对价格传导机制的实证分析——以全国、省两级数据为例

掌握我国价格传导的特点,把握价格在传导过程的时滞,对准确控制通货膨胀和执行宏观经济政策具有一定意义。本文在利用全国年度数据分析我国价格传导总体机制的基础上,实证分析了月度数据下我国价格的传导时滞,得出结论是:价格传导时滞较长,程度减弱,上中游间传递时滞为1个月,上下游间传递的时滞为4个月,主要以成本推动型为主,且上游价格的波动大于下游价格的波动。     

国际农产品价格波动对国内农产品价格的传递效应——基于VAR模型的实证研究

本文根据2003年1月至2008年6月的月度数据,运用协整检验和VAR模型对国际农产品价格波动影响国内农产品价格的传递效应进行了实证分析。结果表明:长期而言,国内农产品价格与国际农产品价格存在协整关系,国际农产品价格的变动对国内农产品价格影响较为显著;脉冲响应函数分析表明,进口价格对国内农产品价格影响的作用时滞为3个月,国际期货市场价格对国内价格的影响不存在时滞,且在第15个月影响达到最大;方差分解结果显示,与进口价格传递相比,国际期货价格的信息反应机制对国内农产品价格波动的影响更大。因此,对我国而言,当务之急是要加强对国际农产品期货市场的研究,不断完善我国期货市场,以期货价格引导农民生产,推动国内农业健康稳定发展。     

国际大米市场价格波动对国内市场的传递效应——基于误差修正模型的估计

基于2006年2月—2011年3月的月度数据,对国际大米价格波动与中国国内大米价格波动的长期均衡关系进行检验,分析国内大米价格波动的主要影响因素及其程度,考察国内外大米市场价格波动的时滞效应与调整效应,并从外贸途径和期货途径测度国外大米价格波动对国内大米价格波动的传导效应,基本结论是:国际大米价格波动与国内大米价格波动存在长期稳定的均衡关系,长期内国内大米价格波动主要由通货膨胀带动,且价格传递具有明显的时滞效应和调节效应。脉冲响应函数和方差分解方法实证结果表明,国际大米价格通过外贸渠道和期货渠道对国内大米价格产生影响,其中期货途径对国内大米价格波动的传导效应更显著。     

“十一五”期间我国农产品价格波动的影响因素分析——基于协整和向量自回归模型的实证研究

本文采用协整理论和向量自回归模型,并结合定性分析研究了"十一五"期间各种因素对我国农产品价格波动的影响,着重考察了国际农产品价格对国内农产品价格波动的影响。研究发现,我国农产品价格中的国际传导因素日益突出,但二者之间只存在着单向的因果关系;国际农产品价格波动对我国农产品价格的传导存在着时滞;农业生产资料价格的影响非常显著,我国农产品价格主要由农业生产成本决定;国际石油价格波动对国际农产品价格波动影响显著,但对我国农产品价格的影响有限。在此研究基础上,本文对稳定农产品价格、规避农产品价格风险提出了具体建议。     

农产品市场价格空间传递网络特征研究

随着我国农产品市场的进一步开放,农产品价格在市场传导的过程和路径愈加复杂,定量分析农产品价格地域间的传递特征,有助于揭示农产品价格的时空传递规律,稳定农产品市场价格。本文以2019-2022年全国97个批发市场的黄瓜价格为研究对象,结合农产品价格时空信息,构建农产品市场价格空间传递网络模型,分析价格传递网络的度、平均度、聚集系数等特征参数,推导农产品批发市场间的价格传递关系,发现影响价格传递的关键市场节点,获取农产品价格异常波动期间的市场传递特征。在价格平稳期,度数大于3的市场节点有7个,占总数的7.2%,大部分的市场节点只与邻近的1至3个市场节点有关联关系;在价格上涨期,度数大于8的市场节点有12个,占总数的12.4%,多集中在山东、河北、河南等省份,形成了价格影响力聚集区域。该方法能够定量获取和可视化农产品价格的空间传递路径,有效识别作用力大的关键市场节点,为挖掘分析农产品价格的市场传递规律提供了一种新的有效方法。     

