中海油并购尼克森事件解读

2013年2月26日,中国海洋石油有限公司(以下称中海油)宣布完成收购加拿大油气公司尼克森(Nexen)的交易,收购对价约151亿美元。该项并购是迄今为止中国企业在海外最大金额的收购,也是自2008年金融危机以来,加拿大金额最大的外资收购案。关于这次并购,中外各界有不同的声音,国内有人认为该并购     

中国企业境外收购应警惕内幕交易风险

2012年7月下旬,一起迄今为止金额最大的中国企业境外并购交易引起了国际能源和金融市场的广泛关注:中国海洋石油有限公司(以下简称中海油)拟以151亿美元为对价,收购加拿大能源企业尼克森股份公司(NexenInc.,以下简称尼克森)。正在有关各方紧锣密鼓地推动相关政府审批程序之时,这一交易却使国际资本市场再起波澜。美国证监会随后发布公告称,发现涉嫌利用上述并购交易相关信息从事内幕交易的行为并已迅速立案调查。这是继中国石油天然气集团公司(以下简称中石油集团)在加拿大爆出内幕交易丑闻后,中国企业在"走出去"过程中再触内幕交易"地雷"。     

并购下一“关”

2012,并购风起云涌,并购整合成＂战后之战＂。7月23日,中海油宣布151亿美元收购加拿大尼克森公司,若最终完成,该笔交易将成为中国最大金额的海外收购案,也必将在央企海外并购的业绩中写下浓重一笔。自上世纪末中国正式提出＂走出去＂战略以来,十余年间央企在中国海外并购市场上一直扮演着中坚力量的角色,尤其是实力强劲的＂三桶油＂和矿产企业,频频在海外并购市场上出手。     

浅析中海油并购尼克森公司的动因及其战略意义

2013年中海油收购加拿大尼克森公司案完成交割,此案涉及金额高达151亿美元,是迄今为止国内企业最大的一笔海外收购案。本文拟通过对中海油并购加拿大尼克森公司这一跨国并购案例的分析,将理论与实际相结合,外因与内因相结合,多角度、全方位得阐述中海油开展跨国并购的背景及动因,从而了解其战略意义,对我国企业今后的发展提供广泛的借鉴,进而增强中国企业对跨国并购的理解和参与程度。     

中海油的资本

151亿美元豪购加拿大尼克森公司，成为中国海洋石油有限公司（下称“中海油”）在收购优尼科公司折戟7年后，再度出击北美油气市场的佳作。中海油能够在一波兰折之后完成这笔迄今为止最大的一笔海外收购交易，相信并非仅仅是因为中海汕的资金充裕——2012年中海油实现的净利润为637亿元。     

并购下半场

并购风起云涌,并购整合成"战后之战"。7月23日,中海油宣布以151亿美元收购加拿大尼克森公司,若最终完成,该笔交易将成为中国最大金额的海外收购案,也必将在央企海外并购的业绩中写下浓重一笔。自上世纪末中国正式提出"走出去"战略以来,十余年间,央企在中国海外并购市场上一直扮演着中坚力量的角色,尤其是实力强劲的"三桶油"和矿产企业,频频在海外并购市场上出手,刮起了一股海外并购的中国风。除央企和"准国家队"国资企业(除央企之外的国有全资、控股和参股企业)外,民营企业作为中国经济     

投资风标

万达收购AMC影院,已获中美双方审核批准 7月25日,万达集团宣布,并购全球第二大院线集团——美国AMC影院公司的计划已经获得中国和美国相关部门所有必需的审核批准,将于今年8月底完成并购交易。5月21日,万达集团与AMC公司签署并购协议,该交易总金额为26亿美元,包括购买100%股权和承担债务两部分。这将是中国民营企业在美国最大的一起企业并购,也是中国文化产业最大的海外并购。     

通用汽车涅槃重生

数月前走出破产保护的美国通用汽车,于2010年11月18日进行首次公开募股(IPO),同时登陆纽约和多伦多证券交易所,至此,在被除牌18个月后,通用汽车重返股市。每股发行价定为33美元,这使该公司此次普通股和优先股IPO交易筹资额将达到201亿美元,成为美国历史上规模最大IPO交易之     

财经动态

通用每股定价33美元,冲击规模最大IPO 通用汽车2010年11月17日下午公布其首次公开募股定价,每股定价33美元,预计将筹资约201亿美元。作为美国汽车业标志之一的通用,此次IPO将发行价值157亿美元的4.78亿普通股,以及价值43.5亿美元的优先股。     

投资风标

中国石油完成收购Petrokazak-hstan中国石油天然气集团公司与Petro-Kazakhstan达成协议,以每股55.00美元现金收购后者所有已发行普通股,交易总值约为41.8亿美元。与中国石油天然气集团公司在竞标中竞争的是一家印度公司,即由印度国有石油天然气公司旗下国际子公司ONGC Videsh L     

