动向

证监会公布基金评价业务新规证监会前不久公布了《证券投资基金评价业务管理暂行办法》,对基金评价机构的评价方法、信息采集、发布方式及行为进行了规范。根据《暂行办法》,基金管理公司、基金销售机构、指定信息披露媒体不得引用或发布不具备证券业协会会员资格的机构提供的基金评价结果。基金评价机     

基金管理公司业绩评价系统与激励约束机制

一、基金管理公司内部业绩评价与投资者外部业绩评价的比较 投资基金业绩评价是指运用特定的指标和标准,采用科学的方法,对基金投资运作结果作出综合价值判断.按照评价主体的不同,业绩评价有两个不同的角度:从基金管理公司角度对基金经营业绩进行的内部业绩评价和从投资者角度对基金进行的外部业绩评价.内部业绩评价是基金投资运作的一个重要环节,评价结果直接反馈给基金管理公司的高层管理者,成为投资策略调整和激励约束机制运行的依据.外部业绩评价可以使投资者了解基金的管理风格、风险收益和投资价值,并据此作出投资决策,客观上可抑制基金管理人的道德风险,防止由于信息不对称而产生的逆向选择,具有间接的外部的市场激励与约束作用.管理者的内部业绩评价与投资者的外部业绩评价之间存在以下几点差异:     

我国基金经理绩效考核方案设计

本文针对我国基金经理绩效考核的现状,充分借鉴国外较成熟的基金业绩评价模型,提出了新的基金经理绩效考核方案,对我国开放式基金经理的基金管理能力进行了评价、考核.     

我国基金经理绩效考核方案设计

本文针对我国基金经理绩效考核的现状,充分借鉴国外较成熟的基金业绩评价模型,提出了新的基金经理绩效考核方案,对我国开放式基金经理的基金管理能力进行了评价、考核。     

基于区块链的社会保障基金绩效审计评价体系构建

社会保障基金绩效审计在提升资金管理效率及资金管理质量中发挥着重要作用.将区块链技术与社会保障基金绩效审计相结合,建立评价指标体系,可有效评价审计工作水平.由此,文章从社会保障基金绩效审计与区块链技术两方面选取相关评价指标,采用序关系分析方法明晰各项指标权重,构建了基于区块链的社会保障基金绩效审计评价体系,进而通过划分评价指标等级量化了社会保障基金绩效审计评价结果.文章所构建的评价指标体系具有较高的应用价值,意在为长期处于绩效审计困境的审计部门提供量化指标与评价方法,提升社会保障基金绩效审计工作成效.     

私募股权基金业绩评价的信度函数模型

文章应用Dempster和Shafer提出的证据理论,研究了私募股权基金的业绩评价问题,得到了私募股权基金业绩评价的信度函数模型。首先讨论了私募股权基金业绩评价指标的确立,进而讨论了在业绩评价指标体系确立以后,如何针对这些指标(包括定性指标和定量指标)通过打分或者其他适当的方法,将每项指标的评价定量化;之后,再根据信度函数的理论将这些评价综合,得到衡量业绩的一个综合指标。该综合指标可以用于基金排名,可以帮助投资经理选择基金,也可以帮助基金管理人了解自己的情况,还可以为政府或行业协会了解基金提供依据。     

共同基金业绩评价方法和评价体系

本文介绍和评价了基于CAPM的共同基金业绩指标体系,以及美国著名的Morningstar共同基金星级评价体系。     

基金业绩评价方法研究综述

本文对基金业绩评价方法进行研究与综述,以期有助于建立适合我国市场实际的基金业绩评价体系。     

基于多元统计分析的封闭式基金业绩评价

本文引入在险价值(VaR)和基金折价率指标,利用因子分析和聚类分析方法对基金业绩进行综合评价.实证分析发现我国封闭式基金收益率优于市场收益率,少数几只基金业绩相对突出,实现低风险高收益的目标.但封闭式基金折价幅度较大,基金内部收益水平与外部评价状况背离,反映了市场投资者的投资非理性现象.     

基于多元统计分析的封闭式基金业绩评价

本文引入在险价值(VaR)和基金折价率指标,利用因子分析和聚类分析方法对基金业绩进行综合评价。实证分析发现我国封闭式基金收益率优于市场收益率,少数几只基金业绩相对突出,实现低风险高收益的目标。但封闭式基金折价幅度较大,基金内部收益水平与外部评价状况背离,反映了市场投资者的投资非理性现象。