浅析我国中小企业融资问题

该文通过对中小企业融资现状的简单分析,指出中小企业间接融资方式单一、直接融资渠道缺乏、信用体系不健全,缺乏相应的法律、法规保障体系和缺少为中小企业服务的金融机构是我国当前中小企业融资的主要问题,分析原因并从政策体制、直接融资、间接融资等几个角度出发,就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议,来解决我国中小企业融资问题,加快我国中小企业的发展,促进我国国民经济的发展。     

中小企业间接融资的法律风险控制研究

中小企业在我国国民经济中占有非常重要的地位,但是长期以来却普遍面临融资困境,融资难已经成为制约其发展的最大瓶颈,而中小企业间接融资难的主要原因在于其难以满足金融机构对贷款的风险控制要求。本文从我国现行中小企业间接融资立法与实践现状入手,在总结各地经验的基础上,分析了中小企业间接融资法律风险的成因,从企业信用增级、拓展融资渠道、完善担保体系、加强企业信用体系建设和动态信用监管等方面提出了防范中小企业间接融资风险的具体建议。     

钱从哪里来？中小企业融资17招

从理论上讲，中小企业可以选择的融资方式很多，如直接融资，有风险投资(又称创业投资)、发行债券、民间借贷、发行股票、通过商业信用进行预付或赊销等。间接融资，则主要是来自银行或其他非银行金融机构。但实际上中小企业选择融资的余地并不大，融资渠道相对狭窄，并且更多地局限于间接融资(信贷融资)。     

中小企业技术创新融资现状分析——基于甘肃省的调查

技术创新是中小企业发展的必然选择,甘肃省近70%的技术创新来源于中小企业,而"融资难"问题已成为甘肃省中小企业技术创新发展的主要障碍。以随机性为原则,结合访谈的形式,对甘肃省196家中小企业进行了实地调研,通过分析中小企业初创阶段和成长阶段技术创新融资的现状,得出目前甘肃省中小企业技术创新融资呈现出融资渠道单一、融资支持程度低、融资困难多、融资环境差、融资满意度低等特点。究其原因主要有:企业缺乏技术创新资金预算规划;企业技术创新科技含量低、风险大;金融机构经营观念保守;地方政府对中小企业的研发投入支持不够。     

国外企业融资方式

中小企业的资金的来源有以下几种:一是自筹,二是直接融资,三是间接融资,四是政府扶持资金等。自筹资金包括的范围非常广泛,主要有业主自有资金;风险投资资金;企业经营性融资资金;企业间的信用贷款;中小企业间的互助机构的贷款;以及一些社会性基金的贷款等等。关于直接融资。是指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的渠道。关于间接融资。主要包括各种短期和中长期贷款。贷款方式主要有抵押贷款、担保贷款和信用贷款等。     

论企业融资新途径--“借鸡下蛋”

目前中小企业融资环境可以用“内忧外患”来形容。“内忧”表现为中小企业间货款拖欠现象较为严重;中小企业投资规模逐年增加,而资金筹集渠道单一;中小企业的规模扩张普遍伴随着资金紧张的局面,并且受到国家宏观经济金融政策的直接影响。而“外患”则指的是目前扶持中小企业发展的法律法规尚不健全,缺乏指导中小企业经济发展的统一法律;中小企业外源性融资主要依赖银行等金融机构间接融资,但又无法获得与国有企业一样的贷款条件、抵押、担保等各种信用环境;我国资本市场中股权融资门槛较高,中小企业进入股票市场的机会非常有限;证券监管部门对企业发行债券实行严格的计划管理和规模控制,中小企业几乎没有发行企业债券筹资的可能性。中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查显示,中小企业短期贷款缺口大,长期贷款更无着落。81％的中小企业认为一年内流动资金部分或者全部不能满足需要,60．5％的中小企业没有1至3年中长期贷款。融资渠道狭窄已成为我国中小企业发展的重要制约因素。     

科技型中小企业金融支持的策略分析

科技型中小企业自身特殊性、商业银行信贷风险防范、企业经营缺陷、资本市场不完善、信用担保体系不健全以及风险投资机制不规范等,是造成当前科技型中小企业融资困境的主要因素.本文提出从设立科技银行、知识产权质押贷款、集合保理融资、产业集群内担保贷款等方面创新间接融资渠道,同时扩大资本市场融资、鼓励风险投资和加大政府扶持来应对科技型中小企业融资困境.     

