商业银行存款保险定价比较研究

本文运用Merton期权定价模型、RV期权定价模型和预期损失定价模型,计算我国16家商业银行的存款保险费率,并比较三种定价模型得出的费率结果.提出我国存款保险最优的定价模式,并对我国存款保险定价方法和费率水平提出建议.     

利率市场化下商业银行贷款定价模型简介

中国人民银行决定2015存款利率年放宽至基准利率1.3倍;取消金融机构贷款利率0.7倍的下限的政策,基本形成了"贷款利率完全放开,存款规定上限"的局面。市场利率化完全放开可以预见,商业银行自主定价的区间将会进一步扩大。但是我国目前商业银行贷款定价模型研究起步较晚,在竞争加剧的背景下,如何科学合理的进行贷款定价是商业银行面临的重点问题。     

存款利率市场化背景下商业银行的存款定价策略

以中国工商银行、兴业银行、哈尔滨银行以及瑞丰农村商业银行为代表,文章分析了四类不同的商业银行在2014年11月以来4次存款利率浮动上限调整时点下的存款定价情况,发现商业银行存款定价有以下特点:(1)存款利率定价更为理性;(2)存款利率差异化趋势愈发明显;(3)银行不同期限存款利率浮动呈现多样化.随后,进—步探究了其存款定价策略.     

监管宽容条件下的存款保险定价研究

监管宽容是存款保险定价中的一个重要的制度因素，文章分析了监管宽容对存款保险费率的影响，以Merton的存款保险定价的看跌期权模型为基础，根据监管宽容的定义重新建立了描述存款保险价值的偏微分方程的边界条件，并给出了商业银行存款保险定价公式。结果表明，适度的监管宽容可以降低存款保险的费率水平。文章的结论对正在酝酿的存款保险制度具有一定的借鉴意义。     

浅析系统性风险对商业银行存款保险费率的影响

商业银行的预期损失不仅来自于独立银行违约的风险,还有部分来自于银行系统性风险。只测算独立商业银行违约风险的存款保费用并不能完全支付投保存款的预期损失。为了测量银行系统性风险,本文在Merton期权定价模型为基础上引入商业银行系统性风险变量,进行费率测算,分析系统性风险对商业银行存款保险费率的影响。     

存款定价:概念、框架与方法选择--与岳忠宪等商榷

随着中国利率市场化步伐的加快,存款的定价权将被逐步地赋予各商业银行.如何科学地进行存款定价是一个值得研究的问题.本文对教科书中广为采用的若干存款定价方法进行甄别,分析了其中某些方法存在的误解,筛选出真正值得参考借鉴的存款定价方法,以期巩固教科书作为学生知识储备的基本来源、成为学术和专业知识的解释范本的权威地位.     

不同利率对我国上市银行信用风险的影响

对我国16家上市银行进行的实证检验表明：3个月同业拆借利率与银行信用风险显著正相关，人民币5年期基准存款利率与银行信用风险的关系不确定，人民币1年期基准存款利率与银行信用风险显著正相关，贷款利息收入占贷款比例与银行信用风险显著负相关。     

中国商业银行流动性风险传染特征分析——基于商业银行同业负债的时间序列数据

本文利用商业银行资产负债表数据研究了商业银行流动性风险的传染特征。经过分析认为,相对于存款市场,银行同业拆借市场的市场化程度更高,因此更能反映商业银行的流动性状况。同业拆借市场连接了各个商业银行,成为流动性风险传染的重要渠道。因此,本文采用条件在险价值(Co Va R)方法分析了中国商业银行流动负债中的同业存放这一科目的相对指标,结果发现不同的银行具有不同的流动性风险传染特征,实际数据支持存在由规模较小的商业银行发起、通过系统重要性银行扩大而导致系统性风险的可能,并提出相应监管手段与风险应对措施的建议。     

人民币理财产品与我国利率市场化进程

利率市场化是我国金融发展的必然要求。当前，利率市场化改革已面一晦最为关键的阶段一人民币存款利率市场化。人民币理财产品的出现不仅对现有的人民币存款利率体系形成了挑战，也开辟了商业银行利率竞争的想象空间，是中国利率市场化进程中的一个重要里程碑。     

基于VAR法的中国货币供应量影响因素实证分析

采用VAR方法去分析目前我国货币供应量的影响因素,发现对我国货币供应量产生影响的因素主要有反映商业银行信贷能力的商业银行存款准备金总额、中国人民银行的法定存款准备金率政策、反映政府财政政策的财政存款余额、股票市场成交额以及银行间同业拆借市场成交额;而外汇储备、商业银行信贷余额、国债市场以及央行公开市场业务不是目前我国货币供应量的主要影响因素.通过VAR分析进一步证明了货币政策时滞效应和货币供给的内生性,而且货币市场的力量对我国货币供应量的交动起主导作用.     

