PVC期货即将上市

继上海期货交易所的钢材期货、郑州商品交易所的早籼稻期货上市之后,中国证监会日前正式批准大连商品交易所的PVC（聚氯乙烯）期货上市。一个月内三个品种先后得到上市批准,这对中国期货市场而言是头一遭。     

商品期货跨品种套利策略的实证研究——以棕榈油期货和豆油期货为例

商品期货的出现是为了规避现货市场价格波动的风险,而期货套利交易的出现意在规避期货市场单边交易的风险。本文选择以棕榈油期货和豆油期货进行商品期货跨品种套利的实证分析,利用SPSS和Eviews软件对棕榈油和豆油期货的价格进行相关性检验、平稳性检验及误差修正,并利用去中心化价差序列来确定交易信号。所得套利结果表明,在没有达到弱式有效市场的情况下,长期均衡的期货之间套利仍然"有利可图",而套利效果取决于阈值的确定和市场中的不确定性因素。     

我国生猪期货套期保值效率评价与提升对策

生猪期货的套期保值功能对于平抑生猪产业链价格波动、规避生产经营风险具有重要意义。本文基于2021年1月至2022年5月生猪期货与现货价格数据,利用OLS、ECM、BVAR、ECM-GARCH等模型对生猪期货套期保值的比率和效率进行测算,并评估当前生猪期货套期保值的有效性,得出主要研究结论：当前我国生猪期货套期保值功能发挥有效性不足,但是套期保值的效率和风险规避能力呈现出上升的趋势;生猪期货市场流动性不足以及现货市场非规范化生产等因素都会制约套期保值有效性的提升。据此,本文从调动产业链上主体参与期货套保的意愿,提高农业金融产品的创新;提升生猪市场之间价格传递的效率,保证期货和现货价格关联度;加快出台生猪生产标准体系有关办法规范,推进生猪标准化生产等三个方面提出对策建议。     

我国燃料油期货价格与现货价格关系的实证研究

我国作为燃料油主要的消费国和进口国,燃料油价格的变化在很大程度上影响着我国相关企业的生产经营的成本.一个规范成熟的期货品种价格能够较好的反映现货市场供求趋势,用以提前发现未来现货市场的均衡价格.而不成熟的期货品种,其价格很可能完全背离现货基础,给市场带来额外的风险及负面作用.     

我国焦煤期货推出的意义

经济的发展离不开金融的发展,资本市场的健全度和发达度在很大程度上决定了一个国家经济的真正发展。期货作为金融衍生品的一个重要的品种,对经济的发展起着不可或缺的作用。2012年4月15日,焦煤期货获批在大连商品交易所上市交易,更加健全了煤炭产业链期货品种体系,满足了焦煤现货企业的实际需求,更好地服务实体经济发展。本文简单阐述了焦煤、焦煤期货的概念及用途,展开分析了焦煤期货推出的背景及对实体经济的重要意义。     

股指期货对股市的影响研究

一、概述 用中央财经大学教授贺强先生的话说,如果中国的创业板是十年磨一剑,股指期货就可谓是十六年磨一剑了。自1993年我们国家就开始了对股指期货的探索,可惜限于各方面条件尚未成熟,这个作为金融期货的标志性品种迟迟没有被推出。但机构投资者对于股指期货的热情却并未减退,各方研究机构对于该产品的研究也从未停止过。笔者从国际主要指数期货对市场影响的角度谈一下股指期货到底对金融市场有着什么样的影响。     

农产品价格风险管理:一个金融工程的视角

农产品的市场风险非常大,而金融工具中的期货和期权可以很好地用来降低农产品市场风险,但我国的期货期权市场还存在着许多制约其作用发挥的缺陷.为了降低农产品市场风险,要充分发挥期货期权市场的作用.因此,必须在以下几方面对期货期权市场进行改善:尽快开展期权交易的试点、积极培育农产品期货市场交易主体、增加新的农产品交易品种、加强对期货市场的监管以提高市场效率.     

早籼稻期货上市意义及后期走势研究

早籼稻期货交易正式的挂牌时间是是在2009年4月20日.至此,期货市场内掀开了粮食取货的新格局,即北麦南稻.由于早籼稻的特殊地位和作用,促使早籼稻首先成为上市稻谷产品,同时早籼稻期货商品交易还具有促进农业发展的战略意义     

期货投资基金与期货市场发展探讨

现代期货市场在套期保值和价格发现功能基础上演绎出丰富的功能类型。在发达国家,期货投资基金规模庞大,具有成熟的交易策略和交易技术,已经成为期货市场所有功能有效发挥的中坚力量。中国要全面提升期货市场功能,确保价格安全和产业安全,应加快探索期货投资基金的具体模式、市场结构和法律框架,将期货投资产业链中的各要素进行重新整合,确立不同品种期货的产业集群式发展模式。为此,政府应主动打破路径依赖,实现以投资者结构多样化为基础的期货市场全面创新。     

我国棉花期货价格影响因素分析

棉花期货属农产品期货,农产品期货品种是我国期货市场的主流,无论从期货交易量还是交易金额来看,农产品期货在我国期货市场上都占有十分重要的地位.棉花期货是国际期货市场上最早开发出来的期货品种,同时棉花是我国产量最大的经济作物,也是我国纺织工业最重要的生产原料.     

