英美两国金融监管制度之法律问题的研究与启示

一、英国对监管者监管的法律制度2000年通过的《金融服务与市场法》确立金融服务局(FSA)为单一监管机构的法律地位,并设置了对FSA实施制约与监的新机制。首先,确立了法人治理监控机制。一方面规定了FSA事会的成员比例,要求大部分是非执行董事;另一方面规定了SA必须建立非执行委员会并赋予其金融检查权力,类似于上市司中的非执行董事行使的监督权。其次,确立了司法审查机。新法承袭1986年金融服务法的规定设立一个独立的机构——金融服务与市场行政裁判所,以审查FSA在纪律决定和授决定中所引起的个人控诉。这类审查仅针对个案,行政裁判…     

近期英国金融监管改革的动向、特征及其启示

2007年夏爆发并蔓延全球的次贷危机曾造成英国金融体系的动荡．包括银行挤兑事件在内的动荡迫使英国当局重新审视其建立于1997年的金融监管体系。英国当前的金融监管主要由财政部、英格兰银行（中央银行）以及金融服务局（以下简称FSA）负责：（2000年金融服务与市场法》赋予FSA统一、独立的金融服务监管权，由其负责监管银行、保险以及证券和期货等投资业，     

完善银行业支付结算监督管理机制

2003年底修订的《中国人民银行法》以法律的形式,明确规定了人民银行为履行制定和执行货币政策、维护金融稳定和提供金融服务等职责,保留对部分金融业务的检查监督权。但金融法律在对支付结算监督管理的权限界定不清、职能交叉,在一定程度上导致支付结算监管工作的有效展开,影响了支付结算工作的效率,降低了支付结算监督管理的效果。当前支付结算监督管理机制问题一、实施支付结算监督管理的主体不统一。《商业银行法》明确规定银监机构行使支付结算监管权,《中国人民银行法》规定人民银行“履行维护支付、清算系统正常运行”的职责,会同银…     

金融创新不是祸首

直到不久前，40载超常规的金融创新一直被视为西方决策者和银行家额手相庆的理由。而过去两年发生的事情，给这一切结束划上了句号。目前一些人在强调金融创新的风险，英国金融服务管理局（FSA）主席特纳勋爵（Lord Turner）就是其中之一。在最新一期《展望》（Prospect）杂志上，他掀起了关于金融业规模扩大的论战。他辩称，大量金融创新都对社会无益。那么，监管机构目前应该此类活动抱有偏见吗？     

英国金融服务管理署监管方式改革及其启示

本文分析了英国金融服务管理署(Financial Services Authority,FSA)为实施基于原则的监管(下称原则监管)而在金融机构治理、信息披露、消费者权益保护等方面所做的制度准备,并指出了FSA监管方式改革对我国银行业监管的启示意义。     

互联网金融的法治路径

金融的核心特征是风险,因此各国对金融业都依法进行监管。互联网金融的出现,一定程度上解决了小微企业及个人消费金融服务不足的问题,但同时我国的互联网金融发展过程中对已成立的法律的漠视,缺乏敬畏,甚至有些非金融机构借助互联网技术提供金融服务的同时在突破、违反已成立的禁止性的法律     

完善银行业支付结算监督管理机制

2003年底修订的《中国人民银行法》以法律的形式，明确规定了人民银行为履行制定和执行货币政策、维护金融稳定和提供金融服务等职责，保留对部分金融业务的检查监督权。但金融法律在对支付结算监督管理的权限界定不清、职能交又，在一定程度上导致支付结算监管工作的有效展开，影响了支付结算工作的效率，降低了支付结算监督管理的效果。     

让互联网金融回归法律框架——专访互联网金融法律研究第一人李爱君

随着行业的演变，过度的金融创新使得与P2P网络借贷与银行业、证券业的界限日益模糊．过于超前的商业模式的探索本来就在法律监管的灰色地区，很容易突破法律的规定，在法律特征上接近非法的机构     

关于国资委向参股公司派出董事相关法律问题的研究

国务院2003年5月27日公布、执行的《企业国有资产监督管理条例》(以下简称《条例》)，是目前我国经营性国有资产管理法律体系的基础组成部分，表明了我国未来企业国有资产管理体制改革的基本思路。但《条例》有关国有资产监督管理机构向国有参股公司派出董事的规定，在理论上     

我国金融消费者保护的制度困境及其完善

全球性金融危机的发生和蔓延,推动了世界范围内金融消费者保护运动的发展。我国市场的现实状况决定了,金融消费者保护应遵循循序渐进,逐步完善的路径。为此,制度设计要从中国金融市场的现状出发,充分考虑中国金融消费者非理性行为的特点,对国外经验进行有针对性的取舍,逐渐确立起从监管机构、行业协会、消费者组织到司法机关,综合性、全方位的金融消费者保护法律机制。     

