浅析信托投资公司资金信托业务发展战略

本文通过对现有信托投资公司的内部情况以及外部环境的分析,展望信托投资公司资金信托业务的发展战略,希望为发展信托投资公司资金信托业务提供有益的借鉴。     

制定《信托业务会计核算办法》应关注的几个问题

信托业务在我国还是一个新兴行业,而2002年1月1日颁布的《金融企业会计制度》对信托业务的描述又较少,造成了目前信托业务会计核算上没有一个统一的规范。制定统一的信托业务会计核算办法是当务之急。对于信托业这一特殊行业,在制定信托业务会计核算办法时,我们应依据《中华人民共和国信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》,既考虑信托业务的特殊性,又兼顾会计核算的统一性,真正发挥《信托业务会计核算办法》对全国信托业务会计核算的规范指导作用。     

证券公司受托投资管理业务对信托业影响不容忽视

在中国证券监督管理委员会发布了《关于规范证券公司受托投资管理业务的通知》后，证券公司继信托投资公司之后，被允许可以合理开展证券投资代客理财业务，将使信托投资公司面临更激烈的市场竞争环境。信托投资公司必须充分利用信托机制的特点和自身的优势，积极开发新的信托品种和信托业务，满足市场需求，从而体现信托业在我国整个金融体系中的地位和作用。     

浅谈现代信托在我国的发展策略

随着《信托法》、《信托投资公司管理办法》的出台,经历了清理整顿后得以重新登记的信托投资公司将开展规范意义上的现代信托业务。信托业如何在金融市场寻找自己的市场定位,信托投资公司如何确定独立的发展策略,本文做了初步的探讨。     

关于信托投资公司开展集合资金信托业务的情况调查

一、集合资金信托业务开展的基本情况2003年．随着重新登记信托投资公司的逐渐增多，信托业间的竞争加剧，信托产品的创新也进入了一个新的阶段。与2002年相比，信托产品在内容和方式上更为广泛和深入，发行的频率也有所加快。今年以来28家信托投资公司已推出或披露了60只集合资金信托产品，共筹资约57．08亿元，其中贷款信托29只，筹资约29．56亿元；     

谈当前信托业的发展思路

当前，面对信托市场尚不规范，信托业务比较繁琐复杂的现实，信托业的发展壮大绝不是单一化的、隶属于不同部门和行业的信托投资公司所能胜任的。而必须由有雄厚的实力、卓的信誉和各方专门人才的大型规范的信托投资公司来领衔担纲。针对现状，笔认为今后发展信托业的基本思路可归纳为：在保持金融信托“受人之托、代人理财，为人管业”的基本业务前提下，适当开拓一些非银行金融业务，但主次要明确，同时采取各种方式对现有信托机构进行优化结构，重组资产，促使信托业朝股份化、集团化发展，以保证行业发展的竞争实力。     

集合资金信托业务浅析

按照官方定义．资金信托是指委托人基于对信托投资公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为。而集合资金信托是指信托投资公司接受二个或二个以上的委托人委托、依据委托人确定的管理方式或由信托投资公司代为确定的管理方式管理和运用信托资金的行为。     

房地产信托产品在中国的创新性探讨

成本型REITs是一种结合中国房地产信托计划、国外混合型REITs运作的实践经验,在操作上相对稳健,比较适合目前中国房地产金融市场的信托模式。房地产信托是信托业务向房地产领域的渗透,狭义的概念是指信托投资公司利用专业理财优势,通过实施信托计划,将众多委托人的资金集合起来,运用于房地产开发项目,为委托人获取安全、稳定的收益。广义的概念还包括财产信托及其他与房地产开发、流通、消费有关的信托业务。     

资金信托业务风险问题分析

有别于传统意义上的信托业务,资金信托业务的投资风险是由投资者自己承担的,一旦这种投资出现风险,投资者不仅不能取得一定的收益率,而且要损失部分委托资金直至全部受损.按照<暂行办法>的规定,信托投资公司不仅不能向投资人承诺信托资金不受损失,而且只要该信托投资公司按照<资金信托业务合同>的约定,对资金信托业务进行管理、运作,即使运作的结果不够理想,导致信托资金受到损失,这一部分损失最终要由信托财产承担,也就是说只要信托公司无过错,其资金信托业务产生的损失应由投资人承担.     

对《信托业务会计核算办法》的认识

为规范信托投资公司信托业务的会计核算，保护信托财产安全，维护信托当事人的合法权益，财政部颁布了《信托业务会计核算办法》。《信托业务会计核算办法》的出台，对于提高信托行业的公信力，促进信托业务的健康发展具有深远的意义，也是我国金融企业会计制度改革进程中取得的又一项重要成果。     

关于委托人对资金信托是否进行终止确认的思考

财政部于2005年1月颁布了《信托业务会计核算办法》（以下简称《核算办法》）。《核算办法》的出台对信托业务的会计核算提出了统一的要求和规范，结束了信托投资公司在进行信托业务核算时各自为政的状况。     

实现由集合资金信托向产业投资基金的转型——信托投资公司发展战略分析

集合资金信托作为目前信托投资公司的主体业务近几年发展非常迅猛,取得了骄人的业绩.但是集合资金信托业务本身所存在的许多缺陷,既不利于我国经济的发展,投资体系的完善,更不利于信托投资公司的进一步发展和壮大.因此,实现集合资金信托向产业投资基金转型成为信托投资公司的发展战略.当然,在转型的过程中会遇到法律、监管、机制、人才等方面的障碍,必须采取相应的措施加以解决.     

