今年结构性票据业务总体向好

正所谓结构性产品,是指交易结构中嵌入了金融衍生产品的理财产品。这类产品的投资对象通常可以分为两个部分,其一是固定收益证券,其二是金融衍生产品(主要是期权)。我国的结构性银行理财产品可分为结构性存     

商业银行的结构性存款产品与风险控制

结构性产品是指将固定收益证券的特征与衍生产品特征相结合的一类新型金融产品。不同于普通的理财产品,结构性存款产品具有本金无风险,收益不确定的重要特征。在中国利率市场化的背景下,结构性存款产品成为理论和实务界的重点研究领域。本文对结构性存款产品特征、风险收益等一系列问题进行了研究,并对发展结构性存款产品提出了若干建议。     

产品预期收益能实现吗

近期一些媒体将银行结构性产品根据最高预期收益率和期限结构简单比较后,草率得出孰优孰劣的结论。虽然预期收益率是一个重要标准,但对挂钩标的和收益结构不同的产品,仅从预期收益率来评判有失偏颇。结构性理财产品是将募集到的资金分别投资于固定收益证券和金融衍生工具,前者收益较低,但风险较小,金融衍生工具收益较高,但风险较大。在设计时,可通过调节这两部     

结构性理财产品收益优势凸显

结构性理财产品是在交易结构中嵌入金融衍生工具的一类理财产品，按照银行对资金投向是否自主管理，可将其分为结构性存款和结构性票据。结构性理财产品在20世纪80年代开始在欧美市场兴起，以其灵活的产品设计、丰富的挂钩标的、可利用金融衍生工具杠杆获得高收益等特点，迅速获得市场青睐，成为近20年来最具创新性的金融理财产品之一。     

我国股票接钩型银行理财产品定价分析

所谓结构性理财产品,是指将固定收益证券特征与衍生交易特征融为一体的新型金融产品。或者它是一种根据需要定制的金融投资,由债券、股权等基础金融资产与期权、互换交易等衍生金融工具构成,使得在不断变化的市场环境下。投资者规避风险的同时获得最大回报的一类新型金融产品。本文旨在通过对股票挂钩型银行理财产品的探讨,阐明其本质特征和主要风险,并结合中国光大银行推出的“同升十五号”人民币A股关联结构性理财产品,对该类理财产品的定价及相关问题进行了分析。     

我国股票挂钩型银行理财产品定价分析

所谓结构性理财产品,是指将固定收益证券特征与衍生交易特征融为一体的新型金融产品。或者它是一种根据需要定制的金融投资,由债券、股权等基础金融资产与期权、互换交易等衍生金融工具构成,使得在不断变化的市场环境下,投资者规避风险的同时获得最大回报的一类新型金融产品。本文旨在通过对股票挂钩型银行理财产品的探讨,阐明其本质特征和主要风险,并结合中国光大银行推出的"同升十五号"人民币A股关联结构性理财产品,对该类理财产品的定价及相关问题进行了分析。     

我国商业银行结构性理财产品的现状、特点及发展

结构性理财产品是将固定收益证券的特征与衍生交易特征融为一体的新型理财产品,可以满足不同投资者的需求,是商业银行理财产品的重要部分.从目前看,我国商业银行结构性理财产品还缺乏相应的衍生工具市场,商业银行投资主体地位还没有确定,发展还远不成熟,有很大的增长空间.本文分析了我国商业银行结构性理财产品的现状、特点、发展趋势及其创新的障碍.     

我国结构性理财产品的主要特征与风险分析

2007年下半年以来我国理财市场上不断出现的＂零负收益＂事件表明,我国商业银行结构性理财产品市场尚未成熟,尤其是结构性理财产品市场。文章针对结构性理财产品市场不成熟的现状,依照基础资产与收益计算方式对结构性理财产品进行分类,结合产品实例对各类产品特征、实际收益情况进行剖析。并分析总结不同类别的结构性理财产品的主要风险特征。     

看懂结构性理财产品的收益结构

结构性理财产品的投资对象由固定收益证券和以期权为主的衍生金融工具组成,到期收益包括两个部分:一是固定收益证券投资所带来的收益,二是衍生金融合同所带来的收益。投资者能否获得较高的预期收益率取决于后者的收益大小。产品设计者构建的风险事件在未来发生与否是结构性产品实现最高预期收益的充分条件。简单看涨、看跌期权看涨和看跌期权是两种最基本的期权形式,通过买入或卖出这两种期权并进行一定的组合,     

透视银行结构性理财产品

结构性理财产品基本上可与不同的产品组合进行挂钩,其收益计算方式也呈多样化趋势.目前,市场上流行的组合方式包括结构性存款、结构性票据(债券)等.以主要的挂钩资产来分,结构性理财产品有股票指数挂钩、股票组合(篮子)挂钩、货币汇率挂钩、利率挂钩等;以产品结构来分,包括可赎回、自动赎回、价幅累积(可日享高利)等.现阶段市场上绝大多数的结构性理财产品都设有投资金额保障机制,即投资本金在持有到期后不会受到损失.     