股权

携程5000万美元收购如家股份 5月7日，携程宣布收购如家快捷酒店新发行的751．45万股普通股，每股交易价为6．6538美元，或相当于每ADS13．3076美元，为收购前30个交易日的平均价格，交易完成后持有如家的权益，将由9．52％上升至18．25％。此次交易以如家采用定向增发普通股融资5000万美元的方式完成，携程将于交易完成前支付如家2000万美元，并于交易结束后的30天内支付如家剩余的3000万美元。     

国际投资大事(2005年9月)

能源加拿大哈萨克石油公司宣布将被中油国际收购加拿大哈萨克石油公司(PK)与中油国际(CNPCI)全资子公司达成一项安排协议。CNPCI全资子公司将以每股55.00美元现金要约收购PK公司所有的流通普通股,交易总额约为41.8亿美元。(新华美通供稿) 俄德共建波罗的海输油管道全球最大的天然气开采企业俄罗斯天然气集团与德国电力巨头E.On以及德国最大的天然气供应商之一知名化工企业巴斯夫的子公司温特斯豪达成一份协议,即共同修建一条波罗的海输油管道。该条输油管道将穿越波罗的海,途经波兰和乌克兰。整个计划将耗资约20亿欧元(约合25.1亿美元)。     

机构

1谷歌鲸吞摩托罗拉移动8月15日谷歌宣布,已与摩托罗拉移动签订最终协议,将以每股40美元的现金收购后者,总价约125亿美元(约合人民币800亿元),成为无线设备行业近10年数额最大的并购案。该交易还需得到美国、欧洲和其他地区监管部门的批准,     

谷歌缘何收购摩托罗拉？

8月15日,谷歌宣布,己与摩托罗拉移动签署最终协议,将以每股40美元的现金收购后者,总价约125亿美元,该交易已经得到两家公司董事会的批准。     

全球出击：日本企业加速海外并购

高达50亿美元的并购资金,交易完成后将跻身全球最大的谷物交易商之列一一这是日本丸红株式会社并购美国粮食加工业者GavilonGroupLLC即将呈现在人们眼前的资本盛宴。其实,作为今年截至目前日本企业最大的一宗海外并购案,日本丸红株式会社下注的此单交易仅仅是日本企业海外并购大潮中的一朵浪花。据国际著名的数据供货商Dealogic的数据显示,2012年以来日本企业的海外投资已逾340亿美元,年底可望达到去年840亿美元的历史最高记录水平,相应地日本企业海外并购资金和数量也将刨出历史新高。     

Google收购Moto智能终端迈入大变局时期

8月15日，Google已与摩托罗拉移动技术公司签署最终协议．以每股40美元的价格收购后者，总价约125亿美元。这个价格超出摩托罗拉移动当前股价约63％，花掉了G00gIe三分之一的现金。该交易仍需得到美国、欧洲和其他地区监管部门的批准，预计于2011年底至2012年初完成。     

华平45亿美元鲸吞博士伦

就在全球性私有投资公司美国华平投资集团（Warburg Pincus）大手笔减持国美股份的第三天．有可靠消息透露．博士伦公司与华平投资集团达成并购协议．华平集团将以每股65美元的价格，以现金的形式收购博士伦所有在市面流通的股票，价值36．7亿美元，同时华平投资集团将承担该公司8．3亿美元的债务。此次并购涉及的总交易额约为45亿美元。     

2010中国并购报告

清科研究中心对中国并购市场的最新研究显示:2010年,由于国际金融大环境的复苏和中国经济的强劲发展,中国并购市场实现了井喷式增长,共完成622起并购交易,披露价格的501起并购交易总金额达到348.03亿美元。与2009年完成的294起案例相比,同比增长高达111.6%。清科研究中心认为,2010年中国并购市场存在如下四个引人注目的特点:     

盘点2012年中国并购市场十大事件

2012年,中国并购市场交易整体趋于活跃,ChinaVenture投中集团统计数据显示,2012年1～11月中国并购市场宣布交易案例数量3379起,披露交易规模2660.7亿美元,较2011年全年上升18%。在IPO市场持续放缓的背景下,部分具有充实资金的企业开始展开大规模的并购重组交易,以期迅速扩大规模做大做强。ChinaVenture投中集团基于旗下金融数据产品CVSource掌握的中国并购交易市场运行状态,总结出"2012年中国并购市场十大事件"     

全球钾肥争夺战上演

随着全球经济的日渐复苏，原来一度平静的并购市场也开始升温。近日，澳大利亚矿业巨头必和必拓报价390亿美元恶意收购全球最大的钾肥生产商Potash Corp公司吸引了全世界的目光。北京时间8月18日下午，必和必拓宣布有意以每股130美元的价格、现金收购加拿大化肥商Potash Corp已发行与流通的普通股。