会计准则改革与会计质量的改进研究

以新企业会计准则实施前后各一年为研究区间,以一般上市公司为研究样本,针对会计准则和会计质量的变化进行实证研究。建立有关模型,对2006年和2007年的样本公司进行了实证分析。结果表明,新准则在提高价值相关性方面有贡献,也提高了大额亏损确认的频率。但新准则在盈余管理控制上并没能起到显著的效果。因此,新准则对公司会计质量的提高作用是有限的。     

盈余管理程度的决定因素:公司治理抑或经营绩效

本文采用2003-2005年我国证券市场的数据进行考察,利用调整的截面Jones现金流模型计量操控性应计利润,分析了民营上市公司与国有上市公司之间盈余管理程度的差别及其决定性因素.研究发现,民营上市公司的盈余管理程度显著高于国有上市公司.进一步的经验证据还表明,盈余管理程度差异的决定性因素来自经营绩效的激励作用,而非公司治理的制约作用.     

内部控制质量、信息透明度与股价信息含量

内部控制作为弥补契约不完全性的控制系统,其有效程度直接决定了信息透明度的高低,进而影响股市信息效率。基于中国市场环境,文章探讨了内部控制质量与股价信息含量之间的内在关系,并从应计盈余管理和真实盈余管理角度实证分析了信息透明度在其中发挥的中介作用。研究结果表明,随着内部控制质量的不断改善,上市公司股价信息含量显著提升;进一步研究发现,高质量的内部控制可以通过抑制应计盈余管理和真实盈余管理等降低信息透明度的行为来促进股价信息含量的提升。在对内生性进行控制以及剔除内部控制质量中应计盈余影响后,上述结论依然成立。本文的研究不仅丰富了内部控制经济后果和股价信息含量影响因素的文献,同时也为改善股市信息效率提供了有价值的参考。     

公司治理对盈余管理程度的制约作用——以所有权性质为背景的经验分析

本文使用2003～2005年来自我国证券市场的数据,利用调整的截面Jones现金流模型计量操控性应计利润,以所有权性质为背景,分别民营和国有上市公司样本对公司治理结构与盈余管理程度之间的关系进行了实证检验和比较分析。我们发现,两类公司的治理结构对其盈余管理程度的制约机制存在重大差别。具体而言,民营上市公司董事会独立性和监事会勤勉性与其盈余管理程度存在正向线性关系,而股权集中度和制衡度与盈余管理程度则存在倒U形的非线性关系。与此不同的是,国有上市公司的董事会、监事会及股权结构对盈余管理程度的制约作用均不显著。而表征机构投资者的哑变量却与国有上市公司的盈余管理程度存在正向的线性关系。     

我国注册会计师审计与上市公司盈余管理研究

本文对我国注册会计师审计质量与上市公司盈余管理进行实证研究.通过分析沪市上市公司2000-2002年被出具的审计报告的情况,研究上市公司盈余管理程度.本文的研究结论是中国注册会计师的审计质量在逐渐提高,对上市公司盈余管理起到有效限制作用.     

民营企业因何引入国有股东?-来自向下调整盈余的证据

我国已有逾六成的民营上市公司通过引入国有股东形成混合所有制结构,但迄今尚无研究辨明我国民营企业热衷"混改"的主要动因是获取资源还是寻求产权保护,而对此的讨论有助于明确我国民营经济当前最迫切的痛点.文章注意到,资源获取假说和产权保护假说对民营企业"混改"与其向下调整盈余之间关系的理论预期存在差别,这为辨明我国民营企业"混改"的动因提供了绝佳的研究场景.文章以2004-2018年我国A股民营上市公司为样本,研究发现民营企业"混改"将显著降低其向下调整盈余的程度,且"藏富"需求越大、所引入国有股东的保护作用越大,民营企业"混改"与其向下调整盈余之间的负向关系越明显.这说明寻求产权保护而非获取资源是我国民营企业"混改"的主要动因.文章从向下调整盈余的视角独辟蹊径,为理解和辨明我国民营企业"混改"的动因提供了新的思路和证据,也揭示了"混改"对象选择的重要性.我国民营经济当前最迫切的痛点是产权保护而非资源约束.因此,鼓励国有企业特别是中央国有企业参与产权保护需求较高的优质民营企业"混改",既是发展壮大我国民营经济的有效途径,也有利于不同所有制经济的有效融合,提高"混改"效率.     

