封闭式基金创新猜想

未来的创新型封闭式基金,可能会在以下方面有所突破. 投资方向明晰 由于历史原因,封闭式基金在资产配置比例方面不如开放式基金清晰.开放式基金有股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等类别,以及以此为基础细分出的二级类别、三级类别,基金管理人和投资者都可以较好地把握相关基金的特性.而创新型的封闭式基金可能会在投资方向上予以明确,给新基金以明确的定性.     

中国创新型封闭式基金折价问题的实证研究

封闭式基金折价现象是金融领域中的一个热点问题,随着创新型封闭式基金的出现,折价现象出现了新的变化.本文将描述几只具有代表性的创新型封闭式基金,通过统计分析和相关性分析,比较它们与普通封闭式基金之间的异同,并对它们特殊的折价现象进行解释.     

母基金推动地方产业转型升级

随着中国金融改革持续深化,母基金日益成为推动地方产业转型升级的创新型金融工具.近年来,母基金在全国各地如雨后春笋般发展.各地政府纷纷上马设立各类产业引导母基金.随着母基金数量的增加,"募、投、管、退"等方面的发展瓶颈也逐渐显现,因此,母基金的发展亟待优化.对于地方政府而言,扶持母基金发展重点在于因地制宜地为其发展提供"...     

从基金创新看我国基金行业解困之路

从07年6月上旬至7月上旬短短一个月时间内,就相继有大成优选股票基金、工银瑞信红利股票型基金、国投瑞银瑞福分级基金、华夏复兴股票基金等4只创新型基金获中国证监会核准发行;建信基金公司的创新方案正在等待证监会的批复,此外还有10余家基金公司也在积极筹备相关创新方案,包括上投摩根、南方基金、交银施罗德等.面对"呼啸"而来的基金创新,人们不能不感叹管理层开闸创新型基金的信心与效率.无论是对封闭式基金,还是对开放式基金,基金业内都将掀起新一轮产品创新热潮.     

中国创新型封闭式基金折价问题的实证研究

封闭式基金折价现象是金融领域中的一个热点问题,随着创新型封闭式基金的出现,折价现象出现了新的变化。本文将描述几只具有代表性的创新型封闭式基金,通过统计分析和相关性分析,比较它们的普通封闭式基金之间的异同,并对它们特殊的折价现象进行解释。     

我国发展私募股权基金的思考

发展私募股权基金可促进金融结构优化、推动企业素质提高.但我国发展私募股权基金还存在许多障碍,我们应从完善有利于私募股权基金发展的法律法规体系、促进创新型企业的发展、完善私募股权基金的退出通道、拓宽私募股权基金资本来源渠道等方面促进我国私募股权基金的发展.     

创新型封闭式基金的作用和前景

一.创新型封闭式基金诞生的现实背景 自从开放式基金面世以后,封闭式基金被逐步边缘化。在2006年7月份基金兴业成功实施首例“封转开”即转型为华夏平稳增长基金后,便拉开了封闭式基金的“基改”大幕,封闭式基金转为开放式基金似乎成了唯一的选择。封闭式基金已不仅仅是被边缘化了,而是逐渐从市场上消失。     

10年封基功与过——访银河证券基金研究中心高级研究员王群航

历来对封闭式基金折价的批评不绝于耳;而2007年封闭式基金在较高折价背景下创造的巨额可分配收益,也使年底封闭式基金分红问题再度成为舆论焦点.有评论认为封闭式基金天生就是有缺陷的产品,使众多投资者对封闭式基金包括新推创新型封闭式基金的投资价值产生严重质疑.     

我国指数基金产品发展趋势及中小基金公司应对策略研究

我国指数基金产品分为传统指数基金产品和ETF两大类,传统指数基金产品和ETF具有不同的特点.因此,在指数基金大发展的背景下,中小型基金公司在与大型基金公司竞争时应采取差异化经营应对策略,对传统指数基金应寻找市场空白点和市场热点;对ETF应从目前较为成熟产品入手,积累ETF管理经验,关注海外ETF的发展趋势和最新进展,积极着手准备创新型ETF.     

从金融结构比较的视角看风险资本投资机制

从融资的角度来看,风险投资基金(公司)是纯粹的金融中介机构,它们汇集其他金融中介机构以及个人的资金,再把这些资金投向创新型企业.随着风险投资的发展,政府给予了种种政策支持,吸引了许多机构投资者,包括企业、保险公司、外国资本、捐赠、养老基金、退休金等.     

让创新封基进入你的视野——访建信优势动力基金产品设计负责人 李贤彬

作为建信基金公司旗下的第5只基金,建信优势动力基金于2月18日3月17日正在募集。作为2008年首批发行的股票型基金之一,该基金也是建信基金的首只创新型封闭式基金,建信优势动力基金尤以其可100%投资股市、半年内达到特定收益目标才上市、较高的业绩报酬提取标准,在略显平静的基金业激起了一阵波澜。建信基金创新发展部执行总监,同时也是建信优势动力基金的设计者之一李贤彬先生谈起这只基金兴趣盎然,如数家珍。     

我国A股私募基金及其组织形式的特色分析

本文从A股私募基金的生存特征出发,详细讨论了A股私募基金群落与海外私募基金在定义上的不同之处,并把中国特色的A股私募基金的定义归纳为私募和证券投资基金这两个基本性质.本文把主要的A股私募基金类型分为民间灰色私募和官方合规私募两大类.并对两大类A股私募基金的主要运作模式和组织形式归纳为具体的七种形式,并对各自运作模式与A...     

