Market share, cost-based dumping, and anti-dumping policy

This paper studies the occurrence of dumping and the implications of anti-dumping duties in a deterministic price-setting two-period duopoly model for differentiated products. When current market shares matter for future demand, cost-based dumping can be profitable. Dumping thus arises as a form of investment in market shares. This might trigger the application of anti-dumping law. We further show that correctly anticipated duties do not necessarily hinder firms from selling below costs. The mere existence of anti-dumping law, however, significantly changes the structure of the game, leading to higher first-period prices for both firms. JEL Classification: F12, F13
Parts de marché, dumping défini par les coûts, et politiques anti-dumping. Ce mémoire étudie le phénomène de dumping et les implications des droits compensatoires anti-dumping dans un modèle de duopole de produits différenciés dans un cadre de deux périodes où le processus de définition des prix est déterministe. Quand la nature présente des parts de marché a des cons´equences sur la demande future, le dumping défini par les coûts peut être profitable. Dans ce cas, le dumping émerge en tant que forme d'investissement dans le renforcement des parts de marché. Voilà qui peut déclencher l'application de la loi anti-dumping. On montre que des droits compensatoires correctement anticipés n'empêchent pas nécessairement les entreprises de vendre à des prix plus bas que leurs coûts. Cependant, le seul fait de l'existence de la loi anti-dumping modifie substantiellement la structure du jeu et conduit les deux entreprises àétablir des prix plus élevés dans la première période.     

Formes institutionnelles, rationalité axiologique et conventions

Resume Pour la théorie des coûts de transaction la firme est préférée au marché lorsque les coûts de transaction sont élevés. Si de ce point de vue le marché et la hiérarchie constituent deux formes institutionnelles alternatives de coordination des activités, il reste à expliquer pourquoi certaines organisations prennent la forme lucrative tandis que d'autres prennent la forme non lucrative ou publique. Les explications en termes de coûts de transaction et d'échecs du marché ont en commun de reposer sur une hypothèse de comportement, celle de l'acteur rationnel et égoïste. Or le comportement des acteurs ne peut se réduire à la rationalité instrumentale. L'objectif de cet article n'est pas de dénier la pertinence des approches traditionnelles en termes d'échecs du marché mais d'en limiter le champ d'application. La thèse qui est développée ici est qu'il existe un certain nombre d'activités qui n'ont pas une finalité instrumentale ou économique mais axiologique, bien que comportant une dimension économique, dont la mise en oeuvre requiert des formes institutionnelles et des structures de gouvernance qui sont adaptées à leurs finalités. Pour ces activités, le marché est en échec parce que la rationalité de ces activités lui est étrangère. Les formes non lucratives et publiques offrent une structure de gouvernance adaptée à l'exercice de la rationalité axiologique .     

Efficiency considerations and the exemption of food from sales and value added taxes

We evaluate efficiency considerations underlying the widespread exemption of food from sales and value added taxes and the implications for tax policy. Household and restaurant meals and both constant and increasing returns cases are examined. Higher taxes on food offset the non-taxation of time inputs into household production, even under constant returns to scale. With increasing returns, gains from taxing food are higher and amplified by subsidizing restaurant food and all marginal cost components of restaurant meals. On efficiency grounds, exemption of food from sales and value added taxes emerges as socially costly policy, especially under increasing returns.
Considérations d'efficacité et l'exemption de la nourriture dans les taxes de vente et les taxes sur la valeur ajoutée. Les auteurs examinent les questions d'efficacité qui soustendent l'exemption généralisée de la nourriture des taxes de vente ou des taxes sur la valeur ajoutée, ainsi que les implications qui en découlent pour la politique de taxation. On examine la consommation par les ménages et dans les restaurants à la fois pour le cas où les rendements sont constants et croissants. Des taxes plus élevées sur la nourriture compensent pour la non-imposition du temps en tant qu'intrant dans la production des ménages même quand il y a rendements constants à l'échelle. Quand on a des rendements croissants, les gains provenant de l'imposition de la taxe sur la nourriture sont accrus et amplifiés par la subvention à la nourriture de restaurant et toutes les composantes du coût marginal des repas au restaurant. Au plan de l'efficacité, l'exemption de la nourriture des taxes de vente ou des taxes sur la valeur ajoutée apparaît comme une politique socialement coûteuse, particulièrement quand les rendements sont croissants.     

