创业风险投资辛迪加的形成因素及其政策启示

投资辛迪加作为创业风险资本的一种有效联盟方式,在推动创投行业发展进而服务科技创新方面具有重要意义,鉴于创投辛迪加形成问题的国外研究未能取得一致结论和国内研究缺失,文章对我国创投辛迪加形成因素进行了实证检验,结果表明:辛迪加并未被创投公司作为一种分散风险的投资策略,在创投辛迪加形成中,起促成作用是投资者的资源压力和投资者之间的资源互补性,以及项目的相对成熟性,这对我国创业风险投资机构的联盟实践和当局政策制定具有重要的参考价值。     

碧桂园创投何以成黑马?

2021年11月26日,碧桂园创投宣布,公司与华润资本、中粮资本等机构,完成了对顺丰旗下的末端配送无人机公司丰翼科技的投资.而在此前不久,碧桂园创投刚与建银国际、云林基金、九智资本联手,完成对光伏钙钛矿企业——极电光能的2.2亿元投资.     

创投企业资本筹集风险的分析与控制

风险资本的筹集是创投企业这一高风险行业能够顺利运作的首要环节,而企业在筹资过程中就可能会面临一定的财务风险.如何控制好筹资风险对创投企业的发展至关重要.本文旨在通过对创投企业筹资风险的特点、原因、外在表现以及影响因素的深入分析,提出一些加强创投企业风险控制的措施.     

创业投资企业集团财务管控探析

在"大资管"时代,如何加强创投企业的集团财务管控,管理好被投项目,无论对于以股权投资为主要业务的"创投类"机构来说,还是我国资本市场的健康发展来说至关重要,为此,就"创投类"企业的相关问题进行探讨,试给出初步答案。     

2007年度浙江本土十佳创投机构

本届浙商创投对接大会上，主办方还增加了一份全新的“2007年度浙江本土佳创投机构”榜单。入围的创投机构都具备这样的条件：1、在浙江省内注册：2、2007年管理资本规模（包括实收资本和委托管理资本）不少于人民币1亿元；3、2007年实施的私募股权投资项目不少于1个，投资金额不低于人民币3000万元；4、具备3午以上从业经验的投资经理不少于3人。在此基础上，选取了5项指标（管理资本规模，2007年投资项目数，2007投资金额，2007年上市项目数，专业投资经理人数）进行加权处理，并根据最终得分进行了排名。     

创投企业理财困境及对策

创投企业是本世纪经济的主要增长点和支柱产业，并正以前所未有的速度发展。由于其行业的特征，使它成为既是获利最高，又是风险最大的行业。目前，过高的投入刺激了资本需求、高风险增加了融资难度，导致创投企业的理财工作相对滞后，且很难为创投企业的投融资及风险规避做出科学的决策。解决创投企业理财困境，应加快行业发展，扩大创投企业的融资渠道，规避创投企业各种发展风险，促进创投企业不断走向成熟。     

我国现代农业产业投资价值及潜在机会分析

近年来现代农业投资愈来愈受到资本市场的青睐,产业基金、PE／VC风险资本都加大了对现代农业的投资力度。大型产业集团中粮集团、联想集团、新希望集团、万达集团都设立了专门从事农业投资的专项产业基金,风险投资机构如达晨创投、同创伟业、青云创投、高盛集团等早在2005年就开始在农业方面进行布局并屡有斩获。投中集团统计显示：2006年——2011年我国农业行业风险投资总额及投资案例增长迅速,尤其是2010年呈现出爆炸性增长,在此背景下分析现代农业投资机会显得尤为必要。     

创投资本介入创新型企业的路径优化——以浙江省为例

结合107家浙江创新型上市公司数据,考察创投资本介入创新型企业的路径和行为特征。研究表明:介入浙江创新型企业的创投资本以本地民营资本为主,但民营资本转化为创投资本的渠道相对单一;浙江民营创投机构的资本实力较弱、专业人才匮乏,投后专业化服务水平较低。未来要加强创投行业管理制度创新,发展壮大创投母基金;加强创投专业人才培养,优化创业投资网络;深化公共创新服务平台建设,完善创投机构与创新型企业的信息对接机制。     

创投套现记

根据清科研究中心最新研究数据显示，截至2010年10月22日，在创业板上市的130家企业中。有73家企业在上市前曾获得创投和私募股权投资，而97家VC／PE机构从上述创业板企业中获得的平均投资回报，为10．82倍。与其他资本市场相比，创业板VC／PE机构平均投资回报倍数远高于境外资本市场的平均值。与境内其他资本市场相比。其表现也可与深圳中小企业板相媲美。总体而言，创业板已成为VC／PE机构退出的重要渠道。正因为如此，除高管之外。创投股东成为创业板减持套现的主力军。11月1～5日，共有11家创业板公司的创投股东通过大宗平台减持了手里的股票，市值达10．56亿元。其中，网宿科技是创投股东大额抛售的典型。     