我国边疆民族地区普惠金融体系构建与机制创新

金融服务与金融支持对边疆民族地区的经济发展具有极其重要的意义。基于在内蒙、河北、宁夏等地田野调查得到的第一手资料,本文尝试分析和阐释边疆民族地区金融服务的特征与现状、面临的困难和挑战以及各类金融机构在边疆民族地区普惠金融建设过程中的作用与联系,并着重对边疆民族牧区金融的监管与风险防控以及金融服务机制创新进行深入探讨。     

新加坡出台全面开放保险业的新举措

新加坡金融管理局（即新加坡中央银行）近日公布了全面开放保险业的新举措。 这些措施包括，从３月 １９日起全面开放直接保险业，直接保险商获取执照不受数量限制，撤消外国投资者不得拥有本地保险公司４９％以上股权的限制，准许合格的申请人进场执业保险经纪，继续开放再保险和专属保险市场。 金融管理局称还将采取一系列措施，提高对保险公司企业监管和市场行为水准以及披露的标准，使之符合最佳国际规范，加强保险商对投保户利益的保护，规定本地保险公司必须组成以新加坡人为主和包括独立人士和非执行董事在内的董事会，董事会组成必…     

对民间金融监管的探讨——从契约执行机制的角度

本文从契约执行机制角度出发，分析了民间金融运行的内在机理、民间金融组织的演进和契约执行机制的效应范围，并试图通过这个新的视角为民间金融的监管提供一些基本的思路和建议。     

我国独立董事激励与约束机制的博弈分析

独立董事制度是公司治理结构的一项制度创新,但在我国的实施过程中效果并不尽如人意,本文通过建立独立董事与上市公司高层管理者的博弈模型,认为声誉、监管成本、法律约束等因素是影响独立董事监管职能发挥的重要因素,并据以提出一些改革独立董事激励约束机制的路径思考。     

董事会内部结构与财务治理

一、执行董事与非执行董事比例构成及其治理效应 执行董事与非执行董事比例显示出公司董事会中两类董事的基本力量对比，表明了公司治理价值取向，直接关系到财务治理效率的高低。特里克尔（Tricker，1994）根据非执行董事所占比例将董事会分为4种类型：一是全部由执行董事组成的董事会，每位董事都参与经营管理，企业经营管理权利集中；二是主要由执行董事组成的董事会，非执行董事只占少数，只是起到一定监督平衡作用；三是主要由非执行董事组成的董事会,     

西方国家金融监管的实践及其对我国的启示

银监会成立后，我国正式形成了分业监管和机构性监管的监管格局，与国际统一、功能性监管的趋势相背离。在监管理念、法律建设及金融服务等方面与西方国家存在着较大的差距。在新形势下如何进行有效监管，借鉴西方国家金融监管的有益经验，摒弃其不足，使我国金融业平稳健康有序的发展，并能在国际上与列强展开竞争，赢得一席之地，是我国面临的重大课题。     

金融集团市场风险管理机制探讨

随着全球金融自由化的发展,很多金融集团的发展模式都倾向于混业经营。但同一金融集团旗下的各子公司的业务类型、运营方式以及所面临的风险各不相同,这就给金融集团的整体经营带来了不小的市场风险;不仅如此,金融工具的复杂化更加剧了这种风险。本文对市场风险管理中的两个管理机制,即(1)金融机构自身应建立的管理机制;(2)监管机构对公司资本充足率的监管法规分别进行了深入的探讨。最后得出金融集团的最佳管理结构:将公司自行建立的内部管理机制与监管机构的外部规范有机结合并有效执行。     

中国企业使用金融衍生产品亏损原因分析

本文主要对我国使用金融衍生产品亏损的原因进行了分析,其中包括采用复杂的合约、违反相关规定、缺乏有效的风险管理和内控机制还有监管和法律方面的原因。     

基于契约执行机制视角下的民间金融监管

作为一种非正式制度安排，基于隐性担保、重复博弈、关联博弈的私人契约执行机制，民间金融具有自我执行的内在机制，这种机制的作用力很强但有一定的范围限制，因此，政府想通过正规金融来收编民间金融是不可取的，而是应构建一种以行业协会自律性监管为主，政府监管为辅的民间金融监管模式：     

商业银行公司治理中的监管机制及其法律制度完善

商业银行公司治理，需要通过各种具体的法律制度构建来实现。监管机制及其法律制度完善在商业银行公司治理中具有重要的意义。国际商业银行监管模式经历了行政命令式规制、标准化方法规制以及目前普遍采用的内部模型规制。完善我国商业银行的监管需要从以下几个方面着手：第一，借鉴国际商业银行监管及立法先进经验，构建完善的监管制度体系。第二，商业银行监管机构应该明确自己的监管职责并认真落实。第三，监管机构应该特别注意完善相关的评价机制。