Price Behavior of Canadian Farmland

A simple dynamic model is used to explain farmland price behavior in Canada and to explore the possible impact on land values of the elimination of direct government payments to agriculture. Based on the classic income capitalization approach, farmland prices are explained in terms of expected farmland earnings, incorporating a distributed lag structure on earnings. The model is applied to annual data from 1961 to 1987 for Canada, Ontario and each of the three prairie provinces; it performs well in explaining land price behavior over this period and in predicting price behavior to 1990. The model is then used to simulate the impact on farmland prices of a once-and-for-all removal of net subsidies paid directly to farmers, all other things being equal. The results indicate a short-run reduction of 5% in Canadian land values and a long-run fall of 19%. However, the reaction varies by region, being about 12.2% in the long run in Ontario and 29.9% in Saskatchewan. Evidently, direct government payments to agriculture have had an appreciable impact in maintaining Canadian farmland values. Un modèle dynamique simple est utilisé pour expliquer le comportement des prix des terres agricoles au Canada ainsi que pour examiner les incidences éventuelles que pourrait avoir sur les prix l'élimination des aides directes de l'Etat à l'agriculture. A partir d'une démarche de capitalisation des revenus, les prix des terres agricoles sont expliqués en termes de gains escomptés, les gains étant incorporés dans une structure à retard échelonné. Le modéle est appliqué aux données annuelles recueillies de 1961 à 1987 pour l'ensemble du Canada, ainsi que pour l'Ontario et pour les trois provinces des Prairies. Le modèle a permis d'expliquer assez bien le comportement des prix des terres agricoles en fonction du temps et de prédire leur évolution jusqu'en 1990. Le modèle a ensuite été utilisé pour simuler les incidences que pourrait avoir sur les prix un retrait radical des aides directes de l'Etat, toutes choses étant égales d'ailleurs. Les résultats font voir dans la période courte une réduction de 5% et à long terme une baisse de 19% des prix des terres. Toutefois, la tendance varie d'une région à l'autre, passant de 12,2% environ en Ontario à 29,9% pour la Saskatchewan. Tout indique done que les aides directes de l'Etat à l'agriculture ont été un élément important dans le maintien des valeurs des terres agricoles au Canada     

A Hedonic Price Analysis of Farmland Option Premiums Under Urban Influences

An emerging theory, real option pricing, suggests that an important component of urban fringe farmland values may be the option value arising from nearby urban development. This new option pricing theory, as opposed to its standard conventional counterpart in finance, incorporates both the uncertainty about the future net benefits of a land conversion decision and the irreversibility of this action taken. We demonstrate that parsimonious empirical hedonic models of the errors‐in‐variables type, when corrected for heteroskedasticity, can provide adequate representations of farmland option premiums. Data for a random sample of cash rented Ohio farmland parcels are used, and the impacts of urban development on farmland option premiums are estimated. Results provide evidence that (a) both land‐use conversion probability and urban influences have been important factors affecting the option value of the state's farmland, and (b) these option premiums associated with irreversible and uncertain land development are capitalized into farmland values. Une nouvelle théorie, l'évaluation des options réelles, semble indiquer qu'un élément important de la valeur des terres agricoles périurbaines pourrait être la valeur d'option découlant du développement urbain avoisinant. Cette nouvelle théorie, contrairement aux options financières, inclut à la fois l'incertitude quant aux bénéfices nets futurs liés à la décision de convertir une terre et l'irréversibilité de cette décision. Nous avons démontré que les modèles empiriques parcimonieux et hédoniques du type erreurs sur les variables peuvent, une fois l'hétéroscédasticité corrigée, donner des présentations adéquates des prix de l'option des terres agricoles. Nous avons utilisé les données d'un échantillon aléatoire de parcelles de terres agricoles louées au comptant en Ohio et nous avons estimé l'impact du développement urbain sur le prix de l'option des terres agricoles. Les résultats ont montré: a) que la probabilité de conversion de l'utilisation des terres et les influences urbaines sont des facteurs importants qui influent sur la valeur de l'option des terres agricoles de l'État; b) que ces prix de l'option associés à un aménagement urbain irréversible et incertain sont intégrés dans la valeur des terres agricoles.     

Should Saskatchewan Farmland be Part of Your Investment Portfolio?

Farmland has been a good investment over the past 30 years, as part of an internationally diversified medium‐risk portfolio. For average or medium levels of risk, farmland can enhance the financial performance of an investment portfolio. Investors who choose to maintain a low‐risk portfolio will not include farmland and, similarly, the gains at the high‐risk level are also very minimal. The financial gains from farmland are a result of its negatively correlated returns with other equity markets. When added to an equity portfolio, the risk is reduced while maintaining the same rate of return on investment. This is especially true of the medium‐risk portfolios. Farmland investment has associated problems including illiquidity, poor marketability and asset lumpiness. A potential solution to these problems is to allow the organization of a Saskatchewan (or Canadian) farmland mutual fund. L'achat de terres agricoles s'est révélé un bon placement dans les 30 dernières années dans le cadre d'un portefeuille à risque modéré internationalement diversifié. Dans la catégorie de risque moyen ou modéré, la propriété de terres agricoles peut accroître le rendement économique d'un poriefeuille de placement. Les investisseurs qui choisissent de maintenir un poriefeuille à faible risque ne s'intéresseront pas aux terres agricoles, et par ailleurs, les gains au niveau de risque élevé sont également trés maigres. Les gains financiers tirés de la propriété de terres agricoles sont la résultante de la corrélation négative du rendement économique avec celle des autres marchés de valeurs. En ajoutant les terres agricoles à un portefeuille de valeurs mobilig?res, on abaisse le niveau de risque tout en conservant le même taux de rendement sur les placements. C'est particulièrement vrai des portefeuilles à risque modéré. Les placements dans les terres agricoles component des inconvénients comme l'illiquidité, la difflculté de revendre et l;indivisibilité. Une solution à ces proxblèmes serait d'autoriser la constitution d'un fonds mutuel de terres agricoles, soit pour la province de Saskatchewan ou pour l'ensemble du pays.     

