日元贬值的影响与对策探讨

2001年12月25日美元兑日元跌破130的心理防线,成为1998年10月以来1美元兑134．18日元以来的新低,近期已经跌破133日元的水平。鉴于日本经济与日元货币的地位与作用非同小可,     

论日元升值的中期影响

自1985年9月以来,日元持续升值,对美元的汇率在一年内上升55%左右。1986年8月20日,东京外汇市场上日元对美元的汇率一度高达1美元兑152.55日元,创战后最高纪录。日本经济学家认为,日元对美元的汇率以1美元兑240日元上升到1美元兑155日元左右,不能笼统地称为“升值”,至少,其中的一半属于“矫正”性质,即纠正美元高值的偏向。日元升值的影响,既是短期的(1～2年),更是中期的(5年左右)。本文拟从日本国内经济、日本对外经济及亚太经济三个角度分析日元升值的中期影响。一从日本国内经济看,日元升值的影响带有全局性,它实质上是比较成本的变化。日元升     

三和银行调查日元升值对日本出口企业的影响

1985年9月22日,西方五个主要工业国家的财政部长决定干预美元对其它西方主要货币的汇率。不出数日,口元对美元比价从1美元兑240多日元一下子升到1美元兑210日元左右,进入11月后,进而升到1美元兑换204至202日元,已近200日     

浅析1998年日元何以先贬后升？

自去年4月以来，日元汇率持续下跌，自5月下旬起，日元兑美元汇率连续突破多个心理关口。6月12日曾一度达144．75日元兑换1美元，半月间日元贬值幅度超过10％。6月17日，美日联合干预外汇市场，抛出约60亿美元后，日元汇率迅速回升到135日元兑换1美元，但仅在134－139日元兑换1美元价位维持了一段时间之后，日元汇率再度下跌，8月11日，再创新低，跌至147．64日元兑换1美元，创8年来的最低点，日元贬值倍受世人关注。一些著名的经济学家纷纷予言说，日元在短期内不可能回稳，年末有可能突破150日元兑换1美元，甚至160：1，似乎与这些预言家开了一个玩笑，进入10月份以来，日元对美元汇率出现大幅反弹。10月份，日元兑换美元的汇率还在1：136左右，此后，日元一路升值，日元兑美元汇率迅速反弹至10月19日的1：114．25，短短半月间日元升幅达18％，如果与8月11日日元对美元汇率的最低点1：147．64相比，日元升值幅度达28％。     

2008：人民币升值助推股市走高

最近一段时间，欧盟13国和G7国财长会议，中欧经济对话，首次中日经济高层对话，以及第三次中美战略经济对话，均呼吁中国加快人民币汇率改革步伐，增强汇率灵活性，并表示将对中国人民币汇率问题施加压力。源于自200年7月21日人民币汇率改革以来，人民币兑美元升值幅度超过10．46％，而人民币兑欧元贬值幅度达6、85％，对英镑、加元、澳币也有所贬值，兑日元升值0.51％。加之因受美国次级债影响，美国经济增长放缓，促使美国联邦基金利率在2007年12月11日，再次下调至4.25％，显示尽管美国财长保尔森强调“强势美元”，但实际状况却是“弱势美元”。美元处于全面贬值效应下，造成资金流向经济增长看好非美元货币，目前相对美元而言，欧元、英镑、加元、澳币、日元等货币都处于升值状态。     

抓住人民币变化良机促进产业升级

人民币兑美元中间价自从7月16日681连续下跌至8月7日的686，而人民币兑欧元继续升值，中间价已经达到今年2月以来最低点10．6012。可见7月至今，欧元兑人民币汇率已经下跌2000余个基点，100日元兑人民币也滑落差1000多个基点，人民币兑美元贬值400多个基点。致使今年名义有效汇率升值4．5％，但实际有效汇率仅升值3．6％，反映人民币汇率与一揽子货币挂钩趋势有所减弱。     

人民币汇率“破7”面面观

在人民币兑美元涨势凶猛的同时，兑欧元，日元的汇率却不涨反跌，人民币兑欧元自汇改以来已经跌去8.5%。     

日元持续贬值的原因影响与对策

近年来,日元汇率一直处于淡势,日元兑美元汇率一路下滑。自1995年4月,日元兑美元汇率突破80:1后,3年期间,日元已是持续贬值,其贬值幅度已达40％多,进入今年5月份,日元直线下跃,中旬越过135:1,下旬瞬间越过139:1。到了6月份,日元已溃不成阵,13日,日元达到了8年来的最低点144.73元兑1美元,15日,日本东京外汇市场日元兑美元跃破了1美元兑换145日元大关,18日,受日美两国政府联合干予外汇市场的影响,日元兑美元比价开始反弹,一度达到1美元兑135.50日元。但,日元疲软的基本态势却没有改变。随着西方财长会议在日本的闭幕,日元仍在贬值之中。对此,我们不禁要问:日元贬值的原因何在?它对亚洲经济的影响到底有多大?我们又有什么良策去对付呢?     