当前我国金融风险总体评估报告

一、融资结构扭曲,在金融体系内风险向银行集中 我国间接融资比例较高,增加了银行贷款风险.发达国家直接融资和间接融资的比例一般水平为3:7,而我国2003年1.5:8.5,而且间接融资具有继续上升的趋势.我国企业外援融资比例较高,并主要依赖银行贷款.从国内金融市场融资看,2003年前三个季度各项融资比例:贷款89.8%,国债7.5%,企业债0.5%,股票2.2%.从企业融资看,最近几年,间接融资比重增加.从2001年、2002年到2003年,银行贷款占企业融资的比例分别为75.9%、80.2%和85.1%,2004年第一季度上升到93.8%.这种单一的融资结构导致企业资本金不足,全社会投资杠杆率非常高,孕育着非常大的金融风险,企业融资过度依赖银行贷款,银行不仅因资本重组率过低难以支撑信贷的超量扩张,而且大量中长期贷款实际变相成为企业资本金,增大了银行系统的贷款风险.     

互动

问:我国中小企业发展现状不容乐观,也被迫加快了转型升级的步伐,诞生了更加多元化的融资需求。那么应该如何解决中小企业融资难的问题?北京读者刘鑫答:从2013年首届中国中小企业投融资交易会的获批举办,到银监会"十五条"的发布力促小微企业融资创新,都在透视着政府层面对中小企业发展与创新的关注。解决中小企业融资难问题,需要金融管理部门与财税部门的合力。创新中小企业融资渠道,从单一的间接融资向多元化方式转变,充分利用证券市场,债券市场,股权投资,融资租赁等融资渠道。2013年起中小企业的融资难题有望取得实质性进     

论中小企业信贷资产证券化

目前，我国中小企业融资呈现4个主要特点：①以抵押贷款为主的间接融资是中小企业融资的主要渠道，中小企业一般不能获得信用贷款；②中小企业短期融资难度有所降低，但对于许多创业型企业更重要的中长期贷款仍严重不足；③中小企业的融资成本较高。其中办理抵押贷款的手续费占利息的30％左右，有的还要求预扣一定比例的贷款作为抵押；④中小企业的经济效益对其是否能得到贷款起着决定性作用。初创的中小企业很少能获得贷款。     

企业财产抵押（登记）贷款：中小企业融资的一条新路

当前,浙江中小企业发展面临新的严峻挑战,其中…个普遍而突出的问题就是中小企业的融资(主要是贷款融资)难．而贷款融资难的一个主要直接原因是担保落实难。由于担保难落实．中小企业难以及时从金融机构获得生产所需的资金,从而在很大程度上制约了企业的发展。针对中小企业贷款难这一问题,台州市提出并积檄推行企业财产抵押（登记)贷款的若干举措、引起了各有关方面的强烈反响。     

我国中小企业融资机制分析——以山东省禹城市为例

本文以禹城市中小企业为例,分析了中小企业融资的现状及原因,提出了解决中小企业融资难问题的措施.中小企业要完善财务管理制度,拓宽融资渠道;政府机构要采取措施解决中小企业的融资问题,鼓励大企业带动中小企业发展;银行等金融机构要针对中小企业进行贷款制度创新,切实解决中小企业融资难问题.     

多元资本市场体系破解中小企业融资难困局

企业发展规律表明,当企业发展到一定规模程度时,就要进入资本经营阶段,企业必须借助直接融资渠道才能发展壮大.我国的中小企业融资过度依赖于银行等金融中介机构,这种结构单一的间接融资方式,在中小企业自有资本不多,经营风险较大的环境里,不仅限制了中小企业的融资规模,而且难以规避企业的道德风险,增加企业的融资难度和融资成本,使企业的破产风险增大,另一方面,以债权债务为主的间接融资体制过于强调资金的安全性,不可能对科技型中小企业及其产业的发展提供带有风险性的强有力金融支持.     

