论住房抵押贷款终止偿付型理性违约

住房抵押贷款债务人不仅会进行提前偿付型理性违约 ,在相关机制不健全时也会进行终止偿付型理性违约。终止偿付型理性违约是指在住房抵押贷款存续期内 ,债务人在自身财务状况正常的情况下 ,因经济理性而从某一时刻起终止继续履行对尚欠贷款本息的偿还责任的违约行为。它发生的客观性在于住房抵押贷款债务人对所购住房损失最小化或收益最大化的财务预期能否顺利实现。建立终止偿付型理性违约发生的条件模型 ,可找出抵押率、贷期、已还款量和已履约时间等变量与条件模型的内在关系 ,进而设计出我国金融机构主动防范终止偿付型理性违约风险的思路。     

对住房抵押贷款违约风险影响因素的实证研究

随着中国商业银行个人住房抵押贷款的快速增长,个人住房抵押贷款风险逐步显现,且有加速的迹象。其中个人住房抵押贷款违约风险是商业银行面临的最主要风险。基于上述背景,利用某支行2741组贷款数据,对影响个人住房抵押贷款违约风险的因素进行实证分析。     

住房抵押贷款及其衍生品定价理论与模型

住房抵押贷款及其衍生品的主要风险是提前偿还和违约风险。早期文献集中研究提前偿还期权的风险价值,20世纪90年代以来,国外学者建立住房抵押贷款定价的双因子模型,同时分析提前偿还和违约期权的风险价值,并运用数值分析方法对模型进行定量分析。为了更好地拟合提前偿还与违约行为的经验特征,最新的研究主要从两方面进行扩展:一是在期权定价模型中引入市场摩擦因子;二是建立提前偿还和违约行为的经验模型。     

个人住房抵押贷款违约风险影响因素实证研究-以杭州市为例

随着银行个人住房抵押贷款余额的快速上升,个人住房抵押贷款违约风险日益成为人们关注和研究的焦点。本文应用杭州市某国有商业银行信贷数据,采用Logistic模型实证研究发现影响当前个人住房抵押贷款的违约因素按重要性排序依次为:是否为当地人、贷款价值比、期房还是现房、月还款额占家庭月收入的比例、还款方式、家庭收入和建筑面积。本文进一步应用不完全合同理论解释了结论背后的制度含义,并提出了相应的治理措施。     

预售商品房抵押贷款违约风险管理问题探讨

一、预售商品房抵押贷款违约风险成因探析 当前我国住房抵押贷款违约行为大多发生于预售商品房,从目前发生的抵押贷款违约行为看,其成因较为复杂,有以下4个方面: 1、开发商未能如期建成商品房而导致抵押人主动性违约 房地产开发商在预售商品房时,出于促销目的,基本上都承诺协助     

个人住房抵押贷款违约风险影响因素实证研究-以杭州市为例

随着银行个人住房抵押贷款余额的快速上升,个人住房抵押贷款违约风险日益成为人们关注和研究的焦点.该文应用杭州市某国有商业银行信贷数据,采用LOGISTIC模型实证研究发现影响当前个人住房抵押贷款的违约因素按重要性排序依次为:是否为当地人、贷款价值比、期房还是现房、月还款额占家庭月收入的比例、还款方式、家庭收入和建筑面积.该文进一步应用不完全合同理论解释了结论背后的制度含义,并提出了相应的治理措施.     

住房抵押贷款证券化信用风险宏观影响因素分析——国际经济波动下基于建元2005-1资产池的研究

本文检验了宏观因素对我国住房抵押贷款证券化信用风险的影响。目前住房抵押贷款风险研究大多集中在微观领域,本次席卷全球金融市场的次贷危机凸显出各国宏观经济因素的国际传导作用,这一传导轨迹启发我们将抵押贷款证券化信用风险的研究从微观回归到了宏观视角。作者选择住房抵押贷款违约率、5年以上住房贷款基准利率、国房景气指数以及工业增加值增长速度四个变量,针对建元2005-1住房抵押贷款证券建模,从宏观角度检验了我国住房抵押贷款证券市场的信用风险问题。结果表明,利率与违约率正相关,国房景气指数及工业增加值增长速度与违约率负相关。另外,利率对违约率的影响较另外两个因素要大。其政策含义在于,监管部门应加强宏观经济运行分析,高度关注宏观经济调控对资产证券化市场的冲击;维护房地产市场有序发展,警惕房地产过热的负面影响;强化信息披露;提前制定资产价格风险释放的应急方案。     

个人住房抵押贷款违约风险影响因素实证研究——以杭州市为例

随着银行个人住房抵押贷款余额的快速上升，个人住房抵押贷款违约风险日益成为人们关注和研究的焦点。本文应用杭州市某国有商业银行信贷数据，采用Logistic模型实证研究发现影响当前个人住房抵押贷款的违约因素按重要性排序依次为：是否为当地人、贷款价值比、期房还是现房、月还款额占家庭月收入的比例、还款方式、家庭收入和建筑面积。本文进一步应用不完全合同理论解释了结论背后的制度含义，并提出了相应的治理措施。     

利用拖欠模型分析国家助学贷款的违约行为

国家助学贷款是信用贷款,它无须提供担保、抵押或质押。由于担保的缺位使得违约率和不良贷款率都很高,这严重阻碍国家助学贷款健康发展。加强贷后管理,采取切实措施降低风险,已成为推动国家助学贷款工作必须着力解决的重要问题。利用拖欠模型,可以对国家助学贷款违约行为进行经济分析,讨论各种因素对拖欠水平的影响,由此得出:适当延长还款期限,降低每期还款额将会降低贷款的违约率,从而推动国家助学贷款健康持续发展。     

