基于RiskMetrics模型的国债指数风险研究

RiskMetrics模型是一组被广泛应用的金融风险管理工具,其核心技术是在险价值(VaR)方法。研究这种对线性金融工具计算VaR的简单方法。其中,用指数加权移动平均方法(EWMA)来计算收益率的波动,用最小RMSE标准来确定最优衰减因子。通过对上证国债指数的实证研究,计算最优的衰减因子和国债指数的每日VaR值。从中可以看出,上证国债指数的波动性较大,并且每日VaR的预测结果与所假设的置信水平能够很好的吻合。     

VaR方法测量金融风险应用浅述

VaR风险价值方法是上世纪90年代以后发展起来的新型风险管理工具,作为一种金融风险测量和控制的模型,它简单易操作,应用范围广,相比于传统的金融风险管理模型,具有更高的使用价值。目前VaR方法是最先进的风险测量技术而在金融风险测量领域广泛应用,但是在我国金融领域,VaR方法目前仍处于理论探索、模型建构的起步阶段。如何构建VaR风险测量系统、将其投入金融实践中是我们面临的重大课题,本文通过对VaR方法的分析并结合我国金融领域的具体情况,对VaR方法在我国金融领域的应用进行初步探讨,以期能对我国金融风险领域VaR方法的使用有所助益。     

基于VaR金融市场风险测度的实证研究

VaR方法是近年来国外兴起的一种金融风险管理工具,目前已被全球各主要的银行、公司及金融监管机构接受为最重要的金融风险管理方法之一。本文收集了2004年1月-2012年8月的沪市每日收盘数据,对其进行统计分析和检验,针对金融市场因子时间序列的厚尾性和波动聚类性,引入GARCH和EGARCH模型,分别对正态分布,t分布,GED分布下的模型做预测,并进行了事后检验,得出t分布和GED分布优于正态分布的结论。     

上证综指收益波动性及其VaR风险度量的实证研究

风险估值模型是近年来国内外兴起的一种金融风险管理工具。在对上证综指日回报序列分布做了正态分布的假设基础上,通过指数移动平均方法（正态分布的VaR估计）和反映风险动态性的基于GARcH的vaR估计,得出在各个置信水平上都有效而准确的vaR的估值,度量了上证综指收益的潜在风险和波动性,得出上海股市收益率序列具有厚尾性和波动集聚性特征。     

论分位数回归在计算VaR中的应用

运用分位数回归法和参数法计算沪深300指数的VaR值,比较结果发现分位数回归VaR模型要优于常用的参数法。将分位数回归方法引入VaR计算中,为金融风险度量提供了一种新思路。     

商业银行市场风险的VaR度量方法的概述

商业银行市场风险的度量一般采取标准法和内部模型法(即VaR模型)。《巴塞尔新资本协议》之后,VaR模型逐渐成为商业银行主要的风险评价和管理工具。然而VaR模型存在缺陷。本文论述了实际应用中的VaR度量方法及其不足之处。     

论保险公司风险管理中的VAR方法的应用

作为测量和控制金融风险的量化模型,风险价值法(VaR)在金融国外的金融风险管理中得到广泛应用。本文在综述VaR理论产生、应用背景的基础上,探讨了VaR模型的基本含义及计算方法,并就其在保险公司资产风险管理、信息披露、投资绩效评估和保险监管等领域的应用进行了初步探讨。     

基于VaR约束的证券组合选择方法研究

VaR是目前国际上金融风险管理的主流方法之一,本文在简要介绍的VaR概念及计算方法后,在经典的Markowitz均值-方差模型的基础上,加入了VaR约束,研究了基于VaR约束的证券组合投资决策优化模型及其有效边界,并就此VaR模型的数学特性进行了分析。     

金融风险度量的VaR方法综述

VaR方法逐渐成了度量金融风险的主流方法,越来越多的金融机构采用VaR测量市场风险,使用VaR作为风险限额,监管当局也在使用VaR确定风险资本金等等。本文对VaR理论方法产生的背景,VaR理论在国内外的研究情况进行了综述。对VaR的各种应用作一介绍,并对VaR的进一步应用作了展望。     

