关于集合资金信托成为信托业主流业务的探讨

按照现行规定,信托业目前可以开办信托业务、投资基金业务、投资银行业务、中间业务和其他业务,但最有条件成为信托业未来主流业务的当属集合资金信托业务.要完成这一使命,首先必须客观分析集合资金信托业务在与基金管理公司、商业银行开办的雷同业务竞争中所具有的优势与劣势,然后及时解决业务开展过程中所存在的各种不利于其快速健康发展的政策难题、技术难题.     

银监会规范集合资金信托业务保护当事人权益

银监会12月22日发布《关于进一步规范集合资金信托业务有关问题的通知》和《关于信托投资公司集合资金信托业务信息披露有关问题的通知》具体规定。一是确立了新的集合资金信托业务监管机制。二是确立了集合资金信托业务的尽职调查制度。三是确立了托管机制。四是对关联交易予以限制。五是明确了商业银行在集合信托计划推介过程中的作用。     

股权投资信托是否编制合并会计报表的探讨

2007年3月1日开始实施的<信托公司管理办法>和<信托公司集合资金信托计划管理办法>,对"一法两规"(<信托法>、<信托投资公司管理办法>和<集合资金信托管理办法>)所确立的信托公司业务规则作出了重大调整.     

新金融工具：委托租赁业务探讨

委托租赁运作思路有两种，其一可采用同信托公司合作，让信托投资公司充分发挥其在信托财产及信托资金募集方式和渠道方面的优势，而金融租赁公司则利用自身在租赁市场开发和项目管理上的优势，采用各种租赁交易方式来运用和处分这些信托财产和信托资金；其二借鉴资金集合信托的运作方法，自行操作资金集合和委托租赁业务。     

关于信托投资公司开展集合资金信托业务的情况调查

一、集合资金信托业务开展的基本情况2003年．随着重新登记信托投资公司的逐渐增多，信托业间的竞争加剧，信托产品的创新也进入了一个新的阶段。与2002年相比，信托产品在内容和方式上更为广泛和深入，发行的频率也有所加快。今年以来28家信托投资公司已推出或披露了60只集合资金信托产品，共筹资约57．08亿元，其中贷款信托29只，筹资约29．56亿元；     

论商业银行代理信托业务中的法律关系及风险防范

某房地产公司因业务发展需要向信托公司申请信托融资10亿元。信托公司发行集合资金信托计划募集资金,对该公司增资,信托计划到期由公司股东溢价回购信托公司持有的股权,从而实现信托资金退出。某商业银行接受信托公司委托推介该信托计划,并代理信托金的收付。在信托计划存续过程中,因发生风险事件,该公司股东无法按照约定受让信托公司持有的股权并支付溢价款,导致信托计划的兑付出现风险。信托公司提起诉讼,要求相关当事人承担法律责任,部分购买该信托计划的客户致电银行要求其承担责任。     

中小企业集合信托的特性研究——以“乾元”为例

中小企业集合信托贷款是指几个小型或者中型企业聚集在一起,作为一个整体,通过信托公司统一计划解决募集资金和资金分配的问题。集合信托贷款具有资金来源广泛的特点,总体而言,中小企业集合信托债务融资具有规范和成熟的运营机制,能够为企业提供良好而有效的融资。本文主要分析集合信托,并以乾元中小企业集合信托为例,展现资金融通过程中各个构成要素之间的作用关系及其调控方式,研究这种模式如何以信托为大平台,结合其他资源共同打造一个跨政府、金融机构、社会、企业的资金网络。作为目前为数不多的实操案例之一,"乾元"模式对集合信托的推广和中小企业融资模式的改善有一定的借鉴意义。     

商业银行对集合资金信托计划的保管业务综述

按照现行规定,具有托管资质的商业银行可与信托公司签订协议,按照约定对集合信托资金进行保管并收取保管费用,此类新型业务存在一定风险.本文通过揭示集合资金信托计划保管业务的三类重点风险,站在商业银行角度,从运营管理、操作流程、日常管理三方面提出规范化管理相关措施,以有效防范风险.     

论理财市场困局下信托公司的重新定位

<正>自2007年银监会颁布《信托公司管理办法》和《信托集合资金信托管理办法》以来,银监会将信托公司定位于高端的资产管理机构,鼓励信托公司大力发展集合资金信托。经过四年的发展,集合资金信托已经成为信托公司的主要产品形式之一。但是,信托公司似乎依然无法改变"在夹缝中生存"的命运,在发展集合信托时仍然面临着理财市场的困局。     

