共查询到20条相似文献,搜索用时 31 毫秒
1.
2.
我国玉米期货市场发现价格功能的实证分析 总被引:12,自引:0,他引:12
本文利用协整检验、格兰杰因果检验以及Garbade-Silber模型等方法对我国玉米期货市场的发现价格功能进行了实证分析。结果表明:我国玉米期货价格与现货价格之间存在协整关系,期货价格具有良好的发现价格功能;仅存在从期货价格到现货价格的单向格兰杰引导关系,而现货价格对期货价格不具有格兰杰引导关系;玉米期货市场的发现价格功能中期货价格起着决定性的作用。 相似文献
3.
《中国农村经济》2010,(7)
本文运用最新发展的有向无环图和方差分解的分析方法,采用大连商品交易所的玉米期货价格和吉林玉米中心批发市场的玉米现货价格数据,对中国玉米期货市场的价格发现功能进行实证检验。实证分析结果显示,1月玉米合约期货价格与大连港口玉米平舱价格、3月和7月玉米合约期货价格与1月玉米合约期货价格、7月和11月玉米合约期货价格与3月玉米合约期货价格、11月玉米合约期货价格与7月玉米合约期货价格之间都具有同期因果关系;1月玉米合约期货价格对大连港口玉米平舱价格波动的解释程度在半年后达到了32%,3月玉米合约期货价格对1月玉米合约期货价格波动的解释程度在1个月后就达到了32%以上。玉米期货价格对玉米现货价格、远期玉米期货价格对近期玉米期货价格都有较强的指导作用,表明中国玉米期货市场实现了价格发现功能。 相似文献
4.
5.
6.
我国农产品期货市场的价格泡沫检验:以鸡蛋期货为例 总被引:2,自引:0,他引:2
《农业技术经济》2015,(12)
我国首个畜产品期货鸡蛋上市历时一年多,价格经历剧烈波动,最高涨幅约47%,被称为"火箭蛋"。本文运用SADF泡沫检验方法对2013年11月8日至2015年3月31日的鸡蛋期货日结算价格序列进行泡沫检验。研究发现,鸡蛋期货价格确实有泡沫存在,并且持续时间较长,期间价格涨幅为16.02%,属于正向泡沫,负向泡沫因泡沫持续时间设置为10天而被排除在外,但是改变设置可以发现这一负向泡沫。此外,为考察投机因素对价格波动的影响,对价格序列和持仓量进行因果关系检验,发现持仓量并不是价格变化的格兰杰原因。基于目前我国期货市场发展不成熟,以及大型机构投资者比较缺乏,投机因素对鸡蛋期货价格波动的影响有待进一步研究。 相似文献
7.
受中美贸易摩擦持续升级和猪肉价格暴涨的影响,豆粕期货价格的波动成为了当前社会各界关注的一个热点问题。本文以2018年1月2日至11月30日期间大连商品交易所豆粕期货价格作为研究对象,分析了ARIMA模型对于豆粕期货价格预测的有效性。实证研究的结果显示该模型在短期内对豆粕价格的预测精确度较高,但是随着时间的推移其误差开始增加。同时,通过ARIMA模型所反映出来的豆粕价格相关性的滞后阶数也可发现目前我国的豆粕期货交易存在投机氛围较浓等问题。基于以上分析,最后分别从投资者角度和期货市场发展层面提出了相应的对策建议。 相似文献
8.
9.
10.
11.
12.
综合分析了我国生猪养殖现状,从行业发展的角度探讨“猪周期”现象以及生猪期货上市以来对生猪价格的影响,并提出相关建议。研究认为,生猪期货的价格发现、风险管理、资源配置等功能惠及产业链上的各个环节,对促进生猪产业的稳定、长远发展起到了积极作用。 相似文献
13.
14.
今年1月8日,我国首个活体交割的期货品种生猪期货在大商所挂牌上市。上市交易两周以来,虽然生猪期货价格总体呈现下跌走势,但市场总体运行平稳,交易有序理性,基本上反映了生猪现货市场未来预期的价格走势。 相似文献
15.
我国战略性农产品期货市场价格发现功能及效率研究——以大豆为例 总被引:1,自引:0,他引:1
本文采用向量自回归模型、Johansen协整分析、Granger因果检验、向量误差修正模型、脉冲响应函数、方差分解等方法,从多个层次分析了以大豆为代表的我国战略性农产品期货价格与现货价格之间的互动关系,定量刻画了农产品期货市场在价格发现中的作用和效率。实证结果显示,我国大豆期货价格与现货价格之间存在长期均衡关系和期货对现货价格的单向引导关系;期现货市场均扮演着重要的价格发现角色,但期货市场在价格发现功能中起着更有效的主导作用,这为我国战略性农产品通过期货市场获取国际定价权奠定了良好基础。 相似文献
16.
本文在小波去噪的基础上构建了BP神经网络模型,选取了具有代表性的沪深300股指期货来进行价格预测,并对去噪前后的预测结果进行了对比,发现小波去噪后的BP神经网络模型对股指期货价格的预测效果更佳,为短期投资者们提供了一定的决策依据。 相似文献
17.
18.
我国的股指期货还处于刚刚起步阶段,对这个市场的研究多数停留在理论阶段,未曾涉及过针对股指期货价格的建模和预测。因此,运用相关统计分析方法,找出影响股指期货价格的因素,如CPI、工业增加值、期货的剩余期限、道琼斯工业平均指数和原油期货WTI价格等。对这些影响因素进行层次分析,在此基础上拟合相应的GARCH模型,最后根据拟合的模型对股指期货投资者提出合理化建议。 相似文献
19.
基于协整的金融危机前后DCE大豆与豆粕期货价格关系的比较 总被引:1,自引:0,他引:1
针对金融危机对大连商品交易所大豆与豆粕期货价格之间关系的影响,分别截取了2006年8月15日至2009年12月18日的日收盘数据,以金融危机为分界点,并运用协整一体化的方法研究表明,金融危机前豆粕期货在价格发现功能中处于主导地位,金融危机后大豆期货在价格发现功能中处于主导地位;金融危机前后大豆与豆粕期货价格之间都存在协整关系,且互为Granger原因,但在金融危机后协整系数下降了39.44%。建议金融危机后期货投资者多关注大豆期货的价格变化,可以在大豆与豆粕期货之间进行跨商品套利;中国应大力发展和完善大豆期货市场的制度建设,通过期货市场的发展来加速解决三农问题。 相似文献
20.
鸡蛋期货上市至今,价格波动剧烈,市场声音质疑鸡蛋期货市场是一个投机市场。期货市场的两大基本功能是价格发现功能和规避风险功能。本文从这两大功能着手,从鸡蛋期货价格与现货价格的相关性分析、鸡蛋期货市场流动性分析及相关期货市场的佐证分析等方面对鸡蛋期货的运行状态进行初步探索。 相似文献