从股权分置改革谈中小投资者的自我保护与市场保护

股权分置改革进程表明,中小投资者对股改方案表决参与积极性不高,这在一定程度上折射了中小投资者自我保护意识不强,市场本身又没有形成保护中小投资者的有效机制,监管部门对保护投资者权益的制度安排也远远不够。因此,监管部门必须加强保护中小投资者的制度安排,引导形成有效的中小投资者市场保护机制,中小投资者也要理性地进行自我保护。     

谁应成为独立董事

上市公司向社会公众公布财务报表是其法定义务。财务报表应该真实反映上市公司的业绩，因为上市公司业绩直接关系到投资者的经济利益。然而，一些上市公司大股东通过操纵董事会，隐瞒事实真相，弄虚作假，向社会公众公布虚假财务报表，欺骗中小投资者。上市公司在财务报表中弄虚作假的目的在于：谋取私利，掩盖巨额亏损或不良业绩，以便通过增资扩股方式在股票市场上骗取中小投资者的投资资金，损害国家和中小投资者的经济利益。     

我国家族上市公司“一股独大”的风险探析

我国家族上市公司普遍存在一股独大的问题,这一问题受到社会各界的高度重视。一股独大给家族企业自身、中小投资者、资本市场带来了各种风险。要解决这一问题需要改善家族上市公司的股权结构,规范家族企业的治理结构,并从制度上保护中小投资者的利益。     

股市监管者不能干股评家的活

股评家的股评出现错误,影响的是他自己的声誉;如果证监会干起了股评家的活,这个市场秩序很可能被扭曲A股市场的不断下跌,让中国证监会感受到了压力。两个多月前,当有舆论就行情的低迷向证监会提出问题的时候,证监会还通过它下属的投资者保护局回答说:"证监会不负责股市的涨跌。"可见,那个时候的证监会还比较淡定。但是,就像一句俗话说的,形势比人强,两个月以后的今天,证监会也坐不住了,以8月1日深夜的一场喊话为标志,证监会开始了救市行动,希望投资者克服恐     

中小投资者利益保护对策分析

随着资本市场的不断发展,对中小投资者的利益保护情况越来越引起人们的关注。我国中小投资者利益受侵害的现象较为严重。保护我国中小投资者的利益,可以从加强市场监管、完善上市公司治理结构、规范上市公司信息披露制度等方面进行研究。本文主要从中小投资者利益保护的理论出发,探讨中小投资者保护的现实意义。同时,结合我国中小投资者利益保护的现状及其问题,在此基础上提出建立健全中小投资者利益保护机制的相应对策。     

浅析证券市场中小投资者权益的自我保护

众所周知,投资者是证券市场中最核心的要素,其中中小投资者是证券市场生存和发展的根基,对中小投资者权益的保护,关系到证券市场的健康、稳定、可持续发展。然而在我国,证券市场还是一个新兴市场,由于中小投资者投资理念不成孰、绝对投资额小而相对投资额大、从众心理强烈以及股东意识和法律意识淡薄等因素,致使他们常常成为市场失控时最大的受害者。由此引发了人们对中小投资者权益保护问题的关注,特别是中小投资者权益的自我保护成为关键。本文基于中小投资者的现状,阐述了中小投资者权益保护的必要性,分析了中小投资者权益受损的原因,进而探讨如何完善中小投资者的自我保护措施。     

民事赔偿 打造股民维权利剑

<正> "股市有风险,投资需谨慎。"这句耳熟能详的话,能让投资者亏了钱有理由把苦水往肚子里咽。但是中小投资者再小心谨慎,也奈何不了银广夏之流的造假,亿安科技之流的恶意操纵,中天勤之流的同流合污。中小投资者在股市里被欺骗、被欺诈,辛苦的钱打了水漂,看来,只有靠民事赔偿这把利剑才能讨公道。民事赔偿不容回避在证券市场,中小股民的权益受到不法侵害,赔偿机制失去作用,法院对证券市场民事案件的受理几无一例,这使得广大投资者感到了无奈和失望。1998年12月,"红光实业"小股东的诉讼代理人向法院递交了索赔诉状。法院裁定,认为不能确定股民的亏损是由被告的虚假陈述直接造成,被告在证券市场上的违法违规行为应由中国证监会     

创业板退市公司中小投资者补偿机制研究

创业板作为证券市场一个高成长版块,其高市盈率一直吸引着广大中小投资者的目光,但许多上市公司大股东和高管的违法行为屡屡出现,上市公司面临被强制退市的可能,为保护中小投资者利益,对其受损进行补偿就显得格外重要.为此分析了建立和完善中小投资者补偿机制的必要性、法理依据,以及相关建议.     