金融衍生工具市场状况与中国的选择

中国资本市场目前的投资工具品种稀少，没有金融衍生工具，市场套利机制没有建立起来，由价格信号传递市场信息的效率也就比较低。投资工具的多样化是改善市场的结构理性、推动市场发展的必然趋势，适时推出股价指数期货等衍生工具可能是中国资本市场金融创新的突破口。     

股指期货风险分析与防范

股指期货,即股票指数期货,它是金融期货中产生最晚的一个类别。据2006年数据,全球期货交易中,股指期货所占的比例高达38%,名列第一。因股指期货丰富了市场交易品种,而双向交易机制的引进可以规避系统性风险,从而有利于资本市场的平稳运行,再者股指期货本身具有高流动性,其杠杆效应又能使风险被放大,故在推出股指期货后,如何防范风险和风险控制成为金融期货交易中的首要任务。     

期货市场投资者行为与价格波动关系研究

通过从上海期货交易所获取数据,使用向量自回归检验了两种类型投资者的行为和价格波动性之间的关系.实证检验结果表明:(1)不同期货品种市场上的投机行为都会加剧价格波动性,而不同价格波动率度量方法下,套期保值行为对价格波动所产生的Granger显著影响只出现在某些期货品种市场上;(2)市场价格波动对套期保值行为没有显著的影响,而市场价格波动对投机者行为的影响则随着波动率的度量方法不同而不同.研究结论对于指导我国期货市场改善投资者结构、促进期货市场发展具有积极的意义.     

我国应尽快推出境内人民币外汇期货期权交易品种

本文在对境内外人民币衍生产品业务的发展状况和推出境内人民币外汇期货期权交易品种的必要性进行比较、分析的基础上,提出我国应尽快推出人民币期货期权交易品种的观点,并结合我国实际就完善人民币衍生品市场发展提出了若干建议。     

生鲜类期货合约设计与修订的国际经验对我国生猪期货的启示

在国际期货市场上,生鲜类期货品种是具有创新性的期货类别,其中芝加哥商品交易所的生猪、活牛期货品种是运行成功的畜类期货品种.在中国,生猪品种关乎国计民生,并已获批开展期货交易.通过分析国际期货市场上生鲜类期货品种合约设计与修订的经验,总结生鲜类期货合约设计中需要注意的原则与细节上的问题,同时结合我国生猪期货市场的现状,从...     

基于市场资金流向的商品期货量化交易策略分析

对于市场中各个企业的行情信息来说,价格涨跌其实也是交易双方态度的归纳总结,成交量能够直接体现出市场中的交易热度,而持仓量能够体现出交易双方的意见分歧。本文就以市场为载体的资金流向分析商品期货量化交易策略提出了一种分析措施,包括问题提出、数据分析处理、板块分析、交易策略设计等过程,希望能给相关人士提供一些参考。     

国际碳金融及衍生品市场发展与启示

本文从碳排放权经济学入手,系统阐述碳金融及衍生品市场体系架构,分析当前国际碳现货、期货、期权等金融衍生品的市场规模、市场主体、交易品种、价格因素等,深入分析碳金融衍生品交易结构。结合我国在国际碳金融市场的现状,得出构建碳金融市场、提升我国在碳金融产业链中地位的启示。     

国债期货来了

在股指期货正式推出两年后,2012年4月,国债期货仿真合约开始试运行。参与仿真测试的公司有10家左右,包括期货公司、券商和银行,试点内容主要是中金所推出的国债期货仿真合约的所有环节。银河期货有限公司(以下简称"银河期货")正是试点公司之一。"现在市场上绝大多数都是商品期货。国债期货的推出对于整个期货品种,特别是金融期货品种的丰富,意义非常大。股指期货、国债期货,再加上未来可能推出的外汇期货,有了这三样,我国的金融期货市场体系就基本完备了。"银河期货副总经理周雷告诉记者。     

期货将改变生猪交易面孔？

生猪期货,作为农产品衍生交易品种,是引导生猪生产、交易、消费乃至整个猪肉产业链健康、有序发展的重要市场机制之一。该机制通过价格风险转移、价格发现,平抑了在农产品生产过程中较为普遍的"蛛网问题",即由于生产周期较长,受天气、预期以及突发因素如疫病、养殖成     

股指期货上市对股票现货市场的影响研究

中国金融期货交易所的挂牌成立,标志着中国期货市场只有商品期货而无金融期货的市场格局将成为历史。随着各项准备工作紧锣密鼓的展开和不断深入,我国期货市场即将推出的首个金融期货品种——股指期货的脚步越来越近了。股指期货推出之后对我国股票现货市场将产生何种影响,是目前业内各界热议的焦点,本文将从相关层面对此加以分析和探讨。