Cost of living, real wages and real incomes in thirteen Canadian cities, 1900–1950

Price indices for thirteen Canadian cities for 1900 to 1950 demonstrate large regional differences in cost of living until 1914. After 1914 regional price levels converged. Before the war, western Canadian cities had the highest cost of living. After 1920 cities in Ontario had the highest cost of living. Accounting for these trends in regional costs of living reveals that regional real wage and real income structures have been present and stable since at least 1901. Thus, regional wage and income disparities are long-standing and persistent features of the Canadian economy.
Coût de la vie, salaires réels et revenus réels dans treize villes canadiennes . Les indices de prix pour treize villes canadiennes entre 1900 et 1950 montrent qu'il y avait de fortes différences dans le coût de la vie jusqu'en 1914. Après 1914, il y a convergence des niveaux de prix régionaux. Avant la guerre, les villes de l'ouest canadien avaient le coût de la vie le plus élevé. Après 1920, des villes de l'Ontario vont avoir le plus haut coût de la vie. Si l'on tient compte de ces tendances régionales dans les niveaux du coût de la vie, il appert que des structures de salaires et de revenus réels ont été en place et stables depuis 1901. Donc, les disparités régionales de salaires et de revenus sont des caractéristiques déjà anciennes et persistantes de l'économie canadienne.     

Retail price cycles and response asymmetry

Weekly retail gasoline prices in Windsor, Ontario, from 1989 to 1994 appear to respond faster to wholesale price increases than to decreases, but exhibit a cyclic pattern inconsistent with a common explanation of response asymmetry. I reconcile these observations through a model of price cycles. Prices on the downward portion of the cycle appear insensitive to costs, compared with price increases, supporting the theory that price decreases result from battles over market share. This pattern resembles a faster response to cost increases than to decreases, and the conclusion that asymmetry indicates a role for competition policy may be inappropriate. JEL Classification: L13, L71
Cycles des prix de détail et réponse asymétrique. Les prix de détail hebdomadaires de la gazoline à Windsor (Ont.) entre 1989 et 1994 semblent réagir plus vite aux accroissements qu'aux chutes des prix de gros, mais suivent un pattern cyclique qui ne semble pas consistant avec l'explication traditionnelle en termes de réponse asymétrique. L'auteur réconcilie ces observations à l'aide d'un modèle de cycle de prix. Les prix dans la portion descendante du cycle semblent insensibles aux variations de coûts, par comparaison avec les accroissements de prix, ce qui supporte la théorie que les chutes de prix résultent de luttes pour les parts de marché. Le pattern ressemble à celui déclenché par une réponse plus rapide aux augmentations qu'aux chutes de coûts, et la conclusion qui voudrait qu'on puisse attribuer le tout à l'asymétrie des réponses (et que donc une intervention de la politique de la concurrence s'impose) peut être inappropriée.     

The markup and inflation: evidence in OECD countries

In this paper we evaluate the dynamic inconsistency argument put forth by Kydland and Prescott (1977) and Barro and Gordon (1983) as an explanation for differences in the average inflation experience across OECD countries. The focus is on the empirical evidence relating the overall degree of competition among firms, as measured by the markup of price over marginal cost, and inflation over the 1973–88 period. The prediction is that higher markups raise the monetary authority's incentive to increase output, leading to higher equilibrium rates of inflation. We find that the markup does well in explaining cross-country differences in average inflation. JEL Classification: E31, E58, D43
L'écart du prix par rapport au coût marginal et l'inflation: résultats pour les pays de l'OCDE. Ce mémoire examine l'argument mis de l'avant par Kydland et Prescott (1977) et Barro et Gordon (1983) pour expliquer les différences dans le taux moyen d'inflation entre les pays de l'OCDE. On porte une attention spéciale aux résultats empiriques qui relient le degré général de concurrence entre les entreprises, mesuré par l'écart du prix par rapport au coût marginal, et le niveau d'inflation entre 1973 et 1988. La prédiction est que des écarts prix/coût marginal plus élevés augmentent l'incitation des autorités monétaires à accroître le niveau de production, ce qui entraîne des taux d'inflation d'équilibre plus élevés. Il s'avère que l'écart du prix par rapport au coût marginal tend à expliquer bien les différences dans le niveau moyen d'inflation entre pays.     