学会冬眠 等待春天

“9.14”行情5天上涨200点，仿佛一缕晨光射进树林里，各种有关“大牛市”的嘈杂声一度又开始鸣唱起来，鼓舞着投资者们热血澎湃。那么，大牛市真的会来吗?这些言论可靠吗?这就得看出自谁人之口，要是出自股评家的口中，股民们可要多长个心眼了。     

中国股市噪音成分的表现及原因

本文根据噪音交易理论描述了噪音的本质,并描述了中国股票市场上噪音的各种表现,包括引起投资者构成以中小投资者为主,以及用EGARCH模型来描述收益率波动受"利好"和"利空"冲击的不对称性。进而,从信息不对称以及投资者行为偏误的角度,对噪音产生以及能够在中国股市长期存在的的原因进行了论述。     

中小投资者利益保护内部控制有效性研究——来自深圳证券交易所中小企业板的经验数据

本文从中小投资者的角度,研究深圳证券交易所中小企业板的上市公司与中小投资者利益保护相关的内部控制。根据112个企业的数据分析表明,董事长与总经理分离有利于中小投资者利益保护内部控制建设,其他公司治理措施与中小投资者利益保护内部控制建设无关,这些内部控制与公司价值也无关。这个发现启示我们,深圳证券交易所对中小投资者利益保护相关的内部控制可能需要进一步深化,使它们真正与中小投资者利益保护相关。     

从绿大地事件来看投资者权益保护

中国证券市场在逐步发育、成熟的同时,也存在着各种侵害投资者利益的现象.保护投资者权益,给投资者安全感和信心,建立公开、透明、健康的证券市场,是广大投资者,特别是中小投资者的热切期盼,这也是证券市场的重中之重.本文以绿大地事件为例来看如何切实有效地维护投资者权益.     

上市公司会计信息披露的适度性

会计信息，又称会计系统信息反馈，是指通过会计凭证把生产经营的各种信息系统，全面、准确、及时地汇集起来，再通过账务进行加工处理，揭示出反映经济活动真实情况的各种信息。它是分配财富和配置资源的主要依据。在社会实际中，会计信息的分布极不均匀，它不仅表现在上市公司和投资者之间的信息严重不对称，而且也表现在大中小投资者信息拥有量上的不平衡。     

美国中小投资者权益保护措施及其对我国的启示

保护投资者的权益是世界各国证券市场共同遵守的普遍准则。然而,近年来随着许多大公司财务丑闻的出现,中小投资者的信心严重受挫;市场的发展受到阻碍,关于中小投资者权益保护的问题也成为研究的焦点。本文通过对美国中小投资者权益保护措施的研究,来反思我国证券市场中小投资者权益保护问题,并提出几点启示。     

论证券市场中小投资者的法律保护

证券市场中小投资者的法律保护是广大股民都关心的话题。本文论述了证券市场中小投资者受侵害的表现形式和证券市场中小投资者的法律保护。     

投服中心对公司治理的影响——基于上市公司违规行为的研究

大股东或者管理层在自利动机的诱导下,违规行为时有发生,特别是信息违规披露,严重损害了中小股东利益。中小投资者利益保护问题一直是我国资本市场的一个难点。在中国特色监管方式创新的引领下,2014年由证监会、投保局牵头成立的中证中小投资者服务中心立足于中小股东保护,提升上市公司治理。采用双重差分模型考察中证中小投资者服务中心试点实行对上市公司的违规行为是否具有震慑作用,实证检验发现,在2016年中证中小投资者服务中心试点展开之后,对试点地区的上市公司发生公司违规行为的可能性有一定的抑制作用。     

开放式基金与中小投资者

日前中国证监会发布了<开放式证券投资基金试点办法>,这个办法的出台将规范开放式证券投资基金的活动,大大促进中国证券投资基金的发展.同时也表明,开放式基金推出的各项条件已经成熟,有望在年内推出.开放式基金的出现将丰富我国中小投资者的投资手段,为中小投资者提供新的选择.开放式基金作为一种先进的代客理财工具,必然引起广大中小投资者的瞩目,下面简要分析开放式基金对中小投资者带来的影响和中小投资者投资开放式基金应注意的问题.     

从中国台湾实践看祖国大陆证券市场中小投资者权益保护

一、问题的提出 中小投资者是指上市公司的中小股东和证券市场交易者。我国证券市场经过10年的发展，规模迅速扩大，投资者开户人数持续增加。与国外成熟证券市场相比，我国证券市场并不以机构投资者为主体，而是明显呈现处中小投资者占绝对优势的局面。截止2002年8月底，我国中小投资者在深沪两个证券交易所的开户数已达6794万户，占投资者总数的99．47％，而机构投资者的开户数仅为36．78万户，只占投资者总数的0．53％。     

投资基金:我国新一轮的投资热点

曾几何时.神州大地上炒股票、炒期货、炒房地产炒得人心惊肉跳.但这只是对于那些资金实力雄厚,手里钱多而又敢冒风险的投资者而言的.对于大多数资金微薄的中小投资者来说只能是可望而不可及.人们渴望能有一种大众化、理想化的投资方式.于是,投资基金——一种新型的投资工具便应运而生了.据专家们预测:投资基金市场将是我国正在迅速崛起的新一轮投资热点.一、投资基金:人见人爱的投资工具何为投资基金?简而言之,就是集众多的中小投资者闲散资金于一体,由专家经营管理,井分散投资于证券市场的各种有价证券上,投资者再按照受益凭证来分享利润或承担损失的一种投资方式.它的特点就在于集体投资、专家经营、风险分散、共同受益.由于它较好地克服了众多中小投资者因缺少投资知识和规模投资能力所带来的盲目、分散投资、风险集中等诸多弊端,而大大发挥了组合投资、共同受益的优点.因此,投资基金成了人见人爱的投资工具.     

基于中小投资者保护的投资者关系管理

投资者关系管理在国外得到了广泛的应用,我国在证监会等政府部门的支持下,及股权分置改革的背景下,也得到了迅速的发展。本文首先阐述了投资者关系管理的概念及中小投资者的特点,在相关分析的基础上认为投资者关系管理的重点应该是保护中小投资者,并提出投资者关系管理工作的实施建议。