探讨期货套期保值在电线电缆企业的应用

电线电缆企业位于整个铜行业链的中游,因此其面临的铜原材料价格波动风险更大,因此企业面临的生产经营风险也随之加大,如何有效规避电线电缆企业因铜原材料价格波动带来的经营风险是一个值得探讨的问题.鉴于此,本文以电线电缆企业应用期货套期保值的可行性和优势作为切入点,深入探讨了期货套期保值在电线电缆企业中的具体应用策略,以期能够帮助电线电缆企业提高套期保值的有效性,合理规避经营风险,实现其健康稳定发展.     

境外期货套期保值外汇管理实证分析及理论探讨

开展境外期货套期保值业务,在防范企业现货进出口风险、规避价格波动风险、丰富企业贸易经营手段等方面都发挥着重要的作用。然而,境外期货套期保值外汇管理存在着一些不容忽视的问题,阻碍了业务健康、有序的发展,亟待完善。为此,我们选取吉粮集团进出口有限公司作为样本企业,结合业务操作中存在的问题及难点,深入剖析境外期货套期保值外汇管理现状,进而提出强化管理的对策建议。     

套期保值操作指导规则研究

套期保值是企业用以规避商品价格波动风险的有利工具。本文基于1990~2010年铜期货、大豆期货、上证综合指数、美原油等数据,运用MACD、MA、KD指标进行套期保值操作实证分析。研究结果表明:技术指标指导下的商品期货、股指套期保值操作均达到套期保值基本目的,且保证一定的收益率。证明技术指标具有进行套期保值操作指导的科学可靠性和可行性。并基于此,针对的提出企业对于套期保值操作进行监管层面的违规判定原则。最终实现减小技术性损失,避免程序性和操作性损失的目的。     

黄金期货最优套期保值策略实证研究

随着我国黄金期货市场的发展,越来越多的黄金投资者通过黄金期货进行套期保值来规避由于黄金价格波动引起损失的风险。本文运用黄金期货套期保值绩效作为套期保值有效性的评价指标,对OLS模型、ECM模型、BGARCH模型和ECM-BGARCH模型以及黄金期货一个月期、二个月期和三个月期的套期保值有效性进行横向和纵向的对比研究,以期为黄金投资者提升套期保值有效性,减少由于黄金价格波动而造成的损失提供思路。     

沪铜期货的套期保值研究

自金融危机爆发以来,风险越来越深入人心,越来越多的人开始关注如何管理风险,如何降低或转移不利的风险,套期保值者在降低或转移不利的风险选择管理风险的工具时,往往会选择利用套期保值来管理风险,而套期保值是期货市场的基本功能之一,套期保值者可以利用期货合约进行风险管理,降低或转移不利的价格波动风险,所以,运用好套期保值的关键就是利用期货合约,建立多少头寸,即确定最优的套期保值比率。本文以套期保值理论为依据,以计量经济学中的最小二乘法估计为手段,运用Eviews软件确定沪市期货市场中铜期货的最优的套期保值比率,从而最大限度的降低套期保值者风险暴露的程度,降低或转移不利的因价格波动而带来的交易风险。     

涉锌企业的套期保值应对策略

一、套期保值的含义 顾名思义,套期保值这四个字表明了企业参与交易的目的和途径.保值是目的,即保住目前认为合理的价格.回避以后价格不利的影响,套期是实现保值的途径,即套用期货合约,参与期货交易.这样,套期保值的涵义可以表达为:企业为了回避价格波动所带来的不利影响而参与期货交易,在期货市场上卖出(买进)与其将要在现货市场上卖出(买进)的现货商品数量相当,期限相近的同种商品的期货合约.     

黄金期货在企业经营中的套期保值作用

随着市场经济发展的日渐成熟,黄金作为一种期货,在企业经营中的套期保值作用开始凸现。与此同时,很多企业经营者也把本企业的投资方式转向了黄金期货。本文通过结合理论分析和实际案例,主要说明如何应用黄金期货来为企业进行套期保值。     

股指期货最优套期保值比率——基于Copula-GARCH模型的实证研究

股指期货的基本功能之一是套期保值。套期保值者可以利用期货合约进行风险管理,降低或转移不利的价格波动风险。股指期货体现在套期保值方面就是最优套期保值比率的计算问题。本文在传统的股指期货套期保值研究的基础上,考虑到金融时间序列本身所呈现的"峰尖厚尾"的特征,引入Kendallτ秩相关系数,结合Copula函数计算尾部相关系数来替代传统的线性相关系数计算韩国KOSPI200股指期货和现货的套期保值比率,实证表明,运用尾部相关系数比传统的线性相关系数进行计算得到的套期保值比率更为精准。     

黄金期货在企业经营中的套期保值作用

随着市场经济发展的日渐成熟,黄金作为一种期货,在企业经营中的套期保值作用开始凸现。与此同时,很多企业经营者也把本企业的投资方式转向了黄金期货。本文通过结合理论分析和实际案例,主要说明如何应用黄金期货来为企业进行套期保值。     

推进股指期货市场健康发展的对策研究

期货的核心功能是套期保值。套期保值的根本目的是“均衡成本”（商品期货）或“均衡价格”（股指期货、利率期货、汇率期货等金融期货）。期货的其他功能,如价格发现、资产配置等,均由套期保值功能派生而来。对于股指期货而言,由于“均衡价格”的结果在客观上确实能够起到抑制股市价格波动,     