解决社办企业施措的难资融

一、社办企业融资的基本情况和特点 (一)金融机构仍是中小企业融资的主渠道.社办企业(多为中小)由于底子薄、自由资金少,民间融资渠道又不十分畅通,因此资金的主要来源仍是金融机构,但各地有所不同.     

我国民营企业融资难问题探析

一、我国民营企业融资现状分析 民营企业融资渠道包括内部融资和外部融资两种,内部融资是将自身利润转化为积累,外部融资是指通过资本市场融资(如发行股票、债券或者得到企业外部的直接投资)和通过金融中介融资(如从金融机构获得贷款).     

中小企业融资困境分析与对策建议

中小企业在经济中扮演着重要角色,但融资困境问题始终困扰着其发展.中小企业融资困境,一个是信息不对称造成的,银行对中小企业的经营状况、信用状况不了解,有意减少对中小企业的贷款;一个是银行本身结构造成的,国有商业银行的职能主要是为国有企业服务的,它的贷款投放天平倾向国有大中型企业,而地方中小金融机构发展缓慢,业务又趋同,很不利于为中小企业服务.解决中小企业融资的困难,要充分发挥政府的职能作用,对中小企业有个合理的定位、建立专门管理机构、制定合理的制度;大力疏通中小企业融资渠道,使民间资本进入中小商业银行;营造一个中小企业发展的良好外部环境.     

中小企业融资难:原因与对策

造成中小企业融资难的主要原因是中小企业自身问题带来的融资障碍、中小企业高比率的倒闭和违约、银企信息不对称和银行的不利选择.解决中小企业融资难的主要对策是:中小企业要自己创造良好的融资条件,建立和拓宽政策性融资渠道,创新直接融资方式,拓展间接融资渠道.     

毛凤丽:基金助力中小微

无论是发达国家还是发展中国家,中小企业都是国民经济发展的重要组成部分,加快中小企业的发展,可以为国民经济的持续稳定增长奠定良好的基础。但融资难已成为中国中小企业发展过程中最难突破的“瓶颈”。据央行公布的2014年上半年金融机构贷款投向统计报告内容,小微企业贷款余额占企业贷款余额的29.3%,比重依然偏低。《中国经济信息》记者采访发现,中小微企业融资难点在于融资渠道不     

浅谈中小企业融资问题

一、中小企业融资方式现状 随着我国中小企业的迅速成长,中小企业成为经济发展和社会稳定的重要支柱,中小企业融资难的问题也引起了中央政府以及社会各界的高度重视,各相关部门陆续从政策和操作层面加大创新力度以缓解中小企业融资状况.1998年人民银行正式提出要"增加向中小企业贷款";2000年国务院发布<关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见>后,中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段;2003年<中小企业促进法>的出台,以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持;2004年深交所推出中小企业板,为部分高科技创新型中小企业直接融资提供了证券市场平台;2007年7月,中国银监会出台了<银行开展小企业贷款业务指导意见>,国内商业银行开始注重对中小企业的信贷倾斜,不少银行针对中小企业特点推出了新的融资产品和服务,有的银行还成立了专门的中小企业融资中心;2008年4月,人民银行发布了<银行间债券市场非金融企业债务中小企业融资工具管理办法>,旨在放开非金融企业在银行间债券市场的中小企业融资限制,进一步缓解中小企业融资难题.一系列扶持政策的出台,我国中小企业融资环境逐步有所改善,融资渠道也得以拓宽.但中小企业融资难题依然存在,中小企业信贷满足率仍待提高.     

佛山市注重知识产权质押融资

作为广东省首个以拓展中小企业融资渠道为主要目的的知识产权交易平台,佛山市海科知识产权交易有限公司设立知识产权质押融资中心,中心联合招商银行佛山分行、广东发展银行佛山分行、中信银行佛山分行、中国建设银行佛山分行、中国农业银行南海分行、南海信用社等金融机构推出知识产权质押贷款业务,旨在为企业贷款搭建融资新平台。