Workplace risks and wages: Canadian evidence from alternative models

Three alternative models of compensating wage premiums for risk are estimated: the conventional OLS wage regression; an endogenous risk model that accounts for the simultaneity that may occur if workers of high potential earnings prefer safer jobs; and a self-selection model to account for the possibility that workers sort into jobs based on unobserved tolerance for risk that affects their productivity in dangerous work environments. The results suggest that the existing Canadian estimates, which have been based on the basic model, may seriously underestimate the wage premium for risk and hence the implied cost of fatal and non-fatal injuries. JEL Classification: J28, J31
Risques au travail et salaires: résultats canadiens pour plusieurs modèles. Les auteurs calibrent trois modèles pour évaluer la compensation salariale pour les risques au travail: l'équation conventionnelle de régression des salaires estimée par la méthode des moindres carrés ordinaires; un modèle de risque endogène qui tient compte de la simultanéité qui peut se produire si les travailleurs dont les revenus potentiels sont élevés préfèrent les emplois où il y a moins de risques; un modèle d'auto-sélection où les travailleurs se répartissent entre les emplois sur la base d'une tolérance non-observée pour le risque qui affecte leur productivité dans des environnements de travail dangereux. Les résultats suggèrent que les évaluations canadiennes en vogue, qui sont fondées sur le modèle de base, peuvent sous-estimer sérieusement la prime salariale de risque et donc les coûts des blessures mortelles ou non que les accidents entraînent.     

Profit taxes and the growth of fringe firms

In this paper we examine the optimal taxation of corporate profits in a multi–period limit pricing model where a dominant firm faces expansion by a competitive fringe. The optimal policy requires tax rates to vary both intertemporally and across firm sizes, and balances the benefit of fringe growth in eroding the market power of the dominant firm and the cost of displacing the dominant firm's output with the higher cost output of the fringe. The results are relevant for assessing the policy of giving preferential tax treatment to small firms, as practised by several OECD countries. JEL Classification: H32, L11
Impôts sur les profits et croissance des entreprises périphériques. Ce texte examine la fiscalité optimale des profits des sociétés dans un modèle de tarification limite à plusieurs périodes quand une entreprise dominante fait face à l'expansion d'entreprises périphériques qui la concurrencent. La politique optimale requiert des taux d'imposition qui varient à la fois dans le temps et selon la taille des entreprises, et cherche un équilibre entre les avantages d'une croissance à la périphérie qui entame le pouvoir de l'entreprise dominante, et le coût d'un déplacement de la production de l'entreprise dominante vers des entreprises périphériques dont les coûts de production sont plus élevés. Les résultats de l'analyse sont pertinents pour l'évaluation des politiques accordant un traitement fiscal préférentiel aux petites entreprises, comme c'est le cas dans plusieurs pays de l'OCDE.     

Coupons and 'everyday low prices': price competition with multiple instruments

Abstract A simple two‐stage game is examined, where firms compete in prices by chosen pricing instruments. Those considered include a simple, uniform pricing technology and a promotional pricing technology like an advertised discount coupon. Consumers are separated by types, informed and uninformed. Therefore, a motive for price competition exists for the purpose of separating the two types of consumers. It is shown that the sustainability of an asymmetric choice of pricing instrument between the two firms will prevail in a duopoly market in equilibrium. Consequently, the coexistence of two different pricing schemes is viable even when firms are otherwise symmetric. JEL Classification: L1, L13
Coupons et « bas prix tous les jours >> : concurrence par les prix à l'aide de multiples instruments Ce mémoire examine un simple jeu à deux étapes dans lequel des entreprises se concurrencent par les prix à l'aide d'un instrument particulier. Les instruments considérés incluent une simple technologie de prix uniforme, et une technologie de prix de promotion sous la forme de l'annonce d'un coupon d'escompte. On divise les consommateurs en deux groupes – ceux qui sont informés et ceux qui ne le sont pas. Un des motifs pour ce genre de concurrence est de séparer les deux types de consommateurs. On montre qu'on peut soutenir un choix asymétrique d'instrument de tarification entre les deux entreprises dans un marché de duopole en équilibre. En conséquence, la coexistence de deux stratégies de prix différentes est viable quand les entreprises sont symétriques sous tous les autres rapports.     