日元短期强势难掩长期贬值压力

全球外汇市场近期风云激荡,日元的表现尤其抢眼。 3月11日日本东北部海域发生9.0级特大地震并引发海啸以及核泄露事故后,美元兑日元汇率从最初开盘的82.99一路下跌至17日的76.50历史新低点。18日G7联手干预日元后,美元兑日元目前暂时稳定在80上方。     

日美经济摩擦由贸易领域向金融领域深化

以往的经济摩擦问题,日美双方的注意力主要集中在商品的进出口上,美国压日本开放市场,限制出口,日本则顽强抵抗。自1983年年底以来,双方的争执逐渐集中到日元对美元汇率以及金融资本市场上来。《日本经济新闻》为此发表社论指出;日本与美国的经济摩擦发生了“质变”,已由贸易领域发展到了货币金融领域,1984年春有可能成为日美“金融战”的起点。近两年来,美元在国际市场上步步坚挺,而一度被人称为“硬货币”的日元却疲软不振。日元同美元的汇率从1982年年初的1美元兑219日元下降到1983年10月末的1美元兑232日元。美元的坚挺对美国国内经济回升固然有一定的好处,但使它在外贸上吃亏不少。美元对日元汇率的上升,使美国     

面对美元贬值趋势关注短期干扰预期长期效应

近期国际外汇市场走势呈现出较为明显的美元贬值趋势,兑欧元汇率跌破4年来低点,兑日元汇率也跌破今年3月中以来的水平,进而使得国际投资的取向与抉择更加难以判断与确定,投资与投机的迷茫浑浊愈加突出.     

人民币升值的原因及对我国经济的影响

正一、引言2005年7月21日,中央人民银行发布公告:自当日起,人民币汇率以市场供求为基础,按照中国对外经济贸易的国家和地区构成,参考一揽子货币——美元、欧元、韩元、日元等进行调解,实行有管理的浮动汇率制度。公告发布当天,美元兑人民币的汇率由汇改前的8.27降到了8.11,人民币一天就升值了1.9%,从该天开始人民币对美元就一直处于稳步升值的趋势中。2006年上半年,美元兑人民币的汇率跌破8元关口;此后人民币的升值速度更快。2008年4月10日美元兑人民币的汇率中间价为6.9920,美     

日元贬值与中国对策

2001年12月下旬以来,日元突然加速贬值,在12月26日突破1美元130日元的心理大关.日元的贬值再次引起东亚国家的担忧.     

对人民币汇率冲击持续性效应的实证研究——基于GPH法和HD法的分析

文章分别采用HD法和GPH法对2005年8月1日至2009年12月31日的十种货币兑人民币汇率日交易数据进行研究,对其长期记忆参数d进行估算,结果发现：人民币汇率不服从经典的有效市场假设;人民币汇率存在明显的分形特征,其中,美元、日元、港币、韩元、欧元、新元、林吉特和卢布等八种货币兑人民币汇率均表现出显著的长期记忆性,英镑和澳元体现为短期记忆性。在此基础上,文章对我国外汇市场干预的必要性进行了思考并提出了相应的政策建议。     

试析美元兑日元汇率的发展前景

试析美元兑日元汇率的发展前景南开大学国际商学院刘沛杰美元兑日元的走势，由于它极大地影响着国际经济，特别是亚太区经济格局的运行，而引起了各方面的广泛关注。本文主要从日美经济的运营出发，对该汇率的中期走势做一分析。一、美国经济实际运行状况美国经济经过十余...     

人民币汇率变动对我国进出口贸易的影响分析

自我国实施改革开放以来．汇率越来越成为对国民经济的内外均衡和稳健发展经济变量．也越来越成为影响我国进出口贸易发展的重要因素之一。2005年7月21日．人民币汇率实施重大改革：即时起人民币对美元汇率升值到1美元兑8．11元人民币的水平：人民币不再盯住美元,改为参考一篮子货币汇率水平进行调整。截止到2009年12月末,人民币汇率为1美元兑6．8282元人民币。与此同时,     

外汇投资策略

适当储备避险货币 近几年,外汇市场每年平均波动幅度达到15％,利用非美元货币如欧元、英镑、日元、澳元、瑞士法郎等升值,赚取”汇差”,是炒汇达人的妙招。根据目前市场行情,美元兑日元汇率大起大落,受日元大量回流影响,澳元等高息货币兑日元汇率跌幅也较大。现阶段持有非美元的高息币种是一种投资策略,可起到避险作用,目前最安全的货币是瑞士法郎,瑞郎兑美元已创下新高,已胜过日元和美元这两种传统避险货币。因此,笔者建议投资者可以适量持有瑞士法郎。     

日元升值后日本企业的设备投资动向

1985年9月西方五国共同干预国际金融市场以来,日元对美元的汇率迅速上升。1986年2月达到180日元兑1美元,5月突破160日元大关,如今在154日元上下浮动。日元的持续升值,对出口导向型的日本企业是一个沉重的打击。众多的企业开始调整经营战略,重编设备投资计划。对此,日本通产省曾在1986年2月和5月对日本全产业进行二次设备投资动向的     

日元贬值与中国的对策

2001年12月下旬以来,日元突然加速贬值,在12月26日突破了1美元兑换130日元的心理大关.中国政府应采取什么对策目前应引起我们高度重视.     

基于马尔科夫机制转换模型的人民币汇率动态特征研究

基于Markov机制转换模型研究了人民币兑美元、日元、欧元以及英镑汇率的动态特征,并进行了对比分析。研究结果表明:Markov机制转换模型在残差项t分布假定下能很好地拟合人民币兑美元、欧元以及日元汇率行为,但在残差项正态分布假定下能更好地拟合人民币兑英镑汇率数据的动态行为。人民币兑各货币汇率动态特征各不相同,汇率波动程度与状态持续期密切相关。由此可知,持续期较长或较短对应的波动程度较高,而持续期长度处于中等水平则对应的波动程度较低。