基于时间序列分析的黄金期货价格预测模型的实证分析

现在越来越多的人将投资目光转向黄金期货市场,但是黄金期货的价格波动较大,对其的预测较为困难,本文结合时间系列模型对国内黄金期货的价格进行预测,对我们掌握黄金价格走势有很大的帮助。     

黄金期货风险控制与管理

2008年1月9日,证监会批准黄金期货在上海期货交易所上市。作为一个金融期货品种,黄金由于具有金融货币属性,其期货产品在所有的商品中受到投资者的认可程度最高。黄金期货对于完善期货市场种类,带动更多投资者参与期货市场,实现“藏金于民”,防范金融风险,帮助投资组合对抗通货膨胀,都有很重要的意义。     

黄金期货上市引来的机遇

推出黄金期货交易,是国内商品期货品种上市发展进程中的一次重大突破,有利于广大生产企业和投资者利用期货市场进行套期保值、发现价格,规避生产经营和投资风险,完善黄金市场体系和价格形成机制,分析出影响黄金价格的因素,进而更好地让投资者与黄金相关企业参予投资黄金期货。     

运用黄金期货进行投资避险

<正>马克思曾说过:金银天然不是货币,但货币天然是金银。黄金以其特殊的贵金属特性使它不仅具有商品的使用价值,还具有金融资产的投资价值。日前,我国证监会正式批准了黄金期货在上海期货交易所上市交易,不仅丰富了商品期货的品种,还为投资者进行投资避险增加了选择。     

中国黄金期货与现货市场的相关性及其套期保值研究

通过构建VAR-DCC-MVGARCH模型,检验2008—2011年中国黄金期货与现货市场的相关性,并分析最小化资产组合风险的最优套期保值率及其绩效,结果表明:黄金市场仅存在着现货收益率对期货收益率的单向影响;收益率的波动间具有高度正相关的时变特征;动态套期保值组合能够有效地规避黄金现货的投资风险。     

解读黄金期货

经国务院同意,中国证监会于2007年9月11日批准上海期货交易所上市黄金期货;12月28日,中国证监会公布批准上海期货交易所挂牌黄金期货合约;2008年1月9日黄金期货交易正式在上期所挂牌交易。黄金期货以紧凑的时间安排、高效率的粉墨登场。黄金期货的推出,意味着国内自2003年黄金交易全面开放以来,由现货为主导的交易模式向期货与现货共存的交易模式转变。而作为2008年中国金融行业的第一大动作,黄金期货为金融市场的新年带来了"新气象",     

黄金期货投资正当时

2006年，投资大师罗杰斯表示，黄金价格将会涨到每盎司1000美元，如果要考虑通货膨胀的话，最高可能会涨到2000美元。在全球经济动荡的阴影笼罩下，通货膨胀愈演愈烈，2007年，黄金价格上涨了30％。黄金未来的上涨还存在较大的空间，投资黄金期货可谓恰逢其时。     

白银期货与黄金期货、白银现货市场间价格联动性研究

本文为研究黄金期货与白银现货对白银期货的影响,选取国内的白银期货品种AG1508与黄金期货AU1508以及上海贵金属交易所的白银现货,利用单位根检验、协整检验与格兰杰因果检验得出白银期货价格主要由黄金期货、白银现货影响,但是滞后期有着明显的不同。     

商业银行参与黄金期货业务的机遇与挑战

商业银行作为国内黄金市场的中坚力量,近日获批参与境内黄金期货业务,这对于我国黄金期货市场,乃至整个黄金市场的发展都具有重要意义。银行在金融创新方面是面临极大挑战的。因此,本资借黄金期货的契机,允许商业银行涉足期货行业,对于提高本土商业银行的竞争力以及促进整个金融行业的发展都是极有益的。     

上海黄金期货价格实证分析

黄金期货除具有一般金属期货的特性外还具有金融属性,因此黄金期货的上市对我国期货市场的发展具有重要意义.本文应用自回归条件异方差(ARCH)模型对我国黄金期货价格的走势进行实证分析,并对黄金期货价格的走势进行预测.结果表明模型分析结果虽然存在一定的误差,但对投资者了解市场价格走势具有一定程度的参考意义.     