股指期货基差风险研究

股指期货市场的套期保值实际上是针对基差的套期保值,我国现阶段对基差的分析主要集中在套期保值的有效性上,本文对股指期货基差风险进行研究,分析了股指期货市场基差波动的影响因素。     

我国生猪期货套期保值效率评价与提升对策

生猪期货的套期保值功能对于平抑生猪产业链价格波动、规避生产经营风险具有重要意义。本文基于2021年1月至2022年5月生猪期货与现货价格数据,利用OLS、ECM、BVAR、ECM-GARCH等模型对生猪期货套期保值的比率和效率进行测算,并评估当前生猪期货套期保值的有效性,得出主要研究结论：当前我国生猪期货套期保值功能发挥有效性不足,但是套期保值的效率和风险规避能力呈现出上升的趋势;生猪期货市场流动性不足以及现货市场非规范化生产等因素都会制约套期保值有效性的提升。据此,本文从调动产业链上主体参与期货套保的意愿,提高农业金融产品的创新;提升生猪市场之间价格传递的效率,保证期货和现货价格关联度;加快出台生猪生产标准体系有关办法规范,推进生猪标准化生产等三个方面提出对策建议。     

钢材跨品种套期保值实证分析

2008年全球金融危机爆发以来,钢材价格出现了剧烈的波动,缺乏价格风险管理工具使我国钢材相关企业付出了沉重的代价。在这样的历史背景下,2009年3月螺纹钢和线材在上海期货交易所挂牌上市,我国钢材产业从此有了一个避险的场所。但是钢材生产工艺和品种繁多,很多企业不能直接参与期货套期保值,所以运用量化手段对钢材期货跨品种套期保值进行可行性研究具有重要的现实意义。     

套期保值在企业中应用的评价与分析——基于智慧能源套期保值巨亏案例

<正>一、研究意义随着我国金融市场体制逐渐完善,金融衍生产品的丰富程度亦逐渐提高。为降低市场波动造成的风险,许多企业均选择期权、期货等套期保值工具锁定采购成本价格或者成品销售价格。然而数家企业由于套期保值方案设计缺陷、缺乏套期保值经验、对市场判断失误等原因造成巨额亏损,尤其铜产业的亏损案例不在少数。在此背景下,本文基于2012年末国内首个套期保值巨额亏损案例,通过分析其套保失败的原因,笔者力图为希望使用期货及同类金融衍生工     

基于DVEC模型的汇率风险套期保值比率估计

基于DVEC模型捕捉现货与期货的动态特征,测度日元期货的动态套期保值比率.从套期保值的效果看,效果较理想,日元外汇现货收益率的方差有0.0000496,套期保值后现货与期货资产组合收益率的方差为0.000028,方差降低43%.企业可以运用基于DVEC模型来制定套期保值策略.     

期货套保三策

利用期货套保交易锁定价格、规避风险,可以说是大势所趋。那么企业究竟应该如何参与期货套期保值业务呢？     

大宗商品套期保值策略研究——以大豆为例

2003年美国以天气情况为由调整大豆库存,CBOT(芝加哥国际大豆期货)大豆期货价格暴涨,中国压榨企业在恐慌心理的驱动下大量采购大豆期货,2004年CBOT大豆期货价格暴跌,大豆危机爆发,国内大豆加工行业全行业亏损,企业无奈违约,放弃签订的高价合同和提前交付的定金,发生“洗船事件”.四大粮商(ABM (Archer Daniels Midland),邦吉(Bunge),嘉吉(Cargill),路易达孚(Louis Dreyfus))借此低价收购,参股中国的大豆加工企业,正式进入中国市场,趁机获得中国相关行业的定价权.本文主要从微观视角,以单个豆油压榨企业为例,讨论个体如何通过期货市场套期保值的方式规避现货价格剧烈波动带来的企业受益不确定的风险,给出一种套期保值的方案,并通过历史数据计算出最佳(最小方差)套保比例.本文还将讨论以最佳套保比例进行套期保值的效果与不进行套期保值和进行1∶1套期保值效果的对比,通过考虑预期收益与风险的关系和风险偏好对效用函数值的影响,给出在现货市场价格波动较大的情况下较为优越的套期保值策略.     

企业套期保值策略及管理研究

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动,因此,可以看出企业进行套期保值的主要目的就是要有效的转移商品价格变动所带来的风险,如何采取不同的策略来降低由于市场波动带来的价格风险是新时代背景下值得企业深入研究的一个重要课题。本文主要对套期保值的两种策略进行了分析,希望能为相关的研究提供部分参考价值。     

我国大豆期货套期保值的实证分析

大豆在我国农产品市场占据很大份额,但是我国大豆价格近年来因为各种因素影响而经常变化波动,这无疑不利于我国农产品市场的健康发展以及国计民生的稳定。出于规避大豆现货价格频繁波动导致的风险的目的,可通过大豆期货来实现套期保值,以便大豆运营商锁定成本、增加利润。下面将就大豆现货和期货的最优套期保值比率确定问题做具体分析,并运用OLS模型估计一元线性回归方程,来确定最小方程套期保值比率。     

企业套期保值策略及管理研究

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动,因此,可以看出企业进行套期保值的主要目的就是要有效的转移商品价格变动所带来的风险,如何采取不同的策略来降低由于市场波动带来的价格风险是新时代背景下值得企业深入研究的一个重要课题.本文主要对套期保值的两种策略进行了分析,希望能为相关的研究提供部分参考价值.