美国基金业的竞争趋势分析及其启示

本文对美国证券投资基金业的竞争新趋势进行了分析,从行业集中趋势有所下降、基金发起人数量减少、基金费用率逐步下降以及投资者对有较长经营历史和良好业绩表现的基金投资偏好不断增强等方面得出美国基金业竞争有所加剧的结论。然后针对我国实际,提出降低基金业的进入壁垒、增加市场化并购、树立"百年老店"的经营理念、培养专业人才和促进金融创新等政策建议。     

我国基金管理公司核心竞争力的构建与培育

我国基金业历经十年的发展取得了瞩目的成就,对证券市场投资者结构的优化、资本市场发展、金融体系与社会保证体系改革产生了广泛和积极的影响,基金业已成为我国金融体系的重要组成部分.随着我国证券市场发展速度的加快,开放程度的提高,与国际资本市场一体化程度的加强,基金业竞争日趋激烈,基金业的竞争表现为基金管理公司之间实力的竞争,本质上是核心竞争力的竞争,因此基金管理公司如何构建与培育核心竞争力成为我国基金业无法回避的问题.     

公募基金路在何方？（上）

从2013年起,我国公募基金的审批制度正式进入市场化阶段：伴随着政策的放松和资产管理业务的蒸蒸日上,未来基金业的竞争激烈在所难免。那么。在基金业可以预见的激烈竞争中,哪些公司会最终胜出呢？本文试图通过分析美国基金业的特点以及两大基金巨头的成功之路,从中为投资者找到答案。     

证券投资基金发展前景和制约因素的研究

1我国证券投资基金的发展历程 中国基金业的兴起与发展虽然时间不长,但发展很快,全国性的基金市场目前已经形成,理论上也已经初具一定体系.大致说来,我国基金业的发展可以概括为两个时期:"老基金"时期与"新基金"时期.     

基金代销:中小商业银行如何分得一杯羹

最近一年多来,我国基金业发展势头强劲,引起了社会各界的广泛关注与参与;正因如此,也使得基金代销机构之间的竞争日趋激烈.作为后来者的中小商业银行在基金代销上如何与传统的大银行与券商之间展开竞争,并获得一席之地,正是本文进行探讨的问题.作者认为:中小商业银行在基金代销方面大有可为.     

基金家族的产业环境研究——基于波特五力竞争模型分析视角

本文以我国54家基金管理公司为研究对象,摆脱了单纯的实证检验,通过构建基金业的波特五力竞争因子的改进模型,分析了我国基金产业潜在的进入者、替代品、与供方的博弈、与买方的博弈、行业内部基金家族的竞争,进一步揭示了我国基金家族所面临的竞争结构.此外,研究表明:在所有的作用力中,政府的作用不容忽视.     

对冲基金的双重危机与监管问题刍议

世界金融危机从爆发到现在已经一年多，回顾这次金融危机，对冲基金业的作用不可小视，而美国麦道夫诈骗案无疑是一颗重磅炮弹，使美国对冲基金业又成为最大的受害者，这对因金融危机而深受打击的对冲基金业无疑是雪上加霜。本文主要探讨对冲基金产生的双重危机及其监管的缺失，提出应对该行业监管缺失的对策，希望能对我国未来私募基金的监管有所借鉴。     

我国基金业的市场竞争结构与优化研究

本文研究了1999年至2010年我国基金业的市场竞争结构,发现无论是从基金的角度还是基金公司的角度去衡量,目前我国基金市场都处在竞争型的状态下;与基金的竞争相比,基金公司的竞争能够带来更多的收益,也更有利于降低市场的波动和提高市场的有效性。因此,要优化我国基金业的市场竞争结构．就需要提高基金公司的竞争性和改善现有基金的经营模式。     

开放式基金运作与商业银行应对

近期,华安基金管理公司被确定为中国证券市场首家开放式证券投资基金(以下简称"开放式基金")试点单位,这标志着我国基金业已进入开放式基金运作时代.这不仅会对基金业、证券市场业务发展产生深远影响,还将对与基金业密切相关的银行业产生重大影响.面对开放式基金的推出和发展,商业银行如何应对?笔者浅谈管见.     

