当前设立资管子公司的背景条件,并分析了未来银行资管子公司发 展的趋势以及面临的挑战。     

商业银行理财子公司转型路径探索——基于资管行业竞争格局的视角

自2018年资管新规落地以来,银行理财在去通道、去嵌套、去池化、去刚兑的要求下不断向净值化、标准化的方向摸索前行.监管对于资管业务的规范管理催生了理财子公司,未来,理财子公司也必然承接银行理财业务的转型重任.从2019年建信理财正式成立发展至今,包括两家外资控股的合资理财公司在内,已经有21家理财公司正式营业,产品规模...     

银行理财转型之路

资管新规发布已有两年时间,按照理财新规的规定,理财业务整改时间进度过半,银行理财业务进入整改转型深水区。2019年,监管部门有序引导理财子公司成立开业,截至2020年2月末,共有30余家银行宣布设立或已经设立理财子公司,其中,工银理财公司等11家已正式开业。随着理财子公司悉数落地,银行理财业务机构转型将基本完成,但如何有效实现监管新规下的经营转型,不仅是理财子公司未来成长发展关键所在,也事关我国资管行业转型发展。     

资管新规背景下中小商业银行理财业务发展路径探究

<正>2018年4月27日,资管行业首个统一监管政策：《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发[2018]106号,以下简称“资管新规”）发布。在资管新规确立的主动化、净值化的监管导向下,理财业务从高速增长进入高质量发展的新阶段。但我国中小商业银行理财业务存在客户培育度不高,募集规模有限、成立理财子公司规划路径尚不明确、投研能力不足,以及金融科技化程度低等问题。本文在对中小商业银行理财业务中存在的一系列问题进行分析的基础上对其理财业务的发展路径进行探究,并提出合理化建议。     

研究报告精粹北大核心CSSCI

《理财子公司筹备跟进理财市场格局重塑》"资管新规""理财新规"和"理财子公司新规"等一系列最新政策共同构成商业银行今后开展理财业务应遵守的监管规则。监管政策对净值化管理、打破刚性兑付、消除多层嵌套和通道等原则性问题有非常严格的规定,对投资范围、销售起点和销售渠道等放松限制,旨在通过全面风险隔离,提升市场化和专业化运作水平,实现理财业务回归资管本源的目的。截至2018年12月3日,已有18家商业银     

农村商业银行理财业务发展调查 ——以黄河金三角区域为例

2018年资管新规和理财新规出台后,晋陕豫黄河金三角区域农商行理财业务规模断崖式下跌,农商行理财业务存在较大的流动性风险和市场风险,企业债券占比过多,风险不可忽视。应加强理财业务风险防范,深化理财业务区域合作,推进理财业务服务转型升级,聚焦投研与销售能力提升。     

资管新规对银行理财业务的影响

为了规范金融机构资产管理业务,统一同类资产管理产品监督标准,有效防控金融风险,更好服务实体经济,2018年4月27日,中国人民银行联合金融监管机构发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称资管新规)。为了确保金融机构能够顺畅调整资管业务,资管新规合理设置了过渡期。在过渡期内,允许银行续发老产品逐步收回原来的资管业务,一定程度上缓和了过渡期内存量业务的清理压力。但是,过渡期的背后仍存在诸多亟需解决的问题,给银行理财业务的发展带来了机遇和挑战,有必要开展专项调研,提出发展与转型思路建议。     

理财产品的合规销售与渠道建设

资管新规发布实施以来,理财子公司的净值化转型稳步推进。合规销售是资管新规“卖者尽责、买者自负”的核心要求,亦是打破银行理财刚性兑付的关键前提;销售渠道的规范拓展对于理财子公司未来发展有着深远影响。2020年12月25日,银保监会发布《商业银行理财子公司理财产品销售管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《理财销售办法》),成为资管新规后指导商业银行理财合规销售和渠道建设的又一重要操作性细则。     

资管新规背景下黑龙江省理财产品发展中的问题及对策研究

近年来,随着我国资产管理行业的迅速发展,商业银行理财逐渐成为资管子行业中最为主要的部分。2018年,“资管新规”及与其配套的“理财新规”和“理财子公司管理办法”的先后出台,统一监管标准、加快净值化转型、打破刚性兑付、期限错配和消除多层嵌套逐渐成为资管行业共同的监管方向,商业银行的理财市场面临着重大的转型和调整。文章以黑龙江省为分析对象,探讨了资管新规出台后对商业银行理财产品的影响以及存在的问题,并提出相应的政策建议。     

银行理财市场:大象起舞 回归本源

2019年市场回顾配套资管新规出台细化政策2019年,银行理财行业经历了较大的变革。监管发文主要围绕资管新规(指《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》),以合规运营为主旨,对银行和理财子公司的监管细则进行补充和细化。资产端方面,《标准化债权类资产认定规则(征求意见稿)》对标准化债权类资产的认定条件提出具体要求,明确界定了标准化债权的认定标准和范围。负债端方面,《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》要求细化结构性存款业务.     

FOF模式与商业银行理财业务转型

FOF作为重要的资产配置模式,与资管新规允许的嵌套式资管产品相匹配,FOF也因此成为银行理财业务转型中重要的策略选择.本文从FOF的内涵和特征出发,对银行理财业务转型中,FOF模式得以应用的可行性,以及面临的优势和挑战进行了深入分析,进而对商业银行发展FOF类理财产品提出了建议.     

商业银行理财子公司未来发展路径浅析

正2018年12月2日,银保监会正式发布《商业银行理财子公司管理办法》(以下简称《办法》),在《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称"资管新规")的统一框架之下,商业银行资产管理业务的监管规则逐渐清晰。商业银行成立理财子公司的必要性     

银行资管整改转型进行时,资管新规延期

2020年年底是资管新规拟定的过渡期结束之日,两年前发布的资管新规很大程度上改变了资管行业的业务规则和发展轨迹,也深深地影响了资管行业的布局与运作模式.在两年之限到来之际,为平稳推动资管新规实施和资管业务规范转型,中国人民银行会同有关部门报经国务院同意,将资管新规过渡期延长至2021年底.实际上,资管新规出台之后,考虑...     

现阶段银行理财子公司面临的挑战及发展对策

随着我国居民财富增长,资管行业中理财业务规模快速扩大。“资管新规”发布后,银行理财子公司作为独立的法人机构进入市场,必将深刻改变我国理财市场格局。本文阐述了银行设立理财子公司的意义,分析了现阶段银行理财子公司所面临的挑战,建议银行理财子公司应完善公司治理,重塑业务模式,充分发挥其优势,提高投研能力和金融科技应用,在与母行其他资管子公司及外部其他资管机构合作共赢的基础上,实现差异化发展。     

资管业务发展与风险合规

随着资管新规的落地,资管业务的规范化管理和监管方向发生了新变化,更加注重监管的引导、规范和市场化导向,推动资管业务和市场向高质量方向迈进资管业务经过近几年的监管规范和行业引导,逐步走出过去野蛮生长和无序竞争的混乱格局,通过金融供给侧结构性改革的系统管理,资管业务转型的步伐进一步加快。在当前资管业务的制度化和市场化风向标下,不合规的产品和服务正在大幅退出市场,投资者保护、合规经营和风险管控成为资管业务发展的重要方向。