基于VaR模型的证券公司自营风险量化分析

证券公司自营业务作为高风险业务种类,其风险管理水平直接影响公司抗风险能力,也会对以净资本为核心的证券公司风险控制指标体系产生较大影响。采用优化的VaR模型对我国证券公司自营业务风险进行量化分析表明,我国证券公司自营业务整体上风险控制较好,基本上能够取得独立于市场且高于市场的收益。应实行基于VaR模型的动态风险管理,强化证券公司风险控制系统预警和分析功能。     

我国证券公司融资融券业务风险分析及控制

2010年3月19日,中国证监会公布了首批入围融资融券业务试点的证券公司,这标志着我国融资融券业务的发展进入一个崭新的时代。然而融资融券业务的开展在给证券公司带来巨大机遇的同时,也给证券公司带来了巨大风险。本文在系统介绍我国融资融券业务开展现状的基础上,分析了我国证券公司开展融资融券业务面临的主要风险,指出这些风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险,并提出了相应的对策建议。     

中国证券公司规模经济与技术进步——来自创新视角的实证

运用超越对数成本函数(translog)对我国32家证券公司2007~2011年的规模经济、技术进步效应进行了实证分析,结果发现部分大型证券公司呈现出轻微的总体规模不经济,特定产品如投资银行业务存在规模经济;而大部分中小证券公司呈现出总体规模经济,而投资银行业务存在规模不经济、经纪业务呈现规模经济。证券公司呈现技术进步,技术进步对降低证券公司成本具有比较显著的作用。     

浅谈证券公司融资融券业务风险控制

我国证券市场中融资融券业务开始发展,给证券公司带来了发展的机遇与严峻的挑战。证券公司应对该业务进行风险控制,从而正确处理进行融资融券业务时遇到的各种风险。促进证券市场以及金融市场的持续发展。     

论证券控股公司的资本控制

一、前言 <证券公司管理办法>为证券公司集团化指明了方向,规定了基本框架:一是证券公司集团化的组织形式基本上是双层控股公司,规定母子公司不得同时从事同样的证券业务;二是集团化的方向是业务子公司化,规定证券公司主要是通过将目前从事的业务独立成为子公司来实现集团化,并严格禁止证券公司进入其他金融领域和实业投资领域;三是要求母公司对子公司绝对控股,持股比例不得低于51%.这个基本框架对证券公司集团化的限定主要体现为:一是在相当一段时间内证券公司只能以集中或横向一体化作为战略选择,难以采取在不同行业、不同领域投资或兼并相关企业以拓展产品和服务领域的多元化发展战略,业务领域只能限于证券业.     

证券公司经营模式和监管政策的“顺周期效应”分析

本文对当前我国证券公司经营模式和监管政策的"顺周期效应"及其具体表现做一番探讨,以期构建新的、有效的证券公司业务模式和盈利模式,加强和改善证券公司监管。     

基于金融稳定视角下的定向资产管理业务发展问题分析——以S省为例

本文以S省证券公司资产管理业务开展情况为切入点,对当前定向资产管理业务发展中值得关注的问题以及对金融体系稳健性带来的挑战进行了分析,并就如何规范证券公司资产管理业务发展提出相关对策建议.     

小议证券公司资产管理业务会计核算方法

财政部于2003年11月7日印发了《金融企业会计制度——证券公司会计科目和会计报表》（财会[2003]32号）。该件未对证券公司承担风险和报酬的资产管理业务会计核算方法进行明确规范，导致各证券公司2004年年报中对资产管理业务的会计核算和披露方法各不相同。目前，资产管理业务基本上都由证券公司承担风险和报酬，因此笔拟就该类资产管理业务的会计核算方法作一探讨。     

论中国证券公司迎接入世挑战的业务创新

随着中国加入WTO，国内证券业的开放已进入实质性阶段，国内证券公司将面临国外对手的强劲挑战，如何在以后的竞争中立于不败之地是众所关心的话题。在此，笔从中外证券公司的业务结构，收入结构的比较出发，得出业务创新是国内证券公司应对WTO挑战的关键。     

股市波动对证券公司业绩影响研究——基于2009-2012年数据的实证分析

通过选取8家不同地城,不同规模的已上市的证券公司为样本,采取2009-2012年的数据,通过Stata12、Excel软件运用多元及一元经典回归方法,实证研究结果显示,股市波动对证券公司业绩的影响十分显著,上证指数涨幅和成交金额对证券公司总资产增长率、自营和经纪业务利润和经纪业务毛利率都有显著的正向影响,而上证指数振幅则对证券公司业绩有一定程度的负面影响.     