The Economics of Erosion and Sediment Control in Southwestern Ontario

This paper compares the costs of off-farm damage from sediment displaced through erosion from southern Ontario cropland with the costs of erosion control to farmers using available conservation tillage techniques. The SOILEC model is used to simulate the long-run on-farm profitability of alternative tillage systems. The Guelph model for evaluating the effects of Agricultural Management systems on Erosion and Sedimentation (GAMES) is used to estimate changes in sediment delivery rates under different production systems. The results of the analysis indicate that the off-farm gains from the use of conservation tillage generally exceed the on-farm costs of erosion control for southwestern Ontario growing conditions. Le présent document compare les coûts des dommages causés à l'extérieur des régions agricoles par le déplacement des sédiments sous l'effet de l'érosion des terres agricoles du sud de l'Ontario aux coûts des techiques de conservation du sol devant être utilisées par les agriculteurs pour lutter contre l'érosion. Le modèle SOILEC est utilisé pour simuler la rentabilitéà long terme, pour les agriculteurs, d'autres techniques de travail du sol. Le modèle Guelph pour évaluer les effets des systèmes de gestion agricole sur l'érosion et la sédimentation (GAMES) a également été utilisé pour estimer la variation du taux d'écoulement des sédiments en fonction de différents systèmes de production. Les résultats de l'analyse indiquent que les gains à l'extérieur de la ferme résultant de l'application de techniques de conservation sont en général supérieurs aux coûts des mesures de lutte contre l'érosion devant être utilisées à la ferme, dans les conditions de culture s'appliquant au sudouest de l'Ontario.     

Where Are Saskatchewan Farmland Prices Headed?

An adaptive expectation model is employed to estimate Saskatchewan farmland values based on land rent. The estimated model is then used to forecast future agricultural land values, given a number of commodity price scenarios. The model illustrates the importance of expectations in the farmland purchase decision. Furthermore, it explains why swings in land prices tend to lag behind what current financial conditions would suggest. Nous avons utilisé un modèle adaptable de détermination des attentes pour déterminer la valeur des terres agricoles de la Saskatchewan à partir du prix de location. Le modèle estimatif est ensuite utilisé pour prévoir la valeur future des terres agricoles, compte tenu ?un certain nombre de scénarios ?évolution des prix des produits. Le modèle montre ?importance des attentes des gens dans les décisions ?achat de terres agricoles. Il explique en outre pourquoi les variations observérs dans les prix des terres ont tendance à marquer un certain retard par rapport à ce que les conditions financières existantes devraient laisser prévoir.     

The Political Economv of Svstematic Government Intervention in Agriculture

There is a systematic pattern of government policy intervention in agriculture by developed and developing countries. This paper attempts to provide a political economy explanation of these policy interventions. A simple political economy model with two interest groups is developed following Becker and Gardner. This framework brings interest group competition formally into the political preference fitnction. In this model, interest groups' competitive lobbying expenditures cause changes in policies by changing the relative political weights. An empirical political economy model is specified and estimated for wheat using data for 12 developed and 13 developing countries from 1958 to 1987. The results suggest that the labor productivity ratio, agriculture's international terms of trade and the share of food in disposable income are the most important factors influencing the systematic subsidization of wheat producers in developed countries, while the factor endowment ratio, agriculture's international terms of trade and the share of imports financed by agricultural exports are the most important factors contributing to the systematic exploitation of wheat producers in developing countries. The results also suggest that the incentive mechanism in agricultural price policy changes gradually. Il existe un profil systématique des interventions de l'État en agriculture chez les pays industrialisés et chez les pays en développement. L'objet de l'article est de dégager une explication d'économie politique pour ces interventions. Lln modèle simple d'économie politique comportant deux groupes d'intérêt est construit selon la méthode de Becker et Gardner. Le modèle intègre la concurrence des groupes d'intérêt dans lafonction préférence des politiques. Dans ce modèle, les dépenses de lobbying des groupes d'intérêt concurrentiels peuvent provoquer des changements dans les politiques en modifiant le poids politique actuel. Un modèle empirique d'économie politique est construit et évalué pour le bléà partir de données portant sur 12 pays industrialistés et sur 13 pays en développement, de 1958 à 1987. Les résultats laissent voir que le ratio productivité-travail, les conditions du commerce agricole internutional et la part de l'alimentation dans le revenu disponible sont les facteurs qui influent le plus sur le subventionnement systematique des producteurs de blé dans les pays industrialisés. En revanche, dans les pays en développement, le ratio dotation en facteurs (terre agricole par ouvrier agricole), les conditions du commerce international en agriculture et la part des importations financée par les exportations agricoles sont celles qui contribuent le plus à l'expoitation systématique des producteurs de blé. Les résultats font voir aussi que les mécanisrnes d'incitation attachés aux politiques d'établissement des prix agricoles changent graduellement.     

