市场约束：保险监管的新趋势——基于河北省保险市场的实证研究

当前,市场约束是国际金融保险监管的重要手段,积极发挥市场约束的作用,是我国保险监管面临的重要课题。本文全面分析市场约束在有效保险监管中的重要作用,深入研究有效市场约束的条件和保险监管中市场约束的作用机制,并首次尝试对河北保险监管中的市场约束现状进行实证分析。实证结果表明：保险机构风险的增加并没有引起明显的市场反应,有的反应与正常的情况相反,表明当前河北保险行业的市场约束机制比较微弱。在这一结论的基础上,提出了发挥市场约束作用、提高保险监管有效性的政策建议。     

中国银行业市场约束状况及其对监管有效性的影响

市场约束对银行监管有效性具有重要的补充作用,银行业市场发育状况既受制于政府监管制度安排,又受制于银行自我约束能力,更受制于市场发展状况.本文从实证和理论两方面对我国银行业的市场约束状况进行了研究,并在此基础上进一步分析了市场约束对我国银行监管有效性的影响.     

银行风险承担行为的市场约束机制研究

随着新巴塞尔协议将“市场约束”作为监管框架的第三支柱后,市场约束的概念广受提及.市场约束的内涵、机制、作用机理是怎样的?本文主要从市场约束的内涵界定、市场约束的作用机制以及三类市场约束效应的最新研究进展进行梳理和评述,希望这些研究能为我国银行风险承担行为的市场约束机制的理论和实证研究提供一定的理论借鉴     

保险监管中的市场约束机制实证研究

当前,市场约束是国际金融保险监管的重要手段,积极发挥市场约束作用,是我国保险监管面临的重要课题。本文全面分析市场约束在有效保险监管中的重要作用,在国内市场约束研究中首次尝试对保险监管中的市场约束进行实证分析,并提出发挥市场约束作用、提高保险监管有效性的对策建议。     

我国银行监管有效性探讨

目前，我国银行监管有效性差，存在着一系列问题，主要表现在：监管重点不突出，忽视监管的成本与效益分析，缺乏强有力的市场约束机制，监管环境不健全，监管机制不协调，针对加入WTO后银行风险变化的新特点必须及时转变监管理念，转移监管重心，强化市场约束的监管作用，培育健康的银行监管环境，建立有效的银行监管协调机制，尽快培养一支高素质的监管队伍。     

市场约束监管有效性理论及基于存款人视角下的实证分析

随着本轮金融危机影响的扩大和加深,在新一轮的监管改革中,加强金融监管已成为各国监管部门的共识,监管力量的强化是应该全面替代市场的力量,还是让市场机制弱化成为摆在我们面前的研究课题.本文在阐述作为“三大支柱”之一的市场约束监管理论作用方式、有效性实现条件的基础上,重点从存款人这一角度,通过构建面板数据模型来对我国商业银行市场约束有效性进行分析与评估,并提出了相关加强和改进市场约束监管的政策建议.     

中国股票及国债市场的供需约束研究

本文从分析“决定证券需求和供给的因素”入手，通过对股票市场；国债市场，以建立其供需约束联立计量方程的研究方法，对各因素进行均衡分析，找出各个影响因素对于均衡的作用程度，然后，再通过对直接融资的整体供需约束进行分析，以期找到我国直接融资对储蓄一投资机制和宏观经济的贡献．结论是我国直接融资基本上呈现出与国民经济的较大的相关性，对推动经济的发展作用显著．股票市场，国债市场的供需约束作用机制有共同特点，而居民储蓄的稳定增长是直接融资的需求约束作用的关键；同时为保持直接融资发展势头必须提高直接融资的质量增长比重。     

论金融机构有效市场约束的建立

有效市场约束的建立对促使金融机构经营谨慎决策,注重风险的防范及化解,保持金融秩序稳定具有重要的意义.本文在分析政府监管存在缺陷的基础上,就如何建立对金融机构有效的市场约束机制提出了一些政策建议.     

建立市场约束机制维护金融稳健运行

一般而言,金融业的安全和稳健运行需要依靠四种约束力量.一是监管当局从外部对金融业实施金融监管;二是金融机构的内控制度;三是金融同业自律;四是金融服务的市场约束.在上述四个方面,国内谈论较多的是前三个方面,而对金融机构的市场约束较少研究.然而,市场约束是保证金融体系在整体上长期安全稳健运行的必要条件,也是现代金融监管体系中不可或缺的一个方面.     

