银行不良资产产生的原因及对策

我国经过一系列的经济改革,经济快速发展。银行的资产量不断增加,贷款规模逐渐扩大,同时不良资产也不断增加。尽管进行了多年的银行业改革,我国银行业仍然受到大量坏账的困扰。所以要正确的认识银行不良资产产生的原因,才能采取有效措施解决银行不良资产带来的问题。本文一方面通过银行自身的原因进行探究,比如管理体制缺陷、员工素质不高、内部制约机制不合理、银行间的无序竞争等方面进行了分析;另一方面对银行所处的经济环境进行了分析,比如计划经济向市场经济转变过程中遗留的历史因素、金融监管乏力、社会信用体系不健全等方面进行了深刻探究。结合内因和外因,全面分析了我国银行不良资产产生的原因。同时提出了一些解决银行不良资产的建议,如不良资产证券化、加强政府作用、建设全面的法律法规进行约束等。     

对宏观经济管理与模型研究的重要贡献——评《宏观经济管理与数理经济学模型》

近几年来,随着经济体制改革的深入,微观经济在一定程度上搞活了,但宏观经济管理没有跟上,导致投资和居民收入失控,引起财政赤字、信贷膨胀,货币发行量过多,总需求超过总供给,出现了通货膨胀,表现为物价上涨过快.究其原因,我国宏观经济管理理论和方法存在缺点,侧重于定性分析,缺乏定量分析,使宏观经济管理缺乏能动性、预见性和科学性.因此,宏观经济管理与模型的研究,是经济理论工作者一项十分迫切的任务.     

金融系统稳定性分析及宏观对策

金融系统的稳定性主要是指银行系统、资本市场抗风险能力.一个稳定的金融系统对金融和经济的冲击有抵抗能力.我国金融系统中目前最主要的风险来自于银行系统,特别是国有银行系统.这些风险主要包括:银行自身的经营不善造成的不良资产上升;宏观经济变化引起的流动性冲击;外资银行进入引起的竞争加剧对金融稳定性的影响等.如不能很好的防范或化解,势必会影响我国金融系统,进而影响整个宏观经济的稳定.与此同时,实现"十一五"规划目标,要求有一个稳定的宏观经济环境和国民经济的良好运行,而金融是否能保障这一目标的实现,是一个值得研究的问题.     

我国国有商业银行不良资产形成的原因及解决方法

银行不良资产是导致经济和金融危机的重大隐患,为世界各国所关注.我国银行业不良资产大量积聚于国有商业银行,在我国国有商业银行不良资产率长期的、大幅度的高于股份制银行、外资银行的背景下,深入探讨国有银行不良资产生成的体制成因及内部原因,从制度安排上防范和减少国有银行不良资产,化解金融风险,不仅具有现实价值,而且具有重要的前瞻性意义.     

银行信贷中第三方监督创新研究——以资产管理公司为例

本文针对我国传统的银行信贷业务中资产管理公司被动收购不良资产的问题,设计银行-企业-资产管理公司的三方契约,资产管理公司参与并监督企业信贷,能够降低企业信贷中的道德风险问题.通过对企业自有资金与银行可提供资金对于投资、银行与资产管理公司收益的分析,发现企业的自有资金以及企业主是否尽职决定了企业自身的融资能力.在投资项目固定不变的情况下,只有自有资金充足的企业可以直接得到银行的融资,自有资金不够充足的企业,需要通过银行-资产管理公司-企业的三方契约来获得融资,在企业的融资过程中需要接受资产管理公司的监督.同时银行与资产管理公司收益受到累计企业自有资金数量与累计银行信贷资金数量的影响.     