A Stochastic Dynamic Programming Analysis of Farmland Investment and Financial Management

This paper develops a multiperiod investment portfolio model that includes risky farmland, risky and risk‐free nonfarm assets, and debt financing on farmland in the presence of transaction costs and credit constraints. The model is formulated as a stochastic continuous‐state dynamic programming problem, and is solved numerically for Southwestern Minnesota, USA. Results show that optimal investment decisions are dynamic and take into account the future decisions due to uncertainty, partial irreversibility, and the option to wait. The optimal policy includes ranges of inaction, states where the optimal policy in the current year is to wait. The risk‐averse farmer makes a lower investment in risky farmland reflecting risk‐avoiding behavior. We find that, in addition to risk aversion, the length of the planning horizon affects risk‐avoiding behavior in investment decisions. In contrast to a static model, changes in the riskiness of returns affect optimal investment decisions even when the decision maker is risk neutral. Finally, we find that higher debt financing on farmland is optimal when risky nonfarm assets can be included in the optimal investment portfolio and that the probability of exiting farming increases with the risky nonfarm investment. Dans le présent article, nous avons élaboré un modèle de portefeuille multipériode composé d'actifs agricoles risqués (terres), d'actifs non agricoles risqués et sans risque ainsi que de financement par emprunt de terres comprenant des coûts de transaction et des contraintes de crédit. Le modèle a été formulé comme un problème de programmation dynamique stochastique en temps continu et a été résolu de façon numérique pour le sud‐ouest du Minnesota, aux États‐Unis. Les résultats ont montré que les décisions optimales d'investissement sont dynamiques et qu’elles tiennent compte des décisions futures en raison de l'incertitude, de l'irréversibilité partielle et du choix d'attendre. La politique optimale inclut des plages d'inaction et des situations où la politique optimale de l'année en cours doit attendre. L'agriculteur risquophobe investit peu dans des actifs fonciers risqués ce qui traduit un comportement d'évitement des risques. Nous sommes arrivés à la conclusion que la longueur de l'horizon de planification, en plus de l'aversion pour le risque, influe sur le comportement d'évitement des risques au moment de prendre des décisions d'investissement. Contrairement au modèle statique, les changements dans les risques de rendements influent sur les décisions optimales d'investissement même si le décideur est indifférent au risque. Finalement, nous avons trouvé que le financement par emprunt pour des terres agricoles est optimal lorsqu’il est possible d'inclure des actifs non agricoles risqués dans le portefeuille optimal et que la probabilité de quitter l'agriculture augmente en présence d'investissements non agricoles risqués.     

Land Market Interactions between Heterogeneous Agents in a Heterogeneous Landscape—Tracing the Macro-Scale Effects of Individual Trade-Offs between Environmental Amenities and Disamenities

Heterogeneity in both the spatial environment and economic agents is a crucial driver of land market dynamics. We present an agent‐based land market model where land from agriculture use is transferred into urban. The model combines the microeconomic demand, supply, and bidding foundations of spatial economics models with the spatial heterogeneity of spatial econometric models in a single methodological platform. Heterogeneous agents exchange heterogeneous spatial goods via simulated bilateral market interactions. We model a coastal city where both coastal amenities and flooding or erosion disamenities drive land market outcomes, facilitating separate analysis of the effects of each driver on land rents and land development patterns. We also analyze the implications of homogeneous versus heterogeneous but unbiased flood risk perceptions. Since buyers with low risk perceptions drive market outcomes, spatial development under heterogeneous risk perceptions differs qualitatively, with more expansion into risky areas. Our results highlight the shortcomings of policy models based on representative agent assumptions and the importance of including agent‐level data in empirical modeling. L'hétérogénéité de l'environnement spatial et des agents économiques constitue un élément moteur crucial de la dynamique du marché foncier. Nous présentons un modèle multi‐agent du marché foncier dans lequel des terres agricoles ont été transférées pour des fins urbaines. Le modèle combine les fondements microéconomiques de la demande, de l'offre et des enchères de modèles de l'économie spatiale avec l'hétérogénéité spatiale des modèles de l'économétrie spatiale dans une plateforme méthodologique unique. Les agents hétérogènes échangent des biens hétérogènes par le biais du jeu des forces du marché bilatéral simulé. Nous avons modélisé une ville côtière où les agréments côtiers et les désagréments causés par les inondations ou l'érosion influent sur le marché foncier, facilitant l'analyse individuelle des effets de chaque élément moteur sur les loyers fonciers et les modèles d'aménagement de terrain. Nous avons également analysé les répercussions des perceptions homogènes et hétérogènes mais non biaisées à l'égard du risque d'inondation. Étant donné que les acquéreurs qui ont de faibles perceptions du risque motivent les effets du marché, le développement spatial selon des perceptions hétérogènes à l'égard du risque varie qualitativement, avec plus d'expansion dans les zones à risque. Nos résultats ont mis en lumière les lacunes des modèles de politiques fondés sur les hypothèses d'un agent représentatif et l'importance d'inclure des données sur l'hétérogénéité des agents dans la modélisation empirique.     