国际粮食价格是如何影响中国粮食价格的

在经济全球化背景下,我国国内粮食价格与国际粮食价格的关联性在不断增强。本文以1997年4月至Z012年3月国际国内粮食价格数据为样本,借助协整分析和VEC模型得知国际国内粮价存在长期稳定的同向波动关系,相对于国际整体粮价、大米、大豆、玉米和小麦波动1％,国内对应品种的粮价分别波动0．614％、0．413％、0．849％、0．576％和0．362％。整体上国际国内粮价存在1～5个月的传导时滞。贸易传导和信息诱发是国际粮价影响国内粮价的两种基本方式,当前国际价格首先借助贸易或汇率渠道的直接传导影响国内大豆价格,其后国内大豆价格借助替代效应等信息诱发渠道影响其他品种和整体粮价波动。从上述结论出发可以引申出对我国构建粮价预警机制、实现粮食安全目标的若干政策建议。     

汇率波动影响产业结构的传递效应与风险暴露机制

价格传递效应和汇率风险暴露是汇率波动影响产业结构的主要传导机制,国内相关研究起步较晚,而国外已经进行了系统的研究。本文从价格传递效应的存在性、价格传递效应的大小、价格传递效应的下降趋势和价格传递效应的非对称性和汇率风险暴露的存在性、产业间汇率风险暴露的差异性、汇率风险暴露的同期与滞后等几个方面对相关研究进行了系统的梳理和归纳,以供国内学者参考。     

我国养猪业价格波动的传导机制研究

本文以玉米价格、育肥猪配合饲料价格、仔猪价格、待宰活猪价格和猪肉价格组成的养猪业价格系统为研究对象,首先揭示各种价格之间的引导关系,然后运用有限分布滞后模型分析研究养猪业价格传导机制。结果表明,中国养猪业上下游价格传导存在着不超过5个月的时滞,养猪业市场纵向整合度较高。     

国际原油价格对新疆石油工业价格传导效应分析———基于投入产出价格模型

以《2007年新疆投入产出表》为基础,利用2010年价格指数修订,并运用投入产出价格模型分析国际原油价格波动对新疆石油工业三部门的价格传导机制,得出结论:国际原油价格波动,对新疆石油工业三部门产品价格的波及程度由大到小顺序为:石油开采业、石油加工业、石油销售业,存在行业异质性;传递机制为:国际原油价格波动→新疆原油价格→石油开采业价格→石油加工业价格→石油销售业价格.原油价格波动在石油工业中顺着产业链传导,敏感度逐级递减     

人民币汇率变动对进口价格传递效应研究——以农产品进口价格传导为例

本文在分析人民币汇率波动对农产品进口价格传递效应理论的基础上,构建了汇率变动对农产品进口价格传递效应的协整模型,并运用2005年8月至2011年10月月度数据,实证检验了人民币汇率变动对农产品进口价格的传递效应,以期对人民币汇率传导效应有个更全面的分析。     

我国水果价格波动规律及传导路径研究

本文通过建立多元GARCH模型,分析我国水果价格波动规律及传导路径,发现水果消费价格、水果生产者价格和农业生产资料价格存在着波动集簇性。我国水果价格波动传导体系的上游与中游呈动态相关联动关系,中游和下游呈常相关联动关系,各环节之间价格波动整体上遵循农业生产资料价格与水果生产者价格、水果生产者价格与水果消费价格两两双向波动的传导路径,水果价格波动传导存在非对称性。     

人民币汇率变动的价格传递效应——基于TVP-SV-VAR模型的实证检验

本文采用带有随机波动率的时变参数向量自回归模型(TVP-SVVAR)对人民币汇率变动的价格传递效应进行了实证研究。结果表明:在1997年1月至2016年6月期间,人民币汇率变动对进口价格、生产者价格以及消费者价格的传递程度总体经历了先升后降的变化过程,表现出明显的时变特征;人民币汇率对价格的传递作用是不完全的,汇率传递不仅存在一定的时滞,而且其作用强度沿着商品流动链依次递减,尤其是汇率对消费者价格的影响极其微弱;汇率制度改革、经济周期波动、通货膨胀变化都会导致人民币汇率变动的价格传递效应发生显著波动。     