企业投资风险防控的特殊考虑

<正>企业投资风险是指企业内部与生产经营活动有关的项目投资(如建厂房、购设备等)以及对外的资本投资(如合资、联营、合作)等过程中投资项目达不到预期收益的可能性。企业有效的投资活动能达到企业资源的最佳配置和生产要素的最优组合,是企业增加利润和扩大规模的源泉,但     

新资本是全世界资金流动中的重要一环——专访红杉中国合伙人张帆

《商务周刊》:近两年来,以创投、PE为代表的新资本在中国内地投资的数量和规模都很大,由此也产生了一大批被新资本投资的成功企业,这些企业与传统投融资模式下成长起来的企业有什么不同?张帆:要搞清这个问题,必须得先谈宏观     

用净现值评价资本预算时折现率的影响因素分析

净现值法是评价资本预算项目时常用的方法,即将与资本预算相关的未来各期净现金流量按照设定的折现率(投资项目的必要报酬率或资本成本率)折现后的净值.可见,折现率的确定是该方法运用是否合理科学的关键所在.而折现率的选择需要考虑投资项目的评价对象、投资项目所面临的风险等因素.资本口径(实物资本或财务资本)不同和风险(系统风险、财务风险和项目特有风险)因素不同会对应于不同的现金流量,从而对应于不同的折现率,本文对此探讨.     

2006年外资创投的走向

未来几年中国将有充足的创投资金投资高成长企业和高科技企业刚过去的2005年,是中国的优秀企业在全球资本市场继续资本传奇的一年。百度、分众传媒等明星企业相继高调上市,特别是百度的高股价,更是极大地触发了国际投资者对中国市场的想     

姚铮：浙商需要创投业“教父”

浙江民间资本充沛,创业企业众多,是创业投资的天堂。从产品生产到资本投资,创投是浙商下一个造富的金矿。     

私募基金如何促进新材料发展

希望中信创投给企业带去的不仅是资金,还有品牌和网络资源等,为企业提供最大限度的服务从投资界来看,新材料新能源正是我们关注的投资热点。开信创投公司是由中信资本和国家开发银行共同成立的创投业投资管理公司,     

投资人眼中的"投资负面清单"

如何成功获得投资?这几乎是每个初创企业都要考虑的问题.红杉资本全球执行合伙人沈南鹏、达晨创投董事总经理高洪庆等投资人根据多年的投资经验,总结出投资人眼中的"投资负面清单",对照自身,绕开这些陷阱,有助于获得资本方的青睐.     

我国中小企业风险资本运用的局限性与完善对策

风险资本(VentureCapital)是一种以私募方式募集资金,以公司等组织形式设立,投资于未上市的新兴中小型企业(尤其是新兴高科技企业)的一种承担高风险、谋求高回报的资本形态。它和共同基金、单位信托等证券投资基金截然不同,在投资、募集等运作方式上有其自身的特点。国内有些部门提出的产业投资基金实际上就是风险资本。因此,本文在分析风险资本特征的基础上,提出强化我国中小企业与风险资本互动的机制与策略。     

美顶级风投经纬创投持2．75亿美元进入中国

1月30日,据美国风险投资商经纬创投（Matrix Partners）确认,经纬中国第一期基金已于目前全部募集完毕,规模达到2．75亿美元。总部位于美国波士顿的经纬创投是美国历史最悠久的创业投资基金之一,专注于对早期创业型企业的投资,在美国与红杉投资、PCB齐名。     

浅谈PPP项目资产证券化会计核算

从投资者资金角度看,PPP项目具有投资金额大,投资回收期长,融资压力大、财务资金风险较高等特点。一定程度影响公司大范围参与PPP的积极性。资产证券化具有较强的流动性,通过资产证券化可增加企业流动资金,降低资本风险。本文针对PPP项目资产证券化及其财务核算进行阐述与研究。     

风险资本退出时机和退出方式的确定原理

风险企业或者其部分股份能否高价出售 ,让风险资本带着丰厚的利润退出是风险投资的关键。风险资本退出的两个基本问题是何时退出和怎样退出 ,即退出时机和退出方式问题。理论上 ,风险投资周期由项目边际增加值和项目边际成本共同确定。实际上 ,风险资本退出时机和退出方式还受到风险企业其他投资者、交易双方信息不对称、风险资本家的管理能力、预先签定的投资协议和市场形势影响。