控股股东、政府补助与盈余质量

本文以我国上市公司2002-2005年的数据检验了控股股东持股或实际控制人性质、政府补助以及盈余质量之间的关系.研究表明,在多数年份,控股股东持股比例与修正的盈余反应系数正相关,企业的实际控制人是国有股东时,盈余信息含量更高;控股股东在某些年份确实通过政府补助影响了盈余质量,控股股东通过政府补助提高了盈余,却降低了盈余质量,用股权的激励效应解释控股股东和盈余质量的关系并不完全合适.     

2007年会计准则下盈余管理实证研究综述

盈余管理是实证会计研究的一个重要领域。2007年新实施的企业会计准则对中国上市公司的盈余管理影响重大,既在一定程度上遏制了上市公司的盈余管理,同时在某些方面又给盈余管理扩大了空间。上市公司实施该准则之后,后果如何。从这个角度出发,回顾了中国上市公司盈余管理实证研究的成果,期望能对中国的盈余管理实证研究提供借鉴。     

政治联系方式与民营上市公司信息透明度——基于深交所信息披露考评的经验证据

本文手工搜集了2004～2007年在深圳证券交易所上市的民营公司高管的政治联系数据,将政治联系划分为政府官员类政治联系和代表委员类政治联系,并将深圳证券交易所的上市公司信息披露考评得分作为信息透明度的替代变量,应用ordered logistic模型实证研究了不同政治联系方式对民营上市公司信息透明度的影响.研究发现,政府官员类政治联系降低了信息透明度,但不显著;代表委员类政治联系显著提高了民营上市公司的信息透明度.此外,民营上市公司的银行关系显著降低了信息透明度.     

论新企业会计准则的实施对上市公司盈余质量的影响

2006年2月,我国颁布了新会计准则,这标志着我国会计制度改革的无论在力度或是覆盖面上都达到了一个较深发展阶段.而这次我国新会计准则的颁布,同时也势必对我国上市公司的盈余质量有所影响.本文对新企业会计准则的实施对上市公司盈余质量的影响进行研究,不止能够为我国广大的投资者提供更为详细的参考数据,同时也能为我国的上市公司提高自身的盈余质量提供一个借鉴.     

公允价值计量能提高公司会计盈余信息的价值相关性吗——来自金融保险、建筑及房地产上市公司的证据

与国际财务报告准则趋同的新企业会计准则自2007年1月1日起开始在上市公司中全面实施,新准则的主要亮点之一就是引入了公允价值计量属性,以提高会计信息的决策相关性.本文以金融保险业和建筑及房地产业上市公司为研究样本,就公允价值计量属性对公司会计盈余信息的价值相关性的影响进行了实证检验,结果表明公允价值计量提高了金融保险行业会计盈余的价值相关性,但对建筑房地产公司盈余的影响不显著.此外,公允价值调整额与股票价格的价值相关性在上述两行业内均不显著.     

新会计准则对会计信息价值相关性的影响研究

2006年,我国财政部颁布了新的会计准则。本文以2005—2008年同时在A股和H股上市的企业为样本,对新会计准则对上市公司价值相关性的影响进行了实证研究。研究发现:新会计准则实施后,会计盈余、净资产及经营活动现金流量等会计信息整体上的价值相关性相较于执行前未有显著提高,但经营活动现金流量的价值相关性相较于实施前得到提高,且经营活动现金流量在会计盈余基础上能向投资者传递增量信息。     

基于盈余管理视角的会计信息披露质量研究

文章研究了盈余管理对我国上市公司会计信息披露质量的影响,并同时控制了公司治理、盈利能力和资本结构的影响。研究发现公司会计信息披露质量与盈余管理程度负相关,盈余管理的滥用会降低公司的信息披露质量。此外完善公司治理机制、提升公司盈利能力和保持合理的资本结构有利于对提高公司的信息披露质量。     

新会计准则下上市公司盈余信息质量的实证研究

新会计准则实施后对上市公司盈余管理程度的遏制即上市公司盈余信息质量的提升问题一直是大家关注的焦点。本文就这一问题做实证研究。采用扩展的琼斯模型计算盈余管理程度,然后将上市公司实施新会计准则前后的盈余管理程度进行比较,结论表明,上市公司盈余管理程度没有得到很好的改善,新会计准则的实施没有很好的遏制盈余管理行为。     

