关于完善杜邦财务分析体系的思考

<正> 一、杜邦财务分析体系的缺陷杜邦财务分析体系(简称杜邦体系)是利用各财务指标间的内在关系,对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价的方法。其基本特点是以权益报酬率为核心指标,将企业盈利能力、营运能力和资本结构有机结合起来,形成一个完整的、自上而下的、能够全面直观地反映企业财务状况和经营成果的指标体系。其几种主要财务指标的关系为: 权益报酬率=资产净利率×权益乘数资产净利率=销售净利率×资产周转率     

企业盈利能力指标运用的局限性与相应对策探讨

盈利能力在评价企业价值方面起着越来越重要的作用,通过对企业盈利能力的分析可以对企业的经营状况做出客观评价。反映企业企业盈利能力的指标主要有销售净利率、资产净利率、存货周转率、权益净利率、市盈率等。在介绍反映企业盈利能力指标的基础上,指出运用比率分析法本身评价企业的盈利能力的局限性,并提出了相应的对策建议。     

杜邦财务分析体系及应用:以四川长虹为例

权益净利率是一个综合性和概括性很强的财务分析指标,杜邦财务分析体系则以其作为出发点和落脚点来综合分析一个企业某个时点的财务状况以及一段时间内的经营状况。本文主要采用杜邦财务分析体系从权益净利率、销售净利率、资产周转率和权益乘数等财务指标出发,结合企业所处宏观环境、行业环境及企业自身所选择的竞争战略,对四川长虹2010年和2009年的财务状况和经营状况进行分析和比较,深入剖析长虹在此期间财务状况和盈利情况发生的变化及其原因。     

杜邦分析法在财务分析中的应用——以万达为例

杜邦财务分析体系就是一种把各种财务比率结合起来的综合分析法。这种方法以权益净利率这个评价企业绩效最具综合性和代表性的指标为出发点和落脚点,层层分解至销售净利率、资产周转率和权益乘数等财务指标。本文首先介绍了杜邦分析的基本框架,然后以万达集团股份有限公司为案例来说明杜邦分析在财务管理中的具体运用,并以此对该公司提出了合理化的建议。     

利用改进权益净利率分析进行筹资管理探讨

基于管理用财务报表体系而设计改进的权益净利率分析体系,简称权益净利率分析体系,在企业债务筹资管理利用分析体系可以分析企业适宜债务规模及承受财务风险;债务借款成本上限;企业筹资管理对企业经营业绩影响程度。本文尝试利用权益净利率分析工具加强企业债务筹资管理。     

杜邦分析体系在星级饭店效益评价中的应用

通过运用杜邦分析法研究星级饭店的经济效益,并针对南京市不同星级饭店的资产净利率指标、权益乘数指标和权益净利率指标进行深层次对比研究,分析南京各星级饭店的优势与不足,在此基础上针对如何更好地发展不同星级的饭店提出管理建议。     

管理用财务报表权益净利率的分析

权益净利率是传统杜邦分析的核心指标,虽然在企业财务报表分析中广泛应用,但也存在某些局限性,本文从企业内部管理的要求出发,对其进行调整,以适用财务分析和企业内部管理的需要。     

连环替代法在白羽肉鸡企业管理中的应用

首先运用杜邦分析法将企业的净资产收益率拆解为销售净利率、资产收益率、权益乘数三个指标的乘积,然后运用连环替代法计算三个指标对净资产收益率的影响程度,为了便于不同企业的横向对比,将计算结果改进处理;最后选择白羽肉鸡行业的四家上市公司财务数据进行实证研究,得出以下结论。 如果白羽肉鸡行业的企业连续五年的净资产收益率变化主要受销售净利率的变化影响,同时资产周转率的影响程度为正,权益乘数的影响程度为负,那么这个企业的商业模式比较成熟,值得借鉴。     

杜邦分析体系的改进与应用实例分析

杜邦财务分析体系(The Du Pont System)立足于企业绩效评价中最综合、最具代表性的指标--权益净利率出发,利用企业各财务比率之间的勾稽关系揭示企业的获利能力和取得收益的前因后果,满足经营者进行财务分析和绩效评价的需求。本文主要通过介绍了对传统的杜邦分析体系的改进,并运用改进后的杜邦分析体系进行实际应用分析来具体说明各项指标所蕴含的财务信息。     

浅谈杜邦分析法在财务管理中的应用

在公司财务分析中,需要把各种财务比率结合起来,杜邦财务分析体系就是一种综合分析法.这种方法从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标--权益净利率出发,层层分解至企业最基本生产要素的使用,成本与费用的构成和企业风险,从而满足经营者通过财务分析进行绩效评价需要,在经营目标发生异功时能及时查明原因并加以修正.     

