商业银行资产负债期限结构的错位与债务业务创新

中国银行业长期面临的资产负债期限结构错配的问题正日趋严重。商业银行这种以短期负债支撑长期资产的所谓“短存长贷”现象,极易引发流动性风险,一旦出现储蓄存款减少或发生挤提,很容易产生支付危机。本文提出债券业务创新是解决上述问题的一个切实可行的选择,通过债券业务创新,有助于改变我国商业银行负债管理能力偏弱的状况,同时也可以提高资产的流动性,降低利率风险,增强资产管理的灵活性。     

浅析商业银行流动性覆盖率指标

近年来,随着经营环境、业务模式、资金来源的变化,部分商业银行出现资产流动性降低、资金来源稳定性下降、资产负债期限错配加大等问题,流动性风险管理面临的挑战不断增加。因此,商业银行加强流动性风险管理的必要性和紧迫性日益突出。流动性风险是指商业银行无法以合理成本及时获得足够资金,以应对资产增长、偿付到期债务或其他支付义务的风险。流动性风险管理是资产负债管理的重要组成部分,是体现内生动力的一项新机制。对流动性风险的管理并不是限制承担流动性风险,而是控制不计成本和收益地承担流动性风险。     

基于宏观审慎视角的地方法人商业银行流动性风险管理体系构建——以山东省为例

随着金融市场业务快速发展,杠杆率上升、资金来源不稳定性增强、期限错配等问题突出,商业银行流动性风险隐患增强。本文通过分析地方法人商业银行的流动性风险总体特征,基于宏观审慎管理视角尝试构建地方法人商业银行的流动性风险管理体系:构建基础指标和观察指标,设置流动性风险的初始预警区间;基于宏观审慎管理理念,对预警区间阈值进行调整,并采用专家打分法对不同参数赋予相对权重,采用综合指数法构建流动性风险预警模型,最后以山东省地方法人商业银行的数据检验了模型的有效性。在此基础上,本文从构建流动性风险管理体系的顶层设计出发,提出了加强宏观审慎监管、防范系统性流动性风险、改进风险监管指标以及优化资产负债结构、降低期限错配等建议。     

硅谷银行破产事件的思考及启示——基于资产负债表期限错配视角

硅谷银行因流动性不足及资不抵债,由美国联邦存款保险公司对其进行接管。硅谷银行破产事件发生的重要原因在于资产负债表期限严重错配,从硅谷银行负债端看,硅谷银行以活期存款为主,成本低、期限短,近年来负债规模快速攀升;从硅谷银行资产端看,硅谷银行资产集中度高、期限长,资产负债期限结构严重错配;同时美联储超预期加息、科技行业红利渐退,对硅谷银行资产负债表期限错配结构形成多重冲击。硅谷银行破产事件对我国银行业发展的启示在于,应加强基于前瞻预判的资产负债风险管理,强化商业银行资本管理,设定稳健审慎的风险偏好。     

利率上升周期中商业银行资产负债期限匹配失衡的风险与对策

一、中国银行资产负债期限匹配失衡的现状 理论上讲,商业银行的资产负债的期限结构应该是匹配的,以规避利率风险、避免出现流动性困难.但实际上,银行在经营中普遍存在着"短钱长用",资产负债期限结构错配的现象,也就是说商业银行的长期资产占总资产的比例高于长期负债占总负债的比,银行实际上在用短期负债为长期资产融资.     

利率上升周期中商业银行资产负债期限匹配失衡的风险与对策

一、中国银行资产负债期限匹配失衡的现状理论上讲,商业银行的资产负债的期限结构应该是匹配的,以规避利率风险、避免出现流动性困难。但实际上,银行在经营中普遍存在着“短钱长用”,资产负债期限结构错配的现象,也就是说商业银行的长期资产占总资产的比例高于长期负债占总负债的比,银行实际上在用短期负债为长期资产融资。这主要是出于收益性的考虑,因为以短期负债为资金来源发放长期贷款,在很大程度上能提高资金的使用效率。但是,这也相应增加了银行的风险。近年来,存款期限短期化和贷款期限长期化使中国商业银行资产负债期限结构错配的现…     