对我国金融资产管理公司发展的思考

20世纪80年代末期,许多国家和地区的银行产生了直接损害自身稳健与安全的巨额不良资产,导致了整个银行业的危机,甚至危及整个银行体系的稳定,破坏国民经济的正常运行。因此,化解银行体系的巨额不良资产成为各国政府、金融监管当局、银行和国际金融组织共同面临的一个重大问题。我国参照国际通行做法,结合中国实际,于1999年初相继设立了信达、长城、东方和华融四家资产管理公司。其业务范围覆盖了不良资产的收购、债权追偿、重组、资产置换、债转股、资产证券化、债券发行、股票承销、直接投资等几乎所有不良资产投资银行业务。国家为资产管…     

公司过度投资对通货膨胀的影响及对策

"物价走势"与百姓生活质量和水平息息相关,稳定的物价水平是一国宏观经济健康运行的表现和要求。公司过度投资是导致我国此次通货膨胀的重要原因,因此,可以从治理公司过度投资的角度来缓解通货膨胀,稳定物价水平。     

浅论通货膨胀下的企业资金链管理

目前，中国正在经历建国以来最严重的通货膨胀，而这次的通货膨胀也会因为后危机时代的政府救市政策而延长、加重。严重的通货膨胀将会导致市场环境变坏，从而影响中国整体的投资环境，热钱和国际投资将会撤离中国，届时，中国将会迎来通货紧缩的时代。在通货膨胀的时代应该考虑紧缩可能导致的后果，并且提前做出合理的经济决策，如果仍按照一贯的经济思维来指导企业管理，将会导致企业严重经营危机。文章通过对经济环境及投资、资产的管理分析，提出危机时代的经营管理思想。     

债转股股权几种可行的退出模式浅析

九十年代以来,世界范围内的金融危机不断,银行不良资产大量积累,进而危及单个银行甚至整个信用体系的安全与稳定,为维护银行的信誉,各国纷纷成立了管理这些"坏资产"的中介机构-资产管理公司,把银行资产负债表中的"坏资产"分离出去.     

防范与化解企业不良资产的探讨

“资产是企业拥有或者控制的能以货币计量的经济资源,包括各种财产、债权和其他权利”。不良资产是指由于资产质量低劣及不适用而降低或失去使用价值的资产。不良资产的存在直接影响到企业正常运营,降低资本的盈利能力。因此下大力防范与化解企业不良资产应是国家宏观经济管理和企业微观经营管理的一项重要任务。一、企业不良资产的表现形式1.降低或失去资产营运能力(1)货币资产被占用。银行存款、现金、其他货币资金被挪用,造成账多实少。(2)债权资产收不回。一是企业经营活动中的应收销货款长期被对方占用,收不回来;二是有收费权的部门规…     

国有银企债务问题的现状、成因及解决的对策

<正> 近年来,我国宏观经济调控取得了显著成效,国民经济出现了稳中求进的新局面。但是,随着经济的发展以及经济体制改革和经济结构的调整,也出现了国有银行不良资产过多和国有企业过度负债的债权债务问题,银行和企业之间的信用关系日益恶化。这种状态不仅影响了国有银行和国有企业的改革及整个国有经济的战略性改组,而且使整个经济难以有效运行,如果这个问题长期不解决,势必加大我国的金融风险。最近东南亚金融危机再次给我们敲响警钟。银企债务问题已成为当前及"九五"我国经济体制改革和经济运行中的重点和难点。因此,探索和解决银企债务问题是亟待研究的重要课题。     

2004年至2006年银行信贷增速变化的实证分析

从贷款需求和资本约束两个角度对2004年至2006年"我国经济高速增长、贷款低速扩张"的实证分析表明:从经济增长、货币松紧程度、替代融资方式发展等需求因素难以对该时期贷款增速大幅度回落做出合理的解释;严格资本监管为银行信贷扩张设置了额外的约束条件,不同资本监管环境下银行对宏观经济环境变化、货币松紧程度的反应方式和程度存在明显差异,资本约束是银行贷款扩张速度下降的主要原因,这一措施有效地配合了近年来宏观调控政策的实施;由于银行主要通过增加监管资本的方式提高资本充足率,因而严格资本约束并未导致严重信贷紧缩.     

