美国反内部交易及证券欺诈的法律措施

美国反内部交易及证券欺诈法的核心内容是禁止个人和组织利用职务之便,获取非公开的内部情报,在证券交易中牟取额外利润。这种在不公平条件下完成的证券交易属于不公平交易,会扰乱证券市场,损害投资者的利益,有悖于美国管理证券活动的最高机构——证券交易委员会(以下简写SEC)的宗旨,即“     

美国证券管理法规体系及其对我国证券市场管理的启示

<正> 美国证券管理法规体系是由一系列管理证券发行、证券商以及证券交易市场的法规和执行这些法规的管理机构与司法机关组成的有机整体。它的形成和不断完善的过程也是美国经济金融化和证券化不断完善的过程。研究并借鉴美国的证券管理法规体系,对进一步培育和管理好我国刚起步的证券市场具有一定的现实意义。一、证券市场的欺诈行为和其他非公平及不公正交易导致美国的证券立法1929—1933年世界经济大危机之前,美国经济是由一只“看不见的手”来安排一切的,证券业当然也不例外。大危机前的一段时间是美国证券市场大欺诈、非公平非公正交易最猖獗的时期,主要方式有:     

美国的证券法与证券管理

一、美国证券立法概况: 美国利用证券来吸收社会闲资用于生产性投资藉以推动经济发展已有100多年的历史。这期间,美国制定并发展了比较完善的调整证券发行和交易的全国性法律。现在影响美国证券市场和证券交易的主要法律是三部联邦法令,它们分别是:     

证券信用交易与证券交易制度

从总体上看,证券信用交易和证券交易制度之间有着密不可分的联系。证券信用交易作为一项辅助性交易制度,是为实现证券交易制度的总体目标服务的。在证券交易制度的既定目标下,信用交易作为证券交易制度的一个有机组成部分来发挥作用,就会取得利大于弊的效果。     

证券市场的消极因素及影响

证券市场的主体参与证券活动的直接目的都是为了获取利益。证券发行人追求证券发行价值；证券交易者追求资本的增值；证券中介机构也是追求有偿服务中的最佳有偿度，无论哪一方面不追求利润都无法在证券市场中得到承认和生存。既然证券利益的实现在整个证券发行和交易过程中占有如此重要的地位，致使每一个证券市场参与者都有一个明确的目标，     

论我国证券税制的完善

我国现行以证券交易印花税为主体的证券税制,对财政收入、调节证券市场、抑制过度投机等方面发挥了一定作用,但还存在一些不足之处.应借鉴国际证券税制经验,完善我国证券税制.开征证券交易税、证券交易利得税;消除重复征税现象;把继承和受赠的有价证券列入个人所得税的征税范围.     

第八讲:证券交易的场外市场

有许多证券并不在证券交易所内进行交易,于是就出现了场外市场。场外市场(Over-the-Counter Market)又称柜台市场、店头交易市场、电话市场。它是相对于有组织的市场——证券交易所而言的,指没有一个中心的交易场所。它可以作为在证券交易所外进行的所有证券交易的总称,甚至包括证券的发行市场和个人之间的私下证券交易。场外市场这个名称的来历要追溯到美国殖民地时期。     

加强证券市场监管 促进证券市场健康发展

<正>证券监管是指一国的证券管理机关依法对证券经营机构和证券业活动所实施的规则和约束,目的是促使证券业依法稳健运行。证券监管权是基于政府的授权由证券主管机关对证券发行、证券交易等活动所享有的监督权和管理权。自从1992年美国发生股灾以来,世界范围内的证券监管演变为一种潮流。其中以美国为代表的若干国家更是建立了专门的证券监管机构,并赋予其     

我国证券交易监管的分析

对证券产品交易的监管是为了保证市场机制在证券产品交易价格的形成过程中能够发挥正常的作用,使得交易价格能够真正反映证券交易市场的供求关系,由此促进交易市场从无效、低效向高效发展,加速有效交易市场的形成。文章从证券交易监管的必要性入手,分析我国证券交易监管的现状     

证券行业解决方案

网上证券实际上是一种B2B的电子商务，是运用Internet技术实现网上的证券交易，它改变了原有证券经纪业务模式，是新兴的证券业务。     

网络证券欺诈的国际监管经验及借鉴 --以亚太地区为中心的研究

网上证券交易的盛行同时伴随着散布虚假信息、操纵股市等网络证券欺诈活动.如何对网络时代的证券欺诈进行监管,成为各国证券主管机关与国际证券管理机构所共同关注的问题.本文在阐明国际证监会组织对各成员国建议的基础上,以美国和澳大利亚为例分析亚太国家(地区)对网络证券欺诈的监管措施,并就我国对网络证券欺诈的监管提出若干建议.     

