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私募股权基金的退出方式对私募股权基金公司的盈利和风险控制有非常重要的作用.文章从私募股权基金退出的缘由着手,分析其存在的问题,提出完善私募股权基金退出的策略. 相似文献
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私募股权投资目前对于我国企业的融资具有越来越重要的地位。项目的资金筹集、项目选择和退出是私募股权投资的运作三大环节.其中对私募股权投资整体发展影响最大的就是退出环节.本文是基于私募股权投资退出相关理论和国内外发展现状.对私募股权投资退出问题的现实思考. 相似文献
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<正>私募股权投资目前对于我国企业的融资具有越来越重要的地位。项目的资金筹集、项目选择和退出是私募股权投资的运作三大环节,其中对私募股权投资整体发展影响最大的就是退出环节。本文是基于私募股权投资退出相关理论和国内外发展现状,对私募股权投资退出问题的现实思考。 相似文献
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改革开放以来,随着中国经济的快速发展和资本市场的逐步完善,私募股权投资基金越来越引起国内外各界的关注。私募股权基金在我国是新兴事物,经过近二十年的发展,己成为引领我国资本市场发展的一股重要力量,对国民经济、资本市场和被投资企业都有着非常大的积极影响,其不仅促进了资本市场的完善和国民经济发展,也为企业融资提供了新的运作模式。但我国私募股权基金退出机制目前还存在许多问题,尤其是采用IPO(首次公开上市)方式退出时,面临着相当严苛的法律法规制约。在私募股权投资基金的整个运作流程中,资本的退出是十分关键的一环。本论文以私募股权基金的IPO退出方式的法律研究为主要内容,从私募股权基金及其退出机制的概念和IPO退出方式等相关基本理论研究入手,在对美国私募股权基金退出机制进行比较研究的基础上,结合目前国情,提出完善中国私募股权基金IPO退出机制的思路。本论文分为五个部分进行研究:第一章指出私募股权投资基金的内涵与特征;第二章论述私募股权投资基金退出机制的定义、实质与重要性,进而具体介绍了私募股权投资基金的最主要退出方式,即首次公开上市。本章为后文对私募股权投资基金退出机制法律制度的研究构建了理论基础。第三章阐述我国私募股权投资基金的现状及法律障碍,分别指出:在我国,多层次资本市场体系尚未成熟;现行法律对IPO退出机制仍存在诸多过于严苛的限制。第四章介绍美国私募股权投资基金IPO退出的法律制度。作为现代私募股权投资的发源地和私募股权投资活动最发达的国家,美国拥有成熟的多层次资本市场运行体系。其成熟完备的法律体系对我国发展私募股权投资基金有着巨大的借鉴意义。第五章提出完善我国私募股权投资基金IPO退出机制的构想。 相似文献
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中国私募股权投资的现状与发展初探 总被引:1,自引:0,他引:1
作为知识经济时代的一种金融服务形式,私募股权投资在世界各国高风险却具潜在高收益项目的发展中起到过特别重要的作用。随着中国经济的迅猛发展,在吸引了众多外资私募股权投资的同时,本土私募股权投资正在以势不可挡的态势发展起来。本文在分析当前私募股权投资发展的特点及制约因素基础上,提出了完善政策法规、加强监管、培养专业人才及健全退出机制等方面的对策。 相似文献
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日前,北京金融资产交易所正式启动私募股权基金二级市场交易平台,该平台拓宽了PE退出渠道,北京要素市场又一次实现了金融创新。股权交易平台拓宽PE退出渠道日前,北京金融资产交易所公布了《北京金融资产交易所私募股权交易规则》, 相似文献
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我国除沪深两大证券交易所之外,尚没有运作规范的三板市场。退出通道的不顺畅以及退出机制的不健全,导致私募股权基金对投资天津滨海仍存疑虑 相似文献
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私募股权指通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资,是资本市场上的一股重要力量.我国私募股权本土化的历史较短.本土私募自身存在资金规模较小、投资理念滞后、运作方式缺乏国情特色等问题,法律法规、政策监管、退出机制、服务机构等外部环境也不完善.推进私募股权本土化进程,应当注重培育专业人才、革新理念、结合国情,同时要完善私募股权本土化的市场环境. 相似文献
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发展私募股权基金,不仅有助于我国金融市场的完善,也有利于促使企业快速成长,从而带动经济的增长。本文以私募股权基金的特点为切入点,结合我国私募股权基金的发展现状,对存在问题进行了分析,提出了发展我国私募股权基金的应对措施。 相似文献
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私募股权基金(Private Equity fund,简称PE).是指面向特定投资者、通过资金承诺方式募集,对企业进行长期股本投资的基金。基金在投资交易实施过程中通常附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股获利。具体而言,“私募股权基金”是三层含义的结合。 相似文献
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私募股权投资是我国市场经济中的重要组成部分,在私募股权快速发展的背景下,对赌协议在我国当前社会资本运行中的应用程度逐渐提升。就对赌协议的风险管理而言,投资者往往没有关注到这一点的重要性。本文从投资方角度出发,阐述了其实施的必要性,着重分析私募股权投资方在对赌协议签订前期、运行期和退出期过程中存在的风险,并以此提出了一些科学可行的风险控制建议,以期为有效提升私募股权投资活动水平提供一些帮助。 相似文献
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本文从政策法律、操作机制及募集资金能力方面分析了我国私募股权基金面临的瓶颈。然后提出了促进中国私募股权基金发展的对策:完善现有政策法规;发展完善信用体系;完善私募股权投资基金的退出机制。 相似文献
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现阶段,私募股权基金已经成为一种重要的企业融资手段,与传统金融行业相比,私募股权基金对经济增长的促进作用主要体现在刺激创新型企业发展。基于上述原因,国家初期往往直接介入私募股权基金,成立产业投资基金。该文分析了私募股权基金对经济增长的影响机理,回顾了中国第一家产业投资基金“中创公司”市场退出的教训,在此基础上判断了现阶段中国私募股权基金发展中的不利因素,并给出了政策建议。 相似文献
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国内PE投资者往往认为,PE是定向募集设立、投资于准备上市的股份有限公司股权,追求以套取一、二级市场价差为核心获利方式的私募股权投资。正是这种通过PE进入、IPO退出的投资预期驱动,形成了近十年来中国式的PE热。然而,PE涉及募资、投资、管理、退出等各个环节,在一定意义上来讲,评判PE投资的成功与否,不能也不应该把所投资企业是否进入上市通道作为唯一衡量标准,而应当看该PE项目能否以合适的时机和渠道退出并在退出中获利。 相似文献
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论私募基金在我国的发展趋势 总被引:1,自引:0,他引:1
私募基金近年来在全球蓬勃发展,已经成为国际金融市场上的新角色.中国作为亚洲最有前途的私人股权投资市场,得到国际大投行的青睐.虽然私人股权投资在中国的发展有很大的机遇,但是由于法律和制度不健全等因素,私募基金在我国还面临许多挑战.私募基金要在我国健康发展,还急需解决基础研究、退出方式等问题. 相似文献