Uncertainty, arbitrage and intra–industry trade

When firms in the same industry located in different regions or countries experience shocks to production costs in their respective industries that are imperfectly correlated, arbitrage opportunities automatically lead to trade. Trade can either stabilize or destabilize the price faced by producers in a given country. Producers' surplus is affected, owing to the 'variance–covariance' effect, while consumers' surplus is more directly affected through the variance of the product price. We examine how consumers' surplus, producers' surplus, and social welfare are affected when the regions switch from autarky to free trade in the presence of industry and region–specific cost shocks. JEL Classification: F10, D80
Incertitude, arbitrage et commerce intra–industrie. Quand les entreprises d'une même industrie localisées dans diverses régions ou différents pays font face à des chocs, qui ne sont pas parfaitement co–reliés, dans leurs coûts de production, les possibilités d'arbitrage entraînent automatiquement un accroissement du commerce. Ce commerce inter–régional ou international peut soit stabiliser ou déstabiliser les prix auxquels les producteurs font face dans un pays donné. Le surplus aux producteurs est directement affecté via l'effet de «variance–covariance>>, alors que le surplus aux consommateurs est plus directement affecté via la variance du prix du produit. Ce mémoire examine comment le surplus aux producteurs, le surplus aux consommateurs, et le niveau de bien–être social sont affectés quand les régions passent de l'autarcie au libre échange dans le cas où existent des chocs dans les coûts qui sont spécifiques à l'industrie et à la région.     

Strategic policy for product R&D with symmetric costs

Abstract.  In this paper I examine strategic policy for product R&D in an international duopoly where domestic and foreign firms are identical. It is shown that strategic R&D policy is described by a subsidy schedule contingent on firms' quality choices. Unilateral policy enables its domestic firm to produce a high‐quality product, making equilibrium outcome unique. With two active governments, in equilibrium they implement different subsidy schedules. Two equilibrium outcomes exist, which are identical except for the identity of the countries. Thus, both countries have an equal chance to become the high‐quality exporter. Both Bertrand and Cournot cases are examined. JEL classification: F12, F13
Politique stratégique pour le R&D dans le développement de nouveaux produits quand les coûts sont symétriques.  Ce mémoire examine la politique stratégique pour le R&D dans le développement de produits nouveaux dans un duopole international où les entreprises domestique et étrangère sont identiques. On montre que cette politique est décrite par cédules de subventions qui dépendent des choix du niveau de qualité des entreprises. Une politique unilatérale permet à l'entreprise domestique de manufacturer un produit de haute qualité– ce qui engendre des résultats d'équilibre uniques. Si deux gouvernements sont actifs, en équilibre, ils mettent en place des cédules de subventions différentes. Deux résultats d'équilibre existent qui sont identiques sauf pour l'identité des pays. Donc les deux pays ont une chance égale de devenir l'exportateur du produit de haute qualité. On examine les cas de figure à la Bertrand et à la Cournot.     