试谈金融风险度量的VaR、CVaR以及WVaR方法

本文以在险价值为研究对象,比较了VaR,CVaR以及WVaR三种金融风险的度量方法,并且实证研究了三种方法的优劣。     

VaR方法及其对我国的适用性研究

本文讨论了度量金融风险的VaR方法的概念和参数VaR的计算方法及其运用,并探讨了该方法的简化模型以及在我国的适用性问题。     

VaR模型发展脉络及其在金融风险度量中的应用文献综述

当今资本市场金融风险日益凸显,VaR模型度量金融风险的应用日益广泛。本文主要针对中国学者对VaR模型理论和应用方面的研究文献和成果进行,得出结论认为中国的VaR模型应用整体发展速度很快,但多停留于浅层次研究,以基本介绍和简单实证为主,前沿方法的理论探讨和实证应用较少。     

VaR模型及其在银行信用风险管理中的应用

VaR模型已经成为国外大多数金融机构衡量金融风险和进行风险管理的主要方法之一。该文介绍了VaR模型的基本内容,并就VaR模型在银行信用风险管理中的应用做了详细分析,然后指出了论文中存在的不足。     

VaR在风险管理中的应用

VaR因其简单易行日益成为金融机构管理金融风险的工具,本文从VaR的涵义、参数的选择以及其优缺陷等方面分析了VaR在风险管理中的应用。     

风险测度和管理的VaR方法及其优缺点

本文主要介绍最近受到业界广泛认可的风险定量分析方法VaR ,中文译作“风险价值”。文章包括VaR的定义和计算、主要应用领域以及该方法的优缺点。VaR最大的优点就是为其定量标准化 ,但由于其在原理和统计估计方法上存在一定缺陷 ,应与金融风险管理的理念和主管判断结合使用。     

VaR计算方法在基金风险管理应用的比较

VaR是目前国际上金融风险管理的主流方法之一,本文在对其概念、主要特点以及目前应用比较广泛的几种主要计算方法进行简要介绍、分析的基础上,对各方法在证券投资基金风险管理方面的应用优劣进行了比较并得出结论。     

基于CVaR的投资组合优化模型研究

风险价值(VaR)是近年来国际金融机构所倡导的测度和控制金融风险的国际主流技术,但是它在投资组合损益服从非正态分布的情形时,不满足一致性风险度量,出现尾部损失测量的非充分性。为了使具有一致性的条件风险值度量(CVaR)克服VaR的不足,构建基于CVaR约束的投资组合优化模型,该模型虑及了投资组合资产的交易成本、交易限制、资金约束和投资者的风险承受度,为制定合理的最优投资组合提供了一种新的思路。     

金融风险度量方法选择及适用性分析

在很长时期内风险价值模型(Value at Risk,以下简称VaR)都作为首选来度量风险,然而其理论和应用都存在缺陷。VaR并没有考虑潜在的尾部风险,而且不满足一致性风险度量的公理条件,即VaR不是一个理想的风险度量。本文从理论上分析了VaR模型存在的缺陷,并介绍其他风险度量模型,研究其特性,最后在此基础上提出金融风险度量选择的依据。     

拟合及预测VaR的波动率模型比较——基于上证指数的实证分析

文章综合运用了多种ARCH类模型,包括EWMA模型,GARCH模型,GJR-GARCH模型,EGARCH模型,并且实证研究了这几种模型在中国证券市场VaR的拟合和预测表现,建立起适合我国具体情况的金融风险管理策略和方法。     

关于金融风险度量方法的研究分析

随着经济全球化和金融一体化的不断加快,以及现代金融理论和信息技术与金融创新等各种因素的推动,最近20年来的全球金融市场发展速度可见一斑。金融市场在这种迅猛发展下开始日趋面临着不间断的波动性与金融风险,最近几年来金融危机的频繁发生是其具体体现。所以,对金融机构来说,怎样对金融风险进行更加准确合理的度量是当局和学术界关注的热点问题之一。本文主要对金融风险度量中主要方法如方差方法、下侧风险度量方法以及VaR方法进行分析。