探究企业科创板IPO审计风险及其防范措施

科创板是我国资本市场改革的重要举措,自科创板登录以来,大量的高新技术和新兴产业企业成功上市。这些企业肩负着推进国家科技战略发展的重要使命,极大地促进了我国社会经济的发展,但在板块迅速扩张的同时,也带来了诸多社会问题,加强对这一板块的监管也成了必然之举。就目前来看,科创板IPO企业大多处于成长阶段,规模相对偏小,其在内部管理和经营上还存在很多不完善之处,由此引起其在申报过程中或将存在较高的审计风险。文章在简述科创板IPO企业审计风险相关内容的基础上,结合企业科创板IPO审计特点,简述其风险表现,并针对性地提出审计风险防范措施,对提高科创板IPO企业信息披露质量、维护我国资本市场上广大投资者的利益具有重要现实意义。     

战略投资者对公司IPO抑价的影响——基于科创板的证据

本文在科创板背景下，研究战略投资者对IPO抑价的影响。研究发现，公司引入战略投资者的配售比例与IPO抑价率显著正相关，表明战略投资者在参与科创板IPO过程中存在认证效应。进一步研究发现，该认证效应在引入更多战略投资者和研发强度更高的公司中更为明显。此外，公司引入战略投资者的配售比例还与公司IPO抑价率的后续效应，即上市后的未来市场表现显著正相关，说明战略投资者的认证效应不仅引发上市初期的较高抑价，还会推高新股上市后的价格。本文研究结论为探讨我国注册制市场IPO抑价问题提供了新的视角，也为我国监管机构优化战略配售机制、促进科技创新企业发展提供了经验证据。     

科创板企业IPO过程中财务规范问题与改善建议

据上海证券交易所数据,科创板共有上市公司 283 家,总股本 895.6 亿股,总市值 40244.94 亿元,发展态势一片欣欣向荣。 但是不少 IPO 企业报告期在财务管理方面面临着包括来自证监会的内部外部压力。 由于一直以来的财务核算不够规范、财务管理与内部控制不能满足证监会要求,从而影响企业的 IPO 进程。 文章作者以 R 公司(2020 年科创板上市成功)为例,对科创板企业 IPO 过程中存在的财务问题进行剖析,并提出相应的应对策略,以供同行参考。     

科创板企业IPO审核要点与影响因素研究——基于康鹏科技两次IPO的案例

2019年6月13日科创板正式开板,越来越多的高科技企业纷纷涌现,尽管科创板的财务要求相对较低,但其特殊的审核点导致许多公司IPO（首次公开募股,简称为IPO）过程接连碰壁。因此本文以康鹏科技为案例样本,通过分析康鹏科技在科创板中被否后二次闯关成功的原因,来借此探讨影响以康鹏科技为代表的高新技术企业IPO的主要因素。结果表明持续经营能力,内部控制,营业收入的真实性以及信息披露存疑是导致其IPO失败的原因,而做好前期准备工作,提高内部管理,增强持续经营能力和确保信息披露的完整性透明,持续关注市场和监管能够为企业IPO增添助力。     

科创公司财务报表审计风险研究

科创板的设立,增加的不仅仅是一个板块,核心在于制度改革与创新。科创板注册制的试点,不仅对资本市场产生了深远的影响,更对中介机构的工作提出了更高的挑战。会计师事务所作为第三方鉴证机构,无疑对科创公司财务报表的真实准确完整性起着决定性作用。面对新板块、新制度、新企业,只有加快培养复合型的审计人才,提高审计人员的软实力,把握科创公司的风险特征,借助先进的审计技术与手段,开展有准备、有针对性的审计工作,才能保证比较高的审计质量,更好地保护投资者的利益。     

我国IPO专题审计的问题研究

2015年,随着我国股市的转暖,新股发行及申购又变得火热起来。企业发行新股要经过很多关口,而IPO审计无疑是最为重要的,IPO审计质量的高低对企业能否成功上市有着决定性的影响,也为企业日后市场的业绩表现提供了重要支撑。如果IPO审计的结果遭到市场的质疑,对企业的市场表现将是致命的打击。本文从IPO审计的概念、发展历史、现状等方面,对我国IPO专题审计问题进行了研究,并给出了改善建议。     

