由上海自贸区改革试点看中国利率、汇率市场化

上海自贸区自2013年九月末挂牌以来,生产界到学术界都对其动态高度关注。金融改革作为上海自贸区开放的最大亮点,更是备受期待。上海自贸区的试点内容涉及金融方面的主要包括利率市场化、汇率自由汇兑、金融业的对外开放等等。利率和汇率分别是一国货币的对内价格和对外价格,而自贸区的建立有利于利率与汇率的市场化相辅相成、协调发展,通过在自贸区内的先行先试,使国家有关金融改革、创新的部署在上海最先落地。本文就我国目前金融改革的主角——利率与汇率市场化的阻力和意义以及选择上海作为金融改革试验点的战略意义进行了讨论。     

基于金融脆化理论的上海自贸区金融改革风险分析

上海自贸区金融改革试点对于推进我国金融自由化发展具有示范引领作用。然而,金融自由化在促进我国经济增长的同时,也必将伴生金融脆化现象。基于金融脆化理论,分析上海自贸区金融改革中将面临引进外资金融机构、实行利率市场化、金融产品创新、推行汇率自由化和试点资本自由流动等几方面风险,提出了提高投融资信息的公开和透明度,建立利率形成机制,健全风险控制机制等风险防控措施。     

上海自贸区建设成果分析——基于协整检验和格兰杰因果检验

作为我国首个自贸区,上海自贸区自成立以来进行了诸多尝试,取得了众多金融创新改革成果,为其他自贸区的建设树立了典范。本文首先论述了上海自贸区成立的背景和发展现状,分析了上海自贸区在外汇制度改革、资本项目兑换、利率市场化方面的金融创新发展态势,然后通过协整检验和格兰杰因果检验分析了上海自贸区成立对上海经济增长产生的影响。最后根据上文的分析,提出了上海自贸区发展的启示,从而为上海自贸区以及其他自贸区的建立和发展提供相应的经验借鉴。     

上海自贸区金融开放、资本流动与利率市场化

想要实现金融自贸区的金融开放,关键是金融开放的程度以及对利率市场化的推进。此次研究基于上海自贸区金融开放以及资本流动的基础之上,对利率市场化进行分析,分析利率市场化的决定性机制。研究结果表明,上海自贸区金融开放,能够加速资本流动,进而优化自由贸易区内部资金的供给状况,形成可循环的动态系统。自贸区自身具备对内外资本的有效缓冲,形成倒逼机制,满足利率市场化基本要求。     

上海自贸区的金融创新与风险控制

建立上海自贸区旨在实现两大功能:一是贸易便利化;二是建立符合国际最新标准的经济贸易体制规则,并能在几年后在全国其他地区复制。要完成以上任务首先必须建立符合自贸区需要的金融服务及监管机制,而当前我国较为传统的金融市场服务及管理机制已无法满足自贸区发展目标的需要,只有在账户管理、投融资汇兑便利、人民币跨境使用、利率市场化及外汇管理等方面进行金融创新,并建立与之相配套的监管机制,才能为自贸区的健康发展保驾护航。     

浅谈利率市场化改革——基于上海自贸区

十八届三中全会提出要加快推进利率市场化,加强金融监管。随着上海自贸区的建设的推进,中国的利率市场化进程又向前推进了一大步。本文从金融结构、金融市场、金融监管体系三个方面对利率市场化进程中遇到的问题及其应对策略提出建议。     

上海自贸区金融改革对周边城市的影响与对策

在上海自贸区的改革中,金融业改革处于非常重要的地位。上海自贸区着力推进人民币资本项目可兑换、人民币跨境使用、利率市场化和外汇管理等金融改革,对长三角地区城市产生溢出效应和虹吸效应,周边城市应积极对接自贸区建设所带来的机遇和挑战。     

浅析上海自贸区离岸金融创新

2013年9月29日,＂中国（上海）自由贸易试验区＂在上海正式挂牌成立。相对于建设一个＂自由贸易港＂,上海还有着建设国际金融中心的条件与目标,因而金融放开会迈得更大,金融的内涵会更多。利率市场化、汇率自由兑换、金融业对外开放和离岸金融中心等被认为是上海自由贸易区先行先试的重中之重。本文主要是对上海自贸区建设的金融创新的举措作进一步思考和探讨。     

上海自贸区的金融改革与创新

上海自贸区是我国为提高经济开放水平和创新开放模式而建立的试验区,区内实行贸易自由、投资自由、经营自由、资金流动自由,无论是贷款利率还是存款利率都是放开的。而上海自贸区的挂牌是为了推动投资和贸易的便利化,都与金融息息相关,再加上货币环境的自由,金融业将会在此契机下发生新的变化。     

速览

上海自贸区多项细则将出台 2月18日,中国（上海）自由贸易试验区首项金融业务细则一跨境人民币业务实施细则公布,这也将是自贸区金融政策细则渐次公布的头阵。自贸区管委会副主任简大年当天透露,除了跨境人民币支付的试验已经启动以外,包括跨国公司资金池的建立、国际贸易结算、跨国公司资金集中管理等外汇综合改革措施以及利率市场化等金改细则将会在两会之前出台。     

上海自贸区香港怎么办

即将在10月1日挂牌的中国（上海）自由贸易试验区，总体方案将涉及98项试点，其中，有超过50项涉及制度创新。上海自贸区内利率将完全市场化。同时，一些区域性的自贸区也在形成。目前，广东正与港澳一同积极向国家争取建立区域性的粤港澳自贸区，将充分发挥港澳在国际经济中的突出地位和优势，让香港高端服务业发展获得新空间和新平台，带动珠三角及地区经济结构战略性调整和经济质量战略性提升。     