阿根廷BASIC银行监管体系对我国的借鉴意义

20世纪90年代早期,阿根廷经历过严重的金融危机后,开始进行经济和银行监管改革,推出了鼓励私有化、以市场约束为核心的BASIC银行监管体系。这一体系在亚洲金融危机、俄罗斯金融危机等危机中被证明是十分有效的。阿根廷BASIC银行监管体系被认为是新兴市场经济国家中两到三个最成功的案例之一。阿根廷的银行监管改革经验,对于我国改革银行监管体系、发挥市场约束作用、提高监管的有效性具有一定的借鉴意义。     

监管约束下农村中小金融机构的资本调整与风险承担

为探究监管约束下农村中小金融机构的资本调整与风险承担,本文将资本监管分为惩罚监管和预警监管,结合银行涉农贷款构建实证模型,使用2014-2019年我国95家农村中小银行的面板数据进行实证分析.研究发现:(1)资本监管对满足监管要求的农村中小金融机构具有显著的约束效应,而对不满足监管要求的农村中小金融机构的约束效应较弱;(2)由于面临较高的涉农贷款违约风险,农村中小银行的资本缓冲越大,资本调整越谨慎;(3)农村中小银行可通过增加资本储备来降低风险承担,其资本和风险水平均存在内生调整的稳定趋势.(4)惩罚监管约束下农村商业银行和村镇银行的风险变动具有异质性.据此,本文建议监管部门适时出台指引,引导农村中小银行建立内部资本约束机制,增强银行的风险量化管理能力.     

银行业市场约束初探

市场约束主要是通过银行的债权人或所有者对不稳健银行的逆向反应来起作用的 ,它可以有效地弥补官方监管的局限性 ,并能促进商业银行加强内部管理。市场约束作用的发挥需要一定的前提条件。只有将市场约束、官方监管与内部管理有机地结合 ,才能使监管效率达到极大化。     

市场约束与我国银行监管的有效性

巴塞尔新资本协议把市场约束作为实现有效资本监管的一个支柱,认为强化市场约束对帮助银行和监管当局管理风险、提高稳定性好处很多。那么,市场约束在我国银行监管中的作用如何?怎样通过发挥和运用市场约束来提高我国银行监管的有效性?     

银行风险承担行为的市场约束机理

市场约束是一种以市场为基础的限制银行风险承担行为的激励计划,但其作用的有效发挥取决于一系列的内外部条件,如国家隐性保险不仅可能鼓励了银行更大的风险承担行为,也降低了银行债权人的市场约束激励.结合我国银行业的制度与现实背景,通过分析市场约束对银行风险承担行为的作用机理,梳理出市场约束的相关作用机制及其环境依赖,并给出系统的研究框架,可以为隐性保险体制下的市场约束行为与机理研究指明方向.     

基于利差模型的次级债券市场监督效应实证研究

次级债券的市场约束作用的发生可分为市场监督和市场影响两个阶段,而市场监督是市场约束形成的首要环节,因此本文对我国商业银行次级债券的市场监督效应进行了实证检验。文章运用利差模型对2004-2009年我国15家商业银行的46支样本进行了拟合,结果表明我国次级债券的市场监督作用较为显著,但次级债券对国有银行的市场监督作用却强于对非国有银行的市场监督作用。文章以隐性担保实际覆盖了所有银行这一原因对这一与预期相悖的结果做出了解释。     

市场约束的加强与我国商业银行的对策

１９９９年６月３日,巴塞尔委员会发布了关于修改１９８８年《巴塞尔协议》（包括１９９６年初的补充规定）的征求意见稿,将市场约束作为资本管理的三大支柱之一,这表明市场约束在保障银行体系安全方面的作用已得到了各国监管当局的充分肯定。随着我国金融改革的不断深入、对外开放的不断扩大,我国商业银行所面临的市场约束将会不断加强,因此,必须深入研究其原因、影响和对策。　　一、市场约束的概念及其主要形式所谓市场约束,是指参与市场的各主体（如存款人）通过密切关注银行的经营活动,在发现银行具有不良经营行为或者是经营…     

论金融机构有效市场约束的建立

有效市场约束的建立对促使金融机构经营谨慎决策，注重风险的防范及化解，保持金融秩序稳定具有重要的意义。本文在分析政府监管存在缺陷的基础上，就如何建立对金融机构有效的市场约束机制提出了一些政策建议。     

论证券监管中的市场机制及其构建

市场具有足够的机制积极地进行监管.在证券监管中发挥作用的市场类型有竞争性的产品市场、竞争性的资本市场、竞争性的经理人市场和竞争性的购并市场.构建有助于证券监管目标实现的市场机制的途径,主要是培育市场化的定价机制;加强对中介行业的监管,减少或杜绝中介机构的违规行为,更好地发挥证券中介机构体系的约束监督作用;完善市场激励制度;逐步实现股票发行的市场化.     

有效征信市场的运行机制和体系构建研究

征信市场的有效运行对金融稳定发展具有重要作用。本文分析了有效征信市场发展应遵循的三个主要原则,立足我国征信市场发展实际,从征信机构体系、征信产品体系、征信监管体系、信息共享机制、信用激励约束机制五个方面,构建了我国征信市场的运行机制。在此基础上,提出推进我国征信市场健康发展的政策建议。     

次级债对我国商业银行市场约束功能的研究

主要讨论次级债对我国商业银行市场约束的效用。首先,简述了市场约束及次级债的含义和作用;简单介绍了次级债发挥市场约束作用的有效性;引出了我国商业银行次级债的发展历程。其次,通过对我国次级债发行的现状分析,总结出了我国商业银行发行次级债的问题及其相关原因——尤其是在发挥市场约束方面。最后,根据得出的问题和原因,提出了几项解决我国商业银行次级债的市场约束功能的建议,旨在进一步促进我国商业银行次级债的市场约束作用的发挥。