不确定性条件下投资中决策方法 --实物期权的定价模型分析

运用金融期权定价模型B--S、二项式模型,在不确定条件下对实物期权进行定价,帮助经营管理者进行投资决策并从不确定性中获得价值.     

不确定性条件下投资中决策方法——实物期权的定价模型分析

运用金融期权定价模型:B——S、二项式模型,在不确定条件下对实物期权进行定价,帮助经营管理者进行投资决策并从不确定性中获得价值。     

不确定性条件下投资中决策方法—实物期权的定价模型分析

运用金融期权定价模型：B—S．二项式模型，在不确定条件下对实物期权进行定价，帮助经营管理者进行投资决策并从不确定性中获得价值。     

实物期权理论在项目投资决策中的应用

本文在项目投资决策的过程引入了实物期权思想,通过对项目投资的特点和传统投资决策方法的分析,指出了传统投资决策方法(NPV法)在评价项目投资项目上的不足,并运用期权定价模型(B-S-M模型),通过实例对投资项目进行了价值评估,指出在投资环境不确定的条件下,实物期权的评估方法能够补充和完善传统的NPV法,因此更加符合实际。     

基于三叉树期权模型的水电工程投资决策方法

工程投资决策是工程管理的核心,本文结合水电工程的特点,引入实物期权研究,分析了水电工程投资决策的实物期权特性,将三叉树期权定价模型应用到水电工程的投资决策中。说明三叉树模型优于传统的DCF法,能对水电工程进行充分合理的评价。三叉树模型能较好的反映出水电工程的不确定性、灵活性以及项目的实际价值,为决策者提供合理的决策依据。因而该模型具有较好的理论和实际应用价值。     

石油勘探项目实物期权评价模型研究

石油勘探项目具有投资建设时间长、投资不可逆性和较高的不确定性等特点,传统的投资决策方法忽视了石油勘探项目的期权价值,常常低估了项目的价值,从而导致错误的决策。本文通过实例,将二叉树定价模型应用在石油勘探项目投资决策中,比较分析了实物期权法的合理性。     

针对实物资产价值漏损的期权定价模型的调整

价值漏损是实物资产定价中经常会出现的现象。实物资产的价值漏损源于决策点之间出现的现金流和持有收益率。它改变了标的实物资产价值的演化路径,从而影响到期权的价值和最优投资决策的时间。只有针对标的资产的价值漏损对期权定价模型进行相应的调整,才能正确估计期权的价值。     

基于复合期权的R&D投资决策分析

本文首先分析了R&D投资的特点及传统投资方法,然后利用倒向随机微分方程(BSDE)模型讨论复合期权的定价问题,得到一类多层的正倒向随机微分方程(FBSDE),由此可以得出复合期权的定价模型;之后利用复合期权的思想分析了R&D投资决策;最后用案例分析如何利用复合期权进行R&D投资决策。     

实物期权理论在投资决策中的应用

本文着重从实物期权理论在投资决策领域的适用性以及投资决策中NPV评估方法的局限性两方面,阐述了实物期权投资理论在投资决策中的必要性,并依据定价模型,计算分析评价在投资环境发生变化后项目的真实价值,说明实物期权价值实施的可行性。     

实物期权在项目投资决策中的应用

净现值（NPV）法是进行项目投资决策的传统方法,但是由于其自身存在的缺陷,不能对项目进行正确的估价。实物期权相关研究方法可以修正传统项目投资决策方法的不足。本文简要介绍了实物期权的概念,阐释了基于实物期权理论的投资决策方法,并举例进一步说明了如何应用实物期权定价模型进行项目投资决策。     

资产定价模型在项目资本运作中的应用

资产定价模型最初是为减小投资者风险而量化的现代化投资理论,在这种理论基础上,出现期权与风险理论。高速公路具有投放大、工期长、财务压力大等特点,在投资决策上通过资产定价模型理论的导入可预估未来报酬率,比对预估报酬率下限,对投资做出决策。     

认股权证定价理论探讨

认股权证在性质上也是一种期权,但并不是一种单纯的期权,其定价要比普通期权复杂。期权定价理论不仅支撑着期权市场的发展,同时推动了整个金融衍生市场的发展。本文回顾了经典的期权定价理论及欧式期权定价模型。本文还在Black-Scholes模型的基础上,通过改变B-S模型的基本假设,给出了几种基本的修正模型及定价公式。     

高技术投资决策的期权分析及其解决过程

高技术投资决策有明显的期权特征，实物期权为其提供了全新的分析框架，本文结合实物期权研究相关文献，分析高技术投资决策的期权特性，构造基于实物期权方法的高技术投资决策的解决过程，即应用框架的构造，实物期权及其特征识别，定价模型的比较与选择，以及根据计算结果的检查对应用框架的调整与再设计。     

简析期权的三种定价模型及其应用

期权是在期贷的基础上产生的衍生性金融工具，期权价格是期权合约中唯一随供求关系而变化的变量，它直接影响到交易者的盈亏状况，是期权交易的核心．本文简单介绍了B—S定价模型，Black（76）定价模型，二叉树定价模型，以及这三种定价模型的优缺点。     

对期权和期权定价模型(BSPM)的探析

期权及其期权定价模型一直都是金融学研究的重点领域,从它产生发展到现在,在金融学中占着举足轻重的地位.特别是期权定价模型(BSPM)更是得到了广泛的运用,本文就是对期权和该模型的相关理论知识进行了梳理,之后对期权定价模型(BSPM)在我国的运用进行了评价.     

人民币对外汇期权定价问题探讨

为了对人民币对外汇期权产品正确定价和风险评估,本文研究几种代表性外汇期权定价模型对人民币外汇期权定价的效果,比较模型包括Garman-Kohlhagen模型、对数均匀分布的跳跃扩散模型和蒙特卡罗模拟方法。     

基于资产资本定价模型的旅游项目投资决策研究

本文在介绍旅游项目投资决策和资产资本定价模型之后,分析了将资产资本定价模型引入旅游项目投资决策中的可能性,并具体阐述了基于资产资本定价模型的旅游项目投资决策方法及其优缺点,为旅游项目投资决策理论研究和实践应用提供了新思路。     

基于集对论的可转换债券定价模型

可转债是一种既含债券性质又含期权性质的金融衍生产品,利用常规的定价模型常常低估市场价格,使定价方法的可信度大大降低。基于集对分析方法,选取单因素B-S期权定价模型与单因素交换期权模型,对定价模型进行测度和修正,通过实证检验,可以了解到,修正后的定价模型更具适用性。     

实物期权在钢铁企业投资决策中的应用研究

本文在分析了钢铁企业传统投资决策方法缺陷的基础上．引入实物期权,通过实证分析对比了NPV法与实物期权法,并对定价模型中各因素进行敏感性分析,寻找敏感因素,为钢铁企业的投资决策提供了新的思路和决策方法,使决策更加全面、充分、科学。     

美式封顶看涨期权的定价分析

期权是现代金融风险管理的重要工具之一,确定的执行价格以及特殊的损益是期权最大的特点。美式期权可以在期权到期日之前的任何时间行权,封顶确定了市场价格和执行价格之间的间距,看涨期权具有损失有限收益无限的特点。自1973年Fischer Black和Myron Scholes提出了著名的期权定价公式,Black-Scholes的研究框架成为期权定价研究的主流。标准的美式封顶看涨期权定价是自由边界问题,本文从美式封顶看涨期权性质研究开始,继而建立自由边界模型和变分不等方程两种模型对美式封顶看涨期权的定价进行分析。