利率市场化:农信社如何直面应对?

《2002年中国货币政策执行报告》公布了我国利率市场化改革的总体思路:即先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额;后短期、小额。明确了我国利率市场化改革的目标:即建立由市场供应决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制,中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率,使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。加快利率改革必将对我国经济、金融发展产生深远影响。目前,实施的以农村信用社存贷款利率市场化为突破口的农村利率市场化改革,既给农村信用社拓展生存和发展空间提供了良好的机遇,也给农村信用社的稳健经营、防范风…     

农村信用社如何应对利率市场化

去年年初，中央银行明确提出了“先外币后本币，先贷款后存款，先农村后城市”的利率市场化改革思路，今年又将稳步推进利率市场化改革首次正式写入国民经济与社会发展的“十五”计划，这标志着我国利率市场化改革步伐正在加快。利率市场化将引导金融企业和个人进入一个全新自由的投资理财空间。面对这一机遇和挑战，作为农村金融主力军的农村信用社应如何应对，是当前面临的一个重要课题。一、利率市场化对农村信用社的影响利率市场化是我国金融体制改革向纵深发展的必然，也是适应经济金融全球化的需要，它将为我国农村信用社拓展生存和发…     

利率市场化与商业银行开拓经营的研究

2月20日,中国人民银行在发布的《2002年中国货币政策执行报告》中公布了我国利率市场化改革的总体思路:先长期、大额,后短期、小额。明确我国利率市场化改革的目标:即建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制,中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率,使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。加快利率改革必将对我国经济、金融发展产生深远影响。党的十六大报告高瞻远瞩地提出,“要稳步推进利率市场化改革,优化金融资源配置”。利率市场化将是市场经济必须逾越的门槛,也是不可逆转的改革进程。为此,积极面对利率市场化应是当前金融机构的一个紧迫而重大的课题。从现在起,我们的金融企业应当很好地预测未来利率市场化后多种变化,以积极的态度认真研究可能遇到的种种难点和问题,拿出有力的应对措施,制定新的发展规划,迎接这一重大的金融改革的到来。     

利率市场化改革与商业银行对策

利率市场化改革始终是近期金融市场最热点的话题之一。2003年初，央行在《2002年中国货币政策执行报告》中公布了我国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。随后便引发业内人士一番激烈的争论，全国各大主流金融媒体纷纷转载专家们对利率市场化的观点及看法，同时展开对市场化改革进度的预测。     

对农村信用社利率改革政策效应的分析与研究

利率市场化改革一直是我国金融市场化改革的重要内容之一,随着我国加入WTO和市场经济机制逐步健全,利率市场化改革的外在压力和内在动力都逐步加大。经央行批准,农村信用社的利率改革先行一步,在全国率先实施了利率改革试点。经过一段时间的运行,试点地区的工作都取得了一定的成效。深入分析利率改革的政策效应,全面总结试点工作的经验教训,对于防范农信社利率市场化过程中的经营风险,为下一步推进改革、扩大改革成果有着重要的现实意义。     

坚持为"三农"服务的利率市场化方向

党的十六大报告提出,“稳步推进利率市场化改革,优化金融资源配置”,这标志着我国利率市场化改革正式拉开了帷幕。与此同时,农村信用合作社(下称信用社)的利率市场化改革已开始先行试点工作,在1998年和1999年两次扩大货款利率浮动幅度的基础上,2002年全国有8个县的信用社进行了利率市场化改革试点,贷款利率浮动幅度由50％扩大到100％,存款利率最高可上浮50％,对此,笔者认为信用社的利率市场化改革应继续坚持为“三农”服务的方向,不断总结试点经验,研究进一步统一扩大存、贷款利率浮动幅度的政策和步骤,制定利率改革的中长     

利率市场化与商业银行改革

利率市场化改革与商业银行改革一直是我国金融体制改革的重点和难点，其成败关系到整个金融秩序和国民经济的稳定与发展。今年以来，随着我国加入WTO的日益临近，利率市场化改革步伐明显加快。2000年初中央银行明确提出了“先外币后本币，先贷款后存款，先农村后城市”的改革思路，8月份中国人民银行公开阐明我国利率市场化的目标和时间表之后，9月21日起正式实施了外币贷款利率全部放开，外币存款利率部分放开，标志着我国利率市场化改革已正式启动。这对各商业银行特别是国有商业银行来讲，既是一个重大机遇，也是一场严峻挑战。如何估价由此带来的影响，适时采取对策，对商业银行的发展至关重要。     