浅析引导基金对所扶持创投企业的监督管理

引导基金作为一种创新型的政府投资方式,正在被越来越多的地方政府认识和运用。同时,由于社会资金与引导基金合作开发创投市场可以获得诸多便利,使其成为创投资金争相合作的对象。引导基金及其所扶持的创投企业正在成为区域经济发展、产业结构调整的重要工具和手段。但是,由于引导基金在我国尚属新生事物,创投企业又良莠不齐,对引导基金如何扶持创投企业仍存在不少模糊认识,尤其是在应否对引导基金所扶持创投企业进行监督管理和如何监督管理上存在较大分歧,严重影响了引导基金在我国的发展和推广。     

养老基金投资基础设施——以澳大利亚和加拿大为例

自从20世纪90年代初开始,澳大利亚和加拿大的养老基金已经开始向基础设施投资了.他们也是目前世界上将养老基金资产的最高比例配置在基础设施上的.这两个国家在养老基金基础设施投资方面各自特有的组织模式向仍然由“私募股权投资模式”占据主导地位的欧洲国家和美国提出了挑战.澳大利亚和加拿大养老基金投资基础设施的经验为政策制定者和投资者提供了及其重要的借鉴意义.     

从基金创新看我国基金行业解困之路

从07年6月上旬至7月上旬短短一个月时间内,就相继有大成优选股票基金、工银瑞信红利股票型基金、国投瑞银瑞福分级基金、华夏复兴股票基金等4只创新型基金获中国证监会核准发行;建信基金公司的创新方案正在等待证监会的批复,此外还有10余家基金公司也在积极筹备相关创新方案,包括上投摩根、南方基金、交银施罗德等。面对“呼啸”而来的基金创新,人们不能不感叹管理层开闸创新型基金的信心与效率。无论是对封闭式基金,还是对开放式基金,基金业内都将掀起新一轮产品创新热潮。一、我国基金产品创新路线图基金业的发展历史,就是一个不断创新的历史,品种的创新尤为重要,每一次产品创新都加速了市场的细分,给了投资者全新的选择。回顾一下我国基金产品创新路线图:2001年开放式基金推出以来,基金业界就在不断地推出新型基金产品。随着基金产品不断丰富,到了2004年开放式基金已经形成了股票型基金、混合型基金、指数型基金、货币型基金、债券型基金和保本型基金的六大类基金体系。2004年年底,沪深交易所主导的ETF和LOF两类基金揭开了新一轮产品创新的序幕,完全摆脱了创新局限于产品类型的状况,从交易模式角度进行了基金产品创新。2005年和2006年,中短债基金...     

企业年金投资私募股权基金问题分析

近年来,企业年金基金的投资问题备受关注,私募股权基金因其适应我国建立创新型国家的战略而开始进入快速发展期,在美国等西方发达国家,养老基金投资私募股权基金已经取得了成功的经验并有力地推动了经济发展。本文系统分析了我国企业年金基金投资私募股权基金的问题。     

我国保本基金的保本策略研究

保本基金作为一种国际上流行的基金品种,在我国已取得了一定的发展,但由于国内金融市场的特殊性,保本基金保本策略的创新和应用仍然处于较初级的阶段。随着股指期货的推出,各种创新型保本策略在国内有了较大的发展空间。本文结合当前我国金融市场环境,将股指期货引入保本基金策略,并运用实证分析、Monte Carlo模拟的方法对各种策略的优势、局限性以及适用情况进行全面的评估与比较,为其实际应用提供有价值的理论参考。     

私募股权投资基金组织形式比较

私募股权投资基金目前已是金融投资领域的一个热点问题,它的组织形式涉及基金投资人和基金管理人切身利益的一系列法律关系.从各国(地区)实践来看,私募股权投资基金的组织形式主要有公司型、契约型和有限合伙型3种.这3种组织形式有着各自的特征.     

折价之下看创新封基——访大成优选基金经理刘明

大成优选创新型封闭式基金(交易代码:150002)即大成优选股票型证券投资基金,于2007年9月7日在深圳证券交易所上市交易,开盘报1.250元,收报1.271元,较9月6日基金份额净值1.189元上涨6.90%.     

论PE基金的合理经营期限

如同所有其它投资工具一样,PE基金有其经营期限,即在LP与GP各自目的实现或者特定情形出现之后,将PE基金解散。然而,相对于其它投资工具,PE基金又有其特殊性,从而根据PE基金的自身特性为其确定合理经营期限就显得至关重要。本文拟从我国相关法律针对股权"锁定期"的若干规定出发,将法律规范、理论研究与实务操作相结合,对PE基金的合理经营期限问题做简要探讨。