国外信托品种经验与我国信托业务创新

对我国信托业进行的三年多的清理整顿,目前已基本结束。《中华人民共和国信托法》、《信托投资公司管理办法》的出台,更为信托业的发展提出了制度保证。本文介绍了西方发达国家的信托业务品种,对推进我国信托业的业务创新进行了探讨。     

信托业的特色业务:表决权信托

表决权信托作为信托投资公司的一项特色业务，可以在股权类国有资产运作、优化上市公司法人治理结构、保护中小股东利益和保持公司股权结构的相对稳定中发挥重要作用。开展此项业务，信托投资公司具有自身优势，但在某些方面尚需完善。     

投资基金信托与新形势下我国信托业的发展

《信托法》、《信托投资公司管理办法》的出台为我国信托业的发展提供了坚实的法律基础，经历了多次整顿的信托业将迎来新的发展机遇。而大量的储蓄存款、公益基金为信托投资机构开展基金信托业务奠定了坚实的市场基础。本文从国外信托业的发展趋势和我国信托业面临的实际情况出发，认为我国信托投资机构全面开展资金信托、动产及不动产信托、投资基金、部分投资银行业务等各项信托业务的时机尚未成熟，从必要性和可行性两方面充分论述了我国信托业应以投资基金信托业务作为重新启动的战略突破口，提出我国信托投资机构当前应重点开展产业投资基金、证券投资基金和公益基金管理等三项投资基金信托业务。     

信托在国企改制中的作用与业务设计

国有企业改革作为中国最大的产权制度改革，在这个复杂的进程中，信托投资公司在该领域有许多业务机会，这些业务涉及到融资业务、投资银行业务、资产管理业务和中介咨询业务，这些业务正好能够发挥信托投资公司综合业务的优势，同时信托制度也可以促进国有企业改制高效、合法地推进。     

论信托投资公司会计核算模式的重构

2001年10月1日《信托法》正式生效,但与之相配套的信托业务会计核算制度尚未出台,这已成为当前信托投资公司会计工作面临的突出问题。本文拟从信托关系的法律属性及信托业务的特征出发,就信托公司会计主体的界定、会计要素的设立乃至会计等式的重构等问题进行一些探索,以冀构建新的会计核算模式,早日建立和完善信托公司会计核算方案。     

信托制度与银行业务的拓展

信托制度是一种以资产为核心、以信用为基础、以委托为方式的现代财产管理制度。信托制度的风险隔离机制，对于防范资金风险、提高管理效率是一种良好的技术选择。如果受托人破产或受到别的侵害时，信托财产可以受到保护。在运用财产时，信托管理的方式比较灵活，有利于实现基金的安全。信托业务涉及多项业务领域，既可以对动产、不动产、无形资产进行管理、运用和处分；也可以从事投资、融资、财产保管、处理债权等多方面业务，具有广泛的适用性和高度的灵活性，在激活金融市场、促进金融产品横向交叉合作方面能发挥巨大的积极作用。在现行分业监管的法律环境下，银行如何依据我国《信托法》、《信托投资公司管理办法》和《信托投资公司资金信托管理暂行办法》等规定，利用信托制度进行业务拓展，如代理信托资金收付业务、信托资产托管、资产证券化、不良资产处置等，对银行相关的资产、负债业务进行重塑和创新，均具有重要的理论和现实意义。     

企业信托业务会计处理方法探讨

近两年来，我国陆续颁布实施了《信托法》等若干有关信托的法律法规，并对信托业进行了全面整顿。但目前只是在《信托投资公司管理办法》、《金融企业会计制度》等法规中，对信托投资公司的信托业务会计处理方法有一些原则性的规定。对于一般企业以委托人、受益人身份开展信托业务时，如何进行会计处理，还没有相应的规定。     

信托产品风险与收益的实证研究

信托投资公司要在金融体系中确定自己的地位,其发行的信托产品不但要能够吸引投资者,而且要能为公司带来良好的收益,其核心就是信托产品定价问题.基于＂信托产品类别-时间＂数据组合建立的panel-data模型的实证分析结果显示,目前信托产品风险收益状况并不理想,信托产品在设计时较好地体现了风险收益,在市场上受到投资者的欢迎,但在产品运行期,信托投资公司承担了太多的风险.因此,信托投资公司应注意培育一个理性的信托产品投资市场.