银行业应对利率市场化策略的国际比较

<正>二十世纪七八十年代,美国、日本等国内普遍面临经济滞胀、财政赤字、金融脱媒的困境。同时国际货币体系的固定汇率制崩塌,外汇市场剧烈动荡,世界性的金融自由化浪潮汹涌。内忧外患倒逼美日等国在货币市场、债券市场及银行业间进行了全方位的利率市场化改革,以放松管制、释放金融系统活力。利率市场化改革较成功的国家如美国、德国、印度等,一般均采用了稳健、渐进的方式:先国债利率,后存贷款利率;先贷款     

我国商业银行面临的利率风险与对策

目前,我国的利率市场化改革正遵循“先外币,再本币;先贷款,再存款;先农村,再城市;先大额长期,再小额短期”的思路,稳步前进。作为金融改革的一个重要目标,商业银行的利率市场化改革也即将进入实质性阶段。而商业银行在利率市场化进程中,容易受到利率风险的冲击,如何认识、规避利率风险、加强制度建设,已成为当前的一项重要工作。     

信用社改革及其对区域金融市场的影响——浙江苍南县信用社改革考察

苍南县农村信用社利率浮动改革对当地金融市场、金融机构、农户、农村中小企业和民间金融的信贷行为都产生了一定程度的积极影响。但也暴露出现行货币政策的局限 ,以及相应改革措施不配套等问题。因此 ,利率浮动改革还不能从根本上解决当前农村金融不能满足“三农”发展需要的问题。为此 ,必须在此基础上加快利率市场化改革步伐 ,完善现行的货币政策 ,并考虑适当地进行农村超小型金融机构建设的试点。     

我国离利率完全市场化还有多远？

随着我国金融改革的不断深化,不断有经济学者提出利率市场化问题,很多学者认为我国的利率市场化改革已经取得了实质性进展,并将我国利率进一步改革的进程安排得十分紧凑,大有利率不日就有完全市场化之势。我们认为,探讨利率市场化问题必须要认清我国利率改革的现状及其与利率完全市场化的差距以及我国目前利率市场化的难点,只有认清这些问题才能科学地把握利率市场化改革的重点,本文沿着这样的思路对利率市场化问题进行了分析,并在分析上述问题的基础上得出了结论,即我国目前利率市场化的重点应放在为利率市场化创造条件方面,而不是去为利率市场化设计进程。     

利率市场化改革如何影响了农村正规金融对非正规金融的替代性?

本文基于"技术内生效应"的视角研究了利率市场化改革对农村正规与非正规金融替代性的影响。本文指出利率市场化改革对农村正规金融利率调整的效应有三种,分别是直接名义收益效应、农户类型异质的借款人结构类型效应和正规金融机构解决信息不对称与监督问题的技术内生效应,这三种效应导致农村正规金融对非正规金融的替代呈倒"U"形关系。本文的实证研究表明利率市场化改革对正规与非正规金融替代性主要不是源于利率价格变动的名义收益效应,而是与信息不对称问题密切相关的借款人结构类型效应与技术内生效应。本文的政策含义在于,农村利率市场化改革要考虑普惠金融与金融精准扶贫的有效性,同时要考虑农村的信息不对称问题并做好激励机制设计。     

以发展转型应对利率市场化的挑战

党的十八大报告中明确提出,要稳步推进利率和汇率市场化改革。其精髓要义,就是要稳步推进金融行业的市场化改革取向,更大程度更广范围发挥市场在金融资源配置中的基础性地位。2013年5月6日,国务院常务会议研究部署了2013年深化经济体制改革重点工作,其中明确指出"要稳步推出利率汇率市场化改革措施"。此举也被市场解读为"再次吹响金融市场化改革号角",意味着利率市场化改革进入加速通道。     