科创板上市公司创新能力评价指标构建与实证研究

本文以2019年7月22日~2020年4月30日之间在科创板挂牌上市交易的100家上市公司为数据来源对象,通过分析借鉴前人研究成果,构建了科创版上市公司创新能力评价4个一级指标和13个二级指标,利用熵权法对评价指标体系中各项指标进行了赋权,基于100家科创版上市公司的相关数据对该指标体系进行了实证分析并构建了科创板上市公司创新能力评价指数。研究结果显示:科创板上市公司创新能力可通过创新过程、创新投入、创新产出和创新环境四个维度来评价。本文的研究为科创板上市企业评价自身创新能力提供了参考;为相关监管部门判断公司科创属性提供了评价依据;为投资者投资决策提供了判断标准。     

科创板差异化股权结构下美团双层股权结构的适用性分析——以美团为例

创始人和股东的利益无法平衡的控制权之争屡见不鲜,双层股权结构的包容性使得大量独角兽企业赴外上市成为趋势。本文采用案例研究法,以美团点评为研究对象,基于双层股权结构分别针对其投票权与股权、董事会架构、创始人保护和资本保护进行了适用性分析和评价。最后探讨了双层股权结构在我国试点科创板、差异化股权结构方面的期待。     

独角兽企业成长特点研究

独角兽企业以其高爆发、高成长及技术颠覆的特性对于经济市场的引导具有强烈的作用。文章针对国内统计截至2018年年底的独角兽企业从创始人特征、行业领域、分布区域、创新驱动、产业政策、平台生态多角度进行研究,并通过比较成功的独角兽案例来探讨孕育独角兽企业的养料和独角兽企业的成长路径,为新创业公司进入独角兽企业行列以及地区培养独角兽企业提供相关建议和参考。     

IPO过程中会计师事务所与承销商的利益分配

过往研究表明,当客户风险较高时,会计师事务所通常会通过提高审计收费来补偿其带来的诉讼风险。本文通过IPO后企业业绩变脸的现象来衡量企业的风险。研究结果表明,在对风险较高的企业进行IPO审计过程中,事务所并不会通过提高审计费用来补偿其风险,但是另一方面,会计师的收费与投行收费之比会显著地提高,尽管这种关系在国有企业IPO项目中会被削弱。     

中小企业板风险企业与非风险企业的IPO绩效差异比较

以深圳中小企业板2004年-2007年202家IPO公司为研究对象,采用均值差异比较的方法,从IPO前的经营绩效、IPO时的表现以及IPO后的经营绩效三个方面实证分析风险企业与非风险企业的IPO绩效差异,检验风险投资家对风险企业IPO绩效的影响。     

IPO审计现状研究——基于海XX造假事件

近日,随着新股密集上市,我国新股发行制度逐步由核准制向注册制改革,证券市场的各方面都发生着重大的改变。IPO审计业务作为企业成功上市中关键的一环,面临着许多机遇。但与此同时,IPO审计失败导致欺诈上市的案例从未间断过,本文以深圳海XX科技股份有限公司造假案为例,对其IPO造假方法以及IPO审计时未能识别出造假的原因进行研究,进而对完善IPO审计提出建议。     

IPO被否与会计师事务所声誉影响研究

IPO审核是证券市场上十分重要的一关,企业闯关IPO审核通过与否,对其提供审计服务的会计师事务所的审计质量及声誉是非常重要的检验。基于这种认识,论文阐述了IPO审核被否的主要原因。由于2017年IPO被否率高企,审核数达历年高点,依据证监会披露2017年IPO审核被否的会计师事务所排名和数据分析,本文着重探讨了IPO被否对会计师事务所IPO审计声誉的影响,认为应该从企业IPO申请条件、IPO审核的角度探究IPO审计声誉及其影响因素,有利于会计师事务所更好地做好IPO审计工作,有利于进一步探讨适合我国的IPO审计质量保证机制的建立。     