On the spread and impact of anti-dumping

In this paper two key costs of AD protection are documented. First, once AD has been adopted, countries often have a difficult time restraining its use. In recent years \'new' users have accounted for half of the overall world total. Many of the heaviest AD users are countries who did not even have an AD statute a decade ago. Second, I will show that that, on average, AD duties cause the value of imports to fall by 30–50 per cent. I find that trade falls by almost as much for settled cases as for those that result in duties. I also find that, even for those cases that are rejected, imports fall. JEL Classification: F13
A propos de la généralisation et de l'impact des mesures anti-dumping. Ce mémoire souligne deux coûts importants des mesures de protection anti-dumping (AD). D'abord, une fois la mesure en place, les pays ont souvent de grandes difficultés à en restreindre l'usage. Au cours des années récentes, les "nouveaux" utilisateurs de ces mesures comptent pour la moitié de l'activité AD dans le monde. Et plusieurs des pays qui en font un usage intensif n'avaient pas de loi AD il y a une décennie. Ensuite, en moyenne, les droits de douane AD entraînent une chute des importations de l'ordre de 30%à 50%. Et le commerce chute de presque autant pour les cas où il y a résolution du problème que pour ceux où un tarif de rétorsion est imposé. Fait intéressant, il appert que les importations chutent même dans les cas où la plainte est rejetée.     

The effect of additions to or deletions from the TSE 300 Index on Canadian share prices

In this paper we examine shares that have been added to or deleted from the TSE 300 Index to determine whether abnormal price movements have occurred. We apply the dummy variable approach to event study methodology and adjust the estimated standard errors for arbitrary heteroscedasticity and clustering of events. We also use a non-parametric method of inference. Like authors of U.S. studies, we find that the market reacts positively to inclusion and negatively to deletion, albeit not significantly in the latter case. The information content of inclusion does not account for the entire share price response, lending support to the hypothesis of increased purchases by index funds. JEL Classification: G14
Ce texte examine les titres qui ont été ajoutés ou soustraits de l'indice TSE 300 pour déterminer si des mouvements anormaux de prix s'en sont suivis. On utilise l'approche des variables fictives dans le cadre d'une méthodologie qui étudie l'impact d'événements, et on ajuste les erreurs standards pour tenir compte de l'hétéroskédasticité arbitraire et de l'agglomération d'événements. On utilise aussi une méthode non-paramétrique d'inférence. Comme dans des études américaines du même type, on découvre que les marché réagit positivement à l'inclusion et négativement à la soustraction d'un titre, mais que l'effet n'est pas significatif dans ce dernier cas. Le contenu informationnel de l'inclusion n'explique pas entièrement le mouvement dans le prix du titre, ce qui apporte un support à l'hypothèse de l'impact des achats accrus par des fonds indexés.     

Public policy and R&D when research joint ventures are costly

In this paper we examine the role of policy when forming a R&D joint venture is costly. Contrary to previous studies, we document an active role for public policy, since the interests of firms are not necessarily aligned with societal interests. The nature of policy, however, depends on the joint venture cost. If it is relatively low, then policy may call for subsidizing the joint venture to encourage collaboration. If forming a joint venture is very costly, however, then there are cases where social welfare is improved if policy encourages R&D competition with no joint venture. JEL Classification: D43, L13
Politique publique et R&D quand les alliances stratégiques en recherche sont coûteuses . Ce mémoire examine le rôle de la politique publique quand la mise en place d'une alliance stratégique en recherche est coûteuse. Contrairement à ce qu'ont suggéré des études antérieures, les auteurs montrent qu'il y a un rôle positif pour la politique publique, à proportion que les intérêts des entreprises ne sont pas nécessairement alignés sur les intérêts de la société. La nature de la politique dépend cependant du coût de l'alliance stratégique. Si le coût est faible, alors une politique de subvention pour encourager la collaboration peut s'imposer. Si le coût est élevé, alors il existe des cas où une politique de concurrence dans le R&D sans alliance stratégique peut mieux servir le mieux être collectif.     

