基层央行利率监测管理情况调查

随着利率市场化进程的加快,基层人民银行的利率管理工作由利率现场检查转向利率监测,且利率监测范围不断扩大。目前,已有金融机构往来利率、拆借利率、金融机构对客户利率、外币利率、民间借贷利率5种利率纳入到人民银行呼伦贝尔市中心支行监测范围;     

我国利率市场化后的利率结构构想

本文对利率市场化后我国的利率结构及其形成机制进行了分析 ,并提出了进一步完善利率结构的一些建议。利率市场化后我国的利率结构主要是中央银行的再贴现率、金融市场利率及金融机构存贷款利率。这三层次的利率结构中金融市场利率是利率市场化的核心 ,中央银行的再贴现率是整个利率的基准 ,而金融机构的存贷款利率是利率市场化影响的主体。     

对实际利率计算方法的探讨

一、实际利率的涵义实际利率是相对于名义利率而言。名义利率是借贷契约和有价证券上载明的利率,是银行对外公布的利率,而实际利率是剔除了物价上涨因素后计算出来的利率,即实际利率等于名义利率减通货膨胀率。计算过去的实际利率非常简单,用名义利率减去通货膨胀率即...     

我国利率市场化的演进、现状和趋势

新世纪以来,我国逐步放开了存贷款利率管制,建立了市场基础利率体系,基本形成了从OMO利率到银行间质押式回购利率再到货币市场利率、从MLF利率到LPR再到信贷市场利率和从MLF利率到国债收益率再到债券市场利率的完整利率市场体系.未来,提高政策利率的灵敏性、丰富市场基础利率、减少政策对终端利率的直接干预是我国利率市场化演进...     

我国利率并轨效果分析

利率并轨的背景债券山场利率传导效率较高当前中国债券市场的利率传导效率相对较高,主要表现为货币市场利率与信用债利率相关性较高,短期利率向长期利率的传导较为通畅,利率期限结构相对合理。2015年11月至2020年1月,无论是企业债利率还是公司债利率,6个月期限的Shibor利率与其趋势相同,说明市场利率向债券市场的传导效率较高。     

对利率市场化后我国商业银行的利率风险分析

一、利率市场化的内涵和本质利率市场化是指利率由市场资金的供求关系状况决定,如果市场资金供大于求,利率就会降低,反之利率就升高。利率市场化包括同业拆借市场利率市场化,债券利率市场化和银行存款利率市场化。利率市场化的本质就是充分发挥利率在储蓄、投资转化中的功能,通     

中国银行业利率市场化的发展探讨

利率市场化是指利率的决定权交给市场、由市场主体自主决定利率的过程.在利率市场化的条件下,如果市场竞争充分,则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者,而只能是利率的接受者.换言之,所谓利率市场化,是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场来决定.它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化.具体讲,利率市场化是指存贷款利率不由上级银行统一控制,而是由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节.最终形成以中央银行基准利率为引导,以同业拆借利率为金融市场基础利率,各种利率保持合理的利差和分层有效传导的利率体系.     

利率市场化背景下的利率衍生产品发展策略

利率市场化是相对于利率管制而言,是指政府部分或完全放弃对利率的管制,使利率由市场的资金供求关系决定,按价值规律自发调节,包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化,核心内容是利率形成机制的市场化。     

论我国商业银行利率风险管理

一、商业银行利率风险管理的必要性 1、利率市场化与利率风险管理 由于国有商业银行利率内控机制不完善、国内资本有效配置机制尚未建立以及中国人民银行利率调控能力有待提高等原因,利率市场化改革进展比较缓慢.但我国利率市场化的程度已经较高,如各类债券利率、部分贷款利率以及大额存款利率事实上已经完全市场化.随着我国利率市场化改革的进一步推进,利率市场化的程度将进一步提高,利率水平及其结构的变动也将越来越频繁,商业银行也将面临越来越大的利率风险.相应地,商业银行利率风险管理的好坏将直接影响其经营业绩,从而反过来影响着中国人民银行利率市场化改革的步伐.     

操作目标利率的选择与传导 ——基于MLF利率与隔夜利率的实证检验

依据2014-2018年月度数据,运用VAR模型考量MLF利率与隔夜利率对贷款加权利率、商业银行行为以及金融市场利率与金融市场波动的影响.结果表明:MLF利率对贷款加权利率和商业银行行为的影响较大,隔夜利率对金融市场利率和金融市场波动的影响较大.鉴此,应利用MLF利率调节贷款加权利率与商业银行行为,利用隔夜利率调节金融市场利率与金融市场波动,当两种利率的调节效果收敛接近时,再最终确定唯一的操作目标利率.     