国有商业银行不良资产: 三个分析视角

本文基于博弈论和预算软约束理论，从三个视角对国有银行的巨额不良资产进行了分析，研究表明，由于政府的父爱主义，其不仅关注投融资的经济效益，还关注所产生的社会政治收益，因此，政府总是偏好给陷入困境的企业实施再融资而不是破产清算；由于国有银行治理结构的缺陷，银行经理存在严重的代理问题，其在贷款决策中存在寻租等机会主义行为，导致贷款对象的平均质量下降，信贷风险大大提高；由于对企业实施严格的破产政策会导致很大的外部性而产生过高的清算成本，使得银行偏好给陷于困境的企业实施再融资解救而不是清算。这些因素导致国有银行产生大量的不良资产。文章提出了治理国有银行不良资产的具体对策。     

我国经济转轨期软预算约束与通货膨胀分析

本文采用我国1989～2009年经济转轨时期的数据,对联立方程模型参数进行了重新估计,估计结果显示预算软约束依然是通货膨胀产生的原因之一,但是转轨时期软预算约束正逐步向硬约束转变,这个转变对社会消费尤其是居民消费产生很大影响。然后对2009年以来的通货膨胀问题与软预算约束以及结构扭曲之间的关系进行了研究,研究发现这一轮的物价上涨与经济结构严重失衡有密切的关系,并且预算软约束的存在使财政赤字和国债负担扩大,给经济运行带来了隐患和风险。     

本轮宏观经济波动的理性思考

本轮宏观经济波动在2007年首先是资产价格(包括股价和房价)大涨,紧接着又是CPI和PPI的大涨,通货膨胀在中国首次表现为资产价格、消费品价格和投资品价格的轮番上升,在2007年后半年开始了旨在实现防通货膨胀和防经济过热的从紧性货币政策,后中央将政策变为保经济增长和压通货膨胀,使企业感到资金紧张,任何企业的资本金与债务资金都要有一个适当的比例,否则将会受到因资金链断裂而走向破产。股市在本轮也受到了影响,经历了大起大落。因此建议应该推进混合经济体制,使国家经关现良性增长。     

浅析我国商业银行不良资产证券化

银行不良资产是指处于非良好状态经营的,不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产.目前国际上处理银行不良资产的方式有:折价出售、不良资产剥离、成立专门的资产管理公司,其中最为主要的是资产证券化.积极实施我国银行不良资产证券化这种低成本的融资手段,对于加快货币市场和资本市场的链接与融合,拓宽金融调控空间、扩大投资者选择范围、促进商业银行经营模式转变具有非常重要的现实意义.     

新一轮通货膨胀下中小企业的成本控制

居民消费价格指数、工业品出厂价格指数、原材料燃料动力购进价格指数全面上涨,表明我国出现了新一轮的通货膨胀压力.通货膨胀使企业成本上升,对企业带来不良后果十分明显,本轮的通货膨胀面临的经济环境出现变化,有很多区别于过去通货膨胀的特点.针对在新一轮通货膨胀下中小企业成本上升的问题,提出了降低和控制中小企业成本的一些建议.     

宏观经济政策应实现四个为主

侯安邦日前撰文认为，当前我国宏观经济政策的取向一是要抑制买方市场加剧，降低供大于求的程度；二是在不大量增加失业率和通胀率的前提下，保持经济的适度增长。为此，宏观经济政策的选择必须实现四个为主：产业政策以调整经济结构为主。结构不合理是我国经济发展中最致命的问题，而且一直没有得到有效解决。当前调整经济结构要以市场为导向，以资源为约束，使产业结构、产品结构、企业组织结构、地区结构等不断趋于合理化。财政政策以加大政府投资为主。在买方市场条件下，由于受市场需求的约束，企业和个人缺乏投资积极性，致使投资增长…     

不良资产证券化设计初探

资产证券化在国外处理不良资产上有广泛的应用，我国银行不良资产也面临着通过证券化来盘活的问题，本文从AMC和银行两个主体设计了发起建立基金、发行可转换债券和促使企业兼并、重组并上市三种解决大量不良资产方案，对不良资产证券化作了初步的探讨。     

处理银行不良资产两种货币政策的比较

我国商业银行的不良资产余额和比例一直都居高不下，不仅使得我国银行业的系统风险上升，而且可能导致金融和社会经济的不稳定。为了维持金融稳定，中央银行将会采取相应的货币政策以减少不良资产余额(或者降低不良资产比重)。本文考察了两种不同的中央银行政策目标函数，并得出了截然不同的货币政策后果。通过比较，本文认为旨在减少不良资产比重的货币政策虽然伴有通货膨胀的潜在趋势，但是在长期看来对于降低银行不良资产比重和稳定金融却是合适的。