论我国的利率市场化进程

加入世贸组织后 ,我国的金融市场竞争必将日趋激烈 ,利率市场化的杠杆作用也日益明显。本文对我国现行利率体系的主要表现及负面影响进行了分析 ,指出利率市场化是我国金融改革的必然趋势 ,并在此基础上提出了如何推进我国利率市场化进程的措施     

对农信社利率改革效果的实证分析

2002年3月21日起,中国人民银行在全国8个县农村信用社率先开展利率改革试点后,又于今年在全国每个省选择2个县联社开展利率市场化试点。笔者见证了利率试点改革给福建省泉州市泉港区农村信用社和当地农村经济带来的实质性变化,并就利率试点改革进程中存在的问题提出几点不成熟的看法以供商榷。试点前后农村信用社的变化情况分析(一)试点前泉港区金融机构运行情况泉港区是福建省政府为服务福建炼油化工有限公司的发展,建设海峡西岸繁荣带而于2000年12月新设立的行政区,区内总人口37万人,其中农业人口30万人,是一个农业人口占比较大的行政区。…     

农村金融如何应对利率市场化

我国是农业大国,农业金融是现代农村经济的核心,如何应对利率市场化改革,深化农村金融改革创新,对落实强农惠农政策和促进农村经济社会的繁荣稳定具有重要意义。从部分国家和地区利率市场化改革案例来看,要避免利率剧烈波动,保持金融稳定,支持经济发展,必须审慎监管,严控风险,坚持改革。我国利率市场化改革已进入关键的冲刺阶段,只剩下最后一步,即存款利率上限何时完全放开。利率市场化后,农村金融将直接面对农村金融机构经营风险、农村金融机构利率管理风险、逆向选择与道德风险、农村金融系统风险。农村金融要成功应对利率市场化改革,首先需要建立财政金融一体化的支持政策,其次需要加大农村金融机构综合经营推进力度,再次需要提升农村金融创新水平,最后需要建立利率风险管理机制。     

业内动态

<正>小额外币存款利率改革试点扩至上海市央行上海总部日前宣布:经中国人民银行总行批准,中国人民银行上海总部决定从6月27日起,将放开小额外币存款利率上限的改革试点由上海自贸试验区扩大到上海市。这是第一项走出自贸试验区、推广复制到区外的金融改革政策。央行上海总部此前宣布,自2014年3月1日起放开上海自贸区小额外币存款利率上限。这意味着,上海自贸区在全国率先实现了外币存款利率的市场化。外币小额存款是指额度在300万美元以下或等值其他外币存款。     

利率市场化研究综述

本文通过梳理利率市场化相关文献,从利率市场化理论基础、金融抑制理论的改进与发展、我国实行利率市场化的必要性、我国利率市场化的风险等方面对已有文献进行评述,并结合我国利率市场化改革实践,展望未来研究方向。     

农信社实施利率市场化的对策建议

稳步推进利率市场化改革,优化金融资源配置,在更大程度上发挥市场在资源配置中的基础性作用,是十六大确定的我国经济建设和经济体制改革的一项重要内容。客观分析农村信用社利率市场化改革的政策效应,找准利率市场化改革的切入点,探索出一条适合农村经济发展的市场化改革途径,有利于农村经济的稳定快速健康发展,有利于提高农村信用社的自我约束能力和自我调控能力。本文从利率市场化的现实需求和可能出现的问题分析,提出应对利率市场化的对策建议。一、农村信用社利率市场化是农村经济快速发展的必然要求利率是资金的价格,利率市场化是指利…     

利率市场化对农信社的影响及对策研究

利率市场化是当前我国金融改革的重要内容。通过利率市场化改革,我国银行业的经营环境得以改变,进而从外部推动银行自身进行改革,以适应金融全球化浪潮。利率市场化改革的推进必然对我国银行的生存环境和经营管理产生重大影响。作为农村金融系统的基础,农村信用社在农村经济发展中发挥着金融主渠道的作用。农村信用社由于特殊的体制和市场定位,将在利率市场化进程中面临特殊的风险,如何从容应对利率市场化形势,抓住机遇,已成为当前农信社经营管理中的重要内容。