风险投资,助你打破资金瓶颈

风险投资为何物 风险投资(又称创业投资)在国际上通常的解释是指向主要属于科技型的高成长性创业企业提供股权资本,并为其提供经营管理和咨询服务,以及在被投资企业发展成熟后,通过股权转让获取中长期资本增值收益的投资行为.风险投资的特征是:周期长,一般为3-7年;投资者除进行资金投入外,还应当向投资对象提供企业经营管理方面的咨询;投资者在投资结束时通过退出机制转让股权获得投资回报.     

风险投资机制与风险投资保险基金研究

本文以风险投资机制和风险投资保险基金的构建为研究对象,就政府出资的风险投资资金转变为风险投资保险基金对扩大风险投资资金的规模所发挥的作用进行了论述,提出它可有效提升风险投资公司的风险承受力和扩大风险投资资金的规模,促进风险投资公司、高新技术和创新企业的发展,提升经济竞争力。另外,阐述了风险投资资金的退出机制对风险投资资金规模的影响,强调风险投资退出机制对风险投资的发展起着制约作用。转变政府风险投资资金为风险投资保险基金,是促进风险投资发展的有效措施之一。     

企业风险投资的动机、失败因素及措施

企业风险投资(Corporate Venture Capital,简称CVC)是企业投资者(corporateinvestor)对私人拥有的创业企业或风险企业的股权投资,也称企业外部的风险投资(Corporate external Venture Capital),经常是出于战略利益的动机.     

风险投资与中小企业

1风险投资在中小企业中的作用 市场经济条件下,中小企业易受经营环境的影响,再加之中小企业资金需求一次性量小,频率高,增加了融资的成本和代价,不可避免地存在中小企业融资难的问题;同时,由于新兴企业规模小,存在明显的技术、管理和市场等多种风险,很难从银行和资本市场上筹集到所需的资金.对于中小企业来说,引进风险投资是解决融资困难的好办法.风险投资通过设立中小企业产业投资基金或中小企业投资公司进行,风险投资中风险资本家的管理参预和分阶段投资的性质形成了对中小企业的严格激励机制,同时也给予了中小企业在管理、技术上的支撑,这是传统融资方式难以发挥的.因此,风险投资在向中小企业提供直接融资的同时,也为其弥补了管理等"稀缺元素",这一点对中小企业尤为重要.风险企业可以依靠风险投资机构提供的专家理财和咨询的优势,在企业的组织机构、业务方向、财务管理、企业领导等方面获得智力支持.     

在中国如何建立风险投资体系

风险投资是一种向极具发展潜力的新建企业或中小企业提供股权资本的投资行为 ,是一种特殊的投融资安排。其基本特征有四 :第一 ,主要是股权性投资。第二 ,投资的周期较长。第三 ,投资的目的不在于不断地获得利息或红利 ,即不在于获取财务利润 ,而在于当投资对象评价达到较高水平时 ,通过股权转让活动 ,一次性地为投资者带来尽可能大的市场回报 ,即取得资本利得。第四 ,它不只是一种投融资体系 ,而且是一种融资金融通、企业管理、科学技术等多种经济因素在内的一个综合经济活动。高新技术企业发展离不开风险投资。因为其发展需要一种不同于常…     

论我国风险投资的退出机制

一、风险投资退出机制的作用和意义 风险投资是指投资者投资具有创新技术而无法筹得资金的新兴企业，并承担创业阶段的失败风险。投资者以取得股利和资本收益为目的，其特点在于甘冒风险来追求较大的投资回报，并将回收的资金循环投入高风险事业。投资者通过筹组风险公司，招募专业经理人，从事投资机会评估并协助被投资企业进行经营与管理，以促进早日实现投资收益，降低整体投资风险。无论何种形式的风险投资都主要由融资、投资、管理和退出四个阶段所构成，不管运营期有多长，都必须经过一个完整的循环过程。作为商业投资行为的风险投资…     

