A公司借壳上市案例分析

近年来,我国资本市场飞速发展,上市公司融资更快速便捷,但受IPO审核周期长等因素困扰,首发上市难上加难,因此,"借壳上市"成为当前中国资本市场的热点,一些实力雄厚的企业往往采取该方式成功上市。本文通过对A公司借壳*ST霞客资产重组案例,使人们对借壳上市的资本运营过程和成本有全面了解,并为那些想通过借壳上市的企业提供了指导。     

我国借壳上市监管现状研究

在证劵市场内,我国企业取得上市地位的途径有两种:即首次公开发行股票并上市(IPO)和借壳上市(RTO)两种。在相当长的时间里,我国"IPO审核"出现空窗期,在这种大背景下,借壳上市作为取得上市资格的另一条途径,被更多的企业所选择,近年来借壳上市交易数目逐年增加且壳资源价值愈来愈高,甚至被很多企业哄抢。虽然这是资本市场活跃的表现,但是从监管角度上来看,借壳上市涉及众多利益主体,复杂的交易过程,太多的不确定因素,使证券市场内的借壳上市(RTO)存在监管隐患。本文通过研究我国证券市场的借壳上市现状及问题,旨在探讨如何加强借壳上市监督与管理,并提出初步的解决方法。     

浅谈借壳上市

借壳上市是企业通过兼并收购实现上市的一种相对简单的途径。借壳上市是随着证券市场的不断发展而发展的一种资本运筹的现象。在我国证券市场上很多非上市公司通过壳公司实现了自己业务和资产的上市。使公司的筹资、融资的途径得到拓展。同时壳公司通过这一过程提升了业绩，同时提高了公司的整体实力，降低了公司本身被停牌的风险。由此看来，借壳上市对于借壳公司与壳公司来说无疑是一个能够带来双赢利益的捷径。     

借壳上市会计处理浅析

随着中国资本市场的不断发展,借壳上市已成为广大非上市公司谋求上市的一种捷径。我国政府鼓励并支持有能力的企业通过借壳重组方式进行上市融资,但我国会计政策、法规对借壳上市还存在一些不明确或缺乏实际操作性的指导,这就要求投资者结合一般性指导,判断上市过程中如何合理准确的进行会计问题的处理。     

顺丰集团借壳上市后对企业财务绩效的影响研究——基于EVA评价体系

随着互联网的发展,电子商务出现在人们的生活中,随之而来的快递行业也成为人们必不可少的服务种类,快递公司也随之增多。由于主营业务相同,快递行业竞争激烈,不得不进入资本市场,来获得企业的发展资本。2016年是各大快递竞相上市的一年,由于IPO审核时间较长且限制较多,借壳上市以其标准松、时间短的特点成为近年来各大物流公司选择的上市方式。借壳进入资本市场后,企业的财务绩效评价成为关注焦点。因此,本文以顺丰借壳上市为分析案例,选取2015—2018年顺丰集团的各项财务指标,计算顺丰集团额的EVA值,利用所得出的EVA数值对顺丰集团上市前后的财务绩效进行评价分析。     

企业并购重组中的买壳与卖壳分析——以万好万家为例

企业并购重组已成为资本市场配置资源的重要手段,由于直接上市耗费时间较长,很多企业选择借壳上市,因此买壳与卖壳频现于企业的并购重组中。本文将主要针对万好万家的并购重组活动,从多角度对其"买壳"和"卖壳"过程进行分析,探究其并购重组的动机、各利益主体得失及资产重组结果。     

核准制下借壳上市对中国资本市场的影响——基于顺丰上市的反思

在我国股票发行实行核准制的制度框架下,借壳上市在为市场初始参与者带来巨大财富的同时,也给资本市场带来了不容忽视的风险和隐患。一些公司成功上市后,失去了发展的动力,不务主业,壳资源炒作盛行,大股东违规减持套现,资金脱实向虚,这些行为破坏了中国证券市场的健康、平稳发展。管理层需要完善政策,加快股票发行制度改革,推进实行注册制的步伐,从而促使中国的资本市场能够走上更好、更稳、更良性的发展轨道。     

“借壳”上市带来的财富双赢——以西王食品借壳金德发展上市为例

<正>"借壳上市"是指未上市的公司即借壳方以现金或其优质资产购买上市公司即被借壳方的股权,由此获得上市公司的控股权,进而上市公司再通过回购的方式购买未上市公司的资产,二者间进行资产置换,未上市公司通过此方式间接上市,通常资产置换是同步进行的。"借壳"上市是我国当前市场广泛存在的一个特定情况。一、资产置换双方简介(一)借壳方:西王集团。2011年2月22日,西王集团旗下西王食品     

企业借壳上市中风险因素及对策探析

借壳上市是企业兼收并购的一种方式,同时也是实现企业上市的重要捷径。近年来,随着国际资本市场日益明显的融资证券化趋势,以及我国经济的持续发展,借壳上市已经成为企业上市融资的一种有效途径和方式。借壳上市是伴随着证券市场的发展而兴起的一种资本运营现象,具有低费用、低风险、方便、快捷等优势,可以有效避开首次公开募股的壁垒。近年来,我国有不少企业通过借壳的方式实现上市,有一些取得了成功,但也有一些最终失败,形势可谓喜忧参半。本文对我国企业借壳上市中风险因素进行了简要分析,并提出了一些对策,以供参考。     

上市公司利润操纵问题的剖析

上市公司的利润操作现象近年来频频出现,而且已有愈演愈烈之势,特别是对一些准备上市的公司的来说,利润操作更是几乎成为了一种普遍性存在的问题。上市公司通过利润操纵来粉饰利润,以在资本市场中获得更多的融资,而上市公司的经营业绩又同二级市场的公司股价变动密切相关,这些都是上市公司进行利润操作的动机所在。这种违背资本市场规则的利润操纵破坏了证券市场的正常秩序,也严重阻碍了我国证券市场的健康发展。本文将对上市公司利润操纵问题的现状和对策进行分析。     