关于人民币汇率对通货膨胀的影响的文献综述

近来来，国内外关于人民币汇率的讨论非常多。同时我国的物价水平也一直居高不下，通货膨胀也成了焦点。与此相对，“汇率传递”是国际经济学中的一个重要问题，汇率传递率的高低不仅影响汇率变动对贸易收支调整的作用，而且影响汇率与宏观经济波动以及货币政策对价格的传导，对宏观经济有重要影响。该文通过对现有文献中，关于人民币汇率对通货膨胀的影响进行分析整理，得出人民币汇率波动对通货膨胀的影响较小的结论，同时，得出在我国存在着较低的汇率传递效应。这些结论可以为我国制度货币政策提供一定的参考。     

我国区际贸易及其价格传导效应研究

本文考察我国区际贸易规模与格局的变化特征,发现我国区际贸易规模逐步扩大,区际贸易顺差和逆差分布极度不均,东部地区多为顺差,而中、西部地区多为逆差.通过考察区际产业贸易关系,对区际价格传导效应研究发现,区际贸易主要在邻近省份之间展开,远距离省际贸易相对较少;产业链上游省份的各类价格对产业链下游省份的价格传导效应较为显著;伴随区际贸易的价格传导,价格波动分配效应在各省份间开始显现.     

中国货币政策对开放式基金市场的影响

货币政策的变动造成对相关金融市场的波动溢出效应,我国开放式基金市场也不例外。国内开放式基金的波动受到我国货币政策的影响,由于时滞效应,短期的利率调整对开放式基金波动溢出无效,长期的货币供应量的变化同样对开放式基金市场产生的波动溢出效应存在时滞。这说明了我国的货币政策的形成机制还不够完善,存在明显的时滞效应,同时我国开放式基金的风险管理能力较差,受短期因素影响明显、基金市场波动较激烈,需要进一步引导树立价值投资理念。     

我国货币政策价格时滞效应实证分析

货币政策的价格时滞效应是货币政策实证的重要问题之一,本文利用1998年至2011年的数据,通过建立向量自回归(VAR)模型,采用脉冲响应对我国狭义货币供应量(M1)及广义货币供应量(M2)的变化对居民消费价格(CPI)和生产资料价格PPI的影响进行实证分析。结果表明,M1、M2的变化对CPI、PPI的影响均显著;M1的变化对CPI的时滞效应大致为3个月,对PPI的时滞效应大致为4个月;M2对CPI的时滞效应大致为3个月,对PPI的时滞效应大致为4个月。     

资产价格波动与金融稳定

研究资产价格波动与金融稳定之间的联系有很大意义,文章拟从资产价格波动对金融稳定的影响、资产价格波动对金融稳定影响的传导机制以及我国货币政策的反应几个方面进行论述。     

我国价格传导机制变异的实证研究——加入世界贸易组织前后的比较

价格是市场经济运行的核心与调节器,研究价格传导机制对于优化产业结构、稳定市场价格具有重要作用.本文以2001年12月我国加入世界贸易组织为界分时段对上下游价格指数间的传导及时滞关系进行实证研究.研究结果表明,我国价格传导机制发生了明显的变化:2002年以前是成本推进型的物价上涨,2002年以后是需求拉动型的物价上涨.因此,在当前我国经济改革已经基本成功的前提下,为进一步完善市场机制,更好地促进我国经济发展,一要加快经济结构调整,控制固定资产投资规模过度扩张;二要积极采取有效方式撬动内需,确保拉动经济的三驾马车并驾齐驱;三要加快完善竞争体系,增强参与国际竞争的能力.     

粘性机制下汇率对出口价格的传递效应——跨国公司的视角

本文在垂直型FDI框架下构建了一个国际双头垄断模型,试图研究粘性机制下汇率冲击和劳动成本冲击对出口品价格的传递效应.研究结果表明:粘性机制下,汇率波动对出口价格的传递效应较之弹性机制下的传递效应更为"减弱".发展中国家普遍存在的汇率"低传导率"现象可能与其在国际分工中的附加值较低以及价格粘性有密切关系.综合考虑内部和外部冲击,粘性机制下跨国企业出口价格的综合传导弹性在传导方向和程度上均具有不确定性,与传统的"不完全性传导"观点有所差异.