交易特征、组织分权与内部转移定价

在管理会计系统中，转移定价是实现分权和协调组织各部门经营的有效机制，它的作用就是通过对中间产品和劳务的定价来反映和促进部门之间的交易。以实现组织利润最大化的目标。组织内部的交易是转移定价问题产生的前提。组织分权是转移定价产生的基础。我们拟从交易成本经济学的角度。论述交易的特征对确定内部转移定价的影响以及转移定价系统应实现的组织目标。     

基于一种修正Vasicek模型的国债定价研究

在对国内外国债定价相关文献梳理的基础上,提出了一种非线性的Vasicek修正模型,并对模型进行OLS和蒙特卡罗模拟检验。将模型应用于国债定价分析,并在对影响国债定价误差的流动性溢价等因素量化的基础上对国债定价进行误差修正。研究结果表明,利率模型的漂移函数具有显著的非线性特征;修正Vasicek模型比原Vasicek模型估计效果更显著、蒙特卡罗模拟误差更小;修正Vasicek模型的国债定价误差与剩余期限存在显著的二次函数关系,利用这一关系对国债定价误差修正的结果比较理想。     

包含转股价修正条款的可转债定价研究——基于AFV模型的修正

目前,国内文献对可转债的研究都是基于国外的模型并针对中国的实际情况进行修正。研究可转债定价时有必要考虑转股价修正条款,本文基于AFV模型建立了包含转股价修正条款的可转债定价模型,并利用有限差分法进行数值求解,充分说明转股价修正条款对可转债定价的影响不容忽视。     

基于信用风险评估的商业银行中小企业贷款定价影响机制研究

本文结合我国中小企业特点以及商业银行风险管理的经验,提出了一个较为全面涵盖我国中小企业信用风险评估内容的度量模型,该模型由财务实力、管理实力、社会实力三个因子组成,然后基于该信用风险评估模型,探讨我国商业银行的贷款定价影响机制。研究发现,中小企业信用风险各因子对贷款定价均有显著的正向影响,即信用实力越强,贷款定价越优惠,同时,信用实力对缓释工具有显著的负向影响;另外,缓释工具对贷款定价也有显著的正向影响,是中小企业信用风险影响贷款定价的调节变量。最后基于研究成果对商业银行如何应用模型加强中小企业贷款管理提出了建议。     

一个基于习惯形成的离散时间的资产定价模型

习惯形成对资产定价有重要的影响,但是以往的研究都没有讨论消费小于习惯形成水平的情况。本文结合经济学中的稳态分析,构造了一个包含消费大于习惯形成水平和消费小于习惯形成水平的离散时间的统一模型。我们的研究表明,当金融市场处于一般均衡状态的时候可能存在多个均衡解;剩余消费比率是股票市场内部波动性的一个来源。这些结果可以帮助我们理解金融市场的内在波动性以及全面了解习惯形成对资产定价的影响。     

中国原油定价机制转型——基于SD模型分析

本文基于可持续发展视角,运用系统动力学方法构建中国原油定价机制改革模型。通过模型系统模拟,分析认为,原油定价改革涉及各主要因素动态变化,以及经济增长、原油需求、原油已探明储量和原油价格诸多关键因素相互影响,在此基础上又对中国原油定价机制改革所做出的政策选择以及制度变化进行了分析。     

服从离散有限马尔可夫链的期权定价模型探讨

Black-Scholes期权定价模型是假设在期权有效期内,标的资产收益波动率和无风险利率是恒定不变的。但现实中波动率和利率受许多不确定性因素的影响而总是一个变量。在波动率服从时间离散,状态离散有限且时齐的马尔科夫过程的期权定价模型的基础上,探讨当利率和波动率都是随机变化时的期权定价模型,并给出欧式看涨期权的定价方法。     

基于VaR的信用风险定价

将VaR方法引入到可违约债券定价模型中,发现当可违约债券的在险价值超过确定的边界时,债券发生违约。本文分析了违约边界可能形式,给出在无风险利率为常数时的定价公式,提出可以利用Monte Carlo来求解价格公式,并得到数值解,还分析了当无风险利率随时间变化时的情形。     

金融中介声誉与资产证券化的定价研究

自2012年以来,资产证券化产品在我国的市场规模逐步扩大,在我国债券产品中扮演着重要的角色。研究金融中介评级影响资产证券化定价的机制,可为进一步完善资产证券化定价模型提供实证支持。利用《证券公司分类监管规定》公布的金融中介评级数据,以2011~2019年企业资产证券化产品为样本,研究金融中介声誉对资产证券化价格的影响。研究发现：金融中介机构的声誉对我国资产证券化产品的发行定价有显著的负向影响;对于低评级和高评级的金融中介而言,其对资产证券化产品发行定价的影响存在显著的差异;债券本身的信用评级也对发行定价有显著的负向影响。     

对住房反向抵押贷款产品定价方法的分析

住房反向抵押贷款可以看戍是一种人寿保险业务，在产品设计时需要考虑借款人的预期寿命，进行产品精算和定价，寿险公司应根据生命表进行相关测算，估计给付的养老金额。假设住房的抵押权没有提前赎回，可以通过保险精算的方法来对住房反向抵押贷款进行定价，其定价模型主要包括趸颌精算模型和年金精算模型两种。