借壳上市热潮之顺丰转型融资

近些年,借壳上市几乎风靡资本市场。由于上市门槛较高,我国许多企业选择了一个相对简单的方式进行上市--借壳上市。快递行业也掀起了借壳上市之风,本文主要通过对顺丰借壳上市案例介绍及上市原因的分析,并对关于借壳上市的发展趋势进行简单探讨。     

从中通IPO上市看我国资本市场存在的问题

随着科技的创新,中国的网络购物市场持续快速发展,越来越多网民在网上购物,使得物流供给行业的扩张,推动电子商务的增长。快递行业中许多公司已经上市,并且更多的选择在海外上市。与圆通、申通、顺风等公司选择的借壳上市不同,只有中通采用了IPO的方式。10月27日中通快递在美国纽交所上市成功,顺利进入资本市场。资本市场也发挥了筹资功能,筹集到大量资金给企业运用,因此企业能扩大产量并加速发展。本文将以中通快递IPO上市前后业绩的比较,分析我国资本市场存在的问题,并提出相应的建议。     

2009汽车资本市场何去何从？

与全球汽车资本市场景况一样,中国汽车资本市场去年也进入金融风暴中的寒冬,由牛市急转为熊市。眼下对车企来说是个坎——资产重组屡屡受阻,整体上市未能如愿,已上市的股价大跌,利润纷纷跳水。展望2009年,中国汽车资本市场将何去何从？     

浅谈创业板上市公司股价暴跌的原因及应对

创业板是指专为暂时无法在主板上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场,是对主板市场的重要补充,在资本市场有着重要的位置。现如今,创业板市场的发行价越定越高,但是由于公司本身原因、外部投资者环境或者宏观经济环境的影响,导致创业板市场的上市公司股价出现暴跌现象,本文从这三个方面对创业板市场上市公司股价暴跌现象的原因作简要的分析并提出一定的应对建议。     

浅谈创业板上市公司股价暴跌的原因及应对

创业板是指专为暂时无法在主板上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场,是对主板市场的重要补充,在资本市场有着重要的位置.现如今,创业板市场的发行价越定越高,但是由于公司本身原因、外部投资者环境或者宏观经济环境的影响,导致创业板市场的上市公司股价出现暴跌现象,本文从这三个方面对创业板市场上市公司股价暴跌现象的原因作简要的分析并提出一定的应对建议.     

中企赴美上市遇挫是暂时的

IPO市场是否能复苏主要取决于欧洲债务危机是否能迅速解决,这对稳定全球资本市场和恢复投资者信心起着重要作用。2011年,中国去美国上市的公司遭遇被集体做空的情况,尤其是下半年。我想主要原因是有些公司全面做空中国的企业,据我了解,这些做空中国公司的企业,其做空成本非常高,所以导致这些公司中的大多数后来都不做了。每个资本市场都有一些好的公司,有一些不好的公司。去美国上市的中国公司,有很多还是比较好的,百度、新浪这些都是非常     

2009汽车资本市场如何去何从?

与全球汽车资本市场景况一样,中国汽车资本市场去年也进入金融风暴中的寒冬,由牛市急转为熊市.眼下对车企来说是个坎--资产重组屡屡受阻,整体上市未能如愿,已上市的股价大跌,利润纷纷跳水.展望2009年,中国汽车资本市场将何去何从?     

上市捷径与反向并购探析

目前A股市场IPO停摆已超过一年,这也是A股市场有史以来持续时间第二长的IPO暂停期(仅次于2005年5月25日²006年6月2日的第六轮IPO暂停),而何时重启IPO至今还是个悬念,那么对于希望尽快上市的公司,通过反向并购方式实现上市就成为了一个理想的快速通道。反向并购又称买壳上市,它是一种不通过正常公开发行,但又能合法进入资本市场的方式。在这种方式下,非上市公司股东通过收购一家壳公司(上市公司)的原有股份,或者壳公司(上市公司)向非上市公司股东发行普通股,使非上市公司股东持有壳公司(上市公司)的股份达到50%以上,进而达到控制该壳公司(上市公司),非上市公司股东再通过资重组、股权交换等方式注入自己的优良业务和资产从而达到间接上市的目的。     

论中国银行开展CDR相关业务的可行性分析

CDR是指在中国境内通过预托银行发行的一种可转让凭证,代表红筹股公司或其他境外公司在境外发行上市的股票(称为基础股票).它是非境内公司在中国资本市场融资的一种技术实现手段,投资者购买CDR就相当于购买了国外公司的股票,其本质是中国上市的"外企股"--中国境内资本的流出.     

上市捷径与反向并购探析

目前A股市场IPO停摆已超过一年，这也是A股市场有史以来持续时间第二长的IP0暂停期（仅次于2005年5月25日~2006年6月2日的第六轮IPO暂停），而何时重启1PO至今还是个悬念，那么对于希望尽快上市的公司，通过反向并购方式实现上市就成为了一个理想的快速通道。反向并购又称买壳上市，它是一种不通过正常公开发行，但又能合法进入资本市场的方式。在这种方式下，非上市公司股东通过收购一家壳公司（上市公司）的原有股份，或者壳公司（上市公司）向非上市公司股东发行普通股，使非上市公司股东持有壳公司（上市公司）的股份达到50％以上，进而达到控制该壳公司（上市公司），非上市公司股东再通过资重组、股权交换等方式注入自己的优良业务和资产从而达到间接上市的目的。