2003基金业的"颁奖盛典"

最佳"运动员"--开放式基金 2003年,中国基金公司数量和基金市场规模都已实现大步扩张.截至2003年10月底,共有11家新的基金公司开业,正在筹建的基金公司达15家,至此,我国已经开业或筹建的基金公司总数达到了47家.在大批新基金公司开业运营的同时,基金的发行也承接了2002年下半年以来的良好势头,各基金公司纷纷推出自己新的开放式基金产品,基金的发行不但没有了时间上的"冷""热"区分,而且往往是多只基金同时密集发行.截止10月底,2003年新发的开放式基金总数达到38只(包括系列基金中的子基金,以下同),其中,已经正式募集成立的基金33只,首期募集份额总计535亿份.     

刍议基金质押融资的功能创新

在现代金融市场,证券投资基金是一种重要的金融工具。2002年,全球的开放式基金总资产达到11.22万亿美元,其中,美国的开放式基金资产总额达到6.97万亿美元,49.6%的美国家庭持有投资基金。在我国,基金业近年来得到了迅猛发展,尤其是开放式基金的发行如火如荼。“集合投资、专家理     

美国投资基金业最新发展--繁荣与冷静

从1868年世界上第一个投资信托“外国和殖民地政府信托”在英国诞生,现代基金业已有近140多年的历史。即使从1931年英国首个具有现代开放式基金雏形的基金算起,目前占基金主流的开放式基金也有80多年的历史。基金业发展到今天,已经成为现代金融业极为重要的一个组成部分,并且仍在快速发展。到2004年第一季度,全球基金业所管理的资产总量达到14.46万亿美元,占2004年全球GDP55.5万亿美元的26%,比上一年增加3.24万亿美元,增幅达29%。基金业增长的主要原因是全球利率处于低谷,经济回升,从而推动股市转暧带来较高投资回报,引致基金销量增加,同时也包含了美元变弱的货币衡量影响。     

基金的"开放"与"封闭"

自2001年9月份推出第一只开放式基金——华安创新基金以来，在短短的1年中便已成立12只开放式基金，截止2002年10月初，募集规模达到421亿元。而与此形成鲜明对照的是，封闭式基金似乎有一种越走越弱的迹象。今年8月27日，基金久嘉上市当天较发行价下跌了近5％；9月2日，基金融鑫首日涨幅创改制基金上市首日涨幅新低9月10日，具有独特“转型”概     

集合理财pk开放式基金--如何选"基金类"理财产品

说起开放式基金很多人并不陌生。因为,这种把大家的钱集中起来由专家进行运作的理财方式正在被越来越多的人所接受。截至2005年底,国内基金总数量已达218只,其中封闭式基金54只,开放式基金164只,资产总规模达到4691．17亿元。基金作为一个重要的投资理财工具,已逐步走进千家万户。不过,进入2006年以来,除了基金火爆以外,券商集合理财     

透过分红选基金

目前,中国市场上已有700多只开放式基金,选择一款合适的确实不易。鉴于各大公司基金的业绩表现并不十分稳定,同时分红回报的规律性也并不强,很多投资者只能通过他人推荐     

基金评估体系不妨采用"拿来主义"

国内基金业的迅猛发展有目共睹,至今已有基金70多只、1300多亿元.以这样的发展速度,三五年后,国内开放式基金的数量很可能会达到一两百只,投资风格也更加多样化.然而,国内基金业目前还没有一个完整有效的基金评估体系,这已成了制约基金业发展的瓶颈.     

沉思"封转开"

在封闭式基金转为开放式基金的国际趋势下,中国的封闭式基金是时候考虑转型了。     

我国开放式基金存在的风险及防范

一、开放式基金存在的风险分析开放式基金作为一种新型的金融产品,是一种收益共享、风险共担的集合投资工具,对于投资者、管理运作者和市场监督机构都是新事物。一项成功的投资活动至少由两个过程构成:(1)投资的资本产生增值回报;(2)增值资产的收益实现,即资产的本金与增值部分     

“业绩、回报、规模”一个都不能少 银华蝉联“金牛基金公司”

1月10日,国内基金业权威奖项——第四届基金金牛奖揭晓,共有10家基金公司获金牛基金公司称号。其中,银华基金管理公司连续两年蝉联此项殊荣。另外,银华旗下银华核心价值优选基金获选“2006年度开放式股票型金牛基金”称号。“业绩与回报”是此次评选的首要原则,而公司规模发展则作为评选的辅助标准。2006年,银华实现了业绩和规模的双丰收,截止年底管理规模达到304亿。获得此次“2006年度开放式股票型金牛基金”的银华核心价值优选基金,成立于2005年9月,2005年底该基金抓住市场反转的机会,一跃成为2006年一季度净值增值最快的“新秀”股票基…     

基金蜕变

基金终于在2003年出现了战略性转折.统计数据显示,2003年基金加权平均净值增长达到20.27%,在运作满一年的69只股票型基金中,只有3只基金净值增长率未能超过同期上证综指的涨幅.其中,有5只开放式基金的净值增长率超过了20%,博时价值增长净值增长率更是高达34.35%,列全部基金之首.     