宏观审慎视角下存贷期限错配流动性风险的识别与控制

存贷期限错配的流动性风险存在顺周期性与传染性,有必要从宏观审慎视角分析存贷期限错配流动性风险与系统性风险的关系。通过测算期限错配流动性缺口,对我国商业银行业资产占比很大的15家商业银行的存贷期限错配流动性风险进行识别,得出存贷期限错配流动性风险是2013年"钱荒"事件发生的重要导因的结论。采用适当的变量并通过面板回归模型分析,能够识别存贷款期限错配流动性风险的主要宏观影响因素和微观影响因素。因此,应从国家金融管理部门的外部控制和商业银行的内部控制两个方面控制存贷期限错配的流动性风险。     

商业银行存贷期限错配对利率风险的影响——在利率市场化进程中

我国资本市场不完善和金融机构自身存在的缺陷导致商业银行普遍存在存贷期限错配的现象,错配问题会降低银行资产的流动性,增加银行稳定经营的风险。在利率市场化进程中,利率波动程度加大、波动频率增加,又加上商业银行长期存在的存贷期限错配问题,大大增加了商业银行面临的利率风险。以利率市场化为背景,分析我国商业银行的期限错配程度和发展趋势,并运用久期模型验证存贷期限错配将加剧银行的利率风险。     

商业银行利率风险管理的途径

利率风险管理是资产负债管理的重要内容之一,合理的比例指标可将利率风险防范于未然。虽然目前资产负债管理包括银行风险、收益、流动性等方面,但是控制利率风险,增加银行的净利息收入和资产净值仍是资产负债管理的核心内容。我国商业银行结合国际惯例和我国实际,都制定了本行的资产负债管理的办法。实际上,我国商业银行的资产负债管理主要是比例管理。比例管理的重点是资产,尤其是信贷资产。它以控制和化解信贷资产风险为主要任务,而对怎样实现商业银行资产负债的规模、期限、结构等的协调和均衡,并没有相应的管理办法。由于我国对利率的长…     

外资银行流动性管理经验及借鉴

正流动性管理作为商业银行管理的重中之重,一直备受监管层高度关注。2013年6月的货币市场波动反映出我国部分商业银行的流动性管理存在缺陷,而外资银行却普遍在利率波动中体现出良好的流动性管理能力。外资银行在银行间市场利率大幅波动时,采取的措施主要有:预留较多的流动性缓冲资金以应对客户的临时提款需求;加紧贷款审批,减缓贷款放款节奏;通过吸收长期存款,并且投资于短期资产的方式来调整资产负债结构,减少期限错配风险等等。我们发现,外资银行在流动性管理中有一些共同点值得中资银行借鉴,如:具备完善的流动性风险管理治理结构,对流动性风险精细化分类、监测和管理,采用多种工具相结合统筹管理流动性风险,以及制定并落实有效的应急资金计划。     

商业银行期限错配下流动性风险测度及影响因素分析

本文立足于我国新的宏观经济金融形势，梳理分析商业银行期限错配与流动性风 险的相互关系。在此基础上，以某城市商业银行为例，通过H-P滤波流动性缺口分析方法对其 期限错配下的流动性风险进行了测度，通过测量发现该商业银行在近几年存在一定的流动性 风险。随后通过建立面板数据模型进一步分析了外部相关因素对商业银行期限错配下流动性 风险的影响关系和程度。研究表明，宏观经济增长、同业拆借利率、不良贷款以及存款准备金 率等因素都会对流动性产生不同程度的影响。据此提出相应的对策建议。     

我国企业债务结构错配的风险及对策困境分析

债务期限结构错配是我国许多企业出现流动性财务危机的主要原因之一，但在现有商业银行信贷期限结构错配和企业债券市场不发达的金融背景下，我国企业很难解决或缓解债务期限结构错配现象，企业在快速增长过程中应高度重视债务期限结构错配问题，以免不断积累财务风险：     

试论国有商业银行资产负债比例管理起步

一资产负债比例管理是商业银行对资产业务和负债业务进行科学的综合协调管理。其核心内容和基本要求是:资金来源制约资金运用。即通过资产负债比例管理,促进资产与负债二者之间在总量、结构、期限上实现最佳比例关系,从而实现资金来源与资金运用的合理配置,最大限度追求资金的安全性、流动性和效益性。     

基于创新产品视角的商业银行风险管理问题探析

本文从创新产品交易和风险管理的角度,分析商业银行在次贷危机中深陷困境的原因。通过信用风险转移交易,商业银行未实现信用风险完全转移,而期限错配、充当资产证券化的发起人和信用增级机构等问题使其在危机爆发后促不及防地遭遇了交织在一起的流动性风险、信用风险和市场风险。因而本文从创新产品合约设计、基础资产信用风险管理、内部风险控制和风险监控能力等方面提出了改进风险管理的建议。     