浅析科创板上市公司股权激励方案——以F公司为例

科创板制度创新的重要组成部分股权激励制度，助力科技创新类企业吸引并留住核心人才，有利于企业战略布局与长远发展。本文以F公司为例，根据科创板的创新规定设计了股权激励方案，在丰富股权激励案例研究的基础上，为后续公司提供参考，也为进一步完善我国股权激励制度提供方向。     

A股IPO数量和筹资额双创历史新高 中国资本市场正开启新时代

近日,安永发布《中国内地和香港首次公开募股(IPO)市场调研》报告显示,中国内地和香港仍是全球IPO活动最活跃的地区,2021年全球IPO活动是近20年来最活跃的一年,至今共有2,388家企业在全球上市,筹资4,533亿美元。与2020年同期相比,IPO数量和筹资额分别上升64%和67%。"内地改革证券法以及后续推出创业板注册制、科创板制度局部改善、北交所成立、试点红筹股回归和新三板精选层转板等,意味着中国资本市场正开启一个新的时代。"安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽表示。     

对拟上市企业降低上市犯错率的细节探究——基于创业板IPO被否原因分析

创业板的开设为中小企业提供了新融资渠道和发展路径,但如何在创业板成功IPO成为困扰企业的首要难题.本文通过对自创业板开板至今86家IPO被否企业中选取的75家样本企业进行深入分析,得出IPO被否主要涉及成长性、独立性、财务和规范运作方面等问题.同时,本文进一步找出企业上市犯错率高的细节成因,并结合样本案例警示拟上市企业须引以为戒,以促进创业板IPO过会率的提高.     

科创板创新型企业财务评价指标体系研究

2019年3月18日,科创板电子申报系统正式对外受理项目申报,6月首批科创板企业上市。众所周知,科创板企业上市与美国纳斯达克一样实行注册制,比我国一板板块的核准制有方便快捷的优势,但不可否认注册制还存在一定的风险性,因此对于在科创板上市的创新型企业财务指标及其体系的评价就格外重要。这就要求在科创板上市不但要保证核准制的快捷优势,还要尽可能降低风险,着重对研发、筹资、投资、盈利、偿债等因素进行全方位、多角度分析。     

IPO财务审计问题探讨及对策构建

近年来,我国金融市场化改革不断深化,高科技企业开始寻求上市,IPO财务审计活动日益增多。针对高科技企业IPO财务审计问题包括产品相关信息、公司资产结构。但在IPO财务审计的过程中,传统财务审计模式依然盛行,财务审计人员专业知识缺乏导致信息不对称,信息共享机制缺失,难以合理评价企业的资产结构。我国应强化对审计对象企业信息的掌握,重视对公司产品市场信息的调查,增强对公司资产结构的审计能力。更需要在事前控制上强化IPO财务审计制度和操作职能,从而降低逆向选择对我国证券市场所带来的伤害。     

上市服装企业IPO内部审计研究

近年来,服装企业面临着巨大的转型和升级压力。文章以走IPO之路的服装企业为研究对象,对其社会融资的背景和渠道、IPO内部审计中存在的问题和原因进行了分析,并从多个视角给出了优化内部审计的策略。     

科创板上市公司内部控制信息披露质量影响因素

随着国民经济的不断增长,科学技术的不断创新,越来越多的科创板上市公司出现在人们视野面前,科创板是专门为市场科技型和创新型中小型企业服务的板块,同时也是上海证券交易所构建多层次资本市场和支持创新型科技型企业发展的新兴产物之一。科创板上市公司内部控制信息披露质量与公司财务信息披露的可靠性、真实性有着密切联系,能够让市场投资者准确预知判断该上市企业的未来发展趋势。因此,提高科创板上市公司内部控制信息披露质量水平是至关重要的,其有利于优化改善公司内部治理结构、降低财务风险以及实现各项资源的最大化利用。本文将进一步对科创板上市公司内部控制信息披露质量影响因素展开分析与探讨。