商业信用:替代性融资,还是流动性危机的信号?

受经济增速下滑和结构性去杠杆政策的影响,银行信贷顺周期收缩导致企业对商业信用融资的依赖度上升。本文利用2006-2017年非金融上市公司数据,考察商业信用与银行信贷对于不同融资约束企业在不同经济周期下的关系演变,并以商业信用对企业破产风险的影响来检验商业信用增加的实际功效。实证结果发现:在经济下行周期,商业信用融资约束会随着银行信贷的收紧而收紧,商业信用对银行信贷的替代效应顺周期下降,市场整体流动性风险上升。非融资约束型企业会在经济下行周期减少商业信用的使用量,而融资约束型企业的商业信用的替代效应则不受经济环境的影响。但是,对于融资约束型企业来说,这一替代效应更多的是"虚假替代",即企业并未获得有效的商业信用补充,而是企业财务状况恶化导致的商业信用被动增长,是信用风险上升的信号。     

商业银行流动性风险及其管理探析

改革开放以来，根据经济体制改革的需要，我国股份制商业银行获得了较快发展，但长期以来以国家独资或控股的国有商业银行所产生的强大的国家信用，却使我国商业银行流动性风险问题一直未得到人们足够的重视。针对当前我国商业银行流动性风险管理出现的问题和不足，本文就加强风险管理的必要性、当前流动性风险管理现状进行一般性分析，并对商业银行流动性风险管理提出几点建议。     

JT银行流动性风险管理分析

目前,我国银行业已经步入全面开放阶段,国有控股商业银行正经历着前所未有的挑战。流动性风险是商业银行面临的主要风险,其往往是信用风险、市场风险、操作风险等风险的最终表现形式,流动性风险如不能有效控制,将极大的损害银行的清偿能力和商业信用。本文通过分析JT银行2008-2012年间的数据,指出了JT银行流动性风险管理的不足之处。最后,通过JT银行的具体情况,给出了增强流动性风险的建议。流动性风险管理是商业银行的一项基础性工作,面对复杂的金融市场环境,JT银行必须建立科学的流动性风险管理体系,提高流动性风险管理水平。     

企业财务风险的成因与防范措施

企业财务风险的形成,一者受外部宏观经济形势的影响,二者受企业的投资、融资、流动性管理、存货管理、应收账款管理等政策的影响。由于外部宏观经济环境不受企业所控制,因此企业财务风险的防范主要从自身内部着手。     

我国商业银行流动性风险管理文献综述

随着中国金融市场不断改革,我国商业银行面临着越来越多的挑战,特别是中小股份制商业银行往往在自身的流动性风险管理体系中存在众多不足之处。本文通过总结已有的关于商业银行流动性风险理论、流动性风险管理理论和流动性风险度量方法,全面总结已有理论的优缺点,并在此基础上提出针对于我国中小股份制商业银行的流动性管理理论建议。     

浅析金融危机下信用证结算方式的风险防范

信用证作为一种国际结算方式,以银行信用代替商业信用,大大促进了进出口双方的贸易往来,已成为广受企业青睐的结算方式.近年来,涉及全球的金融危机对实体经济产生了不同程度的影响,部分国外商业银行出现流动性不足问题,个别国家或地区进出口商恶意逃命或违反合同的现象明显增多,加剧了我国外贸企业的发展风险,同时也对信用证这种结算方式带来了不小的冲击,本文就当前金融危机下进出口企业使用信用证结算方式中存在的风险进行分析,有望找到更有利的解决途径来规避风险,保持进出口企业和银行业的稳定健康发展.     

浅谈商业银行流动性风险防范和化解对策

2008年国际金融市场持续动荡,特别是由美国次贷危机演变而来的国际金融危机已成为当前全球经济的最大热点。防范和化解金融风险是现阶段我国股份制商业银行金融工作的主要任务。金融风险内容包括很多、很广,它有信贷风险、利率风险、汇率分析、流动性风险、国家风险、经营风险等等,其中信贷风险和流动性风险是主要风险,本文从流动性风险角度谈谈一些防范和化解对策。     

我国商业银行流动性风险现状及对策分析

2008年美国次贷危机所引爆的经济危机对全球经济产生了恶劣的影响,我国经济出现下行局面。为了应对这些局面,我国商业银行采取了一系列措施来进行风险管理。流动性风险作为商业银行所面临的重大的风险之一,对国有银行持续性发展至关重要。从商业银行的流动性风险进行现状与问题分析,深入剖析影响流动性风险的因素,同时提出合理地加强对国有银行流动性风险管理的对策,从而进一步优化商业银行的发展环境。     

应收账款的风险及其规避策略

随着市场经济体制的不断完善,企业的商业信誉得到了普遍提升,企业为赢得一定的市场竞争力,越来越多的采用信用销售,但信用销售在给企业带来经济利益的同时,也产生了应收账款风险。本文从应收账款风险的内涵及表现入手,分析了应收账款风险产生的原因,并提出了相应的规避策略,希望对降低企业应收账款风险,提高经济效益提供借鉴。     