对我国《证券投资基金法》出台的几点思考

我国的证券市场经过十三年的发展,已经取得了巨大的成就。我国的基金业伴随着证券市场的发展正在不断地壮大,我国的基金法规也在不断得到完善。我国基金业发展及其法规建设的基本状况到目前为止,我国基金业的发展大致经历了四个阶段:一是基金产生及初期发展阶段;二是基金公开上市交易阶段;三是封闭式证券投资基金发展阶段;四是开放式基金发展阶段。早在1987年,中国银行和中国国际信托投资公司等熟悉海外业务的金融机构就开始在境外(香港等地)涉足基金业务。从1992年开始,国内的基金纷纷在沈阳、大连、海南、武汉、北京和深圳等地出现。同年1…     

中国基金市场展望:美国的经验与启示

在经历了近百年的发展后,美国的基金行业已经非常成熟,不论从资产规模、业务模式还是从服务水平来看,都在全球占据领先水平.研究并借鉴美国基金行业的发展历史和经验,对于中国基金行业的发展具有重要意义.本文首先简要回顾了美国基金行业的发展历程,总结了美国基金公司业务处理模式的演化经验;其次,立足于中国基金业现状,对比中美基金业发展过程中的相似之处,指出了中国基金产业可能的演化方向;最后,对中国基金后台业务集中化的发展路径进行了展望.     

市场竞争的基金治理效应:理论假说与实证检验

论文首先提出了"市场竞争的基金治理效应假说",在此基础上论文以开放式基金为例对我国基金层面的市场竞争结构进行了考察,发现我国基金业存在大基金垄断和一定程度的过度竞争并存的问题;进一步,论文首次给出了衡量基金治理效率的指标体系,并通过实证检验证实了治理效应假说存在,即市场竞争结构对基金治理具有显著影响。     

基金家族的产业环境研究——基于波特五力竞争模型分析视角

本文以我国54家基金管理公司为研究对象,摆脱了单纯的实证检验,通过构建基金业的波特五力竞争因子的改进模型,分析了我国基金产业潜在的进入者、替代品、与供方的博弈、与买方的博弈、行业内部基金家族的竞争,进一步揭示了我国基金家族所面临的竞争结构。此外,研究表明:在所有的作用力中,政府的作用不容忽视。     

“千基时代”背景下基金业发展对策分析

2012年6月,我国的基金业发展进入“千基时代”.现在,我国基金数量增长速度越来越快,市场竞争日趋激烈,并且基金品种多样化,产品竞争更加激烈,但是基金资产规模不断缩水,基金资产管理规模差距大.基于此,本文提出“千基时代”下基金管理公司的对策.     

基金业品牌竞争力的实证分析

经过几年的超常规高速发展,我国基金管理业的竞争已十分激烈,表现出明显的优胜劣汰的态势.大量基金发展数据的实证分析证明,品牌竞争力已成为基金业的核心竞争能力.     

基金费用的国际比较及发展趋势

在主要市场经济国家基金业发展历程中,关于如何确定基金的管理费水平、如何把握基金管理成本的影响因素及其发展趋势的争论,始终是热门话题之一。本文主要探讨基金费用的国际状况及发展趋势,文章共分两部分:第一部分国际比较以美国作为比较对象,分别计算出中美两国基金总体费用水平并加以比较;第二部分是在前文比较结果的基础上加以详尽分析,认为当前我国基金业费率水平基本处于正常。并在费率结构设置及加强监管等方面提出进一步建议。     

从美国共同基金丑闻看基金治理安排

本文比较全面地介绍了美国基金业违规行为的表现形式,相关的执法机构对违规行为的处罚以及完善基金治理的措施,特别就这次违规事件探讨了共同基金治理结构安排的有效性,并从理论和实践论证了外部治理在基金治理中的重要性,对我国正在蓬勃发展的基金业进行了前瞻性的思考.     

全球基金业的变迁及对我国的启示

当前全球基金业正进入一个调整时期.虽然我国基金业在过去几年取得了飞速的发展,但是在全球化和混业经营的背景下,该行业面临着巨大的挑战.根据当前全球基金业发展趋势,我国基金业应加快产品创新,使其产品向更细、更深、更广的方向发展;应大力拓展基金公司的业务范围,提升公司的核心竞争力;应实行多样化的营销模式,推动行业内的并购与整合;应不断完善基金监管的法律框架,切实保护基金持有人的权益.     

我国基金管理公司督察员监督职能初探

2003年9月以来,美国共同基金业丑闻频传,更有研究指出,美国基金的违规交易方式每年从普通投资者处夺取高达50多亿美元的灰色收入!接二连三的事件在一定程度上损害了向来标榜"最能维护投资者利益"的美国基金业的形象.为了维护证券市场的公平和公正,美国证券交易委员会(SEC)日前出台了改革共同基金业的新规,要求基金公司必须任命首席执法官(CLO)以监督各种非法行为.     

中国金融出版社新书

《美国开放式共同基金》作者：里·格雷米林定价：49．00元本书以美国共同基金,特别是开放式基金的运作过程为主线,详细探讨了美国共同基金业的历史、概况、结构、投资管理、基金会计、转移代理服务、第三方服务商等多方面内容,并对美国以外其他国家共同基金业的发展情况进行了比较。