中国医药制造业上市公司财务可持续增长及影响因素研究

2009年《关于深化医药卫生体制改革意见》提出后,医药行业迎来了发展的高峰,提升中国医药制造业的可持续发展能力成为研究重点。本文利用2010年到2016年中国上市医药制造企业数据,研究了销售净利率、总资产周转率、权益乘数、留存收益率对企业可持续增长率的影响。实证结果表明中国医药制造业上市公司的销售净利率、总资产周转率、权益乘数、留存收益率在1%的显著性水平上与可持续增长率相关。其中销售净利率、总资产周转率、留存收益率对可持续增长率是正向影响,权益乘数对可持续增长率是负向影响。本文提出培养自主创新能力,提高药品质量,注意控制成本,优化企业投入结构,提高盈利能力,加强风险管理的建议。     

奥飞动漫公司的杜邦财务分析

作为中国动漫第一股,得益于其资本运营能力和企业经营能力的提升,奥飞动漫公司2009-2012年的权益净利率持续上升。上市以来,奥飞动漫公司不断拓展业务并精细化营销渠道,成功实现全产业链运营,奥飞动漫公司的权益净利率还有上升空间。     

上市公司管理层收购研究——基于杜邦体系的财务绩效分析

本文以2002年发生的十家MBO上市公司为样本,以MBO前3年(1999年)和MBO后6年(2008年)共10年为研究区间,以权益净利率、资产净利率、权益乘数为主要评价指标,应用杜邦财务分析体系对样本上市公司的10年财务状况进行绩效分析。本文的主要研究结论是:在实施管理层收购6年时间内,上市公司的盈利能力没有显著提升,MBO对提高公司的整体绩效水平影响有限。     

杜邦分析体系在企业中的应用探析——以长安汽车为例

杜邦分析体系是一种从财务角度评价企业绩效的经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率分解为销售净利率、总资产周转率和权益乘数三部分的乘积,有助于深入分析比较各项财务指标以及企业的经营业绩情况。文章首先介绍杜邦分析体系,其次以长安汽车连续三年的财务报表数据为例,详细分析比较影响净资产收益率的三大因素。为使财务分析更加完善,文章还考虑了企业的现金流量指标,旨在为长安汽车管理层提供经营业绩评价的可靠依据和财务管理的建议。     

浅议EVA业绩评价的优缺点

EVA即经济增加值,是从税后净营业利润扣除包括权益和债务的所有资本成本后的经济利润,是公司业绩度量的指标,衡量企业创造的股东财富多少.本文就EVA指标加以分析评价,从不同方面分析EVA做为业绩评价指标的优缺点,为企业提供更好的战略决策.     

基于EVA扩展杜邦分析体系

以权益净利率这综合性指标为核心的杜邦财务分析体系,已广泛应用,随着对财务分析的要求越来越高,但其存在不足和局限也越来越突出。本文以业绩评价指标经济增加值的优势,引出经济增加值率,试以REVA为核心,构建新的分析体系。     

基于改进后杜邦分析法的青岛啤酒财务绩效评价

传统杜邦分析忽略了对于可持续发展能力的分析,这容易对企业的经营状况造成误解或者高估企业经营水平,不利于企业的后续发展。改进的杜邦分析法弥补了原杜邦分析法的不足,引入了净经营资产净利率、进一步区分了金融活动损益与经营活动损益,能够更加全面地反映企业的实力。     

归属于母公司普通股股东的权益综合收益率探讨——基于综合收益观下的A股上市公司为例

权益净利率是财务分析应用中最核心的一项财务指标,可以衡量企业为股东赚取净利润的能力。然而,基于现行企业会计准则,目前的财务分析体系中忽视了对归属于母公司普通股股东权益、归属于母公司普通股股东综合收益的分析,降低了财务指标的核算准确性,不利于全面评价母公司普通股股东的经营效益;本文从提高财务分析质量的角度提出,增加归属于母公司普通股股东的权益综合收益率等定义,以完善目前的财务分析体系。     

谈谈“杜邦财务分析体系”的运用

杜邦财务分析体系（又称杜邦系统），是利用各财务指标间的内在关系，对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价的方法。它实际上是以权益净利率（又称自有奖金利润率或净资产收益率）指标为起点，按具体的逻辑关系层层分解，直到财务报表原始构成项目的一个财务指标分析系统，     

资产收益率的影响因素研究——基于服务业行业上市公司的实证分析

财务指标是反应上市公司经营状况的重要指标之一,本文通过SPSS软件实证分析上市公司净资产收益率的影响因素。结果表明每股收益、销售净利率和权益乘数对公司净资产收益率有显著正影响,速动比率对公司净资产收益率有显著负影响。