如何防范信息不对称所带来的道德风险

<正>风险投资项目评价中,风险投资公司会面临一个非常棘手的问题就是信息不对称,被投资企业会由于急需资金,迫切需要风险投资公司风险资金的注入以发展风险投资项目,从而对风险投资公司隐瞒一些对企业不利的因素,甚至向风险投资公司提供一些虚假信息,来骗取风险投资资金。这样,对风险投资公司而言,如何防范风险投资中由信息不对称所带来的道德风险就成了风险投资公司必须解决的课题。     

发展风险投资促进我国的高科技产业进步

一、风险投资的概念 风险投资是一种投融资体制,它是指风险投资机构将风险资本投向未上市的高风险、但具有巨大发展潜力的企业（主要是高科技企业）,期望通过企业的高成长率,最终取得高额中长期收益的一种投资方式。它的实质是一个连续的金融过程,即以获得股权的方式向高新技术企业提供资金支持,在高新技术的产业化获得明显进展时通过股权转让的方式来获取投资收益。 二、在我国发展风险投资的困难 １．从风险投资的客体来看,我国的高新技术企业存在许多问题：规模小,数量少,缺乏具有广阔市场前景的产品,难以在高新技术产业化方面…     

我国风险投资退出机制研究

风险投资是指投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市新兴公司（主要是高科技公司），在承担很大风险的基础上为融资人提供长期股权资本和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得投资回报的一种投资方式。 一、何为风险投资的退出机制 吸引投资者从事风险投资的最重要原因是其带来的高回报，与其它投资工具不同的是，风险投资获取收益主要不是通过分享企业的经营利润，而是通过上市、被其它企业收购或在股权变现过程中获得收益，所以风险投资的退出机制就成为风险投资最关键的一个环…     

高技术创业者如何获得风险投资资金

风险投资是指在私人企业里进行的权益性投资。狭义上讲，风险投资资金是由投资者向创业者或年轻企业提供的种子期、早期以及发展期所需的资金，以获取目标企业的股权，并最终获得高额回报。广义上讲，风险投资资金是由投资者向私人企业（非上市企业）提供的所有权益性资金以获取目标企业的股份，并使资本最大限度增值。风险投资是高科技产业成长过程中的重要成分，它加速了新技术的商业化进程，促进了新兴产业的成长，这些新的产业改变了我们生活、工作和娱乐的方式。在这方面，最显著的例子发生在半导体、小型计算机、生物技术、个人计算机…     

体育企业融资现状及完善对策

(一)体育企业融资现状 1.风险投资机制不完善.对竞技体育的投资风险较大,加之大多数体育企业未建立完善的风险投资管理机制,导致投资者在投资过程中容易出现资金风险,投资者的积极性降低,潜在资金流向其他行业,给体育企业融资带来较大困难.     

高科技风险投资价值分析

风险投资公司是高科技风险投资市场体系中最重要的环节, 它要从资本市场吸纳资金, 更重要的是对为数众多的有风险资本需求的企业进行评估审查, 作投资价值分析, 从中筛选出合适的企业作为风险投资对象。风险投资价值分析必须对这些企业做专业化和程序化的调查评估。通过价值分析找出影响风险投资的因素, 运用模糊集合评判法, 对企业风险投资进行评价。     

风险资本退出方式比较

风险投资又称创业投资,是指通过向开发高新技术或使其产业化的中小高科技企业提供股权资本,通过股权转让(交易)收回投资的行为.风险投资一般不以控股和分红为目的,而是通过资本与管理投入,在企业的成长中促进资本增值,并且在退出时实现收益变现,再寻找新的投资对象.     

