金融衍生视角下的我国商业银行利率风险管理

随着我国利率市场化的日渐深入,利率风险将成为我国商业银行面临的主要风险之一.本文分析了商业银行利率风险的形成机理,剖析了我国商业银行的利率风险管理现状,从而提出利用金融衍生产品防范商业银行利率风险的新思路.     

利率市场化条件下商业银行风险分析

本文根据风险持续时间将利率市场化的风险分为阶段性和永久性风险。阶段性风险是指在利率放开管制的初期，商业银行不能适应市场化利率环境所产生的风险。永久性风险具有长期性和非系统性。利率风险的控制与管理要求商业银行建立利率预测模型和利率风险管理人才培养机制。     

利率市场化背景下的商业银行经营策略分析

利率市场化是我国加快金融体制改革的重要突破口之一,必将对我国商业银行的经营管理产生深远影响。本文较全面的阐述了利率市场化改革给商业银行带来的机遇与挑战,提出了防范风险．提高商业银行经营管理水平的基本对策。     

外币，多种利率细选择

2004年11月18日，央行上调了境内商业银行美元小额外币存款利率上限，一年期美元存款利率上限由0.5625%提高到0.8750%，同时央行宣布不再公布美元、欧元、日元、港币两年期小额币存款利率上限，改由商业银行自行确定，加之央行已于2003年7月放开英镑、瑞士法郎和加拿大元等小额外币存款利率，这一切意味着我国将逐步实现外币存款利率市场化，商业银行确定小额外币存款利率的自主性加强。     

利率市场化和金融自由化的环境差别与风险

利率市场化的含义实际是指利率自由化和利率的国际化。自由化是指商业银行的利率由市场竞争确定而不是由政府和政策确定，国际化是指利率要根据国际利率变化而调整甚至与国际利率一致，这就是我们理论和学术界在通常使用的与国际接轨。对中国的利率市场化如何走，以及这个过程的具体细节问题本文不去涉及，但是，对利率自由化过程或外部的环境问题需要研究清楚。其中，也有很多问题和矛盾需要我们去把握原则。１．“入世”：利率是否应该与国际接轨中国已经加入WTO了，因此，与国际制度接轨，与国际经济接轨，现在已经成为一个口号。但是…     

商业银行经营安全评价、预警及风险管理决策支持系统构想

经济发展及金融改革对金融机构运营风险预警系统的构建提出了迫切的要求，为了防范和化解金融风险，除金属机构要加强自律管理外，对金融机构实行监管亦非常重要，因此，要建立和完善有效的金融机构运营状况风险预警制度，以辅助金融机构的运营风险监管，已成为金融监管体系建设的重中之重，本文在分析国外金融预警制度的基础上，针对我国商业银行的特点，提出了商业银行经营安全评价，预警及风险管理决策支持系统实现的一种构想。     

银行支持国企6项措施

一、扩大货币供应量 ,为国有企业改革和发展创造较好的宏观环境。中国人民银行将增加对商业银行特别是中小金融机构的货款 ,更好地支持小型企业、个体经济发展 ;要进一步降低商业银行存款支付准备金的上存比例 ,增加商业银行发放贷款的资金 ;要在保持现有存贷款利率水平的基础上 ,加快利率管理体制改革步伐 ;要通过收购商业银行持有的债券 ,向社会增加货币供应。二、调整信贷政策 ,促进经济结构调整、技术创新和扩大消费。增加中长期贷款 ,支持基础设施建设和国有企业技术改造。增加外资企业和三资企业贷款。大力发展居民购房、购车和其他消…     

中国金融体制改革展望

最重要是利率的市场化,提高中国银行业的风险定价能力,此外混业经营可能是商业银行下一步改革中最重要的问题     

印度为遏制通胀不惜牺牲经济增长频频加息

印度6月16日宣布再次上调关键利率25个基点至7．5％，延续了反通胀的货币政策立场。这是2010年3月以来印度央行第10次加息。利率调整后，商业银行从央行拆借的回购利率从7．25名提高到7．5名，央行从商业银行回收流动性的反向回购利率提高至6．5％。印度央行表示，自今年5月初发布上次货币政策报告以来，     

利率市场化对中国商业银行的影响及对策

中国为顺应世界潮流,在不断进行利率市场化的改革。在利率市场化的大背景下,对中国的商业银行会带来一系列的影响。文章首先分析了中国进行利率市场化改革的必要性,然后,在中国当前改革的背景下,分析了利率市场化对商业银行带来的机遇和挑战,最后,为商业银行提出了对策。     

房地产组合投资的风险分散原理

房地产业是国民经济的重要行业,具有特殊性。这些特殊性决定了与其他行业相比要承受更多的风险。诸如贷款利率、通涨率、地价、有关法规、经济的兴衰、人们的需求变化等。因此,它是一个典型的风险型行业。如何降低房地产投资风险就成为关心的问题。     

刘明康提出五大措施解决融资难

中国银监会主席刘明康日前在“中国金融改革与发展高级论坛”上谈起了他对于中小企业融资难的认识。刘明康分析,中小企业融资目前碰到了需要建立风险投资基金、取得商业银行灵活的债务支持和建立二板市场的三大关键问题。刘明康也谈到了解决中小企业融资难的五大措施。第一是稳步推进利率市场化。他强调,什么利率可以放开,什么利率不可以放开;谁先放开,谁后放开以及利率的浮动和范围的说法都是错误的。利率市场化最根本的问题是使得金融机构在一定法规的指引下能够形成利率的形成机制,能够根据中小企业的风险状况决定贷款水平、利率的形成机…     