我国利率市场化发展分析

我国一直在不断完善利率市场化进程,而上海自贸区提出的培育与实体经济发展相适应的金融机构自主定价机制,必将为利率市场化带来新的变革和成果。本文通过比较中美两国的利率市场化进程,分析利率市场化的利弊影响,从而深化对利率市场化的认识。     

上海自贸区利率市场化改革中潜在风险的研究

2013年9月29日,中国(上海)自由贸易试验区正式挂牌。这是中国新一轮改革开放战略的重大探索,是上海又一次重大功能制度层面的突破,具有重要的战略意义。从此,我国的利率市场化改革进入了新的阶段。目前,上海自贸区试行已满一年,在积极探索的基础上,取得了一定成果。本文重点分析上海自贸区试行利率市场化过程中形成的利率双轨制,以及在此前提下存在的潜在风险,并探索风险防控的措施,以确保能将自贸区改革试点的成果进行推广。     

自贸区金融创新对中国产业升级影响及对策研究

金融创新和中国产业结构优化调整之间存在着不可或缺的联系。金融创新作为自贸区建设的重中之重,对我国产业升级产生的效应不容小觑。自贸区金融创新能通过利率创新、汇率创新、资本账户改革,在商业银行、资本市场、政府等载体的作用下为我国经济改革带来新动力。而在金融创新改革过程中又存在着诸多金融风险,如利率风险、汇率风险、资本账户风险、资产泡沫风险等。因此自贸区金融创新应兼顾创新与风险防范的统一。     

黑龙江自贸区金融创新实践分析

深化金融领域开放创新是黑龙江自贸区建设重点之一。金融创新是自贸区内贸易、投资及其他领域快速发展的保障,加快金融创新进程是建设黑龙江自贸区的必然要求。通过对黑龙江金融创新现状的研究,发现黑龙江自贸区金融创新面临着金融业发展基础薄弱、创新主体单一、片区创新定位不清、区域金融合作受限、跨境资金结算体系不完善问题。针对这些问题,黑龙江自贸区应在改善金融环境、加强区域金融合作、建立金融风险防控体系等方面采取相应措施,以推动自贸区内金融创新有序开展。     

上海自贸区金融开放的定位与路径分析——兼与香港自由港金融演进路径比较

上海自贸区是"以开放促改革"国家战略的新试点,金融开放是上海自贸区服务业扩大开放的有机组成部分,其配套性、渐进性定位立足于满足贸易及其相关服务业的金融需求。从国家金融改革的大局而言,上海自贸区金融开放是中国全面金融改革的战略突破口之一,有其超出自贸区框架相对独立的市场化路径。在顶层设计和具体路径上,上海自贸区金融与香港自由港金融有一定相通性和竞争性,但由于发育程度差距,在可预见的未来彼此并无可替代性。     

上海自贸区金融开放与创新的影响效应研究

自2013年9月上海自由贸易试验区(简称上海自贸区)成立以来,上海乃至全国掀起了金融开放和创新的浪潮。本文结合上海自贸区建设的实际情况,利用主成分分析确定权重的方法,分别构成上海自贸区金融开放和创新综合指标,在此基础上,构建干预模型和回归模型,分别对上海自贸区在金融开放与创新方面的突破,及其对上海经济和上海金融业的影响进行了定性和定量分析。     

利率市场化与商业银行金融创新关系的研究

随着我国市场经济的不断发展,我国利率由以前的管制机制不断地转向市场化,经济市场的发展、市场利率的实现、金融行业服务效率的提升都在很大程度上引领整个金融行业走向市场,利率市场化已经成为一种发展的必然趋势。在市场利率激烈的变化过程中,要不断加强对金融产品的创新,以达到控制金融风险的效果。本文旨在研究利率市场化与商业银行金融创新关系,从利率市场化对商业银行金融创新三方面的影响进行深入分析,同时,研究金融创新对利率市场化的反作用。     

上海自贸区正式挂牌 中国改革开放迈出新步伐

上海自由贸易试验区(以下简称"上海自贸区")于2013年9月29日正式挂牌,标志着中国内地首个真正意义上的自贸区开始正式运行。建立上海自贸区,是我国在改革开放新形势下,顺应全球经贸发展新趋势,实施更加积极主动对外开放战略的一项重大举措,重点任务是要加快政府职能转变、探索管理模式创新、扩大服务业开放、深化金融领域开放创新。上海自贸区建立的意义主要表现在三个方面:一是通过先行先试,使试验区形成     

上海自贸区的功能定位反思及其调整——基于平台经济理论框架的分析

本文基于平台经济理论,首先构建上海自贸区建设的平台经济理论分析框架,然后依据此框架,以香港和新加坡作为参照区,对上海自贸区建设的功能定位进行反思。结果表明:当前以"金融+服务贸易+科技"的功能定位模式超前于现实中的自贸区平台经济条件,并认为至少在5~10年之内,上海自贸区的功能定位重点应该以金融服务创新和投资便利化为中心,通过货物贸易和以制造业为基础的科技创新来促进金融改革和服务贸易的发展。当前政府重点要对平台企业或平台提供者在合同的组成、规则及结构等内功环节上狠下功夫,同时要大力提升自贸区的供需双边市场环境。这一研究为推进中国其他省市区自贸区的稳步快速发展提供新的思路。