房地产信托,风光之中蕴风险

2010年以来,政府对房地产市场的调控政策日益趋紧,房地产公司从银行贷款越发困难,房地产信托便成为其缓解资金饥渴的重要渠道,从而致使房地产类信托产品的发行款数、募集规模、市场占比都出现了大跃进式的增长。2010年,信托市场共发行集合类房地产信托产品528款,较去年增长1.5倍,募集资金1560.85亿元(见图1),较去年增长3.3倍;规模在集合类信托中的占比由2009年的21.70%增长到36.05%。另外,单一类信托计划还募     

广东省中小企业集合信托计划可行性研究

本文通过对发行中小企业集合信托计划成功案例的剖析,比较了中小企业集合企业债、集合中期票据和集合信托计划等中小企业集合融资工具的优缺点,认为发行中小企业集合信托计划具有较强的现实操作性,并建议借助信托平台,发挥财政贴息资金、政府引导基金和私募股权(PE)等战略投资者资金的杠杆作用,以广东省产业集群中成长性中小企业为服务对象,引入银行、信托、担保、PE、券商和咨询等机构,设计和发行"优先一次级结构集合信托"+"债转股"的创新金融产品,集聚资金,从而缓解中小企业融资难问题,并促进企业加快利用资本市场的步伐.     

实现由集合资金信托向产业投资基金的转型——信托投资公司发展战略分析

集合资金信托作为目前信托投资公司的主体业务近几年发展非常迅猛,取得了骄人的业绩.但是集合资金信托业务本身所存在的许多缺陷,既不利于我国经济的发展,投资体系的完善,更不利于信托投资公司的进一步发展和壮大.因此,实现集合资金信托向产业投资基金转型成为信托投资公司的发展战略.当然,在转型的过程中会遇到法律、监管、机制、人才等方面的障碍,必须采取相应的措施加以解决.     

浅析单一资金信托发展现状

信托投资按照委托人数量的多少,分为集合资金信托和单一资金信托。集合资金信托由于发行渠道多样、宣传广泛,为广大信托投资者所熟知,为广大信托投资者所熟知,以至于很多人存在信托投资就只有集合资金信托一种模式的误解。其实,集合资金信托之外还有单一资金信托的模式,且该种信托模式在信托投资中占比远超过集合资金信托。本文将就单一资金信托及其发展现状、发展动因及未来发展展望四个方面论述。     

资金信托和证券投资基金的甄别

资金信托业务是一种典型的信托业务，是信托公司的重要业务。证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。资金信托和证券投资基金的交易、投资运作、保管和法律关系有极大区别。     

震雷先行者——破冰而行

3月11日，国内首个公开亮明身份的期货集合理财产品——“厦门信托·震雷先行者”集合资金信托计划开始募集资金，投资范围涉及国内商品期货市场和未来的金融期货。这个产品由四个合作方共同完成：厦门信托发行产品募集资金、海通期货公司提供交易通道和控制风险、交通银行托管资金和震雷运作募集资金。     

“看上去很美”之外

信托理财产品正发行得如火如荼。6月17日至6月27日短短10天时间里,就有19家信托公司发行了31款集合资金信托产品。再往前看,今年第一季度,共有36家信托公司推出了206款集合资金信托产品,比上一季度增加50款,环比增长32％。     

信托投资公司的信托产品体系探讨

目前，信托公司不断推出新的信托产品．但主要集中在资金信托领域，其他业务开展的很少。由于信托市场的非专属性，信托公司在各大业务领域面临着不同金融机构的同质竞争，因此，信托公司要想改变其在市场中的弱势地位，形成自己的产业优势，必须建立信托产品的设计体系。     

资金信托型市政债券：市政建设融资的新渠道

资金信托型市政债券 2002年7月18日，上海爱建信托投资有限责任公司推出“上海外环隧道项目资金信托计划”。这是信托业规范后，中国出现的第一个集合资金信托计划。所谓资金信托业务，就是指委托人基于对信托投资公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托投……     

一月金融

保监会规范险资投资集合资金信托计划5月7日,中国保监会正式发布《保险资金投资集合资金信托计划有关事项的通知》（以下简称《通知》）,要求进一步加强保险集团（控股）公司、保险公司以及保险资产管理公司投资集合资金信托计划业务管理,规范投资行为,从而防范资金运用风险.《通知》规定,保险机构投资集合资金信托计划,应当按照监管规定和内控要求完善决策程序和授权机制,确定董事会或董事会授权机构的决策权限及批准权限.各项投资由董事会或者董事会授权机构逐项决策并形成书面决议.《通知》还加大了对保险机构投资集合资金信托计划的规范力度.     

新时期信托业务模式调整与风险控制

根据监管部门关于信托业务发展的若干指导意见,新时期信托公司应适时发展更符合信托本业职能的投资类信托业务。本文对于与投资类信托业务发展相关的产品开发、设计以及风险控制问题进行了探讨,提出了发展集合类信托产品、强化产品结构化设计、开发资产管理业务方面的可行性方案,总结了风险控制的相关建议。