进一步对外开放的美国证券市场

与股票交易所对比,美国的证券直接发行市场(又称议价市场)历来显得十分沉寂。然而,这种沉寂在去年被一项新的管理规则打破了。美国证券交易管理委员会于去年4月19日通过了旨在对证券议价市场放松管制的144A法规及补充管理规则。委员会主席布雷登在宣布这项法规时声称:“这是具有真正历史意义的一天。”     

我国证券流转税的现状分析与改革思路探讨

证券流转税(证券交易印花税)是我国证券市场课税的主体税种之一，改革现行证券流转税对完善我国证券税制具有重要意义。本文在借鉴证券流转税国际发展趋势的基础上，对我国证券流转税的发展现状进行了分析，并对其深化改革进行探讨。     

我国三板市场做市商制度研究

一、做市商制度概述 做市商是一种具备一定实力和信誉的证券经营法人，他们不断同时向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，并在所报价上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券投资者进行证券交易。做市商通过不断买卖来维持市场的流动性，同时通过买卖报价的适当差额来补偿所提供服务的成本费用，并实现一定的利润。做市商制度，就是以做市商报价形成交易价格、驱动交易实现的证券交易方式。     

论台湾《证券交易法》对证券市场的法律调整（上）

论台湾《证券交易法》对证券市场的法律调整（上）宋锡祥台湾《证券交易法》作为规范证券发行和交易市场的重要法规，对引导社会大众投资证券，促进资本形成，充裕企业资金，加快经济发展，进而促进市场经济的发展起着积极的作用。因此，分析和探讨台湾证券交易法规的发展...     

中小企业在美国的证券融资途径探析

<正> 长期以来,到美国证券融资一直被视为只能由大企业进行的游戏,因为严格的发行登记和高昂的发行费用似乎是中小企业无法逾越的障碍。事实上却并非如此,美国为促进其中小企业的发展,为小规模证券发行提供有一系列简便实用的法律途径,其中包括A条例(1992年修订)和D条例(1982年制订)。以下即对SEe(证券交易委员会)制定的A条例与D条例进行介     

贵州钢绳股份有限公司内部控制存在的问题与对策

内部控制是业内经久不衰的话题,它既古老又年轻。美国在1939年颁布了《证券交易法》,这部法律最早提到了"内部控制"这个词。最初,内部控制的提出只是为了控制资源的使用和分配,然而时至今日,随着内部控制作用的不断加强,内部控制的意义早已不局限于内部会计的管理,而是更多地关注于内部管理工作的控制。文章以贵州钢绳股份有限公司为例,对其内部控制存在的问题进行分析并提出相应对策。     

建立我国股票信用交易的思考

信用交易，又称保证金交易或垫头交易，是指证券交易人通过交纳一定数额的保证金取得对证券经纪人的信用，而进行证券买卖的一种交易方式。它包括融资交易和融券交易。在我国推行股票信用交易应该说是大势所趋。     

韩国网上证券交易发展对我国的启示

最近几年,韩国网上证券交易的发展十分迅速,成为全球网上证券交易最红火的市场。本文分析了韩国的网上证券交易的发展现状和特点,提出网上证券交易是证券经纪业务未来的发展方向,我国券商应该调整经营策略,加快网上证券交易市场的发展。     

台湾证券交易税的剖析

证券交易税是台湾于1954年才开始课征的一个税种。它是按证券交易额课征的,以1989年台湾股市月成交股票总值3万亿元,税率千分之三计算,平均每月可征收证券交易税90亿元新台币,一年约可征收一千亿元新台币(约折合30亿美元)。这已不象三十年前证券交易刚成立时,全年只收入六十多万元的一个不显眼的小税,而是一项不可忽视的财政收入,因为这个税收额占到了1989年台湾税收总额的20％。