海外基金的发展状况

目前,全球基金的市场规模已经超过６万亿美元。截至２０００年７月底,仅美国就拥有７９２９种投资基金,投资总额超过了７万亿美元,远远超过其国内３．２万亿银行存款的数额;而封闭型基金有１５００多亿美元,不足５００只。日本１９８９年各类基金的总值达到了１９万亿日元;在德国,１９９０年投资基金发展到近２０００种,资产总值达到了２３３０亿马克。在香港,至今已有８５０家注册的投资基金,资产净值超过２８０亿美元。到２０００年７月,台湾的投资基金共有１７３只,其中开放型为１６６只,封闭型仅有７只。就世界范围内讲,美国仍是投资基…     

投资基金的趋势

<正> 金融资产基金化的全球趋势进入20世纪90年代以来,发达国家投资基金发展迅速,大有赶超商业银行资产之势。根据美联储和投资公司协会统计,截至1999年10月13日,美国商业银行的总资产为54037亿美元,存款为34318亿美元。到1999年10月份,美国7665只开放式投资基金的总资产高达62053亿美元,其中3850只股票基金的总资产为35058亿美元,524只混合基金总资产3753亿美元,1362只应税债券基金总资产5403亿美元,891只市政债券基金总资产2829亿美元,697只应税货币市场基金总资产13239亿美元,341只免税货币市场基金总资产1972     

投资组合保险—原理及应用

编者按: 自从第一只成功市场化运作的交易所基金(Exchange-Traded Funds,ETFs)--Spiders于1993年产生以来,不到10年的时间,ETFs资产规模迅速膨胀.截止到2002年8月底,全球范围内已有257只ETF,总资产值超过1 242亿美元,成为全球基金业发展中越来越重要的组成部分.     

ETFs:基金家族新成员

1992年美国证券交易所推出基于S&P500指数的SPDR基金,宣告了交易所交易基金的诞生。由于其具有很多优点,因此很快为市场的各方参与者所接受,在美国市场取得了巨大成功。同时,ETFs引起了欧洲、亚洲和大洋洲等很多证券市场的关注,在全球范围内得到迅速发展,资产规模以指数形式快速增长。据SSGA(道富全球投资)统计,截止到2001年6月,世界范围内已有150只可交易基金,管理的总资产达到890亿美元。在我国,指数化投资的理念也正逐步形成,作为一个新的交易品种,交易所交易基金近来吸引了证券界人士和投资者的目光。一、ETFs简介1.ETFs的含义…     

发达国家共同基金发展动因及对我国的启示

自从1923年第一支现代意义上的共同基金在美国诞生以来,共同基金在西方发达国家得到了迅速发展,并逐步成为国际货币市场和资本市场的重要资金提供者。以美国为例,1979年,共同基金数目是524只,管理净资产总额为945亿美元。1999年7月底,共同基金数目达到6684只,管理净资产超过     

ETF苦乐不均 流动性成生命线

新年伊始,黄金ETF国债ETF渐行渐近。ETF基金为资本市场的活跃起着非常重要的作用。而在刚刚过去的2012年,ETF产品开发得到了突破性提升,股市回暖也创造了不少交易机会,全年ETF市场迅速扩张。据银河证券统计,截至2012年12月31日,ETF资产净值规模占公募基金的比例为5.61%,较2011年上升2.09个百分点;从指数基金的构成看,ETF的资产净值规模占指数基金的35.99%,2011年、2010年的占比分别为25.33%、20.85%,占比快速提升。     

ETF话题

<正> 近年来美国各基金品种与ETF的发展比较美国的基金极其发达,美国基金资产规模占了全球基金资产规模的60％左右,在全球基金中占据主导地位。美国的基金分为四种:共同基金、封闭式基金、单位信托和ETF。共同基金无论在基金规模和基金家数上均占有绝对优势,但ETF迅猛的发展势头令人刮目相看。至于封闭式基金与单位信托,前者自1999年以来资产规模呈下降趋势,后者总体资产规模很小,都不是基金市场的主角。共同基金主要的基金类型有股票基金、债券基金、混合基金和货币市场基金(包括应税货币市场基金和免税货币市场基金)四大类。在1990年时货币市场基金所占比重最大,几乎占据了共同基金的半壁江山,货币市场基金的比例在20世纪90年代持续下降,到1999年已经降至     