对利率市场化后我国商业银行的利率风险分析

一、利率市场化的内涵和本质 利率市场化是指利率由市场资金的供求关系状况决定,如果市场资金供大于求,利率就会降低,反之利率就升高.利率市场化包括同业拆借市场利率市场化,债券利率市场化和银行存款利率市场化.利率市场化的本质就是充分发挥利率在储蓄、投资转化中的功能,通过市场发挥利率"杠杆"的调节作用,用间接金融管理手段取代原来以行政手段确定利率的方式,降低甚至取消行政管理手段对经济强烈的影响作用.     

利率决定理论——利率市场化理论基础之一

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率由市场供求来决定。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。推进利率市场化的理论基础涉及利率决定理论、利率传导理论以及剖析利率结构和利率管理的金融发展理论。本文重点介绍了利率决定相关理论的核心思想,这些理论包括古典利率决定理论、马克思的利率决定理论、凯恩斯利率决定理论、可贷资金论以及IS—LM模型等。研究表明,平均利润率、资金的供求关系、通货膨胀率、央行的货币政策、国际金融市场利率等都会影响一国利率水平。     

利率互换是柄"双刃剑"

利率互换(interestrateswaps),又称利率掉期,是交易双方将同种货币不同利率形式的资产或负债的利息相互交换。交易双方交换的金额是利息,不是本金。利率互换最常见的方式是固定利率与浮动利率的互换,即交易中约定一方(甲)在指定日期向另一方(乙)支付固定利率利息,而乙向甲支付按照某种浮动利率计算的利息。利率互换是一种场外金融衍生工具,主要用来管理利率风险。通过利率互换,可以将固定利率(浮动利率)的资产或负债转换为浮动利率(固定利率)的资产或负债,或者将利率基准不同的浮动利率资产(或负债)相互转换,从而实现规避利率风险、锁定边际…     

中国银行业利率市场化的发展探讨

利率市场化是指利率的决定权交给市场、由市场主体自主决定利率的过程。在利率市场化的条件下,如果市场竞争充分,则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者,而只能是利率的接受者。换言之,所谓利率市场化,是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场来决定。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。具体讲,利率市场化是指存贷款利率不由上级银行统一控制,而是由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节。最终形成以中央银行基准利率为引导,以同业拆借利率为金融市场基础利率,各种利率保持合理的利差和…     

针对金融租赁利率风险特性的管理方法

我国自改革开放以来,利率改革分别经历了利率水平调整、利率结构调整和利率机制改革三个阶段,利率市场化的步伐不断加快.利率的市场化将意味着更大的利率风险的存在,因此,对于面临着利率风险的各金融机构而言,其利率风险将逐渐加大,利率风险管理逐渐成为其不得不重视的问题.     

我国利率市场化问题初探

一、利率市场化的含义利率市场化是相对于利率管制而言的。在利率管制情况下,利率由中央银行统一制定,各商业银行和非银行金融经营实体不能根据资金供求和本身资金的运营情况,自主确定存贷款利率及各种金融资产的利率。而在利率市场化的情况下,利率是由各个金融经营实体根据金融市场供求情况和中央银行的指导性信号,自主确定利率大小和调整利率的时机,中央银     

我国短期利率与长期利率关系的实证研究

本文研究了以三月期央票发行利率为代表的短期利率与7年期国债即期利率为代表的长期利率之间的关系.实证结果表明,短期利率对长期利率的影响微弱,利率间缺乏有效的传导机制.未来应着力发展资本市场,促进利率市场化改革,以形成高质量的市场化利率信号,建立长短期利率之间的联动机制,提高宏观调控效果.     

新形势下的金融创新——浅析我国利率发展趋势

利息率,简称利率,是指一定时期内利息额同本金之间的比率。按利率形成的渠道不同,划分为市场利率和法定利率。市场利率是根据某一时点,由金融市场资金的供求关系决定的利率,主要包括同业拆借市场利率,国债二级市场利率等;法定利率是指中央银行直接制定的利率,也称官方利率,主要包括由中央银行制定的基准利率和我国金融机构对客户的存、贷款利率等。 我国目前仍属于严格利率管制的国家:政府包揽一切利率的制定,利率尚未市场化。近年来,我国利率进行了多次调整——降息,目的就是使资金流入市场,从而拉动消费,促进经济快速增长。既然     

实现利率市场化的条件

<正> 利率市场化就是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定,包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。具体地说,就是存贷款利率由各商业银行根据资金市场的供求变化来自行调节,最终形成以中央银行基准利率为引导,以同业拆借利率为金融市场基础利率,各种利率保持合理利差的有效的利率体系。     

国家信贷利率与民间借贷利率的比较研究

研究国家信贷计划利率和民间借贷市场利率,通过对两种利率的比较、分析、研究,探讨两种利率在社会主义市场经济中的发展,变化规律,有可能为建立社会主义市场利率机制提供一种可供参考的思路。 一、两种利率的异同 我国现行利率主要有两种:一种是国家计划利率(包括政策性优惠利率和浮动利率);另一种是市场自由利率。这两种利率,既有其共性,也有其个性。