The Diffusion of Greenhouse Agriculture in Northern Thailand: Combining Econometrics and Agent-Based Modeling

This paper studies the diffusion of greenhouse agriculture in a watershed in the northern uplands of Thailand by applying econometrics and agent‐based modeling in combination. Adoption has been rapid by farmers in the central valley of the watershed, while farmers at higher altitudes, lacking transferable land titles that could serve as mortgage collateral, have been unable to obtain loans for greenhouse investment. The objectives of the paper are both methodological and empirical. On the methodological side, it shows that econometrically estimated models of farm household behavior are useful to design and to parameterize an agent‐based model. On the empirical side, simulation results show that if mortgage collateral would not be required, then adoption in the upper part of the watershed could reach nearly 77% of farm households by 2020, as compared to about 36% under current conditions. Furthermore results suggest a significant increase in incomes related to the innovation and a substantially greater irrigation water use, especially in the central part. As bell pepper under greenhouses has replaced pesticide‐intensive chrysanthemum, it has declined average levels of pesticide use. Nevertheless, pesticide use is high and farmers are struggling to control pests, which raises questions about the long‐term sustainability of the innovation. Dans le présent article, nous avons analysé, à l'aide d'un modèle économétrique et d'un modèle multi‐agent, l'expansion de la culture en serre dans un bassin versant des hautes terres du Nord de la Thaïlande. Les agriculteurs de la vallée centrale du bassin versant ont adopté rapidement cette forme d'agriculture, tandis que les agriculteurs installés dans les hautes altitudes n’ont pu, faute de titres fonciers transférables pouvant servir de garantie, obtenir de prêts pour construire des serres. Les objectifs du présent article étaient à la fois méthodologiques et empiriques. Sur le plan méthodologique, notre étude a montré que les modèles de comportement des ménages agricoles estimés économétriquement sont utiles pour concevoir et paramétrer un modèle multi‐agent. Sur le plan empirique, les résultats de simulation ont montré que, si des garanties de prêt n’étaient pas exigées, 77 p. 100 des ménages agricoles adopteraient la culture en serre dans les hautes terres du bassin versant d'ici 2020, comparativement à environ 36 p. 100 dans les conditions actuelles. De nouveaux résultats ont indiqué que cette innovation ainsi qu’un usage accru de l'eau pour l'irrigation, particulièrement dans la partie centrale, pourraient générer une hausse substantielle des revenus. Depuis que la culture en serre du poivron vert a remplacé la culture du chrysanthème exigeante en pesticides, l'usage des pesticides a beaucoup diminué, mais demeure tout de même élevé. Les agriculteurs ont de la difficultéà lutter contre les ravageurs, ce qui soulève des questions sur la viabilitéà long terme de l'innovation.     

The Economic Value of Lottery-rationed Recreational Hunting

Lottery-rationed permit systems are used to allocate hunting opportunities where demand for permits exceeds the ability of the animal populations to sustain hunting harvest levels. Attempts to estimate the values of lottery-rationed hunting use a zonal travel cost model where applications per capita formed the dependent variable and expected travel costs represent the price variable. This paper reexamines this analysis using a discrete choice travel cost model which incorporates the expectation of receiving a permit. This model is developed for lottery-rationed antelope hunting in Alberta. Choice in the lottery-rationed hunting context involves selecting one site from a set defined through management regulations. The discrete choice travel cost model is proposed as superior to the early models because it better represents this behavioral process. Les systèmes de permis tirés par loterie sont utilisés pour l'attribution des possibilités de chasse dans des situations où la demande dépasse la capacité des populations de gibier à soutenir les niveaux annuels de prélèvement. Les tentatives antérieures pour estimer les valeurs des permis de chasse tirés par loterie utilisaient généralement un modèle de coût de déplacement par zone, dans lequel le nombre de demandes par habitant était la variable dépendante et les coûts de déplacement attendus représentaient la variable prix. Dans la présente étude, l'auteur a repris cette analyse en utilisant un modèle de coût de déplacement à choix discret, qui tient compte de l'espérance du chasseur de recevoir un permis. Le modèle est appliquéà la chasse à l'antilope d'Amérique en Alberta. Dans le contexte des permis de chasse tirés par loterie, le choix consiste à miser sur un des territoires énumérés sur une liste établie par les services de réglementation de la chasse. L'avantage du modèle de coût de déplacement avec choix discret sur les modèles antérieurs est qu'il tient mieux compte de ce processus de comportement.     

Was China's Inflation in 2004 Led by an Agricultural Price Rise?