商业银行个人住房抵押贷款违约风险研究

随着我国商业银行住房抵押贷款余额的快速上升,个贷的违约风险也日益成为商业银行等金融机构关注的焦点。尤其是美国次贷危机爆发后,这一问题显得更为严峻,对个贷违约风险的研究也更为迫切。本文在国内外学者现有研究的基础上,利用某国有银行的信贷资料,通过因子分析和判别分析,对影响我国商业银行个人住房抵押贷款违约风险的因素进行了实证研究,并就如何控制和防范违约风险提出相关的政策建议。     

住房抵押贷款的违约风险分析

本文运用期权数值方法分析住房抵押贷款借款者的违约行为,主要是分析抵押贷款违约期权的最优实施边界。这使得我们能够解释哪些房价和利率组合会引发借款者违约以及未来的违约概率。我们发现导致违约的房产价格高度依赖于同期市场利率,而且违约与贷款类型高度相关。我们考察了次优出售和再融资的情形,还考察了借款者面临违约声誉损失的情形,结果表明期权数值方法是稳健可靠的。本文的分析还使我们对美国次贷危机有更为客观理性的认识。     

我国个人住房抵押贷款的风险分析

正在这个世界上,任何人做任何事情都是多多少少地会存在着一定的风险的,那么进行个人住房抵押贷款亦是如此。而且,个人住房抵押贷款所存在着的风险还不是一点半点的,而是很大的,具有多个种类的风险。现在,就大概地来阐述、罗列和分析一下。1.个人住房抵押贷款的违约风险首先要阐述的是个人住房抵押贷款的第一类风险,即违约风险。违约风险,其实就是指贷款人由于一些客观的或者主观的原因及环境影响和制约,导致贷     

关于次债危机的深层次思考

除了次级住房抵押贷款大量违约外,次级债危机还起因于证券化本身所带来的一些深层次原因。文章从次级住房抵押贷款证券化的初始放贷机构、资信评级机构、最终证券投资者三个环节,着重分析了次级住房抵押贷款证券化在信用风险管理上潜在的问题,从新的视角诠释了信用风险全面爆发的深层次原因。     

公允价值计量在抵押物评估中的应用

银行在对不良贷款进行以物抵债和处置过程中,抵押贷款的受偿率偏低.美国、英国、德国和北欧一些国家的经验研究表明,抵押能够显著地降低违约损失率,但抵押担保贷款的回收率均值在70％以下.它们违约担保贷款的平均总回收率分别为,美国60％～80％,英国70％～85％,德国40％～70％.法国无担保贷款的回收率为20％,而抵押担保贷款的回收率为50％,国内商业银行抵押物回收率则更低.虽然这部分损失通过计提损失准备来覆盖,但抵押贷款受偿率偏低的问题仍需引起重视.     

美国次贷危机对我国住房抵押贷款证券化的启示

证券化被广泛应用于住房抵押贷款当中,并推动美国住房抵押贷款市场的快速发展。但是后来为什么演变为金融危机？它是大量借款人违约的直接结果;美联储连续加息是导致借款人还款成本上升,进而无力还款的直接原因;过度发放违约贷款、风险累计和放大是根本原因。     

我国住房抵押贷款证券定价方法研究

资产证券化已经成为目前我国金融市场的一个热点,如何对住房抵押贷款证券合理定价是其中的一个关键问题.在对早偿、违约等问题的研究基础上,综合国内外研究方法,本文给出了我国住房抵押贷款证券的定价方法和建议.     

住房抵押贷款风险的管理与研究

文章分析了我国住房抵押贷款发展的现状以及面临的诸多问题。然后从借款人违约风险和银行经营风险两个方面对住房抵押贷款风险的种类和成因进行分析,最后针对住房抵押贷款风险的分析提出有效的策略,进而规避商业银行的风险。     

商业银行对客户提前偿还房贷的风险防范对策

商业银行住房抵押贷款因违约率低而成为各大银行竞相争夺的优质业务,但随着提前偿还的人数和比例的增加,住房抵押贷款面临着越来越大的提前偿还风险。研究我国住房抵押贷款提前偿还的影响要素,以及在此基础上提出相关风险防范的对策,对搞好银行的住房抵押贷款业务具有参考意义。     

目前我国实行住房抵押贷款证券化条件不成熟

在我国之所以目前不能把住房抵押贷款证券化,是因为住房抵押贷款市场还存在以下几个方面的主要缺陷：　　1.缺乏庞大的住房抵押贷款存量。1999年,我国发放个人住房抵押贷款为581.22亿元,占去年发放的全部房地产贷款的58％之多,仅建行去年就发放了284.07亿元。但与西方发达国家相比,我国的住房抵押贷款规模极小。据统计,到1999年底,我国的住房抵押贷款余额占GDP的比重不到2％,而英国高达56％,美国占54％。缺乏一定规模的住房抵押贷款的积累,就谈不上形成有相似条件、违约率和提前清偿率的抵押贷款组群,也就更谈不上把住房抵押贷…     

抵押资产组合对信用利差期限结构的影响分析

在国际金融环境变化不断加剧、全球化进程不断深入的背景下,如何管理好信用风险是各国家所面临的重要问题.本文利用Merton结构式模型思想,考察了抵押资产组合对信用风险的分散与缓释作用,含有抵押资产组合的零息债券定价、信用违约和信用利差结构问题.研究结果表明,抵押资产与标的资产之间的相关性及波动率都影响违约概率和信用利差期限结构;有抵押时违约概率要小于无抵押时的违约概率;存在抵押资产组合时,零息债券的信用利差要小于无风险时的信用利差,抵押资产组合下的信用利差大于单一抵押资产下的信用利差;并且含有抵押资产组合的信用利差期限结构形状为L型曲线.