Asymmetric output cost of lowering inflation: empirical evidence for Canada

A strand of theoretical and empirical evidence in the literature suggests non-linearity in the output-inflation relationship, viz. a non-linear Phillips curve. We develop a VAR model of output, inflation, and terms of trade augmented with logistic smooth transition autoregression specifications. Empirically, the model captures non-linear features present in the data. Output costs of reducing inflation vary, depending on the economy, size of inflation change, and whether policy makers seek to disinflate or prevent inflation from rising. Thus, inferences based on the conventional linear Phillips curve may provide misleading signals about the cost of lowering inflation and the appropriate policy stance. JEL Classification: C32, E52
Le coût asymétrique en termes de production de la réduction de l'inflation: résultats pour le Canada. Ce mémoire a son origine dans les travaux qui suggèrent une certaine non linéarité dans la relation production-inflation i.e. une courbe de Phillips qui serait non-linéaire. Les auteurs utilisent un modèle VAR de la production, de l'inflation et des termes d'échange, enrichi de spécifications autogressives définissant une transition logistique souple. Il appert que les coûts en termes de perte de production de la réduction de l'inflation varient grandement selon l'état de l'économie, la taille des changements recherchés dans le taux d'inflation, et selon que les autorités cherchent créer une déflation ou simplement à empêcher l'accélération de l'inflation. Voilà qui implique que les inférences tirées d'un modèle construit sur la courbe linéaire traditionnelle de Phillips peuvent fournir des signaux trompeurs quant aux coûts de la réduction de l'inflation et suggérer de mauvaises politiques.     

Transfer prices and the structure of intra-firm trade

In this paper the structure of intra-firm trade within the context of transfer price manipulation by a multinational firm is endogenized. 'High' and 'low' values of host-country tax rates give rise to intra-firm trade in final goods and intermediate inputs, and 'intermediate' values of the tax rate are associated with intra-firm trade in either the intermediate inputs or the final goods only. Higher tariffs and stricter local content restrictions bias intra-firm trade towards intermediate-good trade and final-good trade, respectively. In the presence of endogenous transfer prices host-country sales may increase if the multinational faces stricter trade restrictions and higher host-country tax rates. JEL Classification: F23, F12
Prix de cession interne et structure du commerce itnra-firme. Ce mémoire endogénéise la structure du commerce intra-firme dans le contexte d'un modèle qui permet la manipulation du prix de cession interne par une firme plurinationale. Des taux de taxation hauts et bas par le pays hôte entraînent un commerce international intra-firme tant dans les biens finaux que dans les intrants intermédiaires; des taux moyens de taxation sont associés à un commere intra-firme soit dans les intrants intermédiaires, soit dans les biens finaux mais pas dans les deux. Des droits de douane élevés et des restrictions sur le contenu intérieur plus importantes créent des distorsions en faveur du commerce intra-firme dans les biens intermédiaires et dans les biens finaux respectivement. Quand il existe des prix de cession interne endogènes, les ventes de la firme nationale peuvent s'accroître si la firme plurinationale fait face à des restrictions au commerce plus importantes et à des taux de taxation plus élevés de la part du pays hôte.     

Price, scarcity rent, and a modified r per cent rule for non-renewable resources

Since Hotelling's seminal paper on the optimal depletion of exhaustible resources, much has been published; yet confusion remains about whether scarcity rent and price increase or decrease as a resource is depleted when costs tend to rise with depletion. We show that Hotelling's fundamental results of rising scarcity rent and price paths are sustained and that the path of scarcity rent converges on the r per cent rule, provided the objective function is concave. Predictions of non-monotonic or declining scarcity rent paths are due to implicit assumptions that lead to a non-concave objective function. We identify the sources of these non-concavities. JEL Classification: Q30, D90, C60
Prix, rente de rareté et une règle modifiée du r-pourcent pour les ressources non renouvelables. Malgré la volumineuse littérature spécialisée qui a fleuri depuis qu'Hotelling a écrit son mémoire fondateur sur l'épuisement optimal des ressources renouvelables, une grande confusion règne toujours quand il faut établir si la rente de rareté et le prix augmentent ou chutent à proportion que la ressource s'épuise quand les coûts tendent à croître avec l'épuisement. Ce mémoire montre que les résultats fondamentaux obtenus par Hotelling quant aux sentiers de croissance de la rente de rareté et du prix tiennent toujours, et que le sentier de croissance de la rente de rareté converge vers la règle du r-pourcent pourvu que la fonction objective soit concave. Les prédictions de sentiers de croissance non monotone ou de déclin de la rente de rareté présentées dans la littérature spécialisée sont attribuables à des postulats implicites qui engendrent une fonction objective non concave. Les auteurs identifient les sources de ces non-concavités.     