ETF苦乐不均 流动性成生命线

新年伊始,黄金ETF国债ETF渐行渐近.ETF基金为资本市场的活跃起着非常重要的作用.而在刚刚过去的2012年,ETF产品开发得到了突破性提升,股市回暖也创造了不少交易机会,全年ETF市场迅速扩张.据银河证券统计,截至2012年12月31日,ETF资产净值规模占公募基金的比例为5.61％,较2011年上升2.09个百分点;从指数基金的构成看,ETF的资产净值规模占指数基金的35.99％,2011年、2010年的占比分别为25.33％、20.85％,占比快速提升. 千亿成交量是大型ETF的标志.2012年有3只ETF的成交量突破千亿,它们是——易方达深证100ETF、华夏上证50ETF和华泰沪深300ETF.其中,老牌的深证100ETF和上证50ETF均已是连续4年成交额突破千亿.     

ETF投资功能分析

ETF是"交易型开放式指数证券投资基金"(Exchange Traded Fund,以下缩写ETF)的简称,又称"交易所交易基金",它跟踪"标的指数"的变化且在证券交易所上市交易,其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致,基金份额用组合证券进行申购、赎回.ETF是近年来全球市场发展最迅速的金融产品之一,自1993年推出至今总资产规模达到3600亿美元.国内首只ETF产品--华夏上证50ETF于2005年2月设立,2006年,深圳100ETF、上证180ETF又接连发行.ETF为什么有如此强大的生命力?本文结合ETF产品特征和交易机制,对ETF的主要投资功能进行分析探讨.     

美国货币市场基金发展启示

货币市场是基金是随着短期证券市场与共同基金制度的发展而产生和逐渐兴盛起来的一种投资基金类型。货币市场基金在70年代产生于美国，在不到30年的发展时间里迅速成长壮大，目前在美国及其他和地区的金融市场上已经发展成为一种最受欢迎的共同基金。在1974年刚刚产生的时候，其资产净额只有17亿美元，1982年达到2300亿美元，占基金总资产的69．6％，到1993年资产规模超过5000亿美元，占基金市场份额的27．2％。货币市场型基金的资产从1997年的1．059万亿美元增加到1998年的1．352万亿美元，以28％的速度在增加。1998年，美国货币市场基金已发展到1026家，其总资产已占美国共同基金总资产的24％。     

对大力发展证券投资基金业的思考

投资基金源于英国,却发展于美国。1868年英国组建了“海外和殖民地政府信托”组织,公开向社会和个人发售认股凭证,这就是被认为设立最早的投资基金机构。第一次世界大战以后,美国经济空前繁荣,国民收入急剧增长,国内外投资异常活跃,英国投资信托制度被引入美国。1921年4月,美国出现了第一个投资基金组织“美国国际证券信托”,该组织和英国的基金基本相同,都属于封闭式基金。1924年3月21日,“马萨诸塞投资信托基金”在波士顿成立,被认为是第一个现代意义上的开放式投资基金。该基金发展到今天,资产由开业时的5万美元增长到10亿美元,拥有85000多个投资人。同以前的基金相比,该基金的特殊性在于基金公司必须按基金的资产净值持续地出售股份给投资者或随时准备赎回它在外的股份,因此被认为是开放式基金的始祖。目前美国共同基金数目超过8400个,约有8300万人持有共同基金,所管理的基金资产规模近7万亿美元,其中5．5万亿美元的资产为个人投资者持有。几十年来,美国投资基金增长速度快,类型多,基金数量和规模大,引领着世界投资基金业的发展方向。     

7月中国VC/PE市场大盘点

<正>募资完成30亿美元基金专业化趋势明显201 1年7月份中国VC/PE投资市场共有20只(含首轮完成)基金募资完成30 23亿美元,募资规模相比上个月大幅增长,募资活跃度更是达到今年以来最高水平。从币种来看,完成募资的人民币基金数量达到1 4只,但由于金沙江、兰馨亚洲等外资机构新基金完成募资,导致美元基金募资规模仍大于人民币基金。     