我国证券业发展与证券经纪业务营销模式浅析

随着中国证券市场的逐步规范化、市场化,以及改革的不断深入.证券公司各项业务都得到长足发展.为更好的给客户提供服务,提升竞争力,证券公司开始研究制定更符合公司实际的经纪业务营销策略.     

新旧会计准则对证券公司会计核算影响的比较分析

新企业会计准则的实施，使证券公司业务的核算从科目的设置、会计处理、会计报表的格式和结构都有了较大变化。而税务稽查工作除检查上年企业纳税情况外，一般还追溯检查一至两年。因此有必要将证券公司主要业务的会计核算进行对比分析，使会计人员和税务稽查人员了解企业会计准则的新要求，把握证券公司的业务特点和核算的新变化。     

证券公司组织结构与管理模式刍议

我国的证券公司是80年代末90年代初由中国人银行总行批准设立的。非银行金融机构,其主要业务是代理发行、兑付国债和企业债券。业务十分单一,证券公司内部组织结构形式也比较简单。随着市经济的发展和经济体制改革的深化,以及金融工具、衍生品种的多元化和不断创新,证券公司的业务范围和职能也在不断扩大。有些跨区域的综合性大型证券公司,不但从事国债、企业债券、股票、基金等有价证券的承销、代理买卖、自营、基金等经理业务,还帮助或直接参与企业收购、兼并、资产重组、产权交易,或创办实业和开展商贸活动。虽然我国证券公司产生、发展的历史很短,但它的内部组织结构形式和管理模式已深     

证券公司财富管理业务发展研究——以某头部证券公司为例

以某头部证券公司为例，从业务、人才、产品、服务四个方面提出证券公司财富管理业务目前存在的问题，并结合国内外经验，从内因、外因两个角度阐述造成这些问题的原因。     

论我国证券公司入世后的发展

随着入世后证券业的开发，我国证券公司将面临日益激烈的竞争局面。本从规模、制度、业务三方面将中外证券公司进行了对比分析，有针对性地提出了入世后我国证券公司的发展思路。     

节约基金投资成本

到证券公司或基金公司购买证券公司一般以降低甚至免除购买基金手续费的方式，吸引客户来此买基金；或者采用先收取申购费，再返还全部或部分费用给客户的方式，希望连带动员客户到证券公司办理证券交易等业务，获得额外收益。一些基金公司也在开展直销业务，如果到基金公司直接购买，也可获得减免手续费的优惠。     

证券公司集中交易与传统交易模式之比较

越来越多的证券公司开始实行集中交易,这对于证券公司降低成本、提高竞争力以及业务创新都将发挥积极的促进作用,技术进步也为证券公司发展集中交易提供了必要的技术保障。不容质疑,证券公司发展集中交易是大势所趋。但是,不要指望通过集中交易解决所有的问题,同时对于集中交易所带来的可能风险必须有清醒的认识,并提前做好准备。     

浅析融资融券交易业务及其会计处理

开展融资融券业务,对于完善我国证券市场结构将产生积极的影响。它不仅能满足投资者多样化的投资需求,而且能丰富证券公司的产品结构,增强其盈利能力。准确把握融资融券交易业务的概念、特点、操作流程及风险,了解国家有关部门及证券交易所对融资融券风险的控制要求,对于投资企业和证券公司规避投资、融资风险是非常必要的,同时也是企业和证券公司正确运用具体会计准则进行会计处理的前提。     

直接投资业务给券商带来的积极影响

证券公司投行业务向直接投资这一上游业务链延伸已成为当今国际证券业的发展潮流，标志着券商投行业务正由卖方业务导向买方业务导向转变。     

证监会明确合资证券投资咨询公司门槛

中国证监会2010年1月明确．内地证券公司申请设立合资证券投资咨询公司．最近一年净资本不低于12亿元人民币。参与设立的香港证券公司,实质性经营证券业务应在5年以上。