Export market correlation and strategic trade policy

In the traditional models of strategic trade policy pioneered by Brander and Spencer, exports of the domestic firm, engaged in a Cournot-Nash competition with the foreign firm in a neutral market, must be subsidized to maximize national welfare. We demonstrate that when the firms play the Cournot-Nash game in two stochastic and positively correlated markets, it may be optimal to tax exports to the more volatile market while subsidizing it in the other. The policy combination reduces the amplitude of aggregate profit and raises the utility of the risk-averse firm in a manner similar to the theory of portfolio choice. JEL Classification: F12, D18
Marchés d'exportation co-reliés et politique commerciale stratégique. Dans les modèles traditionnels de politique commerciale stratégique proposés par Brander et Spencer, les exportations de la firme nationale, qui est engagée dans une concurrence à la Cournot-Nash avec une firme étrangère dans un marché neutre, doit être subventionnée si l'on veut maximiser le niveau national de bien-être. On montre que, quand les entreprises jouent un jeu à la Cournot-Nash dans deux marchés d'exportation stochastiques et positivement co-reliés, il peut être optimal de taxer les exportations vers le marché le plus volatile et de subventionner les exportations vers l'autre marché. Cette combinaison de politiques réduit l'amplitude de variation des profits agrégés et augmente l'utilité de l'entreprise qui a une aversion au risque d'une manière qui ressemble à ce qui se passe dans la théorie des choix de portefeuilles.     

The rank and model specification of demand systems: an empirical analysis using United States microdata

A rank-three demand system is estimated with United States Consumer Expenditure Survey microdata. A unique price data set is also used, which permits the analysis of effects of systematic errors in price variables. It is found that errors in price variables bias test results for the rank-three hypothesis, in particular towards rejection. Other test results are affected to a lesser extent. Estimating smaller systems of demand equations, even when conditioning on excluded goods, yields significantly different results. Another important conclusion is that model specification is statistically significantly different for households of varying family sizes and housing tenure statuses. JEL Classifications: C31, D12.
Le rang et la spécification du modèle des systèmes de demande: une analyse empirique utilisant des microdonnées américaines. On calibre un système de demande de rang trois à l'aide de microdonnées américaines tirées de la United States Consumer Expenditures Survey. Un ensemble unique de prix est utilisé afin de permettre l'analyse des effets d'erreurs systématiques dans les variables de prix. Il appert que les erreurs dans les variables de prix distorsionnent les résultats du test de l'hypothèse de rang trois en faveur d'un rejet. D'autres résultats de tests sont affectés à un moindre degré. Si l'on calibre de plus petits systèmes d'équations de demande, même en posant des conditions sur des biens exclus, des résultats qui diffèrent de manière significative s'ensuivent. Une autre conclusion importante est que la spécification du modèle est différente de manière statistiquement significative pour les ménages selon la taille de la famille et le statut domiciliaire.     

Congestible communications networks and international trade

We build a two-country model of monopolistic competition with communications networks. A communications network is characterized by (1) the existence of large fixed costs of network provision, and (2) the presence of congestion. It is demonstrated that both the size of a country and the relative magnitude of the congestion effect determine its comparative advantage: if the congestion effect (resp., the cost-sharing effect) prevails universally, a comparative advantage in the goods that require communications is held by the smaller (resp., larger) of the two countries. JEL Classification: D43, F12
Réseaux de communication, congestion et commerce international. Ce mémoire présente un modèle de concurrence monopolistique à deux pays avec des réseaux de communication. Un réseau de communication est caractérisé par (1) l'existence de coûts fixes importants pour la mise en place du réseau et (2) la présence de congestion. On montre que la taille du pays et la magnitude relative de la congestion déterminent l'avantage comparatif : si l'effet de congestion (ou respectivement l'effet de partage des coûts) prévaut, un avantage comparatif dans les biens qui demandent plus de communication est détenu par le plus grand (respectivement le plus petit) des deux pays.