动荡的国际金融市场：前景与风险

当今世界的经济风险和金融风险比过去要大得多,即使是地位最稳固的工商业中心若有不慎也可能失足踏空。能源企业在国际市场筹措资金都面临着两大风险,即利率风险和汇率风险。尽管目前美元利率较低、汇率较高、对筹资者有很大的吸引力,但是美国经济过热的征兆不可忽视。单从利率上看,现在日元贷款比历史上任何时候都更具有吸引力,但日元的汇率风险不可低估。欧洲核心地区已成为国际资金的主要来源地之一,然而欧元1999年按期启动可能会导致利率上升,欧洲货币的汇率也因与欧盟向单一货币制度转换有直接关系而面临较大的风险。中国能源企业可使用最通用的金融衍生物对人民币作有限的套期保值。但必须强调指出,恰当地运用金融衍生物可以减少甚至避免企业的融资风险,否则会给企业带来灾难。     

人行决定扩大对小企业贷款利率浮动幅度

为进一步改善对小企业的金融服务,推进我国利率体制改革,促进经济增长,中国人民银行决定,从1998年10月爿日开始扩大对小企业贷款利率的浮动幅度。商业银行、城市信用社对小企业的贷款利率最高上浮幅度将由现行的10％扩大为20％,最低下浮幅度10％不变;农村信用社贷款利率最高上浮幅度由40％扩大为50％。大中型企业贷款利率最高上浮幅度10％不变。个人住房贷款、优惠利率贷款、政策性银行贷款以及国务院另有规定的贷款利率不上浮。这次利率改革不涉及存款利率,所有存款都要坚决执行中国人民银行公布的存款利率。中国人民银行要求各商业…     

由低利率管制到利率市场化

低利率管制确实为部分国家的经济发展作出了贡献 ,但也导致了资源配置效率的低下 ,利率市场化因此被提出。利率市场化改革确实需要商业银行的商业化经营、现代企业制度的建立等作为前提 ,但是我们能够或必须等到这些条件完全成熟之后才进行利率市场化改革吗 ?中国可望今年加入WTO ,一旦加入WTO ,我国将在两年内允许外资银行对中资企业进行贷款 ,5年内将允许外资银行享有中资银行的国民待遇 ,我们可以对中资银行进行利率管制 ,我们还能对外资银行进行利率管制吗 ?利率市场化势在必行 !事实上 ,我国的国有商业银行和国有企业内部基本上建立了风险———收益机制 ,他们基本上具备了适应利率市场化的能力。而且目前我国通货膨胀率较低 ,甚至有通货紧缩的迹象 ,这是利率市场化的最好时机 !     

部分发达国家利率期货发展路径及对我国的启示

随着中国人民银行在1996年建立全国统一的拆借市场以及尝试国债市场化的发行,我国拉开了利率市场化的序幕。利率市场化加速推进的过程中,利率风险将逐步加大,利率期货作为有效的风险管理工具,已成为世界成熟金融市场最重要的金融衍生工具。本文研究了美国、英国和日本等发达国家利率期货的发展路径,并从利率现货市场培育、利率期货合约设计、政府监管和自律监管等三方面得到发展我国利率期货的启示。     

改进金融服务促进经济增长推广买信贷开拓销售市场

为了确保今年经济增长8％,通货膨胀率小于3％和人民币汇率稳定的经济增长目标,自去年下半年以来、人民银行适时适度出台了一系列改革措施,收到了积极的效果。一是取消了对商业银行的贷款限额控制,使商业银行有了充分的贷款自主权;二是改革了存款准备金制度,特别是大幅度下调了准备金存款利率、再贷款利率和再贴现利率,增强了商业银行的资金供应能力：三是降低了金融机构存、贷款利率、进一步减轻企业的利息负担。四是下达了关于加大住房信贷投入,支持住房建设与消费的通知。五是去年九月下达了关于支持国有工业亏损企业有销路、有效…     

浅谈企业中的衍生金融工具模型审计

衍生金融工具逐渐成为企业用以规避汇率、利率风险以及实现投资套利的重要手段,同时也由于其高杠杆、高波动性特点,使其管控成为企业风险控制的重要环节。对于企业内部衍生金融工具模型审计,成为有效管理风险的重要手段,同时也为内部审计人员带来了巨大的挑战和风险。     

房贷升息2月余，变现？还贷？

新闻回放 自3月17日起，中国人民银行调整商业银行自营性个人住房贷款政策．个人住房贷款利率回复到同期贷款利率水平。实行下限管理。下限幅度不低于同期贷款基准利率的0．9倍。个人住房贷款最低首付款比例可由现行的20％提高到30％。同时，住房公积金的贷款利率也随之调升0．18个百分点。     

财政资金为中小企业"输血"

“创业联盟———’２００２SME互动”中小企业服务活动上，国家经贸委中小企业司副司长狄娜在谈到中小企业融资问题时表示，应该用政府财政资金做担保，扩大扶持资金额度，为有信用的中小企业“输血”。目前，融资难成为中小企业发展的主要瓶颈，如何为这些新生力量“输血”，成为政府当前一项重要课题。对此，《中小企业促进法》起草人狄娜认为，仅靠商业银行的单独支持是远远不够的，因为商业银行也是企业，也要考虑经营成本和风险，在放贷时考察的是企业过去经营状况，而中小企业大多是“白手起家”，很难赢得银行的信任。相比之下，…