ETFs现状与趋势

<正> 自1993年以来,美国ETFs(Exchange-Traded Funds)产品无论是在资产规模上,还是在产品数量上,都获得了极大的发展。根据美国投资公司协会(ICI)的权威统计,截止到2001年10月底,美国共有ETFs 96只(不包括HOLDRs,以在美国SEC比照投资公司即共同基金进行登记注册的为准),资产规模总额达694.2亿美元。其中,美国国内型ETFs有67只,资产规模达671.73亿美元;国际型ETFs有29只,资产规模达22.48亿美元。根据美国波士顿金融研究公司(FRC)的统计,2001年1～8月,美国ETFs产品净销售额达280亿美元,预计     

基金发展启示 美国货币市场

货币市场基金是随着短期证券市场与共同基金制度的发展而产生和逐渐兴盛起来的一种投资基金类型。货币市场基金在70年代产生于美国,在不到30年的发展时间里迅速成长壮大,目前在美国及其他国家和地区的金融市场上已经发展成为一种最受欢迎的共同基金。在1974年刚刚产生的时候,其资产净额只有17亿美元,1982年达到2300亿美元,占基金总     

开放式基金信息披露的国际比较

一、我国开放式基金发展态势良好 放眼全球金融市场,开放式基金早已成为基金业发展的主流。根据美国投资公司协会(ISI)的统计数据,目前全球开放式基金的资产规模大约相当于全球主要股票市场总市值的1/3。全球开放式基金管理的资产规模在1995年到2000年的5年内翻了一番,从1995年的5.4万亿美元增长到2000年的12万亿美元,年增长速度保持在两位数以上。横向比较来看,我国开放式基金的发展空间无可限量。 二、开放式基金的信息披露现状与问题     

美国次级债危机的影响及我国应对策略

近来,美国的次级债危机备受全球关注.2006年下半年,美国的次级债市场已经出现不祥的征兆,去年8月,次级债危机迅速升级为席卷世界资本市场的全球金融风暴.美国国内的次级债供应商纷纷破产,全球对冲基金大面积宣布解散或停止赎回,跨国投资银行和商业银行普遍发出盈利预警,主要股票市场指数应声而跌.截至去年10月底,各国央行累计已向市场注入近8000亿美元的流动性资金,注资的广度和规模前所未有.     

WCA 2016看点前瞻 四大悬念引发行业猜想

据Newzoo2015年上半年报告预计,2015年中国整体游戏市场规模将达到约222亿美元超越美国220亿美元成为世界第一游戏大国,且中国市场的年增长率23%远高于美国的3%。中国游戏市场已经发展成为全球游戏业的最大焦点。游戏市场的不断发展,同样影响着电子竞技产业在国内的发展壮大,截至2015年底,中国电子竞技市场已经拥有超过1.24亿电子竞技用户,在资本注入、社会关注以及广告影响     

资讯

2006年10月9日,全国社会保障基金理事会与美国北美信托银行、花旗银行签署了全国社会保障基金境外投资全球托管协议,全国社保基金向开展境外投资业务迈出第一步。截至2005年年底,全国社保基金资产规模已达2010.2亿元。社保基金到海外资本市场投资,通过利用境内外两个资本市场进     

透析美国基金业风险与收益

<正>近些年,国际金融市场上最为显著的现象是基金业的迅猛发展,美国等发达国家基金业不断壮大,亚洲等新兴经济体基金行业发展也十分迅速。当前,国际基金市场呈现出美国一枝独秀的局面:2006年底,世界基金行业资产总额约为22万亿美元,其中美国基金业资产占比一半以上(为11.19万亿美元),而其他国家全球占比都低于10%;世界排名前7位的基金公司中有6个是美国公司,这6个公司资产之和达到6.3万亿美元。     

指数化投资时代已经到来

1975年12月31日,“Vanguard 500 Index Fund”设立,这是美国面向社会公众发行的第一只大众化的指数基金。当时资产总值只有1100万美元。到了1999年11月16日,该基金的资产总值却达到了1000亿美元,资产规模在25年中以年均复合增长率接近50％的速度在增长。25年前,在该指数基金诞生的时候,多数人并不看好指数基金。但25年后,事实做出了回答。 约翰·C·包格先生是“Vanguard基金公司”(现称“Vanguard集团”)的创始人和资深董事长,也是美国最早将指数基金大众化的开拓者。透过他的思想,学识和追求的信念,我们体味到,指数化投资从一种理论,发展到一种理念,再发展成为一个产业,发展过程的繁杂以及所走过的历史的厚重。正如文中所提到的,设计产品与提供服务是有本质区别的。