结构性产品热潮引发商业银行盈利模式转变

结构性产品(Structured Notes)是一个将固定收益产品和具选择权的产品进行组合的产品交易。在我国,结构性产品主要以外汇结构性产品居多,将固定收益产品与外汇期权交易相结合,赋予交易双方以一定的选择权,将产品本金及报酬与信用、汇率、利率甚至商品(黄金,石油)等连接标的的资产价格波动相联动,以达到保值和获得较高投资报酬率的目的。相比于QDII产品的直接投资于资本市场,结构性产品具有保值的优点,在海外投资不确定性很大的今天,这对投资者是一个很高的保障,适合于银行的主要存款来源———普通投资者。《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》颁布实施,工农中建四大国有商业银行分别推出了“汇聚宝”、“汇得盈”、“汇利通”、“汇利丰”等理财产品,交通银行、招商银行、光大银行等股份制商业银行也纷纷推出了一系列外汇理财产品,一些境内外资商业银行也相继加入了竞争行列。仅从收益率来看,这些理财产品要远高于同期储蓄存款利率,外币理财产品也一般远高于同期外币定期存款利率。业内人士估计,银行推出的结构性金融产品的市场规模将不断扩大。一、结构性产品热销的主要原因一般来讲,结构性产品产生的动因不外乎规避管制、信用增级、个性化投资便于风险...     

三招应对结构性产品投资风险

近期具有高收益特征的结构性产品规模顺势大涨,渐渐取代信贷类产品成为银行理财市场上的主流品种.但是结构性理财产品的高收益往往伴随着高风险,投资时必须注重风险管控. 首先,详细阅读产品说明书,认真翔实了解结构性理财产品的交易结构、交易对手及运作机制,对于不明白的地方要求理财顾问认真回答清楚,防止误读和误解.此前很多客户在投资结构性理财产品时出问题,往往是因为不清楚结构性理财产品的交易结构和交易对手以及运作机制,仅仅因为理财顾问的粗浅介绍而知道了产品可能的最高收益率就进行盲目投资,这样草率地投资出问题是在所难免的.     

对我国结构性外汇理财产品发展的思考

本文旨在通过对结构性理财产品的介绍,阐明该类产品的产生背景以及发展历程,并重点介绍中国的商业银行发展结构性外汇理财产品思路。     

结构性理财产品选择技巧

在银行理财产品整体收益中枢出现下移的2013年，为了赢取-投资者的“芳心”，此前一直不为银行青睐的结构性理财产品似有重新“受宠”的迹象。普益财富的最新统计显示，除了传统的结构性理财产品发行大户外资银行外，中资银行正逐渐开始加大结构性产品的发行力度，其结构性产品的占比由2012年的28．86％上升     

低碳：鸡肋还是救星？

金融危机使曾经风光无限的结构性理财产品从人人想买的“香饽饽”成了卖不出去的“烫山芋”。一些复杂的外币结构性产品更是令投资者闻“结构”色变。然而，新事物总能带来新机遇。一些结构性理财产品将目光转向新兴的“低碳经济”。低碳，究竟能否成为结构性理财产品的救星？     

银行理财:勿盲目追求高收益

正受益于稳定的收益率,2013年银行理财市场维持高速增长的态势。据同花顺数据显示,2013年商业银行理财产品发行数量大幅增加,共有181家银行发行44817款银行理财产品,较2012年同比增长38.33%。传统产品有望保持高收益2013年大型国有银行以及股份制银行增加了开放式银行理财产品的发行量及产品类型,在投资标的上也有所创新。2013年10家商业银行试点债权直接融资工具,并发行了可投资债权直接融资工具的资产管理计划。2013年12月末,监管放行银行理财产品开立证券账户投资沪深两市固定收益类产品,进一步拓宽银行理财产品的直接投资范围。     

银行进入交易所的大门已开简

不久前,银行理财产品获准可设立证券账户。届时银行将直接进入交易所市场,这意味着银行理财产品将获取更多的市场机会,而银行理财投资者也将迎来一个新的改变。不久前,深交所正式对外公布,认可商业银行及其理财产品成为中小企业私募债的合格投资者。而在此前,中国证券登记结算有限公司也下发通知,允许商业银行理财产品直接开立证券账户,以及投资交易所标准化债券、信贷资产支持证券、优先股等固定收益类产品。     

银行理财产品之惑

正银行理财产品是一种非传统的储蓄产品,其回报率高于银行存款利率,但相应的风险也高一些(或高很多)。理财产品募得资金与一般的存款分开管理。有些银行理财产品是结构性存款,产品资金由银行代为投资,投资标的及方向在产品宣传材料里有详细说明。在中国,多数银行理财产品不是结构性存款,而是多个理财产品资金捆绑投入一个银行管理的资产池。这个资产池可以包括众多不同的资产。银行理财产品或由银行销售(同时投资),或者由银行与信托公司及证券公司联合发售(资金管理委托给信托公司或证券公司)。所谓的银信合作产品是银行理财产品     

横看纵比银行柜台理财产品

在我国目前金融分业经营管理模式下,银行、证券、保险、期货、信托金融5大行业各领风骚,其中,银行作为一个平台,可提供的理财产品和服务最多.通过银行柜台,人们不仅可以购买到银行自身的存款贷款产品,还可以购买到银行代销的基金、保险、信托等产品.那么,该如何比较和挑选各种银行柜台理财产品呢?     

银行结构性理财产品之我见

2008年以来,我国银行结构性理财产品继续发展,受美国国际金融危机影响,部分产品收益受到影响。本文从涉及银行结售汇及跨境资金流动的角度对银行结构性理财产品的发展现状及趋势进行了分析。