中国利率市场化进程

在推进利率市场化改革方面,中国央行作了大量的放权工作:1996年以后,先后放开了银行间拆借市场利率、债券市场利率和银行间市场国债和政策性金融债的发行利率;放开了境内外币贷款和大额外币存款利率;试办人民币长期大额协议存款;逐步扩大人民币贷款利率的浮动区间。     

利率改革 外币先行

９月初，中国人民银行宣布改革外币利率管理体制基本实现境内外币存贷款利率市场化。从９月２１日起，全国各金融机构开始根据国际金融市场利率的变动情况自行确定各种外币贷款利率及计结息方式大额外币存款利率由金融机构与客户协商确定各大商业银行则执行中国银行业协会制定的小额外币存款新利率。在此之前，外币利率一直由中国人民银行统一管理制订。 我国利率市场化改革是循着“先外币、后本币；失贷款、后存款；农村、后城市”的原则逐步推进的。外币利率的放开标志着我国在利率市场化改革、金融业对外开放方面迈出了关键性的一步。 利…     

我国利率市场化的实现途径

1.从扩大利率浮动范围着手,渐进推进利率市场化。具体讲,先放开货币市场利率,再放开中央银行利率,然后在此基础上放开资本市场利率,最后放开存贷款利率。当然在放开货币市场利率时,应先放开银行同业拆放利率再放开国债利率,然后放开商业贴现利率。放开存贷款利率时宜先放贷款后放存款,先放外币贷款后放本币贷款,先放大额存款后放小额存款,先放农村存贷款后放城市存贷款等。采取这样的顺序有利于     

外币利率市场化对商业银行利率风险的管理启示

一、外币利率市场化的主要内容我国外币利率市场化改革的主要内容是:外币贷款利率和外币大额存款(在300万美元以上的存款)利率完全由各商业银行自主;小于300万美元的外币小额存款利率由中国银行业协会确定并予以发布。各商业银行自主决定外币存款利率的范围,包括:外币贷款和外币大额存款利率的币种结构、期限结构、对象结构、各档次水平和计结息方式等。外币利率市场化的一个重要特点是:根据中国人民银行要求,中国银行业协会对会员银行间外币大额存款利率和外币贷款利率不约定任何形式的上下限,以保证各商业银行间外币存贷款的公平有效竞争,…     

我国大额存单重启与利率市场化改革

大额存单重启意味着利率市场化又更进了一步.从贷款利率正式放开到存款利率浮动区间逐步扩大,利率市场化只差存款利率市场化最后一步.大额存单可实现部分存款利率市场化,是存款利率正式放开的过渡产品.大额存单有助于利率市场化,是国际经验的借鉴以及根据我国国情所做出的选择.通过大额存单及其市场建设,“自上而下”政府推进和“自下而上”市场选择能够不断深化利率市场化改革.     

我国利率市场化路径及影响探析

随着中国人民银行宣布自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制,我国的利率市场化进程又向前迈进了一大步。下一步利率市场化改革重点将转向存款领域。文章介绍了我国利率市场化的发展进程,存款利率市场化的发展路径以及下一步利率市场化的进程展望。     

反省外币利率政策

<正> 利率政策是国家宏观调控政策的重要组成部分,也是国家调整经济结构和利益结构的重要手段,利率改革与国家经济发展和金融开放政策密切相关。2000年9月21日,国家决定对我国外币利率管理体制进行重大改革,放开对商业银行的外币大额存款和外币贷款的利率管制,这是我国利率市场化改革的第一步。一年多来的实践表明,外币利率改革虽然对我国银行经营效益影响不大,但对银行经营观     

商业银行如何应对利率市场化

一、我国利率市场化的现状 我国利率市场化改革最早是从货币市场化开始的。1996年建立了全国统一的同业拆借网络，在全国范围内形成了一个统一的同业拆放利率。1998年放开贴现、转贴现利率和债券回购利率。从此，我国在货币市场上出现了真正意义上的市场利率。在推行货币利率市场化的同时，我国在存贷款利率市场化方面也实行了逐步的、有限度的、稳步推进的市场战略。我们提出“先外币、后本币；先贷款，后存款；     

完善货币政策传导机制的对策

一、加快利率市场化改革步伐,逐渐将利率作为货币政策的中介目标.目前,我国利率市场化改革已取得较大的进展,在今后两年内应继续按先外币后本币、先贷款后存款、先大额后小额、先长期后短期的次序,在中央银行的基准利率、金融市场的国债利率、同业拆借利率、支农再贷款利率等层面取得重点突破.中央银行的基准利率要灵敏地反映资金供求状况和货币政策的调控意图,以基准利率为核心结合再贴现利率调节货币市场的供求关系并促使其均衡发展;国债利率可以率先实行市场化;同业拆借利率则应通过扩大拆借网络和交易量,逐步发挥其引导市场利率水平的作用;金融市场的债券利率和股票发行利率也应率先完全放开;同时,可选择市场基础较好的部分地区,进行人民币大额定期存款利率浮动和贷款利率上限管理的试点工作,争取5年内完全实现利率市场化.     

