上海股票市场弱有效性的实证检验

股票市场的信息效率对于合理配置收益和风险起到关键作用,因此对于中国股票市场有效性的检验显得至关重要。运用ADF检验和游程检验对上证A股指数及收益率进行检验,结果显示上海股票市场已经达到弱式有效。     

深沪股市九七回顾与九八展望

深沪股市九七回顾与九八展望□高明震田玉清王朝勇刘明回顾１９９７年的我国股票市场运行,虽然经历了风风雨雨,但却理性地实现了“在规范中发展、在发展中规范”的证券市场发展战略,体现了风险防范年的特点,为未来中国股票市场的高效、高质运行以及有效地动态监控奠定...     

金砖国家股票市场有效性比较研究

股票市场作用的发挥程度依赖于其有效性的高低,而股票市场有效性问题更多的表现为一个实证问题,即通过构造模型检验其是否有效.通过对金砖国家股票市场有效性进行实证比较研究,采用单位根检验、游程检验等研究方法,得出如下研究结论:金砖国家中的中国、巴西、南非的股票市场达到了弱式有效,而俄罗斯和印度的股票市场则是完全无效的.     

收益率相关性,小公司效应与市场有效性——对沪,深股票市场的实证检验

一、引论小公司效应,通常也称规模效应,是指公司规模与证券异常收益率呈反相关。Ｂａｎｚ对小公司效应做了最早的研究,他以纽约证券交易所的全部股票为样本,以公司的总市值为标准,把它们分为五个相等的组合,经研究发现,在１９３６——１９７７最小规模组合的年平均...     

泸深两地风险投资发展比较

文章以大量的数据列举了上海、深圳两地，在风险投资方面各自的优势、政策以及风险投资机构，并进行了比较分析。     

中国股票市场有效性浅析

本文先对有效市场假说理论文献略作介绍.从国家规划战略、制度监管失位两个方面总结出影响中国股票市场有效性的主因,最终得出些许改善的建议.     

中国股票市场有效性研究综述

股票市场的有效性是衡量股市公开、公平和股市资金分配效率的重要标志。1965年法玛(E.Fame)发表题为“股票市场价格的行为”一文,定义了三种不同程度的市场效率:弱式效率、半强式效率和强式效率。此后,威斯特、惕尼克(West＆Tinic,1976)和简森(Jensen,1978)分别对股票市场效率进行了论述。中国开展股票市场效率研究主要是从1994年开始的,并借鉴了国外的理论和研究方法。     

对深圳股票市场有效性的实证研究

股票市场的信息效率对于合理配置收益和风险起到关键作用,那么对于中国股票市场有效性的检验和测度显得至关重要。运用GARCH模型对深圳综合指数股票收益序列建模,结果显示中国股票市场收益具有明显的长期记忆性,股票市场并非弱式有效。     

中国股票市场有效性特征的实证分析

有效市场假说是金融市场的一个理想化境界,却得到大量的实证支持。从中国的现实情况来看,股市有效性的检验主要集中在是否具有弱式有效,国内已有不少学者做了实证研究,由1993年以前的研究数据得出的结论是非有效市场,此后的研究大多支持弱式有效,这反映中国股市存在明显的阶段性变化。此外,一些学者对若干个区间子样本的实证结果也说明市场效率随发展阶段而不断提高。