高技术产业风险投资定量评估的初步研究

风险投资是以高风险和高收益为特点的投资方式和过程。高技术产业风险投资，也称狭义风险投资，是向高技术企业提供融资的一种形式，其基础是高新科学技术，目的是高技术产品的生产和经营。探讨对高技术风险投资进行定量评估的方法。 一、基本思路 从系统分析的角度来看，一个完整的风险投资体系应由三个部分组成：风险投资公司、风险投资项目及过程、风险企业。其相互联系与作用见图１。从这三个要素着手进行定量评估。 二、风险投资公司的定量评估 风险投资公司是专门募集和经营风险资本，向风险企业投资，从而促成科技成果转化的金融组织…     

浅议中国风险投资存在的几个问题

风险投资是一种以私募方式募集资金,以公司等组织形式设立,投资于未上市的新兴中小型企业(主要是新兴高科技企业)的一种承担风险、索求高回报的投资形式。其特点是高风险、高收益。承担较大风险、提供长期股权投资,培育企业快速成长以实现资本升值,待若干年后企业上市或发生兼并时撤出投资,取得高资本收益。风险投资在现代经济发展中起着举足轻重的作用。它通过加速科技成果向生产力的转化,推动了高科技企业从小到大、从弱到强的长足发展,进而带动了整个经济的蓬勃和兴旺。人们将风险投资誉为“经济增长的发动机”。中国要实现对传统产业的改造,迎接WTO的到来,必须要依靠科技创新;中国要寻求新的经济增长点,迎接知识经济时代的挑战,也要依靠科技创新,而科技的创新离不开风险投资的健康发展。     

风险投资中的双重激励约束机制

在风险投资的过程中，涉及双重的委托代理关系：一是投资者与资金管理者（风险投资家)之间的关系，我们称之为上游委托代理关系；二是投资公司与风险企业管理者（风险企业家)之间的关系，我们称之为下游委托代理关系。与这两重委托代理关系相对应的激励约束机制就形成了风险投资的双重激励约束机制。     

发展风险投资市场必须先完善退出机制——兼谈设立二板市场的必要性

一、退出与再投资是风险投资的灵魂 作为风险资本主导形式的风险投资公司,大多采用合伙制的组织形式.其普通合伙人要在合伙契约中承诺在一定时间以一定方式结束对风险企业的投资与管理,收回现金或有流动性的证券,给有限合伙人带来丰厚利润.因此,风险资本家在一项投资的开始就必须构思一个清晰的退出路线,以便资金安全的退出,完成整个风险投资预计计划.他们期待介入一家投资组合公司3-5年,然后把这家公司出售或上市,这几乎是风险投资获利的唯一源泉.     

建立风险投资中介机构服务体系的经济学意义与建议

一、风险投资中介机构的涵义与类型 1、涵义风险投资的中介机构是通过设计、创立及运用各种金融、投资的工具和手段,沟通连接风险投资的筹资者与风险资本家,为风险企业发展及风险投资公司的运作提供融资、财务、科研及法律咨询服务的独立性中介组织.在风险投资活动中中介机构可以有效地弥补风险投资家和风险企业家的不足,更好地服务于风险投资家和风险企业,为客户提供高水平的财务、法律咨询与投资顾问等策略性服务.西方发达国家风险投资发展的经验表明,风险投资的健康发展离不开中介,中介机构是否健全是衡量一国风险投资业是否发达的重要标志之一.     

国外风险资本的筹集

风险投资属于长期投资,加上它的高风险性,使得风险投资具有明显的融资性,它所需要的是“勇敢和耐心的资金”。它以风险资本为核心,以风险资本、风险投资企业(风险投资公司)和风险企业三个基本要素为组成部分。进行风险投资的前提是必须首先进行融资。风险资本的筹集,作为影响风     

风险投资的制度分析

风险投资的出现对硅谷奇迹与繁荣产生了深远影响。作为完全依赖个人的能力和判断力的资本,它试图资助的是年轻的、高成长性的新创企业。这些企业在技术、市场、管理团队等方面都不完全成熟,因而具有很大的不确定性和极高的投资风险。但正因为如此,它对愿意冒风险的个人投资者具有极大的吸引力,相对于银行和成熟的、有组织的证券市场而言,风险投资可以说是一种最古典而又最市场、最现代的融资手段,它的现代翻版标志着金融制度创新。所谓风险投资基金,系指专门为创业企业提供资本支持和创业管理服务的集合委托投资制度。它与投资者分散直接从…