The escalation of agricultural prices starting from the end of 2003 raised concern about a new round of inflation in China. This paper assesses the impacts of China's 2003 agricultural output decline on agricultural prices and inflation using a general equilibrium model calibrated to actual data. The results indicate that the 5% decline in agricultural output can only explain 50% of observed changes in agricultural prices, 40% of observed changes in the consumer price index, and 20% of observed changes in the commodity price index. This suggests that China's 2003 agricultural output decline was not sufficient alone to produce the observed agricultural price increases and inflationary pressure in 2004. This position is counter to the conventional view that agricultural prices led to the 2004 inflation. L'escalade des prix agricoles qui a commencé vers la fin de 2003 a suscité des inquiétudes au sujet d'une nouvelle poussée inflationniste en Chine. Le présent article évalue l'impact de la diminution du rendement agricole de la Chine en 2003 sur les prix agricoles et l'inflation, à l'aide d'un modèle d'équilibre général calibréà partir de données réelles. D'après les résultats, la diminution de 5% du rendement agricole ne peut expliquer que 50% des changements observés dans les prix agricoles, que 40% des changements observés dans l'indice des prix à la consommation et que 20% des changements observés dans l'indice des prix des produits de base. Ces résultats autorisent à penser que la diminution du rendement agricole n'a pu à elle seule susciter la hausse observée des prix agricoles et la pression inflationniste en 2004. Cette position est contraire à l'explication classique selon laquelle les prix agricoles ont contribuéà l'inflation observée en 2004     

Evaluating the Effect of Conservation Policies on Agricultural Land Use: A Site-specific Modeling Approach

This study evaluates quantitatively the effect of three policies (payments for cropland retirement, fertilizer use taxes and payments for crop rotations) on agricultural land use in the upper Mississippi River basin. This is done by estimating two logit models of land use decisions using data from the 1982, 1987,1992 and 1997 Natural Resource Inventories. The models predict farmers' crop choice, crop rotation and participation in the Conservation Reserve Program (CRP) at more than 48,000 Natural Resource Inventories sites under each of the three policies. Results suggest that an increase in the CRP rental rates would significantly increase the CRP acreage, but most of the acreage increase would come initially from less fertilizer‐intensive crops. In contrast, a fertilizer use tax would significantly reduce acreage planted to more fertilizer‐intensive crops, and thus would likely be cost effective for reducing agricultural chemical use and pollution. Although an incentive payment for a corn‐soybean rotation would raise acreage of this rotation and reduce the acreage of continuous corn, the acreage response is in general quite inelastic. Cette étude évalue quantitativement les effets rovoqués par les trois politiques (paiements pour le retrait des terres cultivables, taxes sur l'utilisation d'engrais et paiements pour l'alternance des cultures) sur les terres agricoles du bassin supérieur du Mississipi. Ceci est obtenu en évaluant deux modéles logit des décisions sur l'utilisation des terres provenant des données des «Natural Resource Inventories» de 1982, 1987, 1992 et 1997. Les modéles prédisent le choix des cultures des agriculteurs, l'alternance des cultures et la participation du «Conservation Reserve Program (CRP)» dans plus de 48 000 Natural Resource Inventories dans le cadre de chacune des trois politiques. Les résultats suggérent qu'une augmentation des taux de location du CRP accroisse de maniére significative la surface de CRP, mais la majeure partie de cet accroissement de surface provenaient initialement de cultures moins intensives sans engrais. Cependant, l'utilisation d'une taxe sur l'utilisation d'engrais pouvait réduire de maniére significative la surface plantée avec des récoltes intensives utilisant plus d'engrais, et ainsi ce serait sans doute plus économique pour réduire la pollution et l'utilisation de produits chimiques en agriculture. Bien que des paiements incitatifs à l'alternance maïs‐soja réduisent la surface d'une culture continue de maïs et augmentaient la surface de l'alternance maïs‐soja, les résultats aux transformations des surfaces des terres seraient tout à fait rigides.     

Are Agricultural Values a Reliable Guide in Determining Landowners' Decisions to Create Forest Carbon Sinks?

This research examines the effects of various factors on farmer participation in agricultural tree plantations for economic, environmental, social, and carbon‐uptake purposes, and potential costs of sequestering carbon through afforestation in western Canada. Using data from a survey of landowners, a discrete choice random utility model is used to determine the probability of landowners' participation in and corresponding mean willingness to accept (WTA) compensation for a tree‐planting program. WTA includes positive and negative benefits to landowners from planting trees, benefits not captured by foregone returns from agricultural activities on marginal land. Estimates of WTA are less than foregone returns, but even so average costs of creating carbon credits still exceed their projected value under a CO₂‐emissions trading scheme. La présente étude a examiné les effets de divers facteurs sur la participation des producteurs agricoles à la plantation d'arbres à des fins économiques, environnementales, sociales et d'absorption du gaz carbonique, ainsi que les coûts potentiels de la séquestration du carbone au moyen du boisement dans l'Ouest canadien. À l'aide des données d'un sondage effectué auprès de propriétaires fonciers, nous avons utilisé un modèle d'utilité aléatoire à choix discrets pour déterminer la probabilité de participation des propriétaires fonciers à un programme de boisement et leur consentement à recevoir (CAR) une compensation financière pour leur participation. Le CAR inclut les avantages favorables et défavorables que le boisement procure aux propriétaires fonciers, des avantages non saisis par les revenus sacrifiés des activités agricoles sur des terres marginales. Les estimations du CAR sont inférieures aux revenus sacrifiés, mais malgré tout, les coûts moyens de la mise en uvre de programme de crédits pour le carbone demeurent supérieurs à leur valeur prévue dans un scénario d'échange de droits d'émission de CO₂.     

