股票市场的ST公布效应分析

在有效性不同的股票市场中,股票价格对信息的反应方式也不同,利用最新的股票数据进行非参数假设检验,研究ST信息的公布对股票价格的影响方式,以考察股票市场的有效性.根据假设检验的结果判断,我国股票市场虽然对ST信息做出显著的反应,但是股价变动不能快速充分地反应信息的变化,市场不能达到半强式有效.     

房地产市场与股票市场羊群效应的经济学分析

通过对我国房地产市场羊群效应与股票市场羊群效应的对比分析,从行为经济学角度探讨其中的行为心理成因,认为公众预期是这两个市场羊群行为的根本因素;同时,借助微分方程模型,对这两个市场进行均衡分析并给出了稳定性的条件.针对当前我国房地产市场和股票市场的现状,提出了善用预期、稳定市场的政策建议.     

CAPM模型对上海股票市场的检验

本文采用时间序列回归与横截面回归的方法对我国A股市场股票进行CAPM模型检验。检验结果表明：虽然CAPM与我国目前的股票市场还不是十分的吻合,但是其适应性逐年增强。接着本文沿着Roll批判的思路对本文实证检验的结果进行了分析,探讨了CAPM模型对中国A股市场不太适用的原因。     

股票市场月份效应研究现状及其成因分析

股票市场月份效应是证券市场收益率的一个重要“异象”。本文对国内外有关股票市场月份效应研究现状进行了较为详细的介绍,并对股票市场月份效应的成因进行了阐述,从而为研究中国股票市场的月份效应提供了借鉴。     

我国股票市场“财富效应”特性分析

股票市场“财富效应”未得到充分发挥。本文研究了影响股票市场“财富效应”原因和提升股市“财富效应”的建议。     

信息不对称和股票市场存在的问题分析

文章认为，应该重点从信息不对称来研究股票市场存在的问题。包括政府在内的各个监管层面，都必须作出有效的调整，运用市场机制来监管市场，为市场参与者提供一个信息对称、交易公平的环境，维护公平、公平、公正原则，提高市场透明度和市场效率。高质量的监管已是成功的股票市场的标志。     

中国股票市场星期效应的实证研究

美国股票市场有着明显的星期效应，中国股票市场有其自身的规律与特点。实证研究表明，中国股票市场具有明显的星期五效应，监管部门在进行制度设计调整时，需要考虑星期效应的影响。     

基于有效集检验CAPM对中国股票市场的有效性

资本资产定价模型(CAPM)有效性的主要假设是市场组合位于全局均值-方差有效集上,有效集理论可用来对CAPM的有效性进行检验.本文利用沪深股市1991～2008年的数据对CAPM在中国股票市场的有效性进行了检验,综合检验的结果表明:中国股票市场趋于有效.     

我国货币政策股票市场渠道传导机制的效应分析

近年来,我国股票市场不断发展,逐渐成为货币政策传导机制的重要渠道之一,影响我国货币政策的制定、传导和实施。本文从货币政策股票市场渠道传导机制的理论出发,分析我国货币政策股票市场渠道传导机制的效应,进而分析我国股票市场传导效应较低的原因,最后提出提高我国股票市场渠道传导效应的对策。     

我国股票市场的稳定性分析

本文从理论分析和现实考察两个方面对我国股票市场的不稳定性进行了论述 ,理论方面的原因是股市不稳定的共同性原因 ,历史的、体制方面的原因以及股市监管政策的多变则是我国股市不稳定独有的特殊的原因 ,因此 ,我们应以股市稳定发展为目的 ,立足我国现实 ,通过深化体制改革 ,改变股市监管方式 ,制定和实施稳定持久的股市监管政策 ,来实现我国股市的稳定发展。     

对中国股票市场相对低迷现象的分析

股票市场是市场经济发展的动力 ,是经济发展与社会稳定的重要因素。近几年我国经济发展势头良好而股票市场却出现了相对低迷的现象 ,究其根源主要是投资者的逆向选择和上市公司的道德风险所致。解决问题的关键是提高上市公司的质量、改善信息披露、保护股东的应有权利等。     

基于有效集检验CAPM对中国股票市场的有效性

资本资产定价模型(CAPM)有效性的主要假设是市场组合位于全局均值-方差有效集上,有效集理论可用来对CAPM的有效性进行检验。本文利用沪深股市1991～2008年的数据对CAPM在中国股票市场的有效性进行了检验,综合检验的结果表明:中国股票市场趋于有效。     

中国股票市场财富效应的实证分析

以2000-2006年的季度数据为样本,对中国股市财富效应进行理论研究和实证分析.研究结果表明,中国股市存在微弱财富效应.股市财富效应对总消费影响较小的原因在于:股票市场的深度和广度有限;政府行政干预过多;股票市场法制建设滞后等.因此,应采取措施提高股票市场的深度和广度,改善股市发展的基础.     

当前我国股票市场的缺陷与变革

近十年来，中国股票市场发展之迅速，世人有目共赌。但是，由于中国股票市场对上市企业的监控存在的功能缺陷，基仍在继续无效率的自我膨胀，一级市场和二级市场的恶性炒作，矛盾日益尖锐。本将对中国股票市场的功能缺陷进行剖析，提出相应的改革对策。并对我国股市进行跨世纪展望。     

我国房地产市场和股票市场关系的实证研究

运用单位根检验、协整检验、格兰杰因果关系检验、脉冲响应分析和方差分解等方法对我国房地产市场和股票市场的相互关系进行实证研究。研究发现,二者存在正向的相互影响、相互促进的关系。     

中国股票市场异常下跌时期的日历效应分析

利用Var方法界定出股票市场的异常时期后,可对股票市场异常下跌时期的日历效应进行分析。实证表明我国股票市场在异常下跌时期具有明显的“五月份效应”、“周初效应”和“周末效应”。“五月份效应”的产生与我国上市公司的会计信息披露时间以及经济政策的调整和公布时间有关,而“周初效应”和“周末效应”与大多数学者已证实的股票市场正常时期的周内效应是一致的。     

提高我国股票市场传导货币政策效应的思考

从改革开放和市场经济体制的长远目标看,我国货币政策传导渠道应以利率和资产价格为主,股票市场逐渐成为货币政策传导的重要渠道。但受制于某些制度性缺陷的影响,我国股票市场传导货币政策的功能没有完全释放出来。从中长期来看,我们要加快各项改革的步伐,为股票市场最终成为传导货币政策的主要渠道创造宽松的环境。     

消费的货币政策冲击效应中股票市场渠道的贡献度研究

通过构建的SAVR模型、考察消费的货币政策冲击中股票市场渠道的作用。发现在3-4个月的相对短期内,我国股市不仅不存在财富效应,还存在负的财富效应,而在5个月以上的相对长期却存在财富效应。以货币当局总资产表示的货币供应量是引起消费变动的重要因素,利率对消费变动的贡献相对较小。在相对长期内,利率变动的股票市场渠道引起消费反向变动,货币供应量变动的股票市场渠道引起消费同向变动。由货币供应量变动引起的消费同向变动中,股票市场渠道的贡献度呈倒U型,从5个月后的4.11%逐渐升高到6.45%,后又逐步下降到10个月后的1.42%。货币供应量是引起消费变动的重要因素,利率对消费变动的影响较少。中央银行通过货币政策影响消费时,应该参考股票市场因素,同时优先考虑货币供应量的调节。