企业集团、内部资本市场与上市公司盈余管理

本文基于内部资本市场理论,从盈余管理的视角研究了企业集团与上市公司之间的代理问题及具体表现.研究结果显示,与独立上市公司相比,系族上市公司和集团上市公司倾向进行向下盈余管理,其中系族上市公司向下盈余管理程度最为严重.从企业集团产权性质分析,民营系族上市公司和民营集团上市公司比同类型的国有上市公司向下盈余管理程度更为严重.在系族上市公司中,内部资本市场效率与系族上市公司向下盈余管理的程度负相关.这表明,企业集团与上市公司之间的代理冲突会受到内部资本市场的影响,从而有别于普通的第一类代理问题.     

社保基金持股与权益资本成本

随着社保基金持股规模日益扩大,社保基金持股对企业权益资本成本有何影响值得关注。基于此,本文选择2008～2019年中国资本市场A股上市公司为样本,实证检验社保基金持股对上市公司权益资本成本的影响以及不同情境下的影响差异。研究发现,社保基金持股能够降低上市公司的权益资本成本,且在民营企业、信息质量较低的企业和非"四大"会计师事务所审计的企业中,社保基金持股降低权益资本成本的作用更明显。进一步研究发现,社保基金持股的上市公司信息披露及时性更高、盈余平滑度更低,这表明社保基金持股通过提高上市公司的信息质量进而降低权益资本成本。本文的结论丰富了社保基金持股的经济后果研究,有助于厘清社保基金持股影响权益资本成本的作用机理。     

信息不对称条件下董事会特征之于盈余信息披露质量的研究

董事会特征对于盈余信息披露质量具有重要影响。但已有的研究大多局限于单纯研究董事会特征,对于信息不对称条件下董事会特征对盈余信息披露质量的影响研究较少。研究结果发现:一方面,管理层盈余信息披露质量随着董事会规模增大及董事会会议频率提高而降低;随着独立董事比例提高,管理层盈余信息披露质量越高。另一方面,在考虑信息不对称程度交互作用后,董事会会议频率与管理层盈余信息披露质量之间负相关程度,以及独立董事比例与管理层盈余信息披露质量的正相关程度,均随着信息不对称程度提高降低。     

综合收益提高了会计盈余的信息含量吗?——来自A股上市公司的经验证据

文章以A股上市公司为样本,基于行为金融理论,应用Vuong检验研究利润表中列报综合收益是否提高了会计盈余的信息含量。实证结果显示:股票收益和价格更多地包含净利润信息,综合收益并未有效提高会计盈余的信息含量。进一步研究发现:(1)在大规模以及中、高账面市值比的公司中,股票价格所含净利润和综合收益的信息并不存在显著差异;(2)在小规模公司中,随着账面市值比增大,综合收益与股票收益之间的关系由显著正相关转变为显著负相关,账面市值比发挥调节作用。因此,政策制定者需要进行分类监管,重点降低小规模公司信息的不对称程度;而投资者投资于预期净利润比较高且账面市值比较低的小规模公司能够获得较高投资收益。     

机构投资者持股和会计盈余质量

本文从会计盈余质量的角度来研究机构投资者(’在公司治理中的作用。我们从盈余管理程度、盈余信息含量和盈余稳健性等三个方面来衡量会计盈余的质量。三方面的研究结果显示,机构投资者持股有助于改善会计盈余的质量:机构投资者持股公司的会计盈余质量显著高于其他公司,并且会计盈余的质量随着机构投资者持股比例的增加而增加。进一步研究发现,机构投资者还能够缓解大股东对会计盈余信息含量的恶化,起到一定的制衡作用。本文的研究表明,机构投资者能够在一定程度上改善上市公司的盈余质量,其快速成长有助于公司治理结构的改善,也有助于资本市场信息披露环境的良性发展。     

对我国上市公司盈余管理的分析

近年来，我国证券市场在不断发展与完善的同时，也逐渐显露出一些新问题。目前，在我国上市公司中，盈余管理已经成为一个普遍存在的现象，而过度的盈余管理有着严重的负面效应，势必会对经济发展造成危害。为了提高上市公司信息披露质量，更加有效的发挥资本市场的作用，本文对我国上市公司的盈余管理做了粗浅的探讨和分析。