The Effect of Temporary Certified Emission Reductions on Forest Rotations and Carbon Supply

This paper examines the effect of the Clean Development Mechanism regulations that create temporary certified emission reductions on harvesting decisions, land use allocation, and the carbon supply in forest plantations. We develop a model that solves the landowner's harvesting decision when revenues from carbon uptake are included. Rotation intervals and carbon credit supply slightly increase. Fast growing tree species with shorter rotation intervals have relatively more inelastic carbon credit supply curves than slow growing tree species with longer rotations. With moderate carbon prices, most carbon sequestration gains originate from the extensive margin through the expansion of forest land, but approximately 22–35% of total carbon sequestered comes from the intensive margin through an increase in rotation intervals. The contribution to carbon sequestration from the intensive margin is more significant as the carbon price increases. Dans le présent article, nous avons examiné les répercussions que les règles du mécanisme pour un développement propre (MDP), qui délivre des unités de réduction certifiée des émissions temporaire (URCEt), ont sur les décisions de récolte, les changements d’utilisation des terres et l’offre de crédit de carbone dans les plantations forestières. Nous avons élaboré un modèle qui aide les propriétaires fonciers à prendre des décisions de récolte lorsque les revenus tirés de la séquestration du carbone sont pris en compte. Les intervalles de rotation et l’offre de crédit de carbone augmentent légèrement. Les essences à croissance rapide exigeant de courts intervalles de rotation ont des courbes d’offre de crédit de carbone relativement plus inélastiques que les essences à croissance lente exigeant de longs intervalles de rotation. Compte tenu des prix modérés du carbone, la plupart des gains tirés de la séquestration du carbone proviennent de la marge extensive associée à l’expansion des terres forestières, bien que près de 22 à 35 p. 100 de la quantité totale de carbone séquestré proviennent de la marge intensive associée à une augmentation des intervalles de rotation. La participation à la séquestration du carbone à partir de la marge intensive devient plus importante à mesure que le prix du carbone augmente.     

Acreage Response to Government Stabilization Programs in Ontario

This study assesses the impact of government support programs on acreage response in white beans, corn, soybeans and winter wheat in Ontario. The empirical model, developed from a theoretical supply response model under uncertainty from utility maximization principles, incorporates the truncation effects of government support programs on the expectation and variance of crop revenues. The findings indicate that the National Tripartite Stabilization Program dramatically boosted the level of white bean production while the Agricultural Stabilization Act increased corn plantings at the expense of a portfolio of alternatives. The Gross Revenue Insurance Program, which provides a consistent measure of support to all crops, provided the least potential for misallocation of land among crops. The production-neutrality objectives of all programs appear to have been violated, since the measure of protection given to riskier crops is higher than that given to less risky crops, even though both groups receive the same level of support L'article examine les incidences des programmes d'aide de l'Etat sur les surfaces mises en culture du haricot rond blanc, du soja, du maïs et du blé d'hiver en Ontario. Le modèle empirique utilisé est construit à partir d'un modéle théorique de réponse d'offre en régime d'incertitude basé sur les principes de maximisation de la fonction d'utilité. II intègre les effets de troncature des programmes d'aide de l'Etat sur les attentes et sur la variance des recettes tirées de la vente des récoltes. Le programme national tripartite de stabilisation stimulait defaçon spectaculaire le niveau de production des haricots, tandis que la LPSA accroissait les emblavures de maïs aux dépens de diverses autres cultures. Le RARB, qui procure une mesure d'aide pour toutes les cultures, est le régime qui comporte le moins de risque de distorsion de l'affectation des terres aux diverses cultures. L'objectifde neutralité à l'égard de la production, qui est inscrit dans tous les régimes d'aide, était violé etant donné que le degré de protection accordé pour les cultures plus à risque est supérieur à celui prévu pour les cultures moins risquées, même si les deux groupes reçoivent le mêrne niveau d'aide     

Ozone and Wheat Farming in Alberta: A Micro-study of the Effects of Environmental Change

Alberta's Clean Air Act of 1971 sets out maximum allowable levels for ozone concentrations in Alberta. Evidence shows that these standards for ambient ozone concentrations are often exceeded. As biological studies reveal, one of the consequences of exposure to ozone can be reduced yields for agricultural crops. Wheat, a major crop in Alberta, is one crop that has been shown to be sensitive to ozone. Biological studies alone, however, cannot capture the responses of farmers to deteriorating air quality. The profit-maximizing response, which can include changes in both output levels and input mixes, and the cost-minimizing response, which involves changes in input mixes, can be captured by estimating a variable profit and a variable cost function. The application of duality theory to the results from estimation of variable profit and cost functions allows researchers to study the impact of changing ozone levels on profits and costs as well as on the selection of factor input mixes and wheat output levels. In our study of wheat farming in Alberta, we find that, while the specific responses of farmers in terms of their input mix and output supply appear to vary across farms, there are significant decreases in profits and increases in costs as ozone concentrations rise. La Alberta Clean Air Act de 1971 fixe les niveaux acceptables maximums d'ozone en Alberta. Il appert que ces concentrations ambientales sont souvent dépassées. Comme le révèelent les études biologiques, une des conséquences de l'exposition à l'ozone peut être une diminution du rendement des cultures. Culture d'importance en Alberta, le blé s'est montré sensible à l'ozone. Toutefois, les études biologiques à elles seules ne peuvent saisir toutes les réactions des agriculteurs à la dégradation de la qualité de I'air. La réaction axée sur la maximisation des profits, laquelle peut inclure des changements à la fois dans le niveau de production et dans la composition des intrants, et la reponse axee sur la minimisation des coûts qui, elle, ne porte que sur la composition des intrants peuvent être saisies par une fonction à profit variable et par unefonction à coût variable. L'estimation combinée de ces fonctions permet aux chercheurs d'examiner les incidences des changements de la concentration d'ozone sur les bénéfices et sur les coûts, ainsi que sur le choix des combinaisons d'intrants utilisées et des niveaux de rendement du blé escomptés. Dans le cadre de notre étude sur les cultures du blé en Alberta, nous constatons que si la composition des intrants et les niveaux de production semblent varier d'une ferme à l'autre, l'accroissement des concentrations d'ozone dans l'atmosphére s'accompagne de chutes significatives des bénefices et d'accroissements significatifs des coûts.     