我国商业银行风险防范模型的建立与分析

随着我国金融体制改革的日益深化，商业银行风险也日趋增大，因此，有必要建立健全商业银行金融风险防范模型。本文首先探讨了如何建立商业银行流动性业务风险测控模型，即流动性资产余额的确定；然后探讨了我国商业银行资产负债业务风险。本文所建立的风险模型涵盖商业银行的主要经营业务，可以有效监控并防范我国商业银行的各类金融风险，提高其抵卸风险的能力。     

银行同业业务、资产负债变化与金融市场流动性“悖论”：基于面板数据的实证研究

本文以银行同业业务和金融市场流动性为研究对象,试图厘清银行同业业务对市场流动性产生影响的作用机制,研究发现银行同业业务与流动性管理二者之间存在天然的“悖论”,体现在对资产负债期限错配的不同偏好上：期限错配是同业业务盈利的重要来源,而流动性管理的目标则是严格约束期限错配。本文还在系统构建金融市场流动性测度指标的基础上,借助面板数据,实证检验了不同规模银行、不同类型同业业务对金融市场流动性的影响大小,最后给出政策建议。     

对住房抵押贷款证券化的认识与思考

中国人民银行和中国银监会《信贷资产证券化试点管理办法》的颁布实施。标志着我国商业银行信贷资产证券化工作的全面启动。一段时间以来，围绕信贷资产证券化的政策实施与操作，各界进行了广泛探讨．中国建设银行和国家开发银行的试点工作更是引起了广泛关注，一些中小金融机构也跃跃欲试．希望通过资产证券化的手段迅速盘活资金，特别是住房抵押贷款的证券化，以解决当前商业银行存在的资产负债期限不匹配潜在的流动性风险问题。     

财产保险公司资产负债管理多维量化评估体系研究

良好的资产负债管理是保险业可持续发展的基石,也是支持保险业在日益复杂的风险环境中保持稳健发展、防范系统性风险的重要保障。近年来,随着我国金融市场发展,业务产品创新加快,保险业在资产端与负债端的业务结构和风险特征出现了新情况、新变化。特别是部分保险公司缺乏有效的治理结构,采取激进经营、激进投资的策略,导致业务快进快出、风险敞口过大以及流动性问题,对保险公司资产负债匹配管理、风险控制提出了挑战。本文介绍了财产保险公司资产负债多维度量化评估规则设计原理、主要评估模型和评估方法,针对财产保险公司的负债特性提出的沉淀资金匹配,在成本收益匹配中有机地将资产投资收益与承保业务综合成本进行匹配,在现金流匹配模式中打破了僵化的匹配模式,解决了长期困扰财产保险公司的资产负债期限不匹配的问题,对财产保险公司资产负债管理具有重要意义。     

浅谈商业银行同业业务风险控制

同业业务通常主要承担商业银行司库职能，其主要目的是用于银行资金的流动陆管理。近年来，商业银行在传统盈利模式受到挑战、表内贷款规模受到限制的压力下，开始挖掘同业业务的发展空间，大量配置非标准化债权资产，央行称之为“同业渠道”业务。这种盈利模式给银行带来了较好的收益，但同时电加重了银行同业资产和负债的期限错配，增加了银行体系的流动性风险。     

绩效考核棘轮效应、资产负债行为与银行杠杆变化

本文将银行绩效考核激励特征及其影响效应纳入到资产负债行为分析的理论框架,深入研究绩效考核棘轮效应、资产负债行为变化与银行杠杆及风险水平之间的关系,并基于国内21家商业银行的样本数据进行计量检验。研究结果表明：银行资产规模随绩效考核强度的增加而扩张,且扩张速度快于其利润增长的速度,产生银行资产负债规模和金融杠杆逆周期扩张的现象;在传统资产负债业务监管约束下,银行绩效考核强度越大,同业业务发展的规模也相应越大;在价格竞争导致利差不断压低的情形下,随着绩效考核强度的提高,银行更倾向于吸收短期性负债,配置长期性资产以提高既有资产负债规模的利润增长目标,银行资产负债期限错配加剧,流动性风险水平相应提高。