我国期货投资基金募集模式初探

伴随着国内期货市场的进一步发展,期货投资基金呼之欲出.通常,设立期货投资基金有三种模式,即公募期货基金、私募期货基金和个人管理期货账户,但在我国期货投资基金逐步"阳光化"初期,哪种模式更适合我国的国情呢?本文利用AHP层次分析法时三种设立模式的风险和收益进行了量化对比研究,认为开展私募期货基金是优先的选择.     

上海黄金期货价格实证分析

黄金期货除具有一般金属期货的特性外还具有金融属性,因此黄金期货的上市对我国期货市场的发展具有重要意义。本文应用自回归条件异方差(ARCH)模型对我国黄金期货价格的走势进行实证分析,并对黄金期货价格的走势进行预测。结果表明模型分析结果虽然存在一定的误差,但对投资者了解市场价格走势具有一定程度的参考意义。     

中国黄金期货市场鞅式弱有效检验

黄金期货作为股指期货的探路先锋已经上市两年多,黄金期货市场具有怎样的市场特征呢?本文以中国黄金期货沪金指数为研究对象,运用ADF和KPSS单位根检验、Ljung Box自相关检验、BDS独立同分布检验等方法,对黄金期货市场的鞅式弱有效进行了检验。结果表明,通过这些方法无法得出黄金期货市场是否弱式有效,这与以往研究有所不同。为此,本文建议采取分形理论等非线性动力学方法进行深层次检验,从而更科学地掀开黄金期货市场的神秘面纱。     

股指期货推出对我国证券市场投资者投资策略影响分析

股指期货对国内证券市场的机构投资者和个人投资者来说,不只是一个全新的金融工具的推出,而且将对他们的投资策略产生一个革命性的影响。     

具备投资机会的期货品种

2007年是中国期货市场高速发展的一年。承接2006年金属市场的壮观场景，农产品在2007年接过牛市大旗续写辉煌的同时也演绎出跨年度的行情。展望2008年，在黄金期货挂牌上市后，股指期货也将抢滩登陆，期货市场有望迎来新一轮“井喷”。预计市场主角仍将由农产品中的大豆担纲；而金属市场维持震荡的态势基本不变；新上市的黄金期货也将为新结构下的市场添上一抹新的亮色。     

走近股指期货

自1982年2月美国堪萨斯市期货交易所推出价值线综合指数期货合约后,股价指数期货已成为全球金融市场一个重要的投资品种。目前的中国股指期货的出现还是新事物。那么,什么是股指期货?它的获利模式是什么?特点呢?我们先要学点A、B、C……     

投资黄金4种选择

2008年1月9日上午9时,随着一声锣响,黄金期货正式在上海期货交易所挂牌交易,正如业界预期,几个合约全部以涨停开盘。黄金作为抵御国际政治、经济、金融局势动荡的防线,同时也是投资者保值、预防通货膨胀的重要选择之一。在股市震荡期,黄金期货无疑为投资者开辟出一条新的投资渠道。业内人士认为.在美国次债危机的冲击和当前国内复杂的经济背景下,黄金会成为最佳"避风港"。对于普通投资者来说,该怎样投资黄金产品?要注意哪些风险?以下几位投资者的故事也许会对您有些许启发。     

商品期货优化投资组合的实证检验

长期以来,期货被投资者视为一种高风险的投资工具,不适合做长期投资,特别是商品期货,由于有实物交割的压力,更是被投资者排除在其组合之外本文分析了商品期货的特点及商品期货优化投资组合的原因,并对商品期货优化投资组合进行了实证检验,最后得出结论:有效利用商品期货能够获得投资组合更优的收益/风险比.     

黄金T+D与天通金交易细则比较与投资建议

随着美元的不断贬值,国际市场黄金价格一路攀升,国内外掀起了一股炒金热潮。中国黄金投资市场向个人开放仅有几年时间,但黄金理财产品品种繁多。本文将对两种介于黄金现货与期货之间的投资品黄金T+D和天通金的异同点进行比较,分析两种产品各自的优势和劣势,并给出合理的投资建议。     

期货交易所的布局应贯彻集中的原则

期货交易所的布局应贯彻集中的原则董惠良，薛晓拂自１９９２年以来，期货已成为继股票投资和房地产投资以后的第三个投资热点。与此相关联，全国各地的地方政府兴办期货交易所的积极性空前高涨。据不完全统计，自１９９１年至１９９３年全国共创办了３８家期货交易所和具...