AN EVALUATION OF PRICING PERFORMANCE OF THE CANADIAN FEED GRAINS POLICY

Models, both theoretical and econometric, were developed to examine the pricing performance of the Canadian feed grains policy. An 18 equation econometric model, comprising three levels; farm, Canadian Wheat Board and domestic open market, provided the means to measure intermarket price relationships empirically. The model was further simulated for two policy situations, changes in domestic barley stocks and exports. The analytical results support the theoretical contention that the structure of the feed grains market (policy) does not lead to price efficiency. Results showed that performance was dependent upon Canadian Wheat Board export policy and producer marketing decisions which in turn are influenced by the feed grains policy and associated marketing structure. Des modèles théoriques et des modèles économétriques ont été développés avec le but d'examiner le fonctionnement, à l'ègard des prix, de la politique des grains alimentaires au Canada. Un modéle économetrique àéquations, comprenant trois niveaux; la ferme, La Commission Canadienne du Blé, et le marché libre domestique; a produit le moyen de mesurer empiriquement les rapports entre les cours de marche. Le modèle a ètè simulé, en addition, pour examiner deux situations politiques, les changements dans les stocks domestiques et dans les expoetations de l'orge. Les résultats analytiques donnent appui à l'hypothèse théorique que la structure du marché des grains alimentaires (la politique) ne mène pas à l'efficacité de la détermination des prix. Les résultats ont montré que le fonctionnement dépendait de la politique d'exportation de la Commission Canadienne du Blé et des décisions marchandes des producteurs qui, à leur tour, sont influencées par la politique des grains alimentaires et par la structure marchande y associée.     

Information Asymmetries and Consumption Decisions in Organic Food Product Markets

Organic agriculture is a rapidly growing segment of most developed agricultural economies around the world. To stimulate growth and circumvent supply‐side market failures that emerge when organic products are not segregated, governments have introduced regulations concerning the certification and labeling of organic food. While certification and labeling satisfy market demand for information provision, the introduction of these activities creates incentives for the mislabeling of conventional food as organic. Despite the incentives for, and the incidence of, mislabeling in organic food product markets, this issue has not been analyzed systematically. In fact, the possibility of mislabeling has been customarily neglected by economic studies of markets for credence goods in general. This paper addresses the issue of product type misrepresentation in organic food product markets and develops a model of heterogeneous consumers that examines the effect of mislabeling on consumer purchasing decisions and welfare. Analytical results show that, contrary to what is traditionally believed, while certification and labeling are necessary, they are not sufficient for alleviating failures in organic food product markets. The effectiveness of labeling depends on the level of product type misrepresentation. Consumer deception through mislabeling affects consumer trust in the labeling process and can have detrimental consequences for the market acceptance of organic products. When extensive mislabeling occurs, the value of labeling is undermined and the organic food market fails. L'agriculture biologique est un secteur qui prend rapidement de l'expansion dans la plupart des pays agricoles industrialisés. Pour stimuler la croissance de ce secteur et éviter les problèmes d'offre qui surviennent quand il n'y a pas ségrégation des denrées, les gouvernements ont adopté des règlements sur la certification et l'étiquetage des produits biologiques. Même s'ils satisfont la demande d'informations sur le marché, la certification et l'étiquetage ouvrent la porte à l'usage abusif du terme “biologique” sur l'étiquette des denrées ordinaires. Or, bien que les producteurs soient tentés d'utiliser le terme à tort et à travers et en dépit des incidences d'un tel comportement, le phénomène n'a jamais été analysé de manière méthodique. De fait, les analyses économiques sur le marché des denrées alimentaires, en général, négligent souvent la possibilité de fausses déclarations sur l'étiquette des produits. L'article que voici aborde ce problème sur le marché des aliments biologiques et propose un modèle qui tient compte des effets d'un étiquetage fallacieux sur les achats et le bien‐être de consommateurs hétérogènes. Les résultats de l'analyse indiquent que, contrairement à ce qu'on croit, la certification et l'étiquetage, bien que nécessaires, ne suffisent pas à atténuer les problèmes observés sur le marché des aliments biologiques. En effet, l'efficacité de l'étiquetage dépend du nombre de fausses déclarations. La déception qui résulte d'une fausse déclaration ébranle la confiance des consommateurs dans le système d'étiquetage, si bien que les produits biologiques sont mal accueillis sur le marché. Quand les fausses déclarations se multiplient, l'étiquette perd sa valeur et il devient impossible de commercialiser les denrées biologiques.     