新监管标准下的商业银行流动性风险监管指标分析

目前,巴塞尔委员会已经颁布了最新的银行业监管标准——巴塞尔协议III,其中关于流动性风险监管的国际框架无疑为全球金融业在今后如何防范化解流动性风险提出了指向。本文的研究内容主要有三个方面:首先,介绍了本文发布的背景;其次,在此基础上,详细介绍了文本中提出的两个流动性风险度量标准;最后,对该文中讨论的度量流动性的方法及工具提出了一些自己的见解。     

流动性过剩背景下商业银行风险管理对策

在流动性过剩的经济环境中,商业银行面临着许多挑战,如竞争加剧、风险扩大等等。该文对银行在流动性过剩背景下的风险进行了分析,提出商业银行开发以信用衍生品为代表的结构性金融产品可以有效地化解或减少风险,并可能为商业银行带来新的盈利途径。     

对金融机构流动性风险防范的浅析

当前,我国银行体系的流动性总体处于合理水平,但随着金融业的不断发展,金融市场上经济因素愈加复杂,商业银行的流动性管理被要求达到更高的水平。对金融机构而言,加强风险防范意识,不断提高流动性管理的主动性和科学性,继续强化流动性风险防范与管理是必然选择。     

我国股票市场流动性风险调整VaR模型的构建

流动性风险是金融资产所面临的主要风险之一。近年来国内外研究者都试图将流动性风险的度量纳入业已成熟并广泛应用的风险管理体系——VaR体系中。本文在归纳总结现有研究成果的基础上,结合我国特有经济条件下股票市场所面临的流动性风险的特点,选取适当指标构建具有直观经济意义的流动性风险度量模型,用以度量单只股票及股票投资组合的流动性风险。     

货币流动性和市场流动性:波动与风险

目前,货币流动性和市场流动性的关系成为股票市场参与者关注的焦点。本文分析了货币流动性与市场流动性的联系,实证研究了货币流动性和市场流动性的波动关系,以及货币流动性对市场流动性风险的影响,发现货币流动性M2、M1和市场非流动性动态负相关,M0与市场非流动性动态不相关;货币流动性M2和M1的正向冲击能一定程度降低市场流动性波动风险,而M0会增加市场流动性波动风险,市场流动性风险自身是影响市场后期流动性风险的最大因素。     

我国商业银行流动性风险管理的现状和建议

流动性管理是商业银行经营管理的核心.本文在阐述流动性风险产生机理的基础上,着重分析了我国商业银行流动性管理存在的问题及原因.从商业银行自身及金融市场外在环境等角度对防范流动性风险、加强管理提出了相关建议.     

当前形势下我国商业银行流动性风险分析

流动性风险,指商业银行不能够提供足额资金来履行到期债务或者是应付资产增加需求的相关风险。为了满足贷款者和提款者对于资金的需求,商业银行必须保证流动性充足。因此,了解我国商业银行流动性风险的现状以及目前存在的问题,是进行流动性风险管理的前提。本文分析了当前形势下我国商业银行流动性风险的形成原因及现实状况,提出具有一定针对性的建议及对策,具有一定的现实意义。     

重庆农村商业银行流动性过剩风险研究

随着我国金融行业的不断深化改革,金融机构经营管理机制的不断转变,隐藏在基于国家信用支撑的银行经营模式中的流动性过剩风险日益凸显,尤其对于重庆农村商业银行这类农村商业银行,由于历史机制的原因,与其他国有商业银行相比,人才结构、银行制度建设、资本实力等各方面均处于劣势,其流动性过剩风险更为严峻。本文通过对重庆农村商业银行流动性监管指标的分析,找出重庆农商行流动性过剩问题的原因并提出相应的解决对策。     

从流动性角度透视企业短期偿债能力

当前,企业融资活动日趋频繁,信用风险时有发生,信用分析也日显重要。本文着重从流动性角度分析企业的短期偿债能力,从内部流动性和外部流动性两个方面提出自己对短期偿债能力分析的几点看法。     

建立内部控制体系 提高风险防范能力

<正>在经济全球化背景下,国内外市场风云变幻,市场风险、信用风险、流动性风险和经营操作风险使企业处于更为错综复杂的环境中。因此,通过内部控制来防范风险成为企业经营管理的重要任务。     

企业财务流动性的权衡——以万科(000002)为例

企业的资产分为流动资产和非流动资产。流动性资产的波动性大,短期内可以产生大量的现金流量,解决企业的短期财务困境。非流动资产则是体现企业产品和战略的核心资产,非流动资产的管理必须结合企业的战略进行选择。因此,企业财务流动性的权衡关乎企业的财务风险和管理层决策,对企业的当前和未来发展都具有重要的经济意义。文章以2008年经济危机发生以来的万科数据为基础,探讨财务流动性的权衡与经济环境的相互关系。