利率市场化的难题

<正>中国央行行长周小川曾表示,存款利率最终要放开,这也是利率市场化中的最后一步。存款利率放开在计划之中,在最近一两年就能实现。也就是说,存款利率市场化已经纳入了央行利率市场化改革的规划,估计存款利率放开比市场预期的要快。而国内存款利率的放开也     

我国利率市场化的渐进过程及对商业银行的影响

利率市场化改革是我国金融体制改革的重要内容。基于我国的基本国情,"渐进模式"是我国利率市场化的理性选择。目前我国已经先后完成了货币市场、债券市场以及外币存贷款市场的利率市场化,未来改革的重点是逐步放松对人民币存款利率上限和贷款利率下限的管制。2012年中国人民银行先后对人民币存款利率上限和贷款利率下限进行了调整,文章根据银行2011年的财务报表数据量化分析了这两项调整对商业银行利息净收入和净利润的影响。     

财经人语

周小川：存款利率放开将在最近一两年内实现 中国人民银行行长周小川：首先，市场上肯定足存在一种力量是推动利率市场化的，因此各种新兴的业务、新兴的业务方式，也都是对利率市场化有推动作用的。存款利率最后要放开，这应该也是利率市场化中最后一步，因为其他的很多利率郜已经放开了，存款利率放开肯定是往计划之中。     

浅析存款利率市场化对存贷利率的影响

2015是利率市场化的收官之年,央行放开了最为关键的存款利率的管制,当存款利率完成市场化改革之后,必然会对存、贷利率产生重要影响.本文主要叙述了存款利率市场化对存款利率、贷款利率以及存贷名义利差的影响,并对商业银行的相关应对措施,提出个人建议.     

存款利率放开的多米诺效应

在贷款利率已经完全放开的今天,存款利率的进一步放开和市场化,不但反映了中国金融改革下一步的重要目标,也反映了中国经济增长模式转型和国内实体经济发展的需要。 随着利率市场化改革的进一步深入,逐渐放开的存款利率可以逐步提升资产配置的效率,化解目前中国金融体系的扭曲,并帮助利率和其他融资成本逐渐接近国际均衡水平.在这种改善的大环境下,国际资本套利动机将会大大降低,跨境资本流动对中国经济的冲击也会因此得以化解.再者,随着资本项下资本流动逐步、有序、稳健的开放,国内利率水平也会进一步接近国际水平,从而进一步化解资本项下开放过程中的阻力,也可形成汇率市场化和资本项下开放互动的良性循环.     

存款利率市场化的风险及改革措施

一、背景 在中国20多年推进利率市场化进程中,近几年的利率市场化的雏形已经逐步的显现出来.在近几年,央行为了促进经济的发展和金融市场的稳定,在存贷款利率方面做出了前所未有的调整,也逐步的显露出放开利率管制的意图. 2015年10月24日,中国人民银行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率0.25个百分点,下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,放开商业银行存款利率上限.但是,央行将在市场供求决定的利率形成机制完全建立之前,仍旧公布存贷款的基准利率,为金融机构利率定价提供重要参考.     

关于利率市场化的思考

利率根据国内和国外资金市场供求关系,由市场的主要参与者决定利率水平,它反映的是资金真实价格,这就是利率市场化。为适应加入世界贸易组织的需要,中国人民银行加快了利率市场化改革的步伐。中国人民银行宣布,从2000年9月21日开始改革我国外币存贷款利率管理体制,即放开外币存款利率;大额外币存款利率由金融机构和客户协商研究;小额外币存款利率由银行业协会统一制定,各金融机构统一执行。这是我国银行业在利率市场化改革方面迈出的实质性一步,而且可以相信,利率市场化改革的深度和广度还将进一步扩大。尽管中央银行在利率市场化方面进行一…     

利率市场化探析

2000年7月19日,中国人民银行行长戴相龙在国务院新闻办举办的记者招待会上明确指出,我国利率市场化要坚持渐进式改革,分步骤推进,先放开外币利率,后放开人民币利率,先放开贷款利率,后放开存款利率,用三年左右的时间完成利率开放的整体计划。至此,我国的利率市场化终于掀起了“红盖头”。一顾名思义,利率市场化就是政府完全或部分放弃对利率的直接管制,使利率由金融市场上资金的供求关系决定,按照价值规律自发调节,从而引起其上下波动,通过在市场机制调节下的利率政策效应来影响和促进货币政策目标的实现和国民经济的发展。从我国目前情况看,…     

关于稳步推进利率市场化改革的思考

我国的利率市场化改革至今已进行了13年,取得了显著成绩,但是离最终目标还相差甚远。今后,我国的利率市场化改革将进入攻坚阶段,其突破点在于放开贷款利率的下限和存款利率的上限。     

中国利率市场化应实现五大目标

中国利率管理体制改革的目标,主要是建立以中央银行利率为基础、以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的市场利率体系和形成机制。改革的方式是渐进、有序,原则上遵循先外币、后本币,先贷款、后存款,先农村、后城市,先大额、后小额的步骤,用3—5年的时间最终真正实现利率市场化。中国利率市场化要实现的目标主要有如下五个方面。     

利率市场化对商业银行影响及应对策略

2015年5月1日存款保险制度正式实施,6月2日大额存单发行开闸,8月26日一年以上定期存款利率浮动上限全部放开,10月23日,央行宣布放开取消存款利率上限,标志着始于2012年6月的存贷款利率市场化改革在制度层面上已基本完成,下一步商业银行如何抓住和应对利率市场化带来的机遇和挑战,增强核心竞争力,值得深思。文章以农行临海市支行为例,研究了新常态下利率市场化改革对商业银行业务经营的影响,深入分析其利率管理的优势、劣势、机遇和挑战,提出了应对利率市场化改革的思考和建议。