An Economic Analysis of Targeting Soil Conservation Measures with Respect to Off-site Water Quality

This paper analyses the advantages and disadvantages of targeting soil conservation measures on the basis of off-site water quality goals. The Stratford Avon watershed in Perth County and the Big Creek watershed in Middlesex County, both located in southwestern Ontario, are used as case studies. Targeting criteria, used as proxies for measuring the contribution to off-farm damage from particular parcels of crop land, are based on the physical characteristics of the parcels. Alternative conservation tillage practices include fall chisel ploughing, ridge planting, no tillage and buffer strips. At each level of the targeting criteria, the reduction in off-farm damage is estimated using the Guelph Model for Evaluating the Effects of Agricultural Management Systems on Erosion and Sedimentation (GAMES). Economic targeting criteria are based on the value of improved water quality under a conservation practice minus the on-farm costs of adoption of that practice. Targeting conservation policies on the basis of reduction of off-farm damages can result in greater efficiency in public policy. The authors conclude that further efforts in targeting conservation policies have the potential to improve the cost effectiveness of soil conservation programs if technical and administrative problems can be overcome. L'article analyse le pour et le contre du ciblage des mesures de conservation des sols sous l'angle de la qualité de l'eau à l'aval. Le bassin versant Stratford Avon dans le comité de Perth et celui de Big Creek dans le comté de Middlesex, tous deux situés dans le sud-ouest de l'Ontario, sont utilisés comme études de cas. Les critères de ciblage utilisés comme valeurs d'approximation dans la détermination de la part des dégâts causés à l'aval qui est attribuable à des parcelles agricoles données, sont basés sur les caractères physiques des parcelles. Les diverses pratiques de travail de conservation comparées sont la labour au chisel, la culture sur billons, la culture sans labour et l'établissement de bandes riveraines. A chaque niveau des critères de ciblage, la réduction des dégâts infligés à l'aval des exploitations est estimée selon le Modèle d'évaluation des effets des systèmes d'exploitation agricole sur l'érosion et la sédimentation de l'Université de Guelph (GAMES). Les critères de ciblage économiques reposent sur la valeur attribuée à l'amélioration de la qualité de l'eau par une pratique de conservation donnée, moins les coûts réels d'adoption de l'exploitant à cette pratique. Le ciblage des politiques de conservation en fonction de la réduction des dégâts causés à l'aval de l'exploitation peut rendre plus efficientes les politiques du secteur public. Il ressort de ces études que les politiques de ciblage des mesures de conservation offrent la possibilité d'améliorer la rentabilité des programmes de conservation du sol, pour autant parvienne à surmonter les problèmes techniques et administratifs.     

Evaluating an Agricultural Extension Program Aimed at Improving Biodiversity in Alberta,Canada

We evaluate an agricultural extension program aimed at increasing on‐farm biodiversity in Alberta. Using reports prepared for program participants by the extension agency, customized surveys were used to collect data on whether recommended practices were adopted. Data were also collected from producers who were willing but unable to participate in the program due to its unexpected cancellation. A count model compared the number of practices adopted by participants and nonparticipants to evaluate the program's efficacy, and a probit model using participants’ adoption data were used to understand factors affecting adoption. Simple, low‐cost, and easily trialed practices were adopted at high rates, though some higher cost practices associated with observable benefits were also adopted at moderate or high rates. Farm‐specific characteristics, such as size, tenure, or group membership were also significantly linked to the likelihood of adoption. Results suggest that the extension program was successful in encouraging adoption of environmentally beneficial practices with caveats; project completion and quality were not verified, and decreasing marginal returns to extension efforts may have been realized within the small participant pool. Nous évaluons un programme d'éducation permanente en agriculture visant l'augmentation de la biodiversité fermière en Alberta. Utilisant des rapports préparés par les agences d'éducation pour les participants de programmes, des sondages individualisés ont servi à la collecte de données concernant l'adoption de pratiques recommandées. Des données ont aussi été recueillies auprès de producteurs qui auraient voulu participer mais qui n'ont pas profité du programme suivant son annulation inattendue. Un modèle de comptage a servi à comparer le nombre de pratiques adoptées par les participants et non‐participants pour évaluer l'efficacité du programme, et un modèle probit basé sur les données d'adoption par les participants a servi à comprendre les facteurs ayant un impact sur l'adoption. Les pratiques simples, peu coûteuses et faciles à tester ont été hautement adoptées. Certaines pratiques à coûts plus élevés, associées à des avantages observables, ont aussi vu des taux moyens et élevés d'adoption. Les caractéristiques spécifiques aux exploitations agricoles comme la taille, la longévité et l'adhésion à un groupe se sont aussi trouvées liées de façon significative aux probabilités d'adoption. Les résultats suggèrent que le programme d'éducation permanente a réussi à encourager l'adoption de pratiques bénéfiques pour l'environnement avec quelques bémols: la réalisation des projets et leur qualité n'ont pas fait l'objet de vérification, et la diminution des rendements marginaux en fonction des efforts d'éducation pourrait avoir été réalisée dans le cadre d'un petit bassin de participants.