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证券投资风险分为系统风险和非系统风险,其中非系统风险可以通过多种证券投资组合分散和降低。投资组合分散风险的原理在现代金融市场得到了广泛应用,尤其是基金管理公司做基金投资。在证券投资组合程序中,证券组合数量的选择尤其重要,关系到证券管理费用以及投资组合的成本的高低。通过单指数模型分析投资组合风险分散原理及其应用,并综合考虑投资组合成本,分析基金重仓股数量为10的原理,以及基金证券数量为30-100对于基金投资风险分效果最佳。 相似文献
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一、证券投资基金的设立和募集证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资.基金管理人是指凭藉专门的知识和经验,对各种经批准的投资对象进行投资的金融机构,基金托管人是指保管基金资产,确保基金证券持有人利益的金融机构,基金资产是独立于基金托管人和基金管理人的资产.证券投资基金的基本功能是汇集众多投资者的资金,交由专门的投资机构管理,由证券分析专家和投资专家具体操作运用, 相似文献
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证券投资基金风险的表现形式及特征 总被引:1,自引:0,他引:1
从基金管理人和基金监管者的角度出发 ,以基金管理公司及其管理的基金为研究对象 ,以引起证券投资基金风险因素种类以及基金风险因素所影响范围的不同为标准进行分类 ,来分析证券投资基金风险的本质特征。这样可以对基金风险有了全面系统的认识 ,也有利于基金风险的计量和后续管理。 相似文献
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投资基金主要包括产业投资基金、创业投资基金和证券投资基金三大类,分别直接投资于产业、风险企业和股票、债券等证券。从全球范围看,目前证券投资基金的规模远远大于产业投资基金和创业投资基金。按照我国对证券投资基金的一般定义,证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金的单位将投资者分散的资金集中起来,交由基金托管人托管,并由基金管理人进行管理和运作,从事股票、债券等金融工具投资的投资基金。事实上,证券投资基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的证券投资制度,自诞生以来就备… 相似文献
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在美国,大多数共同基金的投资组合包括100只以上不同的证券,这样“过度的投资组合”,可能规避了“非系统性风险”,但其收益率并不理想,一是因为维持数量众多的证券组合导致较高的管理费用,二是庞大的证券组合经常包括了收益率较低的证券。无论是基于收益和风险还是基于税收、法律限制的考虑,均有必要构建多个证券组成的投资组合。那么,对于理性投资者,一个国内股票组合的适度规模是多少? 相似文献
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我国资本市场伴随着大量投资者涌入,衍生出很多类型的金融方案与投资方式。私募证券基金正是此发展趋势下衍生出的产物,为投资者提供了较为直接、快捷的投资途径。但在实际的操作过程中,私募证券基金的风险问题一直是投资者,乃至整个行业关注的重点,对我国资本市场发展有着一定的影响。本文通过对私募证券基金的实际状况加以分析,并结合这一投资形式的风险问题,给出了一定的解决方案,希望对私募证券基金管理人和投资者提供一些的帮助。 相似文献
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《中国商贸:销售与市场营销培训》2018,(9)
随着我们国家金融体系的不断完善,以及投资受客观的金融环境和投资者主观行为的双重影响,证券市场在能给投资者带来高收益的同时,又有着高风险相伴。加之我国证券市场起步较晚、发展较快,又导致证券市场投资者的投资风险进一步加大,比如证券业务类型单一引起的投资环境不稳定性,以及非法操控问题对投资者的巨大影响等。而这其中的原因也极为纷杂,如投资者的盲目投资、投机行为扰乱投资环境以及证券管理者的道德风险、政府部门监管力度不够等。本文从证券投资风险的概念入手,对我国证券市场的现状作出分析和对风险进行分类,在此基础上针对不同类型的投资风险提出了风险规避的方法。 相似文献
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本文认为,在不允许卖空的证券市场中,证券收益率的向上波动是大多数投资者的行为偏好所致,以证券收益率的方差作为投资风险测度的马克维茨(Markowitz)模型并不适合这一市场类型。文章指出,依据统计学半标准差的方法可以区分投资过程的上方风险和下方风险;同时,如果考虑证券收益率的均值,则可以运用行为均值半标准差综合收益率方法,探索出一种新的封闭式基金投资价值的分析方法。本文的分析可视为对封闭式基金投资价值之评判的一种新的理解。 相似文献
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我国证券近年来得到了不断的发展和扩大,已经成为机构投资者中的一支重要的力量。在开放式基金与封闭式基金之间,选择何种投资策略能够更好的规避风险,以及各种投资策略的绩效如何等问题逐渐引起了投资者和理论界的关注。本文先对题干中的两种基金特性进行对比,然后对基金有关未来的发展提出了若干可行性建议。 相似文献
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比较传统理论下的证券投资组合与分形理论下的证券投资组合的证券投资分散化对风险降低的程度,通过分析得出:实际中分散化投资策略并未达到正态分布假设下投资组合理论所认为的风险降低程度。 相似文献
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基于我国证券市场的投资风险分析 总被引:1,自引:0,他引:1
我国证券市场还处于不成熟的成长阶段,尚不具备完善的法规和制度,新兴证券市场的高风险特征在我国证券市场上表现得较为突出。因此,如何规避和控制证券投资的风险是投资者及管理层极为关注的问题。 相似文献
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在没有对冲和做空机制的情况下,基金等机构投资者规避风险的主要手段就是投资债券,证券投资基金20%的投资国债底线就是监管机关出于降低基金经营风险的考虑。 相似文献
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自2004年深国投推出证券投资集合资金信托计划后,阳光私募基金正式登上我国证券投资领域舞台。2007年后,我国阳光私募基金进入了快速发展道路。本文通过研究我国阳光私募基金近几年业绩状况,剖析其业绩波动及其存在问题的缘由,并提出了完善阳光私募基金的运作机制与风险控制的几方面建议。 相似文献
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券投资基金是指“一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用,从事股票、债券等金融工具投资”。从该定义,我们可以看出:证券投资基金是一种投资方式,是基金发行人、发行协调人、管理人、托管人、投资人等相关机构和人员共同参与的一种投资活动。而投资基金会计就是对证券投资基金进行核算、反映和监督的一种专门会计。其核算对象是证券投资基金这种集合投资方式;其核算内容包括基金的募集、中购与赎回(开放式基金)、基金的投资和收益分配等相关活… 相似文献
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55号文件:证券投资基金税收的主要依据
证券投资基金(下简称"基金")是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式.简单地讲,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由资金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具的投资,并将投资收益进行分配的一种间接投资方式. 相似文献