基于半方差的投资项目风险度量模型研究

采用正确有效的方法度量投资项目风险，对投资项目实践活动有着重要的现实意义。本文分析了方差、半方差方法作为风险测度的不足之处，并针对半方差的一些性质，结合随机控制理论的思想，对半方差模型进行一定的改进，为理性的项目投资者提供了一种决策的依据。     

基于行为金融的证券投资"认知风险"度量研究

行为金融是将心理学的研究成果引入到标准金融理论的研究成果，它弥补了标准金融理论中所存在的一些缺陷。本文首先对标准金融理论的证券投资风险度量方法进行了概括和总结，然后将投资心理(过度自信心理和自我归因偏差心理)纳入到证券投资风险的度量，提出了两种基于行为金融的认知风险度量方法，并讨论了认知风险与传统风险度量方差的关系。与标准的证券投资风险度量相比较，证券投资的认知风险度量更直观，更接近于现实的证券投资。     

财务风险度量方法评析

财务风险的度量是用一系列财务指标分析财务风险,认识、判断企业财务风险大小的活动过程。围绕财务风险的不确定性与风险损失有三种风险度量方法,即均值-方差法、Downside-Risk法和风险资产度量法(ValueatRisk)法。一、均值-方差法马柯维茨的“均值-方差”法是在未来投资报酬的随机结果服从正态分布的条件下,用平均值和方差两个参数度量平均报酬的总体离差,来判断风险的程度。风险计量模型为:E(R)=R=ni=1∑RiPiK=Var[E(R)]=Var(R)其中,R i表示投资报酬各种可能的结果,Pi表示第i种投资报酬结果出现的概率,R表示投资报酬的平均值,K表…     

风险厌恶下农产品的期权契约定价研究

以一个“农户+超市”的二级供应链为研究对象,探讨了农户风险厌恶情况下供应链期权契约价格参数的设计问题采取均值-方差方法来度量农户的风险厌恶程度对其利润的影响,最终得到其期权契约定价参数与风险厌恶程度有关并日该期权契约可以实现供应链的协调.     

风险厌恶下农产品的期权契约定价研究

以一个"农户+超市"的二级供应链为研究对象,探讨了农户风险厌恶情况下供应链期权契约价格参数的设计问题。采取均值-方差方法来度量农户的风险厌恶程度对其利润的影响,最终得到其期权契约定价参数与风险厌恶程度有关并且该期权契约可以实现供应链的协调。     

风险度量新指标:风险率(FL)简介

现代投资理论的一个基本内容就是通过对资产进行收益-风险分析,以判断资产的优劣,从而选择相应的投资措施(包括组合),以改善资产配置,实现投资的最大效用。但目前通行的风险概念及其度量方法存在一些局限,本文对此作一探讨,并提出一种新的风险度量方法。一、方差不能代表风险由     

VaR方法与资产组合分析

本文针对风险方差度量方法投资收益正态分布假设的缺陷，引入了考察投资绩效对资产组合影响的VaR方法，在探讨VaR定义以及计算方法的基础上，求解了VaR约束下的资产组合问题。在VaR框架下，建立了形同于Sharpe指数的单位风险超额收益指数，并提出了类似于均值－方差分析中存在无风险资产的两基金分离定理，从而弥补了方差度量方法的不足，提高了资产配置模型的应用效率。     

基于信息熵的投资组合模型研究

Markwitz均值-方差投资组合理论用期望收益率的方差度量风险以研究最优投资组合问题。由于该理论严格的假设条件使其难于应用于现实的投资决策,本文在VaR风险度量的基础上,建立信息熵的优化模型,讨论模糊环境下投资组合比例以达到投资组合收益率的期望值和风险的综合效用最大化。     

基于ARIMA—GARCH模型和极值理论的中国股市

以极值理论为基础的风险值度量方法是最近发展起采的最为有效的方法之一，但在传统的单纯采用极值理论的建模过程中对误差项假定为独立同分布的白噪声过程，会对应用极值理论估算风险价值产生一定误差。本文以上证指数和深证成指为例．利用ARIMA—GARCH模型捕获股票收益序列中的自相关和异方差现象，对该模型中残差的条件分布的合理假定进行了实证分析比较．然后利用极值理论对经过ARIMA—GARCH模型筛选过的残差进行极值分析，估算风险价值。     

风险度量模式:评价与借鉴

人们对风险的认识经历了数百年艰苦探索,过去几十年来的诺贝尔经济学奖获得者,大多都在为揭示风险的数理本质及其细节而付出了巨大的努力。从马科维茨的投资组合理论开始,风险的度量一直是现代金融和财务投资理论的核心内容。因此,本文对围绕着不确定性与风险损失而产生的三种风险度量方式,“均值-方差”模式、“Downside-Risk”模式和“Value at Risk”模式进行评价与借鉴。