基金蜕变

基金终于在2003年出现了战略性转折.统计数据显示,2003年基金加权平均净值增长达到20.27%,在运作满一年的69只股票型基金中,只有3只基金净值增长率未能超过同期上证综指的涨幅.其中,有5只开放式基金的净值增长率超过了20%,博时价值增长净值增长率更是高达34.35%,列全部基金之首.……     

开放式基金销售应回归理性

一、鸡西市开放式基金发展情况鸡西辖区银行业金融机构于2002年开始办理开放式基金业务,2002年开放式基金销售总额864万元,中间业务收入5万元。2003年开放式基金销售总额2719万元,较上年增加1855万元,增幅为214.7%:中间业务收入19.7万元,较上年增加14.7万元,增幅为294%。2004年开放式基金销售总额7337万元,较上年增加4618万元,增幅为169.84%,     

加息之后的理想“钱”途

开放式基金是目前所能提供的较好的专业理财工具,一方面开放式基金的信息披露和管理运作是目前金融机构中最为严格和透明的;另一方面,开放式基金相比个人投资,因为其拥有的是股票组合而不是单个或某几只个股,有助于分散投资的风险,而且投资回报在长期来看要远远好于银行存款利率和国债投资。在选择基金时,主要是两条标准:(1)值得信赖、投资能力强的基金管理人;(2)选择适合自己风险承受能力的基金品种,如货币市场基金就适合那些对风险极为厌恶的投资者,而股票基金就适合那些有一定风险承受能力的投资者。目前市场上对基金普遍存在一些错误认…     

我国开放式基金赎回规模的实证分析

一、引言 在20世纪90年代,全球开放式基金一直处于高速发展阶段,年均增长率高达21.75%,最高年份达30.8%.这预示着我国开放式基金的发展潜力.2001年9月我国证券市场推出了第一只开放式基金一华安创新,从此,我国证券投资基金业的发展进入了一个崭新的阶段,也为与国际接轨奠定了基础.开放式基金的引入将有利于增进中国证券市场的广度和宽度,增加了证券市场的金融品种,也为投资者提供了新的投资工具.     

基金 赎回还需算细帐

今年以来,新老基民发现他们账户上的钱越来越少,老基民在大幅回吐去年的丰厚获利,新基民本金则出现了大幅亏损。根据银河证券基金研究中心的统计．截至3月18日,127只股票型开放式基金今年以来平均跌幅达到22.18％,17只指数型开放式基金今年以来平均跌幅达到28.05％．56只偏股型混合型开放式基金今年以来平均跌幅达到22.67％．25只平衡型混合型开放式基金今年以来平均跌幅也近20％。     

对开放式基金税收管理的建议

投资基金从封闭式到开放式的变迁，是一种市场的选择。20世纪90年代以来，开放式基金与封闭式基金资产规模之比达到20：1，成为投资基金的主要存在方式。开放式基金特有的赎回机制提高了投资者的地位，基金管理公司的关注点由基金单位净值转向基金规模上，基金管理公司的角色由投资公司转向金融服务公司。1998年6月，我国封闭式基金开始在证交所挂牌交易。     

夏普比率的有效性研究——基于我国开放式基金市场的数据

哈罗德·埃文斯基在其著作《财富管理》介绍了三个衡量基金的业绩表现的指标:夏普比率、特雷诺指数及阿尔法-詹森差额回报指标。本文针对夏普比率,理论部分分析了当资产收益率并不完全满足正态分布时,夏普比率可能带来的偏误,运用上海证券交易所主板开放式基金的数据,使用夏普比率评选出最优基金,结论为我国主板开放式基金市场存在夏普比率陷阱,直接运用夏普比率评选最优基金并不合适,夏普比率比较适合作为一个辅助指标,衡量基金的业绩还需要结合其他的方法。     

开放式基金遭遇"特里芬难题"

2001年9月,伴随着我国首只开放式基金--华安创新的发行,中国基金业的发展掀开了新的篇章.截至2002年5月,我国已有五只开放式基金,其中华安创新、南方稳健和华夏成长已进入日常的申购赎回期.     

"小钱变大钱"的投资术--银华基金公司推出"定期定额投资计划"

近日,银华基金管理公司通过建设银行等代销机构正式推出了针对其旗下全部3只开放式基金的"定期定额投资计划",这3只基金分别是:银华优势企业基金、银华--道琼斯88精选基金、银华保本增值基金.对于那些具有长